Имитационный анализ оптимизации инвестиционных стратегий - Инвестиционная стратегия и анализ инвестиционных проектов
В анализе инвестиций важно знать продолжительность проекта, которая обычно связана с жизненным циклом. За период жизненного цикла объект должен не только окупить себя, но и принести прибыль. Однако длительность цикла в отдельно взятой организации в условиях рыночной неопределенности рассчитать чрезвычайно трудно.[18]
Для того чтобы существенно снизить риск, повысить гарантии устойчивости работы фирмы можно в результате вложения ее средств в различные виды деятельности, что называется диверсификацией.
Инвестирование одновременно по нескольким объектам оптимального инвестиционного портфеля позволяет выработать такую стратегию, при которой завершение цикла по одному из производств или технологий, приводящие их к закрытию, или потери, возникшие по другим причинам, компенсируются другими параллельными сценариями инвестирования, находящимся на иных стадиях жизненных циклов и обеспечивающими прибыль. Такой подход гарантирует, что в случае потерь по одному-двум проектам фирма сохранит свои позиции в других видах инвестирования. Важно чтобы прибыль от других видов покрывала возможные потери от неудавшихся проектов.
При использовании нескольких направлений вложения средств формируется так называемый инвестиционный портфель, т. е. определенная совокупность направлений инвестирования.[14]
Следует отметить, что причиной выбора портфельного инвестирования могут быть не только цели минимизации риска, но также имеющиеся ограничения по каждому из проектов и др..
Выбор оптимального инвестиционного портфеля осуществляется на основе имитационной модели с использованием двудольного графа. Преимущество представленной модели заключается в том, что она позволяет учесть и наиболее наглядно отразить множество факторов в стратегическом инвестировании в условиях неопределенности и риска. В расчете определяются и учитываются:
- - возможные максимальные потери с учетом их вероятности по каждому из оцениваемых инвестиционных проектов; - экономический эффект от риска по каждому проекту с учетом ожидаемой прибыли и максимально возможных потерь в вероятностной оценки; - значимость проекта по уровню экономического эффекта от риска проекта; - эффективность риска по уровню прибыльности и максимально возможным потерям с учетом их вероятности по каждому проекту и по удельному весу уровня эффективности в сумме уровней; - число проектов, покрывающих потери от проекта с неудавшимся риском; - число проектов, сумму потерь от которых может покрыть рассматриваемый проект, если исход по риску этого проекта принесет эффект; - рейтинг взаимного покрытия неудавшегося риска (рейтинг надежности); - рейтинг значимости проекта и эффективности риска.[18]
На основе перечисленных показателей осуществляется выбор по одному из трех критериев или по совокупности этих критериев, включая выбор:
- - по критерию гарантированной безубыточности; - по наиболее гарантированному запасу прочности; - по наиболее высокой отдаче риска.
Выбор предстоит сделать из проектов, имеющих разную ожидаемую эффективность и различные возможные потери.
Для проведения анализа инвестиционных прогнозов руководству нужно знать ожидаемые доходы (прибыль) по анализируемым проектам на основе предварительного выбора предлагаемых (наиболее вероятных) сумм вложений в рассматриваемые проекты. [3]
Возможные потери от неудавшегося риска могут быть связаны, например, с вероятностью падения курса рубля на валютном рынке. Судить о возможной изменение курса можно на основе оценки финансово-экономической ситуации и намечающихся тенденций в экономике государства. Такая оценка позволит оценить максимально возможные потери и заблаговременно выработать образ действий на случай наихудшего исхода.
Тут может быть использован принцип сценарного подхода для каждого из возможных направлений инвестирования. При сценарном подходе получают три оценки. Первая - для базового варианта исходных данных и предпосылок, сформулированных для наиболее вероятного сочетания условий функционирования организации. Далее находятся аналогичные оценки для пессимистического и оптимистического вариантов условий. Представление о возможном наихудшем исходе позволит заранее разработать способы определения, уменьшения и предотвращения риска, выбора наименее уязвимых проектов.
Пессимистический сценарий - максимально возможные потери от проекта. Оптимистический сценарий соответствует ожидаемому размеру прибыли при благоприятном исходе.
Похожие статьи
-
Для активизации притока иностранных инвестиций в российскую экономику необходимо создание благоприятного инвестиционного климата. Критерием...
-
Заключение - Инвестиционная стратегия и анализ инвестиционных проектов
Рыночная экономика - совокупность различных рынков: товаров (услуг) и факторов производства. Эти рынки имеют сложную внутреннюю структуру, и каждый...
-
Понятие и типы инвестиционных портфелей Портфель ценных бумаг предприятия представляет собой совокупность ценных бумаг, принадлежащие физическому или...
-
Основные аспекты инвестиционной стратегии предприятия Сущность инвестиционной стратегии предприятия и актуальность ее разработки Инвестиционная...
-
Методы разработки стратегии - Инвестиционная стратегия и анализ инвестиционных проектов
В данной курсовой работе будет рассмотрена три основных метода. Первым методом разработки инвестиционной стратегии предприятия является формирование...
-
Существуют две тактики управления портфелем ценных бумаг: пассивная и активная. Спор между сторонниками активного и пассивного управления продолжается...
-
Концепция стратегического менеджмента возникла на основе методологии стратегического планирования, которое составляет его сущностную основу. В отличие от...
-
Введение - Инвестиционная стратегия и анализ инвестиционных проектов
Деятельность любого предприятия, так или иначе, связана с вложением ресурсов в различные виды активов, приобретение которых необходимо для осуществления...
-
Существующие методы оценки эффективности инвестиционных проектов Оценка эффективности инвестиционных проектов заключается в оценке соответствия...
-
Цель и стратегия проекта - Жизненный цикл проекта
Проект обычно предполагает целый комплекс взаимосвязанных целей, составляющих иерархическую структуру. Цель каждой части проекта должна быть...
-
Стратегическое рыночное планирование может быть определено как процесс управления развитием и сохранением соответствия стратегии и организации компании,...
-
Конкурентные стратегии, Основные понятия - Анализ конкурентной стратегии предприятия
Основные понятия Конкурентоспособность является необходимым условием выживаемости в условиях рынка. В самом широком смысле под конкурентоспособностью...
-
Виды анализов для выбора текущих стратегий 1. SNW-анализ SNW-анализ - это усовершенствованный SWOT-анализ. Strength (сильная сторона), Neutral...
-
Оценка эффективности инвестиционного проекта - Бизнес-план, как инструмент управления на предприятии
Проект является коммерчески высокоэффективным. У производства уже имеется собственная мощная материальная база, разработана технология, набран штат...
-
Анализ рисков проекта производится из всех факторов, отражающих возможные угрозы для реализации проекта: 1. Политические риски - связаны с политической...
-
Проект - это уникальная деятельность, имеющая начало и конец во времени, направленная на достижение заранее определенного результата (цели), создание...
-
Анализ и оценка эффективности проектов: методы и система показателей Каждый инновационный проект должен быть подвергнут анализу и оценке эффективности....
-
КОНТАКТНАЯ ИНФОРМАЦИЯ Ресторан-Leviservice Москва, ул. Арбатская д 23 Тел.: +7 (499) 232-98-35 Тел.: +7 (499) 261-12-91 Моб.: +7 (967) 027-67-07 Время...
-
Решение о закрытии и процесс закрытия проекта - Анализ и оценка эффективности проектов
Для незавершенного проекта решение о закрытии или продолжении в основном является вопросом распределения ресурсов организации. Должна ли организация...
-
Методы оценки инвестиционных проектов - Инвестиционная политика в антикризисном управлении
Различные методы сравнения инвестиционных проектов опираются на наличие информации, которая может быть получена в результате следующих действий...
-
Этап экономического анализа, Разработка товара - Выбор инновационной стратегии предприятия
Экономический анализ состоят в оценке деловой привлекательности товара и позволяет вовремя устранить коммерчески малоэффективные варианты из еще...
-
При рассмотрении внешнего окружения на организацию важно понимать, что характеристики среды отличны, но в то же время связаны с ее факторами....
-
Анализ и оценка конкурентоспособности - Анализ конкурентной стратегии предприятия
В теории и практике сложились три направления анализа и оценки конкурентоспособности экономических объектов независимо от их уровня. Первое направление -...
-
Особенности управления инвестициями в товарно-материальные ценности. Товарно-материальные запасы составляют значительную часть активов фирмы. Кроме того,...
-
Методы анализа и оценки эффективности проектов - Анализ и оценка эффективности проектов
Рассмотрим некоторые методы анализа и оценки эффективности инновационных проектов. Все методы являются экспертными. Различие в них состоит в видах и...
-
ПОРТФЕЛЬНАЯ СТРАТЕГИЯ. РАЗВИТИЕ ХОЗЯЙСТВЕННОГО ПОРТФЕЛЯ ФИРМЫ - Анализ портфельной стратегии фирмы
Сущность портфельной стратегии заключается в ответе на следующие вопросы: какое из направлений бизнеса является прибыльным в долгосрочной перспективе,...
-
Стратегия развития предприятия - Анализ и способы повышения конкурентоспособности фирмы
Автор разработал стратегический план развития предприятия ТОО "Дельта-С". I. Содержание и структура стратегии Стратегическое управление можно...
-
Туристское агентство -- собирательное понятие. Под ним подразумевается предпринимательская структура, занимающаяся на коммерческой основе посредническими...
-
Для совершенствования процесса адаптации персонала в ООО КЦ "ДНС - Тюмень" были разработаны следующие мероприятия: 1) Программа адаптации персонала для...
-
Поскольку преддипломная практика проходила в московском офисе, то такие данные как: структура отделов, их количество, а также предлагаемые услуги и...
-
Любые изменения условий ведения бизнеса - появление нового направления деятельности, расширение продуктовой линейки, изменения в схеме поставок,...
-
Закрытие контракта - Анализ и оценка эффективности проектов
В связи с отсутствием в отечественной практике нормативных документов, регулирующих процесс закрытия контракта, в основу настоящего раздела положены...
-
Исходные данные для анализа планирования объема продаж в ЗАО "Мебель-Дизайн" Расчет показателей эффективности инновационного проекта необходимо...
-
Заключение - Инвестиционная политика в антикризисном управлении
Рассмотренная в данной курсовой тема является очень актуальной, так как инвестиционная деятельность представляет собой один из наиболее важных аспектов...
-
Систему управления любой коммерческой фирмы, больницы, банка, правительственного учреждения или органов с любым видом деятельности следует рассматривать...
-
После завершения этапа идентификации и анализа алгоритмом производится переход к этапам поиска альтернативных методов управления рисками и исполнения...
-
Инвестиционный риск - Инвестиционный климат и его основные составляющие
Важным составляющим инвестиционной привлекательности является инвестиционный риск. Все виды и формы инвестиционной деятельности связаны с риском,...
-
Специфика современной социальной работы требует высокого уровня профессионализма, который формируется посредством профессиональной подготовки...
-
ТОО "Kaz Project Operating" Является Казахстанской компанией основанная на нефтегазовую разработку, занимается предоставлением специализированных...
-
1.1 Фаза завершения проекта Закрытие проекта - это процесс официального завершения всех операций проекта. При закрытии проекта менеджер рассматривает всю...
Имитационный анализ оптимизации инвестиционных стратегий - Инвестиционная стратегия и анализ инвестиционных проектов