Задание №6. Теоретический вопрос. Виды сделок на фондовой бирже. Необходимость и сущность государственного регулирования фондовых операций, его законодательная база., Задание №7. Тесты. - Ценные бумаги и биржевое дело
Под сделкой с ценными бумагами понимают соглашение, связанное с возникновением, прекращением или изменением имущественных прав заложенных в ценных бумагах.
Они возможны при покупке, продаже, уступке, наследовании, дарении, учете, зачете. Сделку с ценными бумагами следует рассматривать со следующих точек зрения:
- 1. Организационной - охватывающей порядок действий необходимых для заключения сделки и документов, которыми она оформляется. 2. Экономической - характеризуется целью, для которой она заключается (инвестирование, спекуляция, арбитраж, хеджирование) может быть так же показательные сделки, что бы ввести в заблуждение остальных. 3. Правовой - отражающей те права и обязанности, которые приобретают участники сделки в процессе ее совершения, включая имущественную ответственность при нарушении условий сделки. 4. Этической - отражающей общественное отношение к сделкам. Степень доверия к сделкам с ценными бумагами, поэтому необходимо наличие и соблюдение определенных правил при их заключении.
При заключении сделки обязательно оговариваются вопросы: объект сделки, объем сделки, цена заключения сделки, срок исполнения сделки (когда продавец должен предоставить, а покупатель принять ценные бумаги), срок расчета по сделке (когда покупатель должен оплатить ценные бумаги).
Принципиальная схема организации заключения биржевой сделки на фондовой бирже
- 1. Введение заявок в систему биржевой торговли 2. Заключение сделки 3. Сверка параметров сделки 4. Клиринг 5. Исполнение сделки
В зависимости от способа заключения сделки с ценными бумагами делятся на утвержденные и неутвержденные.
Утвержденные не требуют дополнительного согласования условий или сверки параметров сделки. Их жизненный цикл: заключение клиринг исполнение. Эти сделки заключаются в письменной форме или с помощью компьютера.
Неутвержденные - совершаемые устно или по телефону.
Биржевые сделки заключаются напрямую или через посредников (иногда двойное посредничество).
В зависимости от статуса клиента делятся на оптовые и розничные.
В зависимости от организации заключения сделок - биржевые и внебиржевые.
Крупная сделка - сделка с ценными бумагами, в ходе которой размещается количество акций, составляющих более 25% от ранее размещенных акционерным обществом обыкновенных акций. Все крупные сделки контролируются независимым регистратором.
Виды сделок с ценными бумагами
Все сделки с ценными бумагами подразделяются на два основных вида:
- 1. Кассовые, по которым расчет предусматривается на 3-й день после заключения сделки либо немедленно. 2. Срочные расчеты, по которым предусматривается оплата через определенный срок и в это же время передаются ценными бумагами. (в России - 10 дней, в Украине - бессрочно).
Виды кассовых сделок:
- - сделки с маржой по которым клиент расплачивается частично заемными деньгами (именно этот вид сделок используют "быки") - короткая продажа - продажа ценных бумаг, взятых напрокат у брокера (используют "медведи")
Виды срочных сделок;
Твердые сделки, предусматривающие безусловное выполнение условий сделки обеими сторонами и штрафы за нарушение обязательств.
Сделки на разницу - сделки, по истечении которых одна сторона уплачивает другой разницу между курсами, сложившимися на момент исполнения сделки, а другая сторона получает от первой сумму премии. Стороны заранее исходят из того, что условия сделки не будут выполнены, т. е. ценные бумаги не будут покупаться/продаваться. Объект сделки - разница между курсами.
Сделки "с премией" (простые) - сделки, при которых покупатель может отказаться от ценных бумаг в день исполнения сделки. Такое право он оплачивает продавцу особой премией, размер которой оговаривается заранее.
Кратные сделки с премией, при которых плательщик премии имеет право потребовать у своего контрагента передачи ему ценных бумаг в количестве, превышающем в 2, 3 и более раз установленное при заключении сделки их количество по курсу, установленному при ее заключении (в день заключения сделки).
Стеллажная сделка - вид срочной сделки, в котором заранее не оговаривается, кто в игре будет покупателем, а кто продавцом. Плательщик премии, уплатив ее другой стороне приобретает право купить акции по высшему курсу или продать по низшему, причем уровни курсов - высший и низший - заранее оговаривается в сделке. Очень выгодно.
Пролонгационная - сделка, при которой можно продлить ее условие на следующий период. Это сделка по продаже ценных бумаг промежуточному владельцу на указанный в договоре срок по цене ниже ее обратного выкупа биржевику в конце этого срока. Эта сделка называется "репорт"
Депорт - операция, обратная репорту. Депорт применяется в том случае, когда необходима поставка ценных бумаг своему контрагенту, а у брокера или дилера этих ценных бумаг нет. При операции депорт "бык" оперирует заемными средствами, заемными ценными бумагами.
Операции на украинской фондовой бирже.
- 1. Кассовые - с расчетом мах на 4-й день, не считая день заключения сделки 2. Срочные - с расчетами и передачей ценных бумаг через любой срок.
Виды срочных сделок на УФБ
- 1. Твердые сделки. 2. Сделки с премией. 3. Сделки с опционами. 4. Онкольные сделки, предусматривающие расчеты по курсу дня, названного в сделке.
Особой популярностью на нашей бирже пользуются следующие сделки: опционы на курс доллара США, аукционы экспортных квот.
Задание №7. Тесты.
- 1. Если инвестор считает, что инвестиционная стоимость акций выше рыночной, то акции:
- А) имеет смысл приобретать; Б) покупать нецелесообразно; В) по имеющейся информации невозможно определить целесообразность покупки акций.
- А) старшие облигации; Б) младшие облигации; В) облигации с выкупным фондом; Г) именные облигации.
- А) не имеют вторичного рынка; Б) имеют вторичный рынок с ограниченным числом участников; В) имеют широкий вторичный рынок и свободно продаются на бирже.
- А) арбитражные сделки; Б) стеллажные сделки; В) репорт; Г) онкольные сделки; Д) сделки "на разницу" Е) депорт.
- А) других эмитентов; Б) собственной эмиссии; В) аффилированных лиц; Г) сертификатов акций.
Похожие статьи
-
Биржевые сделки - Устройство биржи, ее участники
Основываясь на определениях биржевых сделок, данных в Законе "О товарных биржах и биржевой торговли" и Федеральном Законе РФ "О рынке ценных бумаг",...
-
Банк России на рынке государственных ценных бумаг выполняет следующие функции: агента Министерства финансов Российской Федерации (т. е. выполняет...
-
Котировка ценных бумаг - Эмиссия ценных бумаг. Фондовая биржа: основные понятия
Котировка ценной бумаги -- это механизм выявления цены, ее фиксация в течение каждого дня работы биржи и публикация в биржевых бюллетенях. Магическое...
-
Биржевые товары, Виды биржевых сделок и их цели - Международные товарные биржи
Биржа арбитр товарный В настоящее время на товарных биржах в мире продается около 100 так называемых биржевых товаров. На их долю приходится около 20 %...
-
Особенности функционирования бирж в зарубежных странах - Биржи и их роль в рыночной экономике
Различают две категории членов фондовой биржи. Категория первая - брокеры, или биржевые маклеры, посредники в сделках, получающие за посредничество...
-
Задание №4. Задача., Задание №5. Определите категории. - Ценные бумаги и биржевое дело
Перед началом американско-иранской войны 15 марта 2003 года биржевик-"бык" заключил сделку на разницу на индекс Dow Jones при его значении 7862 со сроком...
-
Теоретические основы ценных бумаг, Сущность и понятие рынка ценных бумаг - Рынок ценных бумаг
Сущность и понятие рынка ценных бумаг Рынок ценных бумаг определяется как совокупность экономических отношений, связанных с выпуском и обращением ценных...
-
Сущность банковских операций. Операции с ценными бумагами Ценная бумага - это документ определенной формы, закрепленный законодательством,...
-
Котировка ценных бумаг - Ценные бумаги и фондовый рынок
Котировка ценной бумаги -- это механизм выявления цены, ее фиксация в течение каждого дня работы биржи и публикация в биржевых бюллетенях. Появление цены...
-
Изучение банковских операций, Операции банка с ценными бумагами - Банковские операции
Операции банка с ценными бумагами Благодаря этой практике я изучила основы операций банка с ценными бумагами. По экономическому содержанию операции банка...
-
Сущность, основные черты и классификация биржевых сделок - Классификация биржевых сделок
Биржевый сделка реструктуризация эмиссия Биржевая сделка - это сделка о взаимной передаче прав и обязанностей в отношении биржевого товара, допущенного к...
-
Классификация и виды ценных бумаг - Виды государственных ценных бумаг
Кодекс закрепляет классификацию ценных бумаг, имеющую юридическое, а не экономическое значение. Речь идет о категориях предъявительских, именных и...
-
Практическая часть, Термин определения - Деятельность на рынке ценных бумаг
Термин определения Термин Определение 1 Бездокументарная форма бумаг Ж Форма, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения...
-
Бухгалтерский учет требований и обязательств банка - Бухгалтерский учет в банках
Срочные сделки - это сделки купли-продажи различных финансовых активов (драгоценных металлов, ценных бумаг, иностранной валюты и денежных средств), по...
-
3. ЛОНДОНСКАЯ ФОНДОВАЯ БИРЖА: СТРУКТУРА И ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ - Операции банков с ценными бумагами
Одна из старейших фондовых бирж в мире. Биржа была основана в 1801 году. На сегодняшний момент это самая многонациональная биржа мира. Более пятидесяти...
-
Понятие вексель - Биржевая деятельность и операции с ценными бумагами
Использование векселей приобретает в нашей стране все более широкие масштабы. Можно выделить, по крайней мере, две причины. Первая причина, негативная:...
-
Общая характеристика эмитентов и инвесторов - Эмиссия ценных бумаг. Фондовая биржа: основные понятия
Эмитент. Федеральный Закон "О рынке ценных бумаг" определяет его как "юридическое лицо или органы исполнительной власти либо органы местного...
-
Понятие, организация и процедура эмиссии - Эмиссия ценных бумаг. Фондовая биржа: основные понятия
Понятие эмиссии. Эмиссия представляет собой выпуск и размещение ценных бумаг. Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" трактует эмиссию как установленную...
-
Депозитарии особенности и сущность - Регистраторы и депозитарии на рынке ценных бумаг
Важнейшая роль в инфраструктуре рынка ценных бумаг принадлежит депозитарным, осуществляющим перерегистрацию прав собственности и проведение расчетов по...
-
Экономическая сущность акций - Анализ рынка ценных бумаг
Рассмотрим более подробно экономическую сущность акций, т. к. именно они составляют основную массу ценных бумаг, торгуемых на российском фондовом рынке...
-
Выявление равновесной биржевой цены - Международные фондовые биржи
Для выявления рыночной цены биржа должна собирать достаточно большое количество участников торгов, напрямую и через посредников. Реальная рыночная цена...
-
Корпоративные ценные бумаги - это ценные бумаги, эмитентами которых выступают акционерные общества, предприятия и организации других организационно -...
-
Акции - Виды государственных ценных бумаг
Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на...
-
Практический опыт фондовых бирж
С активным переходом российской экономики к рыночной структуре, к формированию новых видов собственности в последние годы все большее внимание уделяется...
-
Другие виды ценных бумаг - Российский рынок ценных бумаг
Наряду с акциями, векселями и облигациями, элементами развитого рынка ценных бумаг выступают также депозитные и сберегательные сертификаты, ордера,...
-
Особенности функционирования Лондонской Фондовой Биржи - Лондонская Фондовая Биржа
В целом, члены биржи разбиваются на три составляющие. Первая и вторая являются наиболее важными, и к ним можно отнести дилеров и брокеров соответственно....
-
Понятие ценных бумаг и их классификация Ценные бумаги появились много веков назад, и содержание, которое вкладывалось в это понятие, исторически...
-
Акции, их классификация и особенности Можно найти различные определения понятия "акция",но все они имеют незначительные различия, а объединяет их...
-
Выпуск ценных бумаг коммерческими банками В Гражданском кодексе Российской Федерации перечислены виды ценных бумаг, но отсутствует их классификация....
-
Механизм осуществления валютных операций - Понятие и виды валютных операций коммерческих банков
Прежде, чем рассмотреть весь механизм валютных операций, необходимо отметить его порядок, т. е. порядок открытия валютных счетов. Для открытия валютного...
-
Цели и задачи государственного регулирования на рынке ценных бумаг - Ценные бумаги и фондовый рынок
Рынок ценных бумаг является одним из наиболее регламентированных рынков в мире. Сложность отношений на рынке, его масштабность, присущий рынку риск,...
-
Задачи и структура биржевой торговли ценными бумагами Итак, согласно действующему российскому законодательству фондовая биржа относится к участникам...
-
Вторичный рынок, Биржевой рынок, Понятие фондовой биржи - Российский рынок ценных бумаг
Под вторичным фондовым рынком понимаются отношения, складывающиеся при обращении ранее эмитированных на первичном рынке ценных бумаг. Основу вторичного...
-
Основная задача сейчас заключается в том, чтобы применить зарубежный опыт создания фондовых рынков в условиях РФ, максимально используя их достижения и...
-
Вторичный рынок ценных бумаг включает как организованный, так и неорганизованный (внебиржевой) рынок. Основными участниками вторичного рынка являются:...
-
Понятие рынка ценных бумаг и основные участники ценных бумаг Ценные бумаги представляют собой документы, удостоверяющие выраженные в них имущественные...
-
Практическое задание - Характеристика государственных ценных бумаг
Инвестор имеет некую сумму. Он ожидает роста цен на акции компании А в течение ближайших дней и покупает акции на всю имеющуюся сумму. По истечению...
-
Эмиссия ценных бумаг - Классификация биржевых сделок
Эмиссия ценных бумаг -- выпуск в обращение акций, облигаций и других финансовых инструментов, осуществляемый акционерными обществами в процессе их...
-
Как правило, на практике сумма выдаваемого векселя превышает стоимость поставленных материальных ценностей. Это связано с необходимостью заинтересовать...
-
Листинг ценных бумаг и биржевые индексы - Устройство биржи, ее участники
К котировке на фондовой бирже допускаются только ценные бумаги, которые прошли листинг, т. е. удовлетворяют определенным требованиям, предъявляемым к...
Задание №6. Теоретический вопрос. Виды сделок на фондовой бирже. Необходимость и сущность государственного регулирования фондовых операций, его законодательная база., Задание №7. Тесты. - Ценные бумаги и биржевое дело