Характеристика суб'єктів валютного ринку - Валютний ринок
У валютних операціях, здійснюваних на валютному ринку, беруть участь різні групи економічних суб'єктів, кожна з який прагне задовольнити свій власний комерційний інтерес. Це традиційна тріада - продавці валют, її покупці та посередники. Звичайно, обов'язковим суб'єктом ринку є держава, яка своїм законодавством встановлює правила функціонування валютного ринку.
Іншими словами, суб'єктами валютного ринку є:
- - Центральні банки, які керують валютними резервами, проводять валютні інтервенції, які впливають на рівень обмінного курсу, а також регулюють рівень відсотків ставок із вкладень у національній валюті. Найбільший вплив на світові валютні ринки має центральний банк США -- Федеральна резервна система (US Federal Reserve або FED). Далі йдуть центральні банки Німеччини -- Бундесбанк (Deutsche Bundesbank або BUBA) і Великобританії (Bank of England, який називають Old Lady). Денний об'єм операцій найбільш крупних міжнародних банків на валютному ринку форекс (Deutsche Bank, Barclays Bank, Union Bank of Switzerland, CityBank, Chase Manhattan Bank, Standard Chartered Bank) досягає мільярдів доларів. Центральні банки країн виходять на валютний ринок форекс, як правило, не з метою витягання прибутку, а з метою перевірки стійкості або корекції існуючого курсу національної валюти, оскільки останній робить значний вплив на стан економіки країни. Центральні банки також виходять на валютний ринок через комерційні банки. Хоча прибуток не є основною метою цих банків, збиткові операції їх теж не привертають, тому інтервенції центральних банків зазвичай маскуються і здійснюються через декілька комерційних банків відразу. - Комерційні банки, що мають ліцензію на проведення валютних операцій. Саме міжбанківський ринок є основою валютного ринку і саме тут формується валютний курс. Банки посідають провідне місце на валютному ринку, оскільки вони ведуть рахунки та мають розвинуті системи телекомунікації, постійно торгують валютою всередині країни і за її межами. Банки акумулюють (через операції з клієнтами) сукупні потреби ринку у валютних конверсіях, а також у залученні і розміщенні засобів та виходять із ними на інші банки. Крім задоволення заявок клієнтів, банки можуть проводити операції і самостійно за рахунок власних коштів. В остаточному підсумку валютний ринок являє собою ринок міжбанківських угод, і, говорячи про рух курсів валют, варто мати на увазі міжбанківський валютний ринок. На світових валютних ринках найбільший вплив мають міжнародні банки, щоденний обсяг операцій яких сягає мільярдів доларів. Це такі банки, як Barclays Bank, Citibank, Chase Manhatten Bank, Deutsche Bank, Swiss Bank Corporation, Union Bank of Switzerland та інші. - Валютні біржі, які на відміну від фондових бірж і бірж із валютних операцій робота валютних бірж відбувається не в якомусь будинку й не в установлений час. Завдяки розвитку телекомунікаційних технологій більшість провідних фінансових установ світу користуються послугами бірж прямо і через посередників цілодобово. Найбільшими світовими біржами є Лондонська, Нью-йоркська і Токійська валютні біржі. У низці країн із перехідною економікою діють валютні біржі, до функцій яких входить здійснення обміну валют для юридичних осіб і формування ринкового валютного курсу. Держава звичайна активно регулює рівень обмінного курсу, користуючись компактністю біржового ринку. - Фірми, що здійснюють зовнішньоторговельні операції. Саме ці господарські суб'єкти стимулювали розвиток валютного обміну, виникнення цілого ряду складних видів валютних угод. Компанії, які беруть участь у міжнародній торгівлі, забезпечують стійкий попит на іноземну валюту (імпортери) і пропозицію іноземної валюти (експортери). При цьому згадані організації прямого доступу на валютні ринки зазвичай не мають і проводять конверсійні й депозитні операції через комерційні банки. - Приватні (фізичні) особи, проводять широкий спектр неторговельних операцій у сфері закордонного туризму, переводів заробітної плати, пенсій, гонорарів, покупки і продажу іноземної валюти, купують валюту з метою нагромадження (заощадження). Це також найчисленніша група, яка здійснює валютні операції зі спекулятивною метою. - Брокерські контори, що виконують роль посередника між великою кількістю банків, фондів, комісійних будинків, ділінгових центрів та іншими. Володіють необхідною інформацією щодо покупців і продавців валюти, надають консультаційні послуги комерційним банкам, фірмам, що орієнтовані на зовнішній ринок. Вони не тільки здійснюють операції по купівлі-продажу валюти за цінами, які виставляють інші активні учасники валютного ринку, але і самі пропонують свої власні ціни. Брокерські контори відповідають за здійснення між покупцем і продавцем іноземної валюти конверсійної операції. За своє посередництво брокерські фірми стягують брокерську комісію. На FOREX звичайно немає комісії у вигляді відсотка від суми угоди або у вигляді заздалегідь обговореної певної суми. Як правило, дилери брокерських компаній котирують валюту зі спредом, у якому вже закладено комісійні. Брокерська фірма, що володіє інформацією про запитувані курси, є місцем, де формується реальний валютний курс щодо вже укладених угод. Комерційні банки отримують інформацію про поточний рівень курсу від брокерських фірм. Таким чином, вони активно впливають на процес ціноутворення і життя всього ринку. Серед брокерських компаній на міжнародних валютних ринках найбільш відомі такі, як Lasser Marshall, Harlow Butler, Tullett and Tokio, Coutts, Tradition та інші. - Інвестиційні фонди, які представлені міжнародними інвестиційними, пенсійними, взаємними фондами, страховими компаніями і трастами здійснюють політику диверсифікованого керування портфелем активів, розміщаючи кошти в цінних паперах урядів і корпорацій різних країн. Найбільш відомий фонд "Quantum" Джорджа Сороса, який проводить успішні валютні спекуляції. До цього виду фірм належать також великі міжнародні корпорації, що роблять іноземні виробничі інвестиції: створення філій, спільних підприємств і т. д., такі як Xerox, Nestle, General Motors та інші. - Підприємці, які купують і продають валюту для забезпечення своєї комерційної діяльності (імпортери, експортери). - Спекулянти, які постійно купують-продають валюту задля одержання доходу від різниці в її курсі; професійними спекулянтами є валютні дилери, якими можуть бути юридичні та фізичні особи. - Хеджери -- здійснюють операції на валютному ринку для захисту від несприятливої зміни валютного курсу. - Транснаціональні банки (ТНБ) - основний споживач валютного ринку, котрий, по суті, визначає попит на його основний товар - валютні ресурси. На них припадає близько 90 % усього валютного обігу. Унаслідок цього валютні курси формуються звичайно в процесі здійснення міжбанківських операцій.
Функції суб'єктів валютного ринку представлені в таблиці 2 (додаток Б). [ 11, с.225]
Отже, на основі даного матеріалу можна зробити висновок, що суб'єктами валютного ринку можуть бути будь-які економічні агенти (юридичні та фізичні особи, резиденти і нерезиденти) та посередники, насамперед банки, брокерські компанії, валютні біржі, які "зводять" продавців і покупців валюти та організаційно забезпечують операції купівлі-продажу.
Спільним для всіх суб'єктів валютного ринку є бажання одержати прибуток від своїх операцій. Одні з них одержують прибуток (або збиток) безпосередньо після завершення відповідної операції, наприклад спекулянти; інші прибуток одержують згодом, після завершення подальших господарських операцій, оплачених купленою на ринку валютою, наприклад підприємці.
Похожие статьи
-
Економічна сутність та функції валютного ринку - Валютний ринок
Зовнішні зв'язки між юридичними і фізичними особами різних держав приводять до виникнення грошових вимог і зобов'язань, розрахунки по яких усередині...
-
Ефективність будь-якої національної економіки залежить не лише від результатів її внутрішньої діяльності, а й від її участі в світових економічних...
-
Валютне регулювання Формою Реалізації Валютної Політики Держави Є Валютне Регулювання - спеціальний правовий режим реалізації валютних відносин, який...
-
Ф'ючерсний контракт - Валютне регулювання та валютний контроль
Ф'ючерсний контракт - це стандартизований контракт на купівлю іноземної валюти за національну на установлений термін у майбутньому за визначеним курсом....
-
Відповідальність за порушення валютного законодавства - Валютне регулювання та валютний контроль
Валютний регулювання контроль банк Порушення встановлених правил проведення валютних операцій є підставою притягнення до відповідальності за порушення...
-
Валютний арбітраж - Валютне регулювання та валютний контроль
Валютний арбітраж є операцією з купівлі-продажу валюти з наступною оберненою угодою з метою отримання прибутку від різниці валютних курсів. Арбітраж може...
-
Узагальнену оцінку економічного стану країни, ефективності її світо-господарських зв'язків дають на підставі платіжного балансу. Функціонально платіжний...
-
Міжнародні валютні системи, міжнародні інституції та регулювання міжнародних фінансів є сферами міжнародних фінансів, які зумовлені процесами...
-
Суб'єкти фінансового ринку та їх класифікація На ринках діють суб'єкти ринку (продавці - посередники - покупці), які беруть участь у торговельних...
-
Сутність фінансового ринку. - Финансовий ринок
Функціонування ринкової економiки грунтується на функцiо-нуваннi різноманітних ринкiв, якi можна згрупувати в два основні класи: ринки виробленої...
-
Характеристика інвестиційного ринку - Інвестиції
Інвестиційний ринок -- це економічна категорія, що являє собою збалансованість попиту та пропозиції на інвестиції. Інвестиційний ринок формує суб'єкт --...
-
Функції фінансового ринку. - Финансовий ринок
Фiнансовi ринки виконують ряд важливих функцiй: 1. 3абезпечують таку взаємодію покупців та продавців фiнан-сових активiв, у результатi якої...
-
Діяльність та вплив БМР на міжнародному ринку - Банк міжнародних розрахунків
Як уже зазначалося, БМР - це своєрідний форум, що сприяє міжнародному співробітництву банків. Він регулярно організовує у себе зустрічі (Базельські...
-
У попередньому пункті ми визначили сутність кредитної системи та пояснили її функції. Тепер розглянемо основні елементи кредитної системи (рис.1.1.) та...
-
Введение - Инструменты мирового валютного рынка
В последние годы в нашей стране сложилась новая экономическая ситуация, что привело к увеличению коммерческих банков и прочих услуг. Вложение валюты в...
-
Анализ валютного рынка в Республике Беларусь Валютный рынок любой страны, в том числе и Республики Беларусь, условно можно разделить на несколько...
-
Платниками земельного податку можуть бути як юридичні, так і фізичні особи - власники земельних ділянок, земельних часток (паїв) та землекористувачі....
-
Аналіз основних показників грошово-кредитного ринку - Вплив грошової системи на економіку України
Надійна грошова система держави є запорукою високого рівня розвитку і стабільності грошово-кредитного сектора національної економіки та міцною базою її...
-
Заключение - Виды и методы формирования валютного курса
Подводя итог данной работе, следует сделать следующие выводы: 1. Валютный курс служит инструментом стоимостных сопоставлений издержек (цен) производства...
-
Объекты валютного контроля Объектом валютного контроля являются сделки, связанные с переходом права собственности и иных прав на валютные ценности,...
-
Операции на открытом рынке. Операции на открытом рынке проводятся в форме аукционов (тендеров). Центральный банк Инструменты постоянного действия...
-
Характеристика цінних паперів 2 порядку - Інвестиції
Цінні папери ( Англ. Securities ) -- документи, які засвідчують зобов'язальні відносини між особою, яка їх видала, та особою, яка є їхнім власником....
-
Методы управления валютным риском - Принципы управления валютными рисками
Наиболее распространенные метилы управления валютными рисками - защитные оговорки, резервирование, лимитирование, распределение, диверсификация,...
-
Валютные риски и управление ими - Инструменты мирового валютного рынка
Большая подвижность валютных курсов, сложность и значительные размеры валютных рынков привели к возникновению специфической группы рисков, которые...
-
Концепция валютного регулирования и валютного контроля производна от функций, определенных подпунктами 10-13 Статьи 4 Федерального Закона "О Центральном...
-
Рынок валютных фьючерсов - Валюта и валютные отношения
Фьючерсная операция относится к числу Срочных Валютных сделок. Она представляет собой куплю-продажу валютных активов по цене, фиксируемой в момент...
-
Правовая основа проведения валютных операций - Инструменты мирового валютного рынка
Операции с иностранной валютой являются объектом валютного контроля. Они совершаются согласно Закону "О валютном регулировании и валютном контроле" от 10...
-
Валютный рынок функционирует благодаря Валютным операциям - конкретным действиям его участников, направленным на достижение определенных целей. К числу...
-
Динамика валютных курсов - Валюта и валютные отношения
Валюта денежный конвертируемость биржевой Валютный курс - параметр валютного рынка, находящийся в непрерывном изменении, поэтому он всегда...
-
Валютный курс как цена валюты. Виды валютных курсов - Валюта и валютные отношения
Валютный курс - пропорция, в которой валюта одной страны обменивается на валюту другой. Валютный курс - это своеобразная цена национальной валюты,...
-
Сущность и классификация валютных операций - Инструменты мирового валютного рынка
Банковская система и банковское обслуживание как составляющие финансовой системы любой страны играют решающую роль в ее современном экономическом...
-
Конвертируемость валют и ее уровни - Валюта и валютные отношения
Конвертируемость - способность валюты данной страны обмениваться на валюты других стран и принимать участие в различного рода валютных операциях. Степени...
-
Обозначение валют. Классификация иностранной валюты - Валюта и валютные отношения
В соответствии с международными правилами все функционирующие в мире валюты имеют свои обозначения. В России они отражаются в Общероссийском...
-
Риск и его сущность - Принципы управления валютными рисками
Существует много различных определений риска. Мы употребляем термин "риск", когда неблагоприятное событие не наступило и не обязательно наступит, т. е....
-
Валютный рынок - это определенным образом организованная совокупность отношений по купле-продаже валюты одной страны за валюту другой страны или ценных...
-
Введение - Принципы управления валютными рисками
Закупая за евро партию нового оборудования у зарубежного производителя, российский завод попросил его об отсрочке оплаты. Иностранцы согласились. Когда...
-
Підводячи підсумки в даній роботі, можна беззаперечно сказати, що ринок цінних паперів відіграє важливу роль у суспільному відтворенні. Адже основна...
-
Практика применения валютных ограничений в РФ - Валюта и валютные отношения
Зарубежный опыт применения валютных ограничений содержит для России Два главных урока . Первый урок состоит в том, что при установлении валютных...
-
Осуществление валютного контроля начинается с оформления паспорта сделки (далее - ПС) - документа, требуемого для контроля за исполнением сделки, за...
-
Инструкция Банка России от 4 июня 2012 г. N 138-И "О порядке представления резидентами и нерезидентами уполномоченным банкам документов и информации,...
Характеристика суб'єктів валютного ринку - Валютний ринок