Инструменты денежно-кредитной политики - Денежно-кредитная политика

Инструменты денежно-кредитной политики ряд авторов, в частности, Горюнов Е. Л. и Дробышевский С. М., подразделяют на две группы: во-первых, общие (влияют на денежный рынок в целом); во-вторых, селективные (нацелены на регулирование отдельных сегментов денежного рынка) [6, с. 53].

Первая группа инструментов включает следующие направления:

    1. Дисконтная политика (или политика учетной ставки) ? это процент, под который ЦБ кредитует коммерческие банки, то есть если учетная ставка снижается, то это ведет к стремлению банков получить кредит и к увеличению денежной массы в обращении, и наоборот. 2. Изменение норм обязательных резервов коммерческих банков ? коммерческие банки обязаны хранить часть своих средств в ЦБ, то есть, если норматив увеличивается, это ведет к сокращению объема денег у коммерческих банков в обращении, и наоборот. 3. Операции ЦБ на открытом рынке ? купля-продажа ценных бумаг Центральным банком на фондовой бирже. Чтобы увеличить предложение денег, ЦБ скупает ценные бумаги и, наоборот, чтобы уменьшить ? продает.

Вторая группа инструментов включает:

    1. Регулирование риска и ликвидности банковских операций ? ЦБ контролирует соотношение между объемом собственных средств банка и объемом выдаваемых кредитов. 2. Контроль за отдельными видами кредитов ? регламентация ЦБ параметров выдачи отдельных видов кредитов.

Для осуществления денежно-кредитной политики государством традиционно используются институты денежно-кредитного регулирования (ЦБ, казначейство, Минфин) и денежно-кредитные инструменты:

    1. Рефинансирование банков: совокупность каналов снабжения банков дополнительной ликвидностью, посредством которых денежные средства поступают от ЦБ коммерческим банкам. 2. Процентные ставки по операциям ЦБ: установление ставки эмиссионным баком, осуществляющим регулирование базовой ставки рефинансирования. Увеличение ее приводит к снижению роста спроса на денежные ресурсы, уменьшение ? к росту денежной массы. 3. Обязательное резервирование: коммерческие банки обязательно должны хранить часть денежных резервов на специальных счетах в ЦБ в качестве обеспечения своих обязательств по привлеченным средствам. 4. Валютное регулирование: ЦБ устанавливает официальные курсы национальной денежной единицы по отношению к другим валютам, создает золотовалютные резервы и управляет ими. 5. Операции на открытом рынке: состоят из операций покупки - продажи ценных бумаг, операций на рынке кредитных ресурсов и валютном рынке. Наиболее широко используются операции на рынке ЦБ ? самый гибкий метод регулирования денежных ресурсов коммерческих банков.

Инструменты денежно-кредитной политики государства ? это косвенные рычаги, так как они вытеснили прямые воздействия по причине перехода к рыночной экономике.

Похожие статьи




Инструменты денежно-кредитной политики - Денежно-кредитная политика

Предыдущая | Следующая