Инструменты и методы денежно-кредитной политики НБКР - Роль банковской системы в рыночной экономике

В ходе реализации денежно-кредитной политики НБКР использует различные инструменты. Остановимся на них.

1. Операции на открытом рынке

Операции на открытом рынке - это инструмент, используемый для регулирования ("стерилизации"/пополнения) уровня ликвидности в банковской системе.

1.1. Аукционы по продаже нот НБКР

Ноты - это государственные краткосрочные ценные бумаги, выпускаются в обращение НБКР на срок 7, 14, 28, 91 и 182 дня на еженедельных аукционах. Доходность определяется в зависимости от спроса и предложения со стороны коммерческих банков. Целью проведения аукционов нот является изъятие из банковской системы ликвидности в национальной валюте.

    1.2. Операции на вторичном рынке ГЦБ 1.3 Операции репо НБКР - это операции по покупке (прямое репо)/продаже (обратное репо) государственных ценных бумаг с обязательством их обратной продажи/покупки в определенную дату в будущем и по заранее оговоренной цене. 1.4 Покупка ГЦБ на условиях аутрайт - это операции по покупке Национальным банком ГЦБ с установленным НБКР сроком до погашения ГЦБ. 2. Депозитные операции НБКР в национальной валюте - это инструмент, используемый с целью изъятия избыточной ликвидности из банковской системы путем привлечения денежных средств в национальной валюте на срочные депозитные счета в НБКР на условиях возвратности, платности и срочности. 3. Учетная ставка - это инструмент, используемый как основной ориентир при определении стоимости денежных ресурсов в экономике. 4. Обязательные резервные требования(ОРТ) - это инструмент, используемый в качестве регулятора объема денежных агрегатов, банковского кредита и спроса на ликвидность, а также как средство снижения риска неплатежеспособности банковской системы. 5. Операции рефинансирования (кредитование) банков - это инструмент прямого воздействия на денежную массу используемый для корректировки уровня резервов в коммерческих банках в случае возникновения дефицита финансовых средств. 5.1. Внутридневной кредит предоставляется в национальной валюте на беспроцентной основе, в течение операционного дня на несколько часов, под залоговое обеспечение, для повышения эффективности работы платежной системы. В качестве залогового обеспечения принимаются государственные ценные бумаги Кыргызской Республики, размещаемые через НБКР, имеющие дату погашения до 12-ти месяцев с даты выдачи внутридневного кредита. Используется регулярно по инициативе коммерческого банка. 5.2. Кредит "овернайт"

Кредит "овернайт" предоставляется в национальной валюте на один день, под залоговое обеспечение, для поддержания краткосрочной ликвидности банка. В качестве залогового обеспечения принимаются государственные ценные бумаги Кыргызской Республики, размещаемые через НБКР, имеющие дату погашения до 12-ти месяцев с даты выдачи кредита "овернайт". Процентная ставка устанавливается в размере 1,2 от учетной ставки НБКР. Используется регулярно по инициативе коммерческого банка.

    5.3. Кредит последней инстанции предоставляется в исключительных случаях коммерческим банкам, испытывающим серьезные финансовые проблемы, на срок не более 6 месяцев. 6. Операции на валютном рынке - это операции с иностранной валютой на межбанковском валютном рынке 6.1. Валютные интервенции - это операции по покупке/продаже иностранной валюты. Проводятся с целью предотвращения резких колебаний обменного курса сома. Операции проводятся по инициативе НБКР. 6.2. Аукционы прямых своп - это аукционы по обмену денежных средств в национальной валюте на эквивалентную сумму в иностранной валюте (доллар США и ЕВРО)Целью проведения аукционов прямых своп является обеспечение банковской системы краткосрочной ликвидностью в национальной валюте на срок до 7 дней. Аукционы проводятся по инициативе НБКР. 6.3.Обратные своп операции - это операции по обмену денежных средств в иностранной валюте (доллар США) на эквивалентную сумму в национальной валюте с обязательством обратного обмена основных сумм и начисленных процентов по заранее оговоренным условиям. Целью проведения обратных своп операций является изъятие из банковской системы избыточной ликвидности в национальной валюте. Операции проводятся по инициативе Национального банка.

Похожие статьи




Инструменты и методы денежно-кредитной политики НБКР - Роль банковской системы в рыночной экономике

Предыдущая | Следующая