Рефинансирование кредитных организаций и учет его воздействия при реализации денежно-кредитной политики - Денежно-кредитные методы
Во исполнение ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации" Банк России, являясь кредитором последней инстанции, организует систему рефинансирования (кредитования) кредитных организаций, в том числе устанавливает порядок и условия рефинансирования, а также осуществляет операции рефинансирования кредитных организаций, обеспечивая тем самым регулирование ликвидности банковской системы и право кредитных организаций при недостатке средств для осуществления кредитования клиентов и выполнения принятых на себя обязательств обращаться за получением кредитов в Банк России на определяемых им условиях. Банк России использует ряд специализированных механизмов рефинансирования.
Кредиты Банка России могут быть обеспечены ценными бумагами, входящими в Ломбардный список Банка России, нерыночными активами (векселями организаций реального сектора экономики или правами требования по кредитным договорам с указанными организациями), поручительствами кредитных организаций, а также золотом.
В целях анализа учета воздействия данного инструмента при реализации денежно-кредитной политики рассмотрим его применение ЦБ РФ во время финансово - экономического кризиса 2008-2009 года
01.11.2008 была внедрена программа кредитов без обеспечения. Межбанковский рынок отреагировал на данную программу снижением ставок. Но в конце года ставки резко выросли. Дело в том, что после начала выдачи кредитов без обеспечения в ноябре 2008 г. Банк России объявил о повышении ставки рефинансирования с 11 до 12%, а в декабре 2008 г. -- до 13%. Таким образом, с одной стороны, центральный банк внедрил антикризисный инструмент, направленный на снижение напряжения на межбанковском рынке, а с другой -- он поднял ставку рефинансирования, что было одним из причин резкого роста ставки MIACR. Лишь дальнейшее снижение ставки рефинансирования повлияло на понижение ставок межбанковского рынка.
В информационных сообщениях Банк России заявлял, что рост процентных ставок по операциям рефинансирования во время кризиса диктуется необходимостью "снижения уровня оттока капитала из России". Однако результаты современных исследований показывают, что курс рубля слабо чувствителен к разнице процентных ставок по трем ключевым валютам -- рублю, доллару США, евро.
В острой фазе кризиса произошли качественные изменения в проводимой денежно-кредитной политике Банка России. Его ресурсы почти полностью направлялись на кредитование коммерческих банков. В этот период Банк России эффективно выполнял роль кредитора последней инстанции.
Такая политика Банка России привела к повышению доли средств, полученных от центрального банка, в пассивах коммерческих банков до 14% во время острой фазы кризиса. Но снижение доступности кредитов во время кризиса вызвало обратные процессы -- снижение роста выпуска.
Анализируя практику использования инструментов денежно-кредитного регулирования в период кризиса, можно сделать следующие выводы. Во-первых, Банк России смог поддержать банковскую сферу и не допустить в ней возникновения системного кризиса. Во-вторых, несмотря на поддержку финансовой системы и совокупного спроса, сдержать падение экономической активности только мерами денежно-кредитного регулирования все же не удалось.
Похожие статьи
-
Согласно ст.40 Федерального Закона от 10 июля 2002г. № 86-ФЗ "О Центральном банке РФ", рефинансирование рассматривается как кредитование Банком России...
-
Годом ранее в "Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2015 год и период 2016 и 2017 годов" Банк России рассмотрел...
-
Особенности процентной политики Банка России на современном этапе - Денежно-кредитные методы
В мировой экономической практике процентная политика центрального банка является одним из основных инструментов денежно-кредитной политики. Она...
-
Политика обязательных резервов, ее проведение в российских условиях - Денежно-кредитные методы
В соответствии со статьей 35 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" обязательные резервные требования,...
-
1) Регулирующие органы (ЦБ и Правительство) косвенно влияют на функционирование фин рынка, формируя соответствующее правовое поле, вводя определенные...
-
В настоящий момент денежно-кредитная политика Банка России в соответствии с Основными направлениями денежно-кредитной политики на 2015 год и период 2016...
-
Принципы и основные концепции денежно - кредитного регулирования - Денежно-кредитные методы
1. Принцип централизованного управления системой денежно-кредитного регулирования означает, что деятельность всей системы денежно-кредитного...
-
Выберите правильный(е) ответ (ы) - Денежно-кредитные методы
1. Что из перечисленного является главным отличием центрального банка от министерства? * отсутствие полномочий распорядительного характера по отношению к...
-
Денежно-кредитная политика, проводимая Банком России в 2001 году, направлена на поддержание финансовой стабильности и создание условий для устойчивого...
-
Цели и инструменты денежно-кредитной политики Денежная политика -- важнейший элемент современной макроэкономической политики и представляет собой...
-
Необходимость проведения денежно - кредитной политики С помощью названных инструментов центральный банк реализует цели денежно - кредитной политики:...
-
Инструменты денежно-кредитной политики - Денежно-кредитная политика
Инструменты денежно-кредитной политики ряд авторов, в частности, Горюнов Е. Л. и Дробышевский С. М., подразделяют на две группы: во-первых, общие (влияют...
-
Банк России принимает решения в области денежно-кредитной политики на основании оценки текущей экономической ситуации и среднесрочного...
-
Понятие кредитно-денежной системы Кредитно-денежная система, по мнению Г. Г. Коробовой, представляет собой "комплекс валютно-финансовых институтов,...
-
Эффективность денежно - кредитной политики в развитых странах Эффективность денежно - кредитной политики в развитых странах мы рассмотрим на примере...
-
Основными факторами эволюции концепций денежно-кредитной политики стали - Денежно-кредитные методы
Появление новых носителей денежных отношений (форм и видов денег); повышение значения регулирования денежного предложения и процентных ставок в...
-
В разработке и реализации ДКП государства особую роль играет институт центрального банка, который в процессе эволюции мировой экономической системы стал...
-
Денежно-кредитная политика, как и любая политика, детерминирована состоянием экономических процессов в определенный период времени, т. е. это...
-
Таким образом, денежно-кредитная политика является особым элементом государственной экономической политики, функционирование которого направлено на...
-
Операции на открытом рынке. Операции на открытом рынке проводятся в форме аукционов (тендеров). Центральный банк Инструменты постоянного действия...
-
Основные задачи, цели и формы денежно-кредитной политики - Денежно-кредитная политика
Кредитный денежный система развитие Денежно-кредитная политика, по определению Юдина И. Н ? это "комплекс мер в области денежного обращения и...
-
ЗАКЛЮЧЕНИЕ - Денежно-кредитная политика
Анализ проделанной работы позволяет сделать следующие выводы: Совокупность мероприятий в области денежного обращения и кредита представляет собой денежно...
-
Изменение скорости обращения денег и, соответственно, объема денежной массы, зависит от многих факторов. как общеэкономических (циклического развития...
-
Вывод - Денежно-кредитная политика
Кредитно-денежная политика, которую проводит Центральный Банк, ? это инструмент государственной политики в сфере экономики. Ее основная задача...
-
История формирования ДКП Республики Беларусь - Денежно-кредитная политика Беларуси
Реализация самостоятельной денежно-кредитной политики Республики Беларусь де-факто началась в 1993 г., а де-юре - в 1994 г. 1990-е годы были периодом...
-
Виды денежно-кредитной политики - Сущность фискальной и монетарной политик государств
Опираясь на рассмотренные инструменты, центральный банк реализует цели кредитно-денежной политики -- стабилизацию денежной массы или процентной ставки....
-
Использование центральными банками количественных методов ДКР началось еще на 1-м этапе кризиса (с конца 2008 г.), когда они использовали стандартный...
-
ЗАКЛЮЧЕНИЕ - Денежно-кредитная политика государства, ее цели и инструменты
Итак, под денежно-кредитной, или монетарной, политикой понимаются мероприятия, предпринимаемые центральным банком (иногда с участием правительства) с...
-
* операции по обслуживанию государственного долга России * операции с золотовалютными резервами * покупка государственных ценных бумаг для собственных...
-
Характеристика деятельности и кредитная политика ОАО АКБ "РОСБАНК" ОАО АКБ "РОСБАНК" (далее Банк) был зарегистрирован в Банке России 2 марта 1993 года...
-
Прогнозы на 2015 год - Денежно-кредитная политика Беларуси
В Национальном банке РБ рассчитывают на то, что его ставка рефинансирования на конец 2015 года составит 15-16% или 17-18% в среднем за год, а ставки по...
-
Банковская система Республики Беларусь состоит из: Национального банка Республики Беларусь; Иных банков. Национальный банк регулирует кредитные...
-
СУЩНОСТЬ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ - Денежно-кредитная политика государства, ее цели и инструменты
Денежно-кредитная политика государства это совокупность мер экономического регулирования денежного обращения и кредита, направленных на обеспечение...
-
Центральный банк - общественный институт, работающий на макроуровне экономических отношений. Эмитирование им наличных денег и платежных средств важно для...
-
Чем более запущена инфляционная болезнь, тем труднее государству осуществлять меры антиинфляционного регулирования. Воздействовать приходится не только...
-
Характеристика современного типа денежной системы - Современные виды денег
Любая денежная система основывается на нескольких основных принципах. Под принципами организацииденежной системы понимаются основные правила, в...
-
ВВЕДЕНИЕ - Денежно-кредитная политика государства, ее цели и инструменты
Политику нужно трактовать в нескольких важных аспектах. Политика, определяемая в широком смысле, которую обычно имеют в виду, когда используют данный...
-
Денежно-кредитная политика Республики Беларусь - Сущность фискальной и монетарной политик государств
В Республики Беларусь денежно-кредитная политика является неотъемлемой частью общегосударственной системы социально-экономической политики. Она должна...
-
Учетная политика Общества для целей бухгалтерского учета принята во исполнение: - Федерального закона РФ от 21.11.1996 №129-ФЗ "О бухгалтерском...
-
Современные аспекты налоговой политики в России В настоящее время политика является из звеньев политики в целом, ответственное за экономических процессов...
Рефинансирование кредитных организаций и учет его воздействия при реализации денежно-кредитной политики - Денежно-кредитные методы