Факторы, влияющие на деловую активность и рентабельность предприятия - Деловая активность и рентабельность предприятия
В процессе осуществления экономической деятельности организация подвергается воздействиям множества различных факторов, которые создают возможности или представляют угрозы. Эффективно реагировать на внешние воздействия предприятие способно при условии набора внутренних факторов, определяющих потенциал организации.
Одним из условий функционирования предприятия является взаимодействие с внешней средой. В стратегическом менеджменте внешняя среда разделяется на микро и макро среду. Факторы макро среды формируют условия для функционирования и развития. К ним относятся социальные, технологические, экономические и политические факторы. Факторы микросреды определяют степень конкуренции на рынке и расположение сил в отрасли. В конкурентной среде непосредственно осуществляет свою деятельность коммерческая организация. На конкурентную среду оказывают влияние прямые конкуренты, покупатели, новые игроки рынка, товары субституты и поставщики.
На деловую активность, которая зависит в основном от взаимодействия с покупателями и поставщиками, влияют факторы внутренней среды и внешней микросреды.
Факторы внешнего характера - это сфера деятельности предприятия, отраслевая принадлежность, масштабы предприятия, экономическая ситуации в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятия.
Внутренние факторы - ценовая политика предприятия, структура активов, методика оценки запасов.
Основными факторами, влияющими на величину и скорость оборота оборотных средств предприятия, являются:
- ? масштаб деятельности предприятия (малый бизнес, средний, крупный); ? характер бизнеса или деятельности, т. е. отраслевая принадлежность предприятия (торговля, промышленность, строительство); ? длительность производственного цикла (количество и продолжительность технологических операции по производству продукции, оказанию услуг, работ); ? количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов; ? география потребителей продукции и география поставщиков; ? система расчетов за товары, работы, услуги; ? платежеспособность клиентов; ? качество банковского обслуживания; ? темпы роста производства и реализации продукции; ? доля добавленной стоимости в цене продукта; ? учетная политика предприятия; ? квалификация менеджеров; ? инфляция.
Для детальной оценки влияния факторов на оборачиваемость как финансовой интерпретации деловой активности, проводят факторный анализ.
Факторный анализ оборачиваемости дает возможность исследовать, за счет каких именно элементов оборотных активов предприятие может повысить эффективность их использования. При этом следует учесть, что на изменение продолжительности оборота активов в днях оказывают влияние такие ключевые факторы, как изменения средних остатков активов и объем реализации (выручки).
Расчет степени влияния этих факторов может быть выполнен с помощью приема последовательного изолирования факторов и выявления влияния каждого из них на результативный показатель (элиминирования). Условным показателем (подстановкой) будет продолжительность оборота в днях при средних остатках за отчетный период и объема реализации за предыдущий период.
В факторном анализе исследуется динамика показателей оборачиваемости, используется методы цепных подстановок, рассчитываются влияние оборачиваемости активов на изменение основных показателей экономико-финансового состояния.
Влияние оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли (?П) можно рассчитать по формуле:
?П = П0*К1Ооа/К0Ооа-П0, (1)
Где К1Ооа - коэффициент оборачиваемости оборотных активов на конец периода, К0Ооа - коэффициент оборачиваемости оборотных активов на начало периода, П0 - прибыль на начало периода.
Для более информативного и точного расчета влияния оборачиваемости оборотных активов на изменение прибыли от продаж используется мультипликативная модель зависимости прибыли от трех факторов:
П=ОАср*ВР/ОАср*П/ВР, (2)
Где П - прибыль, ОАср - средняя величина оборотных активов, ВР - выручка.
К основным факторам ускорения оборачиваемости оборотных средств относятся:
- 1. оптимизация производственных запасов; 2. эффективное использование материальных, трудовых, денежных ресурсов; 3. сокращение длительности производственного цикла; 4. сокращение сроков пребывания оборотных средств в остатках готовой продукции и в расчетах.
В результате ускорения оборачиваемости меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства, а, следовательно, высвобождаются и денежные средства, вложенные в эти запасы. Высвобожденные денежные ресурсы при этом откладываются на расчетном счете предприятия, в результате чего улучшается его финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.
И наоборот, увеличение периода оборачиваемости оборотных активов говорит об их неэффективном использовании, что вызывает необходимость дополнительного вовлечения средств в оборот организации и, как следствие, влияет на ликвидность и платежеспособность предприятия. Кроме того, избыточные вложения в активы влияют на денежные потоки, а недостаток приводит к потере выручки от реализации. Основная причина замедления оборачиваемости - рост средних остатков активов, оборотных активов, собственного капитала.
Таким образом, финансовое положение предприятия, его платежеспособность зависит от оборачиваемости авансированного в имущество капитала.
Анализ рентабельности деятельности предприятия может быть продолжен факторным анализом, который позволяет определить резервы роста рентабельности. При этом могут быть использованы несложные факторные жестко детерминированные модели, предназначенные для выявления факторов, влияющих на прибыль и рентабельность.
Особенностью факторного анализа является ее модель, которая представляет собой "аналитический инструмент, позволяющий выявлять причины (факторы), влияющие на обобщающий результативный показатель, например, рентабельность активов, и количественно оценивать влияние каждого из них на изменение результативного показателя". Факторные модели различаются по количеству и уровню факторов. Уровень детализации факторов зависит от задач, решаемых руководством предприятия на основе аналитической информации. Для общей оценки ситуации на предприятии сточки зрения эффективности работы достаточно изучения влияния укрупненных факторов.
Для принятия конкретных управленческих решений, направленных на позитивное изменение неблагоприятной с точки зрения эффективности ситуации, требуется проведение аналитических расчетов на основе существенно детализированной факторной модели.
Для факторного анализа комплексного показателя финансово-хозяйственной деятельности предприятия - рентабельности активов (ROA) - в практике анализа используют несколько видов многофакторных моделей, основными из которых являются:
1) Двухфакторная модель рентабельности (рентабельности активов) выглядит следующим образом:
ROA = ROS*TAT=EBIT/SAL*SAL/Acp, (3)
В качестве прибыли в данной модели можно использовать величину чистой прибыли, валовой прибыли или балансовой прибыли в зависимости от целей анализа. Единственным условием при этом является применение одного и того же показателя прибыли во всех расчетах. Приведенная формула раскрывает зависимость рентабельности активов (имущества) организации от двух факторов: рентабельности продаж и оборачиваемости активов. Экономический смысл связи заключается в том, что модель прямо указывает пути повышения рентабельности активов: при низкой рентабельности продаж необходимо стремиться к ускорению оборачиваемости активов и наоборот.
2) Трехфакторная модель рентабельности:
ROE=ROS*TAT*EM, (4)
Где ЕМ - мультипликатор собственного капитала, выражающий отношение совокупных активов к собственному капиталу предприятия.
Точно так же, как и в предыдущей модели, здесь в качестве прибыли можно брать и чистую прибыль, и валовую прибыль в зависимости от цели анализа. Рентабельность собственного капитала по модели Дюпона зависит от трех факторов: уровня рентабельности продаж, скорости оборота активов и структуры авансированного капитала организации.
Данный коэффициент является комплексным показателем оценки успешности деятельности предприятия с точки зрения владельцев и играет значительную роль в определении инвесторами объектов и проектов для вложений. Для менеджеров и аналитиков он важен тем, что в агрегированном виде отражает цепочку создания стоимости бизнеса, включая в себя результаты операционных, инвестиционных и финансовых решений, а также такие параметры внешней среды, как процентные ставки и налоги.
Таким образом, факторный анализ позволяет выявить какие элементы экономической, финансовой деятельности, оказывают наибольшее влияние на результирующие показатели. Выявив которые появляется возможность оперативного реагирования на исходные признаки факторов, для увеличения общей эффективности организации.
Похожие статьи
-
Анализ деловой активности предприятия проводится с помощью показателей скорости оборота и периода оборота. Скоростью оборота - это "комплексный...
-
Сущность деловой активности и рентабельности предприятия Рентабельность деловой экономический Показатели деловой активности и рентабельности в комплексе...
-
Сущность, виды и факторы рентабельности Общеизвестно, что результаты деятельности предприятий могут быть оценены различными показателями, такими, как...
-
Процесс кругооборота капитала включает несколько этапов от авансирования его и использования в обороте до высвобождения с определенной долей приращения....
-
Проведенное аналитическое исследование позволяет сделать следующие выводы: - относительно ликвидности компания имеет постоянно улучшающие показатели, что...
-
Рентабельность показывает, насколько прибыльна деятельность предприятия, соответственно, чем выше коэффициенты рентабельности, тем эффективней...
-
Коэффициенты деловой активности Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ...
-
Ресурсный подход к показателям рентабельности - Эффективность деятельности предприятия
К показателям рентабельности, в основе которых лежит ресурсный подход (уровень рентабельности определяется отношением прибыли к общей сумме или отдельным...
-
Для данного анализа рассматриваем факторы, которые непосредственно влияют на себестоимость молока. Таблица 7 Анализ влияния отдельных факторов на...
-
Деловая активность характеризует эффективность текущей деятельности предприятия и связана с результативностью использования материальных, трудовых,...
-
В условиях рыночной экономики выживаемость любого предприятия, его устойчивое положение на рынке товаров определяется уровнем его конкурентоспособности,...
-
Факторы формирования прибыли предприятия - Прибыль и рентабельность
Факторы, влияющие на прибыль, могут классифицироваться по разным признакам. Так выделяют внешние и внутренние факторы. К внешним факторам относятся...
-
Чтобы определить уровень эффективности работы предприятия, полученную им прибыль необходимо сопоставить с соответствующими затратами. Во-первых, затраты...
-
Анализ влияния макроэкономических факторов или внешней среды является одним из этапов стратегического планирования в фирме. А планирование, в свою...
-
Введение - Пути повышения рентабельности предприятия (на примере ОАО "Хлеб")
В экономическом анализе результаты деятельности предприятий могут быть оценены такими показателями, как объем выпуска продукции, объем продаж, прибыль....
-
В наиболее общем виде систему управления оборотным капиталом организаций можно представить следующими элементами (рис. 1): производственная подсистема;...
-
Факторы, влияющие на величину товарных запасов - Управление запасами на предприятии
Величина товарных запасов и оборачиваемость зависят от многих факторов. Одни из этих факторов ускоряют товарооборачиваемость и тем самым объективно...
-
Предприятие рынок объединение бизнес Факторы, влияющие на эффективность функционирования предприятий в условиях рынка В литературе слово "фактор" (лат....
-
Понятие прибыли и рентабельности, как экономической категории Получение прибыли играет большую роль в стимулировании развития производства. Прибыль...
-
Задание 7. Анализ рентабельности предприятия и выпускаемой продукции - Экономический анализ
По данным годового отчета предприятия 1. Определить плановые и фактические показатели рента-бельности предприятия, продукции в целом и отдельных ее...
-
Одними из главных итогов деятельности предприятия за отчетный период являются показатели рентабельности (финансовой доходности), рассчитываемые как...
-
Выводы и рекомендации - Пути повышения рентабельности предприятия (на примере ОАО "Хлеб")
Рентабельность характеризует результативность деятельности организации. Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет фирма с каждой...
-
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия - Анализ финансовых показателей предприятия
Для проведения анализа финансовых результатов предприятия был произведен факторный анализ рентабельности собственного капитала. Показатель Источник...
-
В ООО "Армтехцентр" применяется автоматизированная форма бухгалтерского учета, программа 1С Бухгалтерия, версия 8.2. Процесс планирования ООО...
-
Вопросы оценки финансовой устойчивости в условиях резко обострившегося кризиса выходят на одно из первых мест в области управления финансами российских...
-
Рентабельность - Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия Пулл энд Беар
Различают такие показатели, как общая, оборота, собственного капитала и продукции. 1. Рентабельность общая (Робщ) показывает, сколько прибыли предприятие...
-
Машины, оборудование и транспортные средства как объекты оценки. Факторы и принципы, влияющие на формирование стоимости Машины, оборудование,...
-
Анализ финансового состояния При данном анализе используются абсолютные и относительные показатели, анализ строится на выявлении достаточности (излишка...
-
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше...
-
Расчет прибыли и рентабельности - Расчет экономических показателей предприятия
Прибыль является целью деятельности предприятия, она определяется как разность между доходами и расходами. Прибыль = доходы - расходы Прибыль - это...
-
ТЕОРИИ ПРИБЫЛИ. РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ - Механизм функционирования предприятий
Прибыль предприятие рентабельность Прибыль. Разница между общими доходами фирмы и общими издержками производства называется прибылью, которая...
-
Система показателей оценки оборотных средств и эффективности их использования Принятие инвестиционных и финансовых решений в процессе ведения бизнеса...
-
Деятельность любого предприятия направлена на улучшение своего финансового состояния, на его развитие. Поэтому существует необходимость держать под...
-
Заключение - Повышение эффективности деятельности государственного унитарного предприятия
Прибыль и рентабельность выступают объектами изучения различных экономических наук, таких как экономическая теория, экономика предприятия, бухгалтерский...
-
Прибыль и рентабельность выступают объектами изучения различных экономических наук, таких как экономическая теория, экономика предприятия, бухгалтерский...
-
Управление оборотный капитал экономический Оборотный капитал предприятия - это наиболее подвижная часть средств предприятия, которая в отличие от...
-
Себестоимость продукции - важнейший показатель экономической эффективности ее производства, отражающий все стороны хозяйственной деятельности и...
-
Получение наибольшего эффекта с наименьшими затратами, экономия трудовых, материальных и финансовых ресурсов зависят от того, как решает предприятие...
-
Производительность труда - показатель динамичный, постоянно изменяется под воздействием множества факторов. Все факторы, воздействующие на...
-
РЕЗЮМЕ - Разработка бизнес-плана создания нового предприятия
В данной работе по бизнес-планированию проводятся расчеты требуемые для открытия кофейни "Амаретто". Изначально проводится анализ уже существующих...
Факторы, влияющие на деловую активность и рентабельность предприятия - Деловая активность и рентабельность предприятия