Технология эмиссии облигаций, Условия выпуска облигаций, Этапы эмиссии облигаций - Эмиссия облигаций. Пути повышения эффективности эмиссионных операций

Условия выпуска облигаций

Акционерное общество вправе выпускать облигации, если:

Во-первых, его уставный фонд полностью оплачен в размере, не превышающем его величину;

Во-вторых, если срок его существования более двух лет -- выпуск осуществляется не ранее третьего года существования и при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов (статья 102 ГК РФ) или в случае предоставления обеспечения третьими лицами. Такое обеспечение должно соответствовать объему выпуска облигаций по номинальной стоимости при выпуске дисконтных облигаций и в совокупности с выплачиваемыми процентами по процентным облигациям.

Этапы эмиссии облигаций

Процедура эмиссии облигаций включает следующие этапы:

Принятие решения, являющегося основанием для размещения ценных бумаг (далее именуется - решение о размещении ценных бумаг);

    1) утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных облигаций; 2) государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) облигаций; 3) размещение облигаций; 4) государственную регистрацию отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) облигаций или представление в регистрирующий орган уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска) облигаций. 1)Принятие решения о выпуске облигаций.

Решение принимается уполномоченным органом эмитента в порядке, предусмотренном его уставом, где обязательно содержатся:

    Ш цель выпуска облигаций; Ш указание вида облигаций (именные или на предъявителя); Ш общая сумма эмиссии (эмитент вправе выпускать облигации на сумму, не превышающую размер уставного капитала (фонда); Ш количество облигаций; Ш номинальная стоимость облигаций; Ш порядок выплаты доходов; Ш порядок и сроки размещения облигаций, которое должно быть закончено не позднее, чем через шесть месяцев после регистрации их выпуска; Ш порядок погашения облигаций. 2) Регистрация проспекта эмиссии и выпуск ценных бумаг.

Регистрация выпуска облигаций банка по существующему правилу сопровождается регистрацией проспекта эмиссии. И только в одном случае, при одновременном выполнении двух следующих условий, возможно несоблюдение этого требования:

    - планируемый объем выпуска не превышает 50 млн. рублей; - число покупателей облигаций этого выпуска после завершения не превышает 100 человек.

При регистрации проспекта эмиссии уплачивается налог в размере 0,8% от номинального объема выпуска облигаций. Подготовка выпуска облигаций с обязательными реквизитами бланка облигации и купонного листа. Для облигации:

    O наименование ценной бумага "облигация"; O фирменное наименование или имя получателя или его подпись, что облигация выписана на предъявителя; O номинальная стоимость, размер процентов, если это предусмотрено; O порядок, сроки погашения и выплаты процентов, место и дата выпуска, а также номер государственной регистрации, серия и порядковый номер облигации; образец подписей (факсимиле) уполномоченных лиц эмитента.

Для купона:

    O порядковый номер купона на выплату процента; O номер облигации, по которой выплачиваются проценты; O название эмитента; год выплаты процентов; O образцы подписей уполномоченных лиц эмитента.

Для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) Облигаций с ипотечным покрытием в регистрирующий орган дополнительно представляются:

    - копия договора, заключенного эмитентом облигаций с ипотечным покрытием со специализированным депозитарием, на основании которого специализированный депозитарий осуществляет ведение реестра ипотечного покрытия таких облигаций; - справка специализированного депозитария, осуществляющего ведение реестра ипотечного покрытия, о совокупном размере (сумме) обеспеченных ипотекой требований, составляющих ипотечное покрытие, а также о размере ипотечного покрытия, рассчитанном в порядке, установленном Федеральным законом "Об ипотечных ценных бумагах" и нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг. 3) Размещение ценных бумаг включает в себя:

Ь совершение сделок, направленных на отчуждение ценных бумаг их первым владельцам;

Ь внесение приходных записей по лицевым счетам или по счетам депо первых владельцев (в случае размещения именных ценных бумаг) либо по счетам депо первых владельцев в депозитарии, осуществляющем централизованное хранение документарных облигаций с обязательным централизованным хранением (в случае размещения документарных облигаций с обязательным централизованным хранением);

Ь выдачу сертификатов документарных облигаций их первым владельцам (в случае размещения документарных облигаций без обязательного централизованного хранения).

4) Эмитент предоставляет в регистрирующий орган отчет об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг не позднее 30 дней после окончания срока размещения ценных бумаг, указанного в зарегистрированном решении о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг, а в случае, если все ценные бумаги были размещены до истечения этого срока, - не позднее 30 дней после размещения последней ценной бумаги этого выпуска (дополнительного выпуска).

В случае представления в регистрирующий орган отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг ранее окончания срока размещения ценных бумаг, указанного в зарегистрированном решении о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг, такой отчет об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг возвращается эмитенту регистрирующим органом без рассмотрения, за исключением случая размещения всех ценных бумаг выпуска (дополнительного выпуска) до истечения этого срока.

Похожие статьи




Технология эмиссии облигаций, Условия выпуска облигаций, Этапы эмиссии облигаций - Эмиссия облигаций. Пути повышения эффективности эмиссионных операций

Предыдущая | Следующая