Последствия и направления укрепления рубля как фактора экономического роста - Финансовые ресурсы, резервы их роста в современных условиях
В дискуссии о характере влияния курса национальной валюты на выпуск сторонники политики "слабого рубля" приводят следующую аргументацию. Слабый рубль повышает ценовую конкурентоспособность российских товаров и потому якобы способствует экономическому росту. Напротив, укрепление рубля понижает конкурентоспособность и ведет к замедлению роста. При этом низкие цены на товары рассматриваются как основной фактор конкурентоспособности российской экономики.
Такой подход представляется противоречивым. Любая конкурентоспособность, как ценовая, так и неценовая, связана с затратами. Но при неценовой конкуренции эти затраты являются прямыми и очевидными (на модернизацию производства, на маркетинг и т. п.), что в конечном счете приводит к росту качества выпускаемой продукции. При ценовой конкуренции затраты оказываются скрытыми, выступающими в виде недополученных доходов (разницы между покупательной способностью и валютным курсом рубля), что приводит к консервации низкого качественного уровня производства.
С точки зрения роста девальвация имеет ограниченный и краткосрочный эффект, причем нездорового для экономики характера. Если следовать этой модели, то экономика будет двигаться "от девальвации к девальвации". За год-два инфляция "съедает" выигрыш в ценовой конкурентоспособности. Между тем реальные доходы предприятий за счет ослабления рубля понижаются, средств на модернизацию становится все меньше и к моменту исчерпания девальвационного эффекта экономика подходит с ослабленной производственной базой, на которой невозможно производить конкурентоспособную по качеству продукцию, и ее становится все труднее продать даже по ценам значительно ниже мировых. В долгосрочном плане политика слабого рубля бесперспективна и ведет к наращиванию отставания от передового уровня.
Напротив, укрепление национальной валюты дает толчок развитию собственного, потенциально огромного по масштабам, внутреннего рынка, придает экономике страны большую устойчивость к перепадам конъюнктуры мировых рынков, повышает ее инвестиционную привлекательность. По мнению автора, один из важнейших резервов роста российской экономики - повышение ее денежной оценки путем сближения валютного курса рубля с паритетом покупательной способности. По нашей оценке, укрепление рубля позволяет за 5-7 лет в 1,5-2 раза снизить разрыв между курсом рубля и его ППС, что означает увеличение темпов роста на 5-10 процентных пунктов в год.
Вместе с тем надо учитывать, что стратегически бесперспективная политика слабого рубля дает текущий краткосрочный выигрыш в конкурентоспособности. А здоровая в долгосрочном плане политика укрепления рубля имеет негативные последствия конъюнктурного характера, которые необходимо компенсировать мерами государственной экономической политики.
Для противодействия возникающей вследствие укрепления рубля угрозе ухудшения платежного баланса необходимо вводить защитные меры, широко известные из мирового опыта. Возможно применение валютных, кредитных, организационных форм поддержки экспортеров, тарифных и нетарифных ограничений импорта товаров и других методов регулирования платежного баланса. За счет прироста реальных доходов бюджета вследствие укрепления рубля необходимо создать максимально благоприятный режим для предприятий (в частности, налоговый), оказывать поддержку (включая государственные инвестиции) развитию приоритетных отраслей. Нужны целенаправленные действия государства по созданию эффективной системы государственного финансового, инвестиционного регулирования. Государству необходимо создавать специальные механизмы и инструменты развития: системы бюджетных гарантий, "налогов развития", инвестиционных и страховых фондов. Они должны усиливать действие рыночных стимулов, побуждающих предприятия проводить модернизацию, активно использовать неценовые факторы конкурентоспособности, и нейтрализовать противоположную мотивацию.
Политика укрепления рубля может не быть прямолинейной, от нее требуется определенная гибкость. В краткосрочном плане, учитывая низкую неценовую конкурентоспособность и межотраслевой диспаритет цен, может быть рекомендовано даже некоторое ослабление рубля. Это позволит восстановить рост в тех отраслях промышленности, которые подошли к пределу ценовой конкурентоспособности. Но одновременно, мерами структурной политики, должны быть предприняты действия для уменьшения диспаритета цен. Это предполагает ликвидацию искусственно заниженных цен в ряде отраслей, а также демонополизацию и декриминализацию тех отраслей, где сегодня цены необоснованно завышены. Особенно перспективна (с точки зрения повышения темпов роста) работа по снижению реальных внутренних цен на электроэнергию и газ, что подтверждается расчетами Экспертной группы.
Позитивные последствия укрепления рубля демонстрирует следующий пример. Снижение разрыва между курсом рубля и ППС за 6 лет (с 1999 по 2004 гг.) в 1,66 раза привело к увеличению оценки ВВП в долларах по курсу в 2,95 раза, в то время как в рублях это увеличение составило 1,38 раза (см. рис.3). Это достигнуто за счет повышения денежной оценки российской экономики, которая оказалась неоправданно заниженной после девальвации 1998 года.
Укрепление рубля позволило сформироваться нескольким группам конкурентоспособных производств во внутренне-ориентированном секторе, получившим импульс к развитию в результате расширения внутреннего спроса. Повышение доходов таких предприятий дало им возможность проведения успешной модернизации производства. Так, в пищевой промышленности за 2003-2007 гг. было обновлено 30% производственных мощностей, в производстве телевизоров 35%, магнитофонов - 48%. По промышленности в целом этот показатель составил 20%. Сформировался слой успешных средних компаний, ориентированных на внутренний рынок. Наметилась тенденция к дедолларизации экономики. То есть даже в отсутствие активной государственной политики укрепление рубля имело определенные позитивные результаты.
Похожие статьи
-
Введение - Финансовые ресурсы, резервы их роста в современных условиях
Всегда главной целью финансовых отношений являлась такая их организация, которая была бы направлена на обеспечение роста общественного богатства....
-
Мировой финансовый кризис наращивает обороты, все больше задевая экономику России. В последние несколько месяцев жители России живут с вопросом, на...
-
Факторы и типы экономического роста - Рынок денег в современных условиях
Различные классификации факторов экономического роста Способность экономики к росту зависит от ряда факторов, под которыми подразумеваются явления и...
-
Экономический рост - Рынок денег в современных условиях
Экономический рост - одна из целей макроэкономического развития. Сам экономический рост, его темпы, качества, зависит не только от потенциала...
-
Особенности управления национальной денежной единицей в современных условиях
В современных сложных экономических условиях рубль претерпевает существенные изменения. Без национальной валюты страны рыночная экономика теряет свою...
-
Виды девальвации - Особенности и последствия ревальвации и девальвации в современных условиях
Различают официальную открытую и скрытую девальвации. При Открытой девальвации Центральный банк страны "официально объявляет девальвацию национальной...
-
Финансовая политика государства есть совокупность научно разработанных и проводимых в жизнь направлений, мер и путей по полному и эффективному...
-
Последствия девальвации - Особенности и последствия ревальвации и девальвации в современных условиях
Положительными сторонами девальвации являются: Следствием девальвации является стимуляция экспорта, поскольку экспортер при обмене вырученной иностранной...
-
Налоговая политика представляет собой комплекс мер в области налогового регулирования, осуществляемых государством, является ключевым звеном...
-
В современных условиях государственный бюджет играет роль одного из регуляторов экономического развития. Полностью сохраняется и его традиционная роль...
-
Введение. - Финансовые ресурсы страны
Россия переживает сегодня трудности не только в области государственного устройства, но и в сфере экономики и финансов. Успешное осуществление...
-
Содержание финансовой политики, ее основные направления зависят от уровня развития науки о роли государства в развитии общества и соответствующих...
-
Невысокие темпы экономического роста, наличие инфляции и дефицита государственного бюджета, низкий уровень рентабельности предприятий и организаций...
-
Экономическая сущность и роль прибыли в деятельности организации Значение прибыли для совершенствования и расширения производства ни у кого не вызывает...
-
Финансовая устойчивость - вот что является одной из основных гарантий выживаемости и основой стабильного положения предприятия в рыночных отношениях....
-
Планирование является важнейшей функцией управления, связанной с предвидением целей фирмы, результатов ее деятельности, путей и ресурсов, необходимых для...
-
Перспективы развития финансового рынка Роль финансового рынка в экономике Республики Беларусь в настоящее время существенно снижена из-за жесткого...
-
Формирование прибыли является важнейшим хозяйственным процессом, обеспечивающим покрытие потребностей предпринимателей и формирование доходов...
-
Изменение равновесия на денежном рынке и его влияние на экономический рост Равновесие денежного рынка устанавливается автоматически за счет изменения...
-
Чем более запущена инфляционная болезнь, тем труднее государству осуществлять меры антиинфляционного регулирования. Воздействовать приходится не только...
-
Законы функционирования денежного рынка - Рынок денег в современных условиях
В современной западной экономической литературе анализ сущности денег, проблемы стоимости денег практически отсутствует. Произошло смещение интересов от...
-
А) обеспечение условий для создания наиболее возможного объема финансовых ресурсов на основе особенностей каждого конкретного этапа развития страны; Б)...
-
Виды финансовой политики - Особенности финансовой политики на современном этапе
Потребность в разработке и систематическом проведении финансовой политики возникла с развитием капитализма. Непосредственный толчок к составлению и...
-
Современная финансовая политика является составной частью экономической политики Российской Федерации, основные цели и задачи которой разрабатываются и...
-
Введение - Особенности финансовой политики на современном этапе
Сегодня весь мир переживает большие трудности в сфере экономики и финансов. В связи с этим правительству необходимо разработать четкую финансовую...
-
Направления и типы финансовой политики - Финансовая политика Республики Беларусь
Развитие государства связано с изменением финансовой политики. Использование того или иного ее типа обусловлено особенностями текущего этапа...
-
Чтобы выявить уровень интенсификации, произведем анализ показателей, характеризующих развитие производства. Таблица 2.8. Показатели, характеризующие...
-
Заключение - Особенности и последствия ревальвации и девальвации в современных условиях
Девальвация -- сложное явление в валютной сфере. Страны предпринимают все возможные меры к тому, чтобы ее не проводить: стимулируют экспорт товаров,...
-
Факторный анализ прибыли от продаж Прибыль отчетного периода отражает общий финансовый результат производственно-хозяйственной деятельности фирмы с...
-
Существует несколько определений, которые выражают сущность девальвации. Девальвация - официальное снижение курса национальной валюты по отношению к...
-
Основой рыночного механизма являются экономические показатели, необходимые для планирования и объективной оценки производственно-хозяйственной...
-
Введение - Особенности и последствия ревальвации и девальвации в современных условиях
Наиболее распространенный способ использования валютного курса для регулирования внешнеэкономической деятельности заключается в изменении его путем...
-
Сущность и цели финансовой политики В последние годы вопросам проведения государственной финансовой политики и проблемам финансового регулирования...
-
Федеральный бюджет на среднесрочную перспективу создает предпосылки для роста инвестиций в российскую экономику, условия для повышения ее...
-
Интересы государства в области финансового регулирования в первую очередь базируются на принципе достаточности налогообложения. Налоги должны...
-
Финансовая политика и роль государства в развитии общества Содержание финансовой политики, ее основные направления зависят от уровня развития науки о...
-
Потребность в разработке и систематическом проведении финансовой политики возникла с развитием капитализма. Непосредственный толчок к составлению и...
-
В платежных балансах находят выражение колебания, подъемы и спады хозяйственной активности в стране, так как от состояния внутренней экономики зависят ее...
-
Основные тенденции развития государственного кредита в России Закон РФ "О государственном внутреннем долге Российской Федерации", принятый в 1992 г.,...
-
Финансовые ресурсы и финансовая система Приступая к рассмотрению финансовых ресурсов, необходимо рассмотреть ту сферу, в которой они формируются и...
Последствия и направления укрепления рубля как фактора экономического роста - Финансовые ресурсы, резервы их роста в современных условиях