Взаимосвязь денежно-кредитной и финансовой политики: почему это так важно сегодня - Денежно-кредитные методы
- 1) Регулирующие органы (ЦБ и Правительство) косвенно влияют на функционирование фин рынка, формируя соответствующее правовое поле, вводя определенные ограничения по использованию тех или иных инструментов фин рынка, в том числе, денежного рынка как части финансового. Но это влияние - именно косвенное, и в результате - слабо прогнозируемое. 2) Организационно денежная система формируется исторически, под воздействием внешней для нее среды - экономической системы в целом и отдельных подсистем, прежде всего, - кредитной, финансовой. Именно через кредитные и финансовые институты осуществляется эмиссия денег, регулирование денежного оборота. От состояния отдельных кредитных и фин институтов зависит и состояние денежной системы, определяются тенденции ее развития. 3) Эмиссия современных денег носит кредитный характер, а деньги поступают в оборот в результате кредитования банками субъектов хозяйства. Посредством кредита можно не только перераспределять уже имеющиеся ресурсы, но и создавать новые платежные средства: предоставляя кредит, банки создают платежные средства, предвосхищая будущие доходы заемщика. А функция перераспределения - это функция финансов (фин политики). 4) Взаимосвязь денеж-кредитной и фин политик является следствием того, что деятельность ЦБ во многом зависит от состояния эк-ки в целом, от фазы эконом цикла, инфраструктуры и емкости фин рынков, от состояния ГМФ. Стратегическая цель данных политик едина - достижение и поддержание фин стабильности. (стабильность цен, обеспечение занятости и эк роста, переход к инновационной модели эк-ки). Особенно актуальна эта тематика с 2013 г., когда ЦБ стал мегарегулятором. 5) В "Основных направлениях единой гос денежно-кредитной политики на 2014 год и период 2015 и 2016 годов" в Разделе I справедливо отмечается, что успешность реализации денежно-кредитной политики во многом зависит, как от состояния фин рынков, расширения их емкости, развития инфраструктуры, совершенствования платежной системы Банка России, так и от состояния ГМФ. 6) Ставка рефинансирования - инструмент как денежно-кредитной политики, так и фин политики, т. е. реакция его воздействия на эк субъекты может быть связана с изменением налоговой нагрузки на бизнес. 7) Поскольку денежно-кредитная политика использует в основном рыночные инструменты и методы, воздействуя на мотивацию поведения эк субъектов денежного рынка, то ее временные лаги значительно больше (менее предсказуемы), чем фискальной политики. Фин политика воздействует и на монетарные, и на немонитарные факторы инфляции, а денежно-кредитная - только на монетарные. 8) Именно налогово-бюджетная политика применяется для выхода из "ловушки ликвидности" (когда предложение денег растет, % ставка снижается и дальше не реагирует на применение инструментов денеж-кредит политики, и растет инфляция). Пример: Япония в 2000-х гг. Выход из ситуации: дефицитное финансирование, снижаются налоги, стимулируя потребит расходы и частные инвестиции. 4. Предположим, что правительство поставило задачу добиться в следующем году роста реального объема производства на 2%. Приведите примеры действий, которые предпринимали (могли бы предпринять) центральные банки страны, чтобы "запустить" такое оживление деловой активности, не превышая 5-ти процентного годового роста инфляции 1) доступ к инвестициям, 2) кредитование реального сектора на особых условиях, 3) использование механизма государственно-частного партнерства, 4) можно увеличить денежную эмиссию на 2% (при этом увеличится ВВП), чтобы обеспечить субсидирование % ставки, что в свою очередь, увеличит рентабельность других производств (ведь все взаимосвязано). Отсюда вытекает коэффициент монетизации = денежная масса (М2) / ВВП (реальный объем производства). В России составляет около 40%. Чем выше, тем лучше. (остаточный показатель) М2 - 100 ед. (на 5% увелич.) - 105 (+5) (оборотный показатель) V пр. с/х - 250 ед. (на 2% увелич.) - 255 (+5) 5. Система денежно-кредитного регулирования и ее элементы
Денежно-кредитное регулирование (ДКР) является одним из направлений государственного регулирования экономики, осуществляемого в целях обеспечения реального и устойчивого экономического роста, необходимого уровня занятости населения, устойчивости покупательной способности национальной валюты, стабильности внешнеэкономических связей.
Промежуточные цели ДКР: 1) ценовая стабильность (приближение фактического ВВП к потенциальному, таргетирование инфляции, максимизация функции полезности для каждого эк. субъекта); 2) стабильность валютного курса (стабильность реального валютного курса и его волатильность - интересы экспортеров и импортеров); 3) регулирование количества денег в обороте через регулирование денежных агрегатов или их структуры (достаточный уровень монетизации эк-ки). Цель ДКР, как и фин. регулирования, должна совпадать со стратегической целью гос. регулирования.
Составляющие системы ДКР: 1) элементы - объекты и субъекты, компоненты системы (ограниченное число); 2) свойства - качества элементов, дающие возможность количественного описания системы; 3) связи - соединение элементов и свойств в единое целое; 4) структуры как наиболее существенные, устойчивые связи между элементами и как форма организации системы, где важная роль придается состоянию, поведению, равновесию, устойчивости, развитию системы и ее функций.
Субъект ДКР: Банк России (регулирует деятельность кредитных организаций), банки, экономические агенты. Его цели: защита и обеспечение устойчивости рубля; развитие и укрепление банк. системы; обеспечение стабильности и развитие нац. платежной системы; развитие фин. рынка; обеспечение стабильности фин. рынка.
Объекты ДКР: спрос и предложение на денеж. рынке (ЦБ использует денеж. агрегаты): а) спрос на деньги как совокупность наиболее ликвидных активов; б) предложение денег, выраженного в показателях денеж. агрегатов; в) формирование равновесной "цены" денег. Выбор объекта зависит от того, насколько экономика "реагирует" на изменение или кол-ва денег в обороте (выбираются количеств. методы регулирования) или на изменение уровня %-й ставки (качествен. методы).
Методы ДКР - совокупность способов и форм регулирования, разрабатываемых субъектом регулирования в отношении объекта регулирования для достижения поставленных целей. Выбор того или иного метода ДКР влияет на разработку и реализацию денежно-кредитной политики как гос. политики, и как следствие, на макроэкономич. процессы.
Денеж. оборот регулируется Банком России и в процессе осуществления кредитной политики: 1) кредитная экспансия - увеличение ресурсов коммерческих банков, т. е. общей массы денег в обороте; 2) кредитная рестрикция - ограничение банков по выдаче кредитов.
Похожие статьи
-
СУЩНОСТЬ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ - Денежно-кредитная политика государства, ее цели и инструменты
Денежно-кредитная политика государства это совокупность мер экономического регулирования денежного обращения и кредита, направленных на обеспечение...
-
Понятие кредитно-денежной системы Кредитно-денежная система, по мнению Г. Г. Коробовой, представляет собой "комплекс валютно-финансовых институтов,...
-
Введение - Денежно-кредитная политика
Успешное развитие экономики во многом зависит от проводимой в государстве денежно-кредитной политики. Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем,...
-
Принципы и основные концепции денежно - кредитного регулирования - Денежно-кредитные методы
1. Принцип централизованного управления системой денежно-кредитного регулирования означает, что деятельность всей системы денежно-кредитного...
-
Вывод - Денежно-кредитная политика
Кредитно-денежная политика, которую проводит Центральный Банк, ? это инструмент государственной политики в сфере экономики. Ее основная задача...
-
Банк России принимает решения в области денежно-кредитной политики на основании оценки текущей экономической ситуации и среднесрочного...
-
ЗАКЛЮЧЕНИЕ - Денежно-кредитная политика
Анализ проделанной работы позволяет сделать следующие выводы: Совокупность мероприятий в области денежного обращения и кредита представляет собой денежно...
-
Годом ранее в "Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2015 год и период 2016 и 2017 годов" Банк России рассмотрел...
-
Таким образом, денежно-кредитная политика является особым элементом государственной экономической политики, функционирование которого направлено на...
-
Основные задачи, цели и формы денежно-кредитной политики - Денежно-кредитная политика
Кредитный денежный система развитие Денежно-кредитная политика, по определению Юдина И. Н ? это "комплекс мер в области денежного обращения и...
-
История формирования ДКП Республики Беларусь - Денежно-кредитная политика Беларуси
Реализация самостоятельной денежно-кредитной политики Республики Беларусь де-факто началась в 1993 г., а де-юре - в 1994 г. 1990-е годы были периодом...
-
Денежно-кредитная политика, проводимая Банком России в 2001 году, направлена на поддержание финансовой стабильности и создание условий для устойчивого...
-
ЗАКЛЮЧЕНИЕ - Денежно-кредитная политика государства, ее цели и инструменты
Итак, под денежно-кредитной, или монетарной, политикой понимаются мероприятия, предпринимаемые центральным банком (иногда с участием правительства) с...
-
Денежно-кредитная политика Республики Беларусь - Сущность фискальной и монетарной политик государств
В Республики Беларусь денежно-кредитная политика является неотъемлемой частью общегосударственной системы социально-экономической политики. Она должна...
-
Инструменты денежно-кредитной политики - Денежно-кредитная политика
Инструменты денежно-кредитной политики ряд авторов, в частности, Горюнов Е. Л. и Дробышевский С. М., подразделяют на две группы: во-первых, общие (влияют...
-
Необходимость проведения денежно - кредитной политики С помощью названных инструментов центральный банк реализует цели денежно - кредитной политики:...
-
Цели и инструменты денежно-кредитной политики Денежная политика -- важнейший элемент современной макроэкономической политики и представляет собой...
-
А) обеспечение условий для создания наиболее возможного объема финансовых ресурсов на основе особенностей каждого конкретного этапа развития страны; Б)...
-
Возникновение и развитие налоговой системы в Российской Федерации Налоги центральный институт государственного бюджета насчитывают и двухсот лет....
-
ПЕРСПЕКТИВЫ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ В РФ - Финансовая система РФ
Совершенствование финансовой системы должно проводиться не в отдельных ее составных частях, а систематически, т. е. всех элементов: банковского сектора,...
-
Изменение скорости обращения денег и, соответственно, объема денежной массы, зависит от многих факторов. как общеэкономических (циклического развития...
-
1. Мировые деньги функционируют, как и общая материализация общественного богатства. Это их свойство определяется, когда выдаются внешние кредиты,...
-
Движение денежных средств компании представляет собой непрерывный процесс, обеспечивающий основную деятельность, оплату обязательств и осуществление...
-
Виды денежно-кредитной политики - Сущность фискальной и монетарной политик государств
Опираясь на рассмотренные инструменты, центральный банк реализует цели кредитно-денежной политики -- стабилизацию денежной массы или процентной ставки....
-
Современная финансовая политика является составной частью экономической политики Российской Федерации, основные цели и задачи которой разрабатываются и...
-
ВВЕДЕНИЕ - Денежно-кредитная политика государства, ее цели и инструменты
Политику нужно трактовать в нескольких важных аспектах. Политика, определяемая в широком смысле, которую обычно имеют в виду, когда используют данный...
-
Сущность финансовой политики, ее цели и задачи В последние годы вопросам проведения государственной финансовой политики и проблемам финансового...
-
ВВЕДЕНИЕ - Финансовая политика Республики Беларусь
В любом обществе государство использует финансы для осуществления своих функций и задач, достижения определенных целей. Важную роль в реализации...
-
Прогнозы на 2015 год - Денежно-кредитная политика Беларуси
В Национальном банке РБ рассчитывают на то, что его ставка рефинансирования на конец 2015 года составит 15-16% или 17-18% в среднем за год, а ставки по...
-
Банковская система Республики Беларусь состоит из: Национального банка Республики Беларусь; Иных банков. Национальный банк регулирует кредитные...
-
Управление денежными потоками представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием,...
-
Эффективность денежно - кредитной политики в развитых странах Эффективность денежно - кредитной политики в развитых странах мы рассмотрим на примере...
-
Операции на открытом рынке. Операции на открытом рынке проводятся в форме аукционов (тендеров). Центральный банк Инструменты постоянного действия...
-
Типы финансовой политики - Основы финансов
Содержание финансовой политики, ее основные направления зависят от уровня развития науки о роли государства в развитии общества и соответствующих...
-
Денежный оборот - Особенности современных денег: сущность, функции
Из процесса обращения возможно понятия денежного оборота. Денежный есть проявление денег в их движении. Денежный охватывает процессы и обмена. На объем...
-
Рост предприятия напрямую связан с внешним финансированием. Эту взаимосвязь выражают с помощью специальных коэффициентов - внутреннего роста, устойчивого...
-
На завершающем этапе построения системы месячных бюджетов необходимо составить бюджет движения денежных средств косвенным методом. Данный бюджет наглядно...
-
Следующим результирующим бюджетом является бюджет движения денежных средств, рассчитанный прямым методом. В данный бюджет заносится планируемый приход и...
-
Введение - Особенности денежного обращения в Российской Федерации
Деньги играют исключительно важную роль в рыночной экономике. Рынок не возможен без денег. Сменяя форму стоимости (товар на деньги, деньги на товар),...
-
ВВЕДЕНИЕ - Стоимостные методы оценки эффективности финансового менеджмента компании
В настоящее время в условиях рыночной экономики конкурентоспособность предприятий и целесообразность их деятельности в будущем основывается, прежде...
Взаимосвязь денежно-кредитной и финансовой политики: почему это так важно сегодня - Денежно-кредитные методы