Составление прогнозной отчетности. Расчет бюджетов


Комбинированный метод относится к методам, прогнозирующим формы отчетности (в укрупненной номенклатуре статей). В прогнозировании учитывается не только индивидуальная динамика статей, но и взаимосвязь между отдельными статьями как внутри одной формы отчетности, так и между различными формами. В качестве результата прогнозирования получают баланс и отчет о прибылях и убытках в предстоящем периоде в укрупненной номенклатуре статей. Будут использованы следующие условные обозначения:

ВА - внеоборотные активы; ТА - текущие активы; СК - собственный капитал; КЗ - величина кредиторской задолженности; ТТА - длительность оборота текущих активов; ТКЗ - средний срок погашения кредиторской задолженности; В - выручка от реализации; П - прибыль, остающаяся в распоряжении организации; n - последний отчетный период; n+1 - прогнозируемый период.

Составление прогнозной отчетности начинают с определения ожидаемой величины собственного капитала. Уставный, добавочный и резервный капиталы обычно меняются редко (если только в прогнозируемом периоде не планируется осуществить очередную эмиссию акций), поэтому в прогнозный баланс их можно включить той же суммой, что и в последнем отчетном балансе. Таким образом, основным элементом, за счет которого изменяется сумма собственного капитала, является прибыль, остающаяся в распоряжении организации. Размер прибыли можно рассчитать по методу пропорциональных зависимостей, исходя из величины коэффициента рентабельности продаж РП в будущем периоде, который равен отношению прибыли к выручке от реализации:

РП = П / В (1)

Прогнозная величина данного показателя, а также выручки от реализации определяются методом авторегрессии на основании их индивидуальной динамики в предыдущих периодах. Здесь следует заметить, что гораздо более надежный прогноз величины выручки от реализации может быть получен экспертными оценками специалистов предприятия, базирующимися на прошлых объемах продаж, рыночной конъюнктуре, производственных мощностях, ценовой политике и т. д. Однако, такого рода оценки, как правило, недоступны внешнему аналитику, имеющему в своем распоряжении только публичную отчетность предприятия. Итак, величина собственного капитала в будущем периоде определяется, как его величина в последнем отчетном периоде, увеличенная на величину прогнозируемой прибыли (детерминированный факторный метод):

СКN+1 = CКN + П (2)

Далее определятся потребность в собственном оборотном капитале ПСОК, определяемом как необходимая часть собственного капитала, которая направляется на формирование оборотных (текущих) активов:

ПСОК = СК - ВА (3)

Уравнение (3) является частным случаем балансового уравнения, поскольку отражает равенство между собственным капиталом, как источником формирования средств, и теми видами активов, на формирование которых он направляется. Таким образом, фактически здесь используется балансовый метод прогнозирования. Величина внеобортных активов в прогнозном периоде определяется с помощью метода авторегрессии.

Следующим шагом будет определение величины кредиторской задолженности в прогнозном периоде КЗN+1, которая связана с величиной ПСОК. Действительно, кредиторская задолженность является кредитом поставщиков предприятию и, поэтому, должна рассматриваться как источник финансирования. Вследствие разрыва в сроках погашения кредиторской задолженности и оборота оборотного капитала, возникает потребность в дополнительном финансировании, то есть ПСОК. Определим вид зависимости между величинами КЗ и ПСОК.

Если заемные средства в виде кредиторской задолженности предоставляются на срок, более короткий, чем длительность производственно-коммерческого цикла, то платежи по обязательствам могут осуществляться лишь при условии, что предприятие располагает достаточным собственным оборотным капиталом. Величина потребности в этом источнике финансирования определяется временем между окончанием использования кредита поставщиков и окончанием производственно-коммерческого цикла (периода оборота текущих активов) (ТТА - ТКЗ), а также величиной предстоящих платежей в единицу времени П/Д:

ПСОК = (ТТА - ТКЗ)*П / Д (4)

С другой стороны, для оборачиваемости кредиторской задолженности, по определению имеем:

ОбКЗ = П / КЗ (5)

Где П - сумма платежей кредиторам.

Тогда средний срок погашения задолженности будет равен:

ТКЗ = Д/ ОбКЗ = КЗ*Д / П (6)

Где Д - длительность отчетного периода.

Исключая из формул (4) и (6) величину П / Д, имеем:

ПСОК = КЗn+1*(ТТА - ТКЗ)/ ТКЗ (7)

Таким образом, потребность в собственном оборотном капитале определяется величиной кредиторской задолженности, длительностью оборота капитала, вложенного в текущие активы, а также сроком погашения кредиторской задолженности. Величина ПСОК Сокращается при уменьшении периода оборота текущих активов. В случае, когда ТТА < ТКЗ, выражение в скобках формулы дает отрицательный результат, что означает отсутствие потребности в собственном капитале для формирования оборотных средств. В данном случае все текущие пассивы представлены только задолженностью кредиторам.

Из формулы (7) для величины кредиторской задолженности получим:

КЗN+1 = ПСОК * ТКЗ / (ТТА - ТКЗ) (8)

Рассчитанная по этой формуле величина будет максимально возможной величиной кредиторской задолженности, рассчитанной в предположении, что вся потребность предприятия в финансировании удовлетворяется за счет собственного капитала. Таким образом, величина кредиторской задолженности прогнозируется детерминированным факторным методом с помощью функциональной зависимости (8). Величина ПСОК, входящая в формулу (8), была определена нами ранее. Длительность оборота текущих активов в прогнозном периоде ТТА определяется методом авторегрессии, позволяющим выделить основную тенденцию изменения данного показателя на предприятии. Для определения величины срока погашения кредиторской задолженности ТКЗ предположим, что в предстоящем периоде характер расчетов с поставщиками не изменится. Тогда можно положить значение ТКЗ в прогнозном периоде равным его значению в последнем отчетном периоде:

ТКЗ(n+1) = ТКЗ(n) (9)

Перед определением окончательной величины кредиторской задолженности для включения в прогнозный баланс, необходимо рассчитать значение величины текущих активов ТА(n+1). Для этого воспользуемся уже рассчитанным выше значением длительности оборота текущих активов ТТА. Для оборачиваемости текущих активов, по определению, имеем:

ОбТА = В / <ТА> (10),

Где <ТА> обозначает среднюю за отчетный период величину текущих активов.

Тогда длительность оборота текущих активов будет равна:

ТТА = Д/ ОбТА = <ТА>*Д / В (11),

Где Д - длительность отчетного периода.

С другой стороны:

<ТА> = (ТА(n) + ТА(n+1))/2 (12)

Из (11) и (12) имеем:

ТА(n+1) = 2* В*ТТА/ Д - ТА(n) (13)

Подставляя уже известные нам величины в правую часть формулы (21), мы определим прогнозную величину текущих активов ТА(n+1) (детерминированный метод).

Итак, для окончательного построения прогнозных форм отчетности в укрупненной номенклатуре статей нам осталось определить величины кредиторской задолженности и кредитов в пассиве баланса. Это делается по следующей схеме. Определяем величину валюты баланса как сумму величин текущих и внеоборотных активов. Затем рассматриваем определенную нами ранее по формуле (16) максимальную величину кредиторской задолженности КЗN+1. В зависимости от ее величины, прогнозирование завершается одним из двух вариантов:

Если сумма КЗN+1 и величины собственного капитала превышает валюту баланса, то величина кредиторской задолженности уменьшается и принимается равной разности между валютой баланса и величиной собственного капитала. В этом случае предприятию достаточно собственных источников финансирования, поэтому в строке "Кредиты и займы" ставим нуль. Здесь нами снова используется базовый балансовый метод увязки показателей, являющийся составной частью описываемого комбинированного метода.

Если же собственных источников недостаточно для удовлетворения потребности в финансировании (сумма КЗN+1 и величины собственного капитала меньше валюты баланса), то погашение обязательств перед кредиторами возможно лишь при условии привлечения дополнительных финансовых ресурсов - кредитов банка. Это отразится на длительности производственно-коммерческого цикла. Замедлится оборачиваемость средств из-за роста себестоимости, в которую теперь будут входить и банковские проценты за пользование кредитом. Это приведет к увеличению разрыва между сроком оборота текущих активов и периодом погашения кредиторской задолженности. Следовательно, увеличится совокупная потребность в финансировании ПФ, представленном собственным капиталом и банковскими кредитами. В работе показано, что величина ПФ может быть определена по формуле:

ПФ = ТА*(ТТА - ТКЗ) / ТА (14)

Значение строки "Кредиты и займы" определяется как разность между совокупной потребностью в финансировании ПФ и уже рассчитанной нами по формуле (3) величиной собственного оборотного капитала в прогнозном периоде ПСОК. По строке "Кредиторская задолженность и прочие пассивы" отражается величина, доводящая суммарный пассив баланса до величины валюты баланса, определенной по активным статьям (балансовый метод).

Исследуемый комбинированный метод - один из многих принципиально возможных для построения прогнозных форм отчетности. Очевидно, что выводы по сравнению между собой различных методов финансового прогнозирования следует делать на основе сравнения точности получаемых прогнозов.

При разработке любой из моделей прогнозирования предполагается, что ситуация в будущем не будет сильно отличаться от настоящей. Другими словами, считается, что все значимые факторы либо учтены в модели прогнозирования, либо неизменны в течение всего периода времени, на котором она используется. Однако модель - это всегда огрубление реальной ситуации путем отбора из бесконечного количества действующих факторов ограниченного числа тех из них, которые считаются наиболее важными исходя из конкретных целей анализа. Точность и эффективность построенной модели будут напрямую зависеть от правильности обоснованности такого отбора. При использовании модели для прогнозирования следует помнить о существовании факторов, сознательно или несознательно не включенных в нее, которые, тем не менее, оказывают влияние на состояние предприятия в будущем.

Задача

Необходимо составить генеральный бюджет общества (с разбивкой на составляющие)

ОАО "Соло" занимается производством и реализацией условной продукции.

1. Ожидаемый объем продаж по квартально:

Кв. 1400 шт. ( цена реализации составила 56 руб. за единицу)

Кв. 1340 шт. ( цена реализации составила 43 руб. за единицу)

Кв. 1500 шт. ( цена реализации составила 47 руб. за единицу)

Кв. 1210 шт. ( цена реализации составила 54 руб. за единицу)

Оплата за реализованную продукцию осуществляется следующим образом: 60% от объема реализа-ции оплачивается в квартале продажи: 25% от объема реализации оплачивается в квартале, следующим за кварталом продажи; 10% от объема продажи через квартал от квартала реализации; 5% от объема реализации списывается как безнадежный долг.

Решение

1. В учете бюджетирования начнем с формирования бюджета продаж. Бюджет продаж

Показатели

I квартал

II квартал

III квартал

IV квартал

Всего

1. Объем продаж (шт.)

1400

1340

1500

1210

5450

2. Цена реализации (руб.)

56

43

47

54

-

3. Выручка (руб.) (1*2)

78400

57620

70500

65340

271860

График ожидаемых платежей Показатели

Реализация Оплата

I

II

III

IV

Всего

I квартал

60%*78400=47040

25%*78400=19600

10%*78400=7840
    74480 (95%)

II квартал

60%*57620=34572

25%*57620=14405

10%*57620

=5762
    54739 (95%)

III квартал

60%*70500=42300

25%*70500

=17625
    59925 (85%)

IV квартал

60%*65340

=39204
    39204 (60%)

Всего за год

47040

54172

64545

62591

228348
    (Под эту реализацию будем подгонять производство) 2. Планируемый запас готовой продукции на конец периода равен 18% от объема продаж в следующем квартале, запас готовой продукции на конец 4 кв. равен 180 шт. Запас на начало периода в первом квартале равен 480 шт., в последующих кварталах запас готовой продукции на начало периода равен остатку на конец предыдущего периода.

Решение

Бюджет производства

Показатели

I

II

III

IV

Всего

1. Планируемый объем продаж

1400

1340

1500

1210

5450

2. Планируемый запас на конец периода

18%*1340=241.2
    18%*1500= 270

18%*1210=217.8

180

-

3. Запас на начало периода

480

241.2

270

217.8

-
    3. Объем производства продукции 1+2-3

1400+241.2-480

=1161.2

1340+270-241.2

=1368.8

1500+217.8-270

=1447.8

1210+180- 217.8

=1172.2

5150

3 Потребность в основных материалах для одного изделия составила:

Кв. 20 нат. ед.

Кв. 24 нат. ед.

Кв. 24 нат. ед. -+- 4 кв. 22 нат. ед.

Планируемый запас на начало периода в основных материалах составил 25 % от потребности текущего квартала. Запас на конец периода равен 8 % от потребности следующего квартала, а в 4 кв. он равен 230 шт. Цена за единицу основных материалов составила по кварталам:

Кв. 35 руб.

Кв. 30 руб.

Кв. 30 руб.

Кв. 35 руб.

Оплата закупок материалов осуществляется по схеме: 60% стоимости квартальных закупок оплачивается в квартале закупок, остаток - в следующем квартале.

Решение

Бюджет прямых материальных затрат

Показатели

I

II

III

IV

Всего

1. Объем производства продукции

1161.2

1368.8

1447.8

1172.2

5150

2. Потребность в основных материалах для одного изделия

20

24

24

22

3. Потребность в основных материалах 1*2

1161.2 *20

=23224

1368.8 *24

=32851.2

1447.8 *24

=34747.2

1172.2 *22

=25788.4

116610.8

4. Планируемый запас на конец периода

32851.2 *8%

=2628.1

34747.2 *8%

=2779.8

25788.4 *8%

=2063.1

2300

2300

5. Запас на начало периода

23224*25%

=5806

32851.2 *25%

=8212.8

34747.2 *25%

=8686.8

25788.4 *25%

=6447.1

5806
    6. Основные материалы к закупке 3+4-5

23224+2625-5806

=20043

32851+2779-8212

=27418

34747+2063-8686

=28124

25788+2300-6447

=21641

97226

7. Цена за единицу основных материалов

35

30

30

35

-
    8. Стоимость закупки 6*7

20043*35

=701505

27418*35

=959630

28124*35

=984340

21641*35

=757435

3402910

График ожидаемых платежей Показатели

Реализация Оплата

I

II

III

IV

Всего

I квартал

60%*701505=420903

40%*701505=280602

701505

II квартал

60%*959630=575778

40%*959630=383852

959630

III квартал

60%*984340=590604

40%*984340=393736

984340

IV квартал

60%*757435

=454461

454461

Всего за год

3099936

4. Потребность в чел.-ч. на 1 условное изделие составило:

Кв. 24 чел.-ч.

Кв. 20 чел.-ч.

Кв. 20 чел.-ч.

Кв. 24 чел.-ч.

Стоимость одного человека - часа составила:

Кв. 45 руб.

Кв. 47 руб.

Кв. 42 руб.

Кв. 44 руб.

Заработная плата выплачивается в два этапа: 50% - в квартале зачисления, а 50% в следующем квартале, где была начислена заработанная плата.

Смета основных расходов на оплату труда

Показатели

I квартал

II квартал

III квартал

IV квартал

Всего

1. Объем производства продукции

1400

1340

1500

1210

5450

2. Потребность в человеко-часах на 1 изделие

24

20

20

24

-

3. Всего потребность труда произв. персонала 1*2

1400*24

=33600

1340*20

=26800

1500*20

=30000

1210*24

=29040

119440

4. Стоимость 1 чел/час в руб.

45

47

42

44

-

5. Всего прямых затрат на оплату труда 3*4

33600*45

=1512000

26800*47

=1259600

30000*42

=1260000

29040*44

=1277760

5309360

5. Составить бюджет общепроизводственных расходов

Потребность труда производственного персонала представлена в предыдущем бюджете.

Постоянная составляющая общепроизводственных расходов составила:

Кв. 34500 руб.

Кв. 28600 руб.

Кв. 31800 руб.

Кв. 26000 руб.

В том числе амортизация:

Кв. 18000 руб.

Кв. 17800 руб.

Кв. 15000 руб.

Кв. 17600 руб.

Ставка переменной составляющей - 81 руб./чел.-ч.

Решение

Бюджет общепроизводственных расходов

Показатели

I квартал

II квартал

III квартал

IV квартал

Всего

1. Потребность труда производственного персонала

33600

26800

30000

29040

119440

2. Постоянные составляющие общехозяйственных расходов

34500

28600

31800

26000

120900

В том числе

Амортизация

18000

17800

15000

17600

68400

4. Ставка переменной составляющей общепроизводств. расходов руб. (чел/час)

81

81

81

81

-

5. Всего перемен. сост общепром расходов 1*4

33600*81

=2721600

26800*81

=2170800

30000*81

=2430000

29040*81

=2352240

9674640

6. Всего общехоз. расходов 2+5

34500+2721600

=2756100

28600+2170800

=2199400

31800+2430000

=2461800

26000+2352240

=2378240

9795540

6. Составить бюджет периодических расходов

Ставка переменной составляющей периодических расходов -94 руб.

Постоянные расходы:

    1. реклама: 1 кв. 18800 руб.

Кв. 17900 руб.

Кв. 23500 руб.

Кв. 19300 руб.

    2. страхование: 1 кв. 25800 руб. 3 кв. 18500 руб. 3. заработная плата рабочих:

Кв. 63000 руб.

Кв. 16000 руб.

Кв. 59000 руб.

Кв. 57000 руб.

    4. аренда: 1 кв. 6000 руб. 5. налоги: 3 кв. 13000 руб.

Бюджет периодических расходов

Показатели

I квартал

II квартал

III квартал

IV квартал

Всего

1. Планируемый объем продаж

1400

1340

1500

1210

5450

2. Ставка переменной составляющей периодических расходов на единицу (руб.)

94

94

94

94

-

3. Всего перем. сост. период расходов 1*2

1400*94

=131600

1340*94

=125960

1500*94

=141000

1210*94

=113740

4. Постоянные составляющие периодических расходов, в том числе реклама

Страхование

Заработная плата рабочих

Аренда

Налоги
    18800 25800 63000 6000 18800+25800+ 63000+6000

=113600
    17900 16000 17900+16000

=33900
    23500 18500 59000 13000 23500+18500+59000+13000+=114000
    19300 57000 19300+57000

=76300
    79500 44300 195000 6000 13000 337800

5. Всего периодических расходов 3+4

131600+113600

=245200

125960+33900

=159860

141000+114000

=250000

113740+76300

=190040

845100

Общие переменные расходы составили 110 руб. в части запасов на конец периода

Составить бюджет движения денежных средств

Общие переменные расходы составили 110 руб. в части запасов на конец периода

Составить бюджет движения денежных средств

Бюджет движения денежных средств

Показатели

I квартал

II квартал

III квартал

IV квартал

Всего

1. Остаток на начало периода

245200

159860

250000

190040

2. Поступление денежных средств (бюджет продаж, выручка)

78400

57620

70500

65340

271860

3. Итого поступлений 1+2

323600

217480

320500

255380

1116960
    4. Платежи: 1)Основные материалы 2)Оплата труда производственных рабочих 3)Общепроизводственные расходы 4) периодические расходы
    701505 1512000 2756100 245200
    959630 1259600 2199400 159860
    984340 1260000 2461800 250000
    757435 1277760 2378240 194040
    3402910 5309360 97955540 845100

5. Всего отток денежных средств

5314805

4578490

4956140

4607475

10666781

6. Чистый денежный поток 3-5

-4991205

-4361010

-4635640

-4352095

-9549821
    11. Дополнительное финансирование, так как отрицательный показатель. 1). Получение займа 2). Погашение займа - Бюджеты могут быть недостижимые, если недостижимы поставленные цели.

Когда подготавливается основной бюджет, может выясниться, что для его выполнения потребуется слишком значительное дополнительное финансирование: компания, например, подготовила к выпуску несколько новых изделий, но затраты по налаживанию их серийного производства и продвижению на рынок окажутся слишком высокими. В этом случае необходимо пересмотреть поставленные цели/.

    - Бюджеты могут быть неприемлемыми, если условия достижимости целей невыгодны для предприятия. - Другой вариант - поставленные цели и подготовленные бюджеты достижимы, но условия финансирования (кредитная ставка) или ожидаемые изменения в налоговом законодательстве делают бюджеты неприемлемыми. В этом случае необходимо скорректировать планы, но не обязательно пересматривать цели, т. к. планы - пути достижения целей.

Для оценки приемлемости и достижимости бюджетов применяются инструменты финансового анализа и диагностики/.

При составлении бюджетов стараются применять документы, по форме и структуре приближенные к документам бухгалтерской отчетности, для облегчения сравнения плановых и фактических показателей.

Похожие статьи




Составление прогнозной отчетности. Расчет бюджетов

Предыдущая | Следующая