Біржа як елемент ринку - Товарні біржі і їх роль в ринковій економіці

Економічні і політичні умови в нашій країні в 1990-2000 р. привели до досить своєрідного біржового процесу і наступного розвитку бірж. Біржова торгівля реальним товаром переживає зараз ринковий колапс. Разом з розвитком ринку біржі у своєму становленні вже пройшли ряд етапів: зародження, швидкий ріст, спад, біржову активність, реорганізацію бірж. І їм ще має бути нелегка доля варіювання в ринкових умовах. Накопичено солідний досвід біржової діяльності, підготовлені біржові кадри, вироблене державне законодавство, йде розвиток теорії біржової справи. Усе це дозволяє робити висновок, що створено передумови для наступних якісно нових кроків у біржовій сфері.

В Україні біржа є організованим ринком, тобто являє собою форму організації торгівлі товарами по заздалегідь установлених правилах. Для неї характерні регулярність торгівлі в строго визначеному місці, уніфікація основних вимог до якості товару, умовам і термінам постачання, ведення торгівлі на основі зустрічних пропозицій покупців і продавців, висновок угод з постачанням товару, як зі складу, так і в майбутньому. Товарні біржі організаційно оформлені у виді асоціацій приватних осіб, об'єднаних найчастіше в корпорації, що переслідують ціль не одержання прибутку, а полегшення і здешевлення торгівлі.

Як ринок біржа зв'язує мікро - і макро рівні господарства, тобто вільно хазяюють підприємців з виробництвом. Біржа зосереджує в собі найважливіші ринкові механізми: конкуренцію, попит, пропозиції, ціноутворення. За допомогою дії механізму ціноутворення біржа безупинно постачає агентів, що хазяюють, інформацією про зміни на ринках, про виникнення нових умов обміну, появі нових видів товару і т. д.

Біржа є елементом ринку, що де самостійно хазяюють суб'єкти зустрічаються, щоб, з одного боку, реалізувати свою продукцію з метою одержання прибутку, а з іншого боку, задовольнити власний попит (малюнок 1). На біржі покупець і продавець не зв'язані один з одним. Процес купівлі-продажу здійснюється через посередників (брокерів, дилерів, трейдерів і т. д.). Ціна залежить від попиту та пропозиції. Якщо виробник представить на біржі новий вид товару поліпшеної якості, він вправі установити підвищену ціну. У випадку позитивної реакції споживачів виробник дістане прибуток вище за середнє рівня по галузі. Це змусить інших підприємців переналадити виробництво і випускати добре зарекомендував себе товар. При цьому підприємці запропонують його по більш низькій ціні з метою залучення покупців. Згодом пропозиція даного виду продукції задовольнить попит, ринок стане насиченим, а ціни стабілізуються на визначеному середньому рівні. Якщо ж виробника новітнього виду продукції осягне на біржі невдача, тобто його товар не буде користуватися попитом, ціна піде вниз і буде падати доти, поки не буде реалізована дана товарна партія.

Унаслідок незбалансованості попиту та пропозиції покупці або продавці реального товару бувають не готові до здійснення акта купівлі-продажу. Тоді попит або пропозицію тимчасово підтримують посередники, що через механізм хеджирування знижують ризики від наступного зниження або підвищення цін і забезпечують достатній прибуток.

відносини суб'єктів біржового ринку

Рис. 1 Відносини суб'єктів біржового ринку

Товарна біржа служить місцем формування ринкових цін, комерційної інформації про стан ринку, його настроях і т. д. Біржі роблять усе більший вплив на процес ціноутворення, залишаючись єдиним джерелом цінової інформації. Біржова інформація публікуються, тоді як результати актів купівлі-продажу є комерційною таємницею.

Варто підкреслити, що сама товарна біржа не здійснює торгово-посередницьку діяльність, а лише створює для неї умови. Торгівлю здійснюють брокерські контори і брокери (дилери, трейдери). Відповідно до російського законодавства біржа не вправі здійснювати внески, здобувати частки (паї), акції підприємств, якщо дані підприємства не ставлять метою здійснення діяльності, безпосередньо зв'язаної з організацією і регулюванням біржової торгівлі.

Товарні біржі в Україні в даний момент зв'язані зі світовим ринком, і одне з їхніх призначень - організація торговельного обороту між країнами, від виробника до внутрішнього споживача. Це накладає на діяльність бірж особливий відбиток. Таким чином, на біржу покладається організуюча роль на ринку.

Не усуваючи природних законів ринку, закону попиту та пропозиції, товарна біржа вносить елементи оздоровлення, регулювання і планування в систему ринку нашої країни. Через біржу здійснюється найшвидший рух товару зі сфери виробництва в сферу споживання, тому що біржова торгівля можлива тільки у випадку одержання диференціального прибутку (прибутку від спекуляції). Біржі в нас також виконують роль економічного утворення підприємців.

Біржа завдяки концентрації в себе товару служить місцем розподілу запасів у часі і просторі. Просторовий розподіл запасів відбувається таким чином, що термінова торгівля доти тримає товар у "повітрі", поки не з'ясується, де будуть найвища ціна і найбільша потреба в цьому товарі. Задача розподілу в часі полягає в тому, щоб запаси не випускати відразу на ринок за заниженими цінами, а більш-менш рівномірно в межах можливості, створюваної виробниками, розподілити них протягом року.

Для розуміння сутності бірж як елемента ринку варто перелічити їхні відмітні ознаки:

Регулярність поновлення торгівлі й організованість ринку;

Підпорядкованість визначеним, заздалегідь установленим правилам;

Приуроченість до визначеного місця;

Установлення стандартів на товари;

Розробка типових контрактів;

Котирування цін;

Арбітраж - врегулювання споровши;

Інформаційна діяльність біржі,

Здійснення угод під час відсутності самого товару;

Специфічний характер угод: зустрічний, за принципом подвійного аукціону з боку покупців і продавців;

Торгівля масовими однорідними товарами, якісно порівнянні, окремі партії яких цілком взаємозамінні,

Спекулятивний характер угод, прагнення учасників торгівлі до максимального комерційного результату - економічний двигун біржової торгівлі.

Крім того, додаткові риси здобуває ф'ючерсна біржова торгівля:

Фіктивний характер угод, метою яких є не споживча, а мінова вартість товару,

Непрямий зв'язок з ринком реального товару (через хеджирування);

Повна уніфікація споживчої вартості товару, представником якої служить біржовий контракт;

Повна уніфікація більшої частини умов угоди (кількість товару, термін постачання);

Забезпеченість угод і заміняємо ость контрагентів по них.

Ф'ючерсна біржа одночасно являє собою ринок цін відповідних товарів і впливає як на формування біржових котирувань, так і через механізм хеджирування на фактичні ціни конкретних угод з реальним товаром, а в кінцевому рахунку, на конкурентноздатність фірм - виробників товарів.

Біржовий механізм підтримує економічну боротьбу між підприємцями за кращі умови господарювання, за найбільш вигідні умови виробництва і реалізації продукту, і одержання максимального доходу. Конкуренція являє собою ефективно діючий механізм на біржовому ринку.

Похожие статьи




Біржа як елемент ринку - Товарні біржі і їх роль в ринковій економіці

Предыдущая | Следующая