Порядок оценки инвестиционных проектов - Инновационный менеджмент
В мировой и отечественной практике существует несколько стандартизованных принципов оценки инвестиционных проектов.
Прежде всего, проводится предварительное обследование проекта, в ходе которого определяется цель проекта и ее соответствие текущей и прогнозируемой деятельности предприятия. В ходе предварительного обследования также определяются риски, связанные с проектом, наличие у предприятия необходимого опыта для реализации возможностей, создаваемых проектом. На этой же стадии определяются критерии, которые будут использованы для оценки инвестиционного проекта.
Затем осуществляется оценка целесообразности реализации инвестиционного проекта. Обычно оценка выполняется в три этапа:
Расчет исходных показателей по годам (объем реализации, текущие расходы, износ, величина чистой прибыли и чистых денежных поступлений от предполагаемых инвестиций)
Расчет аналитических коэффициентов (расчет чистой текущей стоимости инвестиций, рентабельности инвестиций, срока окупаемости и коэффициента эффективности инвестиционного проекта)
Анализ коэффициентов (в зависимости от выбранных за основу на данном предприятии критериев проект либо принимается, либо отклоняется, предприниматель может ориентироваться на один или несколько наиболее важных, по его мнению, критериев либо принимать во внимание дополнительные факторы). В случае принятия инвестиционного проекта разрабатываются конкретные мероприятия по его реализации.
Основными показателями, используемыми для сравнения различных инвестиционных проектов (вариантов проекта) и выбора лучшего из них, являются показатели ожидаемого интегрального эффекта (экономического на уровне народного хозяйства, коммерческого на уровне отдельной организации). Эти же показатели используются для обоснования рациональных размеров и форм резервирования и страхования.
Если вероятности различных условий реализации проекта известны точно, ожидаемый интегральный эффект рассчитывается по формуле математического ожидания:
Эож = Эi * Pi,
Где Эож - ожидаемый интегральный эффект проекта; Эi - интегральный эффект при i-м условии реализации; Pi - вероятность реализации этого проекта.
В общем случае расчет ожидаемого интегрального эффекта рекомендуется проводить по формуле:
Эож = h * Эmax + (1 - h) * Эmin,
Где Эmax и Эmin - наибольшее и наименьшее из математических ожиданий интегрального эффекта по допустимым вероятностным распределениям; h - специальный норматив для учета неопределенности эффекта, отражающий систему предпочтений соответствующего хозяйствующего субъекта в условиях неопределенности. При нахождении ожидаемого интегрального экономического эффекта его рекомендуется принимать на уровне 0,3.
Следует помнить и учитывать несколько общих правил и принципов инвестиционной политики:
"Золотое банковское правило": использование и получение средств должно происходить в установленные сроки, а посему долгосрочные инвестиции должны финансироваться за счет долгосрочных средств.
Принцип платежеспособности: планирование инвестиций должно обеспечивать платежеспособность предприятия в любое время. Принцип рентабельности инвестиций: для всех инвестиций необходимо выбирать самые дешевые способы финансирования.
Принцип сбалансированности рисков: самые рискованные инвестиции должны финансироваться за счет собственных средств.
Принцип приспособления к потребностям рынка: необходимо учитывать конъюнктуру рынка и свою зависимость от предоставления заемных средств.
Принцип предельной рентабельности: следует выбирать те инвестиции, которые максимально рентабельны.
Похожие статьи
-
Существующие методы оценки эффективности инвестиционных проектов Оценка эффективности инвестиционных проектов заключается в оценке соответствия...
-
Инновационный проект: понятия, основные этапы создания и реализации - Инновационный менеджмент
Понятие инновационный проект употребляется в двух смыслах: Как дело, деятельность, мероприятие, предполагающее осуществление комплекса каких-либо...
-
Методы оценки инвестиционных проектов - Инвестиционная политика в антикризисном управлении
Различные методы сравнения инвестиционных проектов опираются на наличие информации, которая может быть получена в результате следующих действий...
-
Критерии оценки инвестиционных проектов - Инвестиционная политика компании
В организационном и технологическом аспектах реальные инвестиции существенно отличаются от финансовых. Здесь возникает особая форма ответственности,...
-
Методы оценки эффективности проекта - Инновационный менеджмент предприятия
В основе оценки эффективности проекта лежит сравнительный анализ объема предлагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений. Сравниваемые величины...
-
Оценка эффективности инвестиционного проекта - Бизнес-план, как инструмент управления на предприятии
Проект является коммерчески высокоэффективным. У производства уже имеется собственная мощная материальная база, разработана технология, набран штат...
-
Оценка эффективности инновационного проекта - Инновационный менеджмент предприятия
Инновация проект эффективность цикл В рыночной экономике при разработке и внедрении новшеств наиболее распространен не нормативный, а проектный подход. В...
-
В процессе принятия инвестиционных решений можно выделить следующие этапы: оценку финансового состояния предприятия и возможностей его участия в...
-
Оценка эффективности инвестиционного проекта - Инвестиционная политика в антикризисном управлении
Клубом "Юпитер" планируется реализация краткосрочного инвестиционного проекта строительства подземного гаража на 500кв. м. Планируемая инвестиция в...
-
Зависимость NPV от изменения стоимости капитальных ресурсов (инвестиций) Таблица 2.15. Изменение NPV при увеличении капитальных затрат Показатель Годы...
-
Таблица 6. Данные для оценки инновационной активности предприятия "Королевство красоты Лик" Показатель Условное обозначение 2012г. 2013г. 2014г. 1 2 3 4...
-
Имеется определенный набор проектов, характеристики которых представлены в таблице: Таблица 1 Характеристики объектов № проекта 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11...
-
Исходные данные для анализа планирования объема продаж в ЗАО "Мебель-Дизайн" Расчет показателей эффективности инновационного проекта необходимо...
-
Для активизации притока иностранных инвестиций в российскую экономику необходимо создание благоприятного инвестиционного климата. Критерием...
-
Структуризация инновационного проекта - Инновационный проект. Основные понятия
Структуризация проекта представляет собой дерево ориентированных на продукт компонентов (оборудование, работы, услуги, информация), а также это...
-
В анализе инвестиций важно знать продолжительность проекта, которая обычно связана с жизненным циклом. За период жизненного цикла объект должен не только...
-
Введение - Инвестиционный и финансовый план проекта крематория
Одной из важнейших сфер деятельности любой компании являются инвестиционные операции, то есть операции, связанные с вложение денежных средств в...
-
Рентабельность инвестиций - Инновационный менеджмент
Применение метода чистой текущей стоимости, несмотря на действительные трудности его расчета, является более предпочтительным, нежели применение метода...
-
Общая экономическая эффективность инноваций Потенциальным подходом к понятию "новая технология" для конкретного производства является оценка возможности...
-
Описание предприятия Объектом исследования в рамках данной работы является предприятие, оказывающее услуги доступа к сети Интернет и кабельного...
-
Прямые финансовые результаты - Инновационный менеджмент
Кредиты и займы иностранных государств, банков и фирм, поступления от импортных пошлин и т. п. Необходимо учитывать также косвенные финансовые...
-
Введение - Инвестиционная стратегия и анализ инвестиционных проектов
Деятельность любого предприятия, так или иначе, связана с вложением ресурсов в различные виды активов, приобретение которых необходимо для осуществления...
-
Методы анализа и оценки эффективности проектов - Анализ и оценка эффективности проектов
Рассмотрим некоторые методы анализа и оценки эффективности инновационных проектов. Все методы являются экспертными. Различие в них состоит в видах и...
-
Оформление инновационных проектов - Инновационный проект. Основные понятия
Каждый проект должен иметь четкое название, сопровождаться краткой аннотацией. В проекте указывается число исполнителей; сроки выполнения (год начала и...
-
Анализ и оценка эффективности проектов: методы и система показателей Каждый инновационный проект должен быть подвергнут анализу и оценке эффективности....
-
Инновации как объект деятельности предприятия - Инновационный менеджмент предприятия
В процессе инновационной деятельности предприятие может функционировать с наибольшей результативностью, лишь четко ориентируясь на определенный объект и...
-
Задачи - планирование и координация инвестиционной деятельности. Разработка проекта - контроллинга (стратегия реализации инвестиций). Контроль за...
-
Инновационный менеджмент - Инновационный потенциал организации и его оценка
Инновационный менеджмент в настоящее время является сравнительно новым понятием для научной общественности и предпринимательских кругов России. В связи с...
-
Прочие методы - Инновационный менеджмент
При выборе проекта, оценке его эффективности следует учитывать факторы неопределенности и риска. Полномасштабное изучение этого вопроса выходит за рамки...
-
Характеристика внешней среды организации - Инновационный менеджмент
В настоящее время менеджерам необходимо учитывать действие факторов, находящихся вне организаций, поскольку организация как открытая система зависит от...
-
Концепция стратегического менеджмента возникла на основе методологии стратегического планирования, которое составляет его сущностную основу. В отличие от...
-
1.1 Фаза завершения проекта Закрытие проекта - это процесс официального завершения всех операций проекта. При закрытии проекта менеджер рассматривает всю...
-
Проект - это уникальная деятельность, имеющая начало и конец во времени, направленная на достижение заранее определенного результата (цели), создание...
-
Успешные исследования стимулируют рост финансирования, приводящий к полной невозможности дальнейших исследований. Управление инновациями может...
-
Инновационный менеджмент на ЗАО "НаратСтеклоСтрой" г. Саратов - Анализ менеджмента организации
Формирование организационно-экономической основы является залогом успеха инновационной деятельности. Предприятие может оказаться в кризисе, если не...
-
Коэффициент эффективности инвестиций - Инновационный менеджмент
Другим достаточно простым методом оценки инвестиционных проектов является метод расчета коэффициента эффективности инвестиций (бухгалтерской...
-
Сущность и классификация инвестиционных проектов - Инвестиционная политика компании
Реальные инвестиции, как правило, оформляются в виде инвестиционного проекта. Инвестиционный проект - это обоснование экономической целесообразности,...
-
Разработанный план мероприятий по совершенствованию деятельности ООО "Меркурий" представлен на рисунке 3. Рисунок 3 План мероприятий по совершенствованию...
-
Использование инновационного менеджмента в деятельности предприятия - Инновационный менеджмент
Необходимость инновационного развития предприятия предъявляет новые требования к организации, содержанию и методам управленческой деятельности....
-
Введение - Инновационный потенциал организации и его оценка
Инновационный новшество затраты Научно-технический прогресс, признанный во всем мире в качестве важнейшего фактора экономического развития, все чаще и в...
Порядок оценки инвестиционных проектов - Инновационный менеджмент