Финансовое состояние и платежеспособность предприятия - Теоретические основы интенсификации сельского хозяйства (на примере ОАО "Межозерный край")

Ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость -- тесно взаимосвязанные понятия. Ликвидность -- это способность активов организации принимать денежную форму по той стоимости, которая зафиксирована в балансе, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого осуществляется трансформация активов в денежные средства. Например, если запасы можно продать только по более низкой цене, чем зафиксировано в балансе, то запасы не являются ликвидными в полном смысле этого слова.

Анализ ликвидности может проводиться по балансовой модели и по коэффициентам ликвидности.

Платежеспособность -- это возможность погашения в срок и в полном объеме своих долговых обязательств. Понятия "платежеспособность" и "ликвидность" часто смешивают, однако могут возникать ситуации, когда баланс ликвиден, а предприятие неплатежеспособно. Например, настал срок погашения обязательств, а денежных средств нет. Можно сказать, что показатели ликвидности позволяют оценить платежеспособность лишь на отчетные даты, а платежеспособность, постоянная по данным официальной отчетности, точному определению не поддается.

Далее рассмотрим показатели ликвидности и платежеспособности (таблица 2.12).

Таблица 2.12-Динамика показателей ликвидности и платежеспособности ОАО "Межозерный край" за 2011 г.

Показатели

На 1.01.11

На 1.01.12

+- Отклонение

1. Оборотные активы, млн р.

5278

7499

2221

2. Денежные средства, млн р.

7

62

55

3. Финансовые вложения

3

3

-

4. Краткосрочная дебиторская задолженность, млн р.

214

475

261

5. Краткосрочные обязательства, млн р.

3261

4548

1287

6. Показатели ликвидности и платежеспособности:

6.1. Коэффициент абсолютной ликвидности

0,003

0,01

0,01

6.2. Коэффициент промежуточной ликвидности

0,07

0,12

0,05

6.3. Коэффициент текущей ликвидности

1,62

1,65

0,03

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует удельный вес краткосрочных обязательств, которые могут быть погашены на дату составления баланса за счет абсолютно ликвидных активов (денежных средств и финансовых вложений). Рекомендуемое его значение должно быть не менее 0,1. На протяжении всего изучаемого периода расчетное значение не соответствовало нормативному. В 2011 году произошло его улучшение на 0,01 пункт. То есть на отчетную дату предприятия не является платежеспособным.

Коэффициент промежуточной ликвидности характеризует долю краткосрочных обязательств, которые могут быть погашены за счет имеющихся остатков денежных средств, реализации финансовых вложений и ожидаемых поступлений от погашения краткосрочной дебиторской задолженности. В нашем случае эта доля с 7% в 2010 ( конец периода) году увеличилась на конец 2011 года до 12%.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует долю краткосрочных обязательств, которая может быть погашена в результате реализации оборотных активов. Если данный коэффициент больше единицы, то организация имеет возможность в перспективе полностью рассчитаться по своим долговым обязательствам краткосрочного характера. И наоборот, если коэффициент меньше единицы, то организация не сможет в полном объеме их погасить. На начало 2011 года эта величина составляла 162%, на конец 2011 года составила 165%. Таким образом финансовое состояние организации можно оценить как плохое, но имеющее тенденцию к некоторому улучшению в 2011 году.

Рассмотрим также показатели финансовой независимости предприятия для того, чтобы оценить независимость организации от внешних источников финансирования (таблица 2.13).

Таблица 2.13 - Динамика показателей финансовой независимости ОАО "Межозерный край" за 2011 год

Показатели

На 1.01.2011г.

На 1.01.2012г.

Отклонение

(+,-)

1. Валюта баланса, млн р.

19852

29530

9678

2. Капитал и резервы, млн р.

8833

14723

5890

3. Заемные источники финансирования, млн р.

11019

14807

3788

4. Собственные оборотные средства, млн р.

-5741

-7308

-1567

5. Просроченная кредиторская задолженность, млн р.

-

-
    - -

6. Оборотные активы, млн р.

5278

7499

2221

7. Показатели финансовой независимости:

7.1. Коэффициент финансовой независимости

0,44

0,50

0.06

7.2. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами

0,55

0,50

-0.05

7.3. Коэффициент финансового риска

1,25

1,00

-0,25

7.4. Коэффициент маневренности собственных средств

-

-

-

7.5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

-

-

-

7.6. Коэффициент обеспеченности просроченных обязательств активами

-

-

В 2011 году валюта баланса увеличилась на 9678 млн. руб. При этом собственный капитал увеличился на 5890 млн. руб. Собственные оборотные средства предприятия отсутствовали. Коэффициент финансовой независимости характеризует долевое участие собственных источников финансирования в формировании активов организации. Эта доля на начало года составила 44% и увеличилась на конец года до 50%. Коэффициент автономии был равен 0,50 и соответственно коэффициент зависимости равнялся тоже 0,50. Собственными оборотными средствами на начало и на конец года организация обеспечена не была, значение коэффициента на начало года имело отрицательное значение при рекомендуемом для сельскохозяйственных предприятий 0,1. Коэффициенты связанные с использованием собственных оборотных средств на конец года также отсутствуют.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (финансовой зависимости) характеризует долевое участие заемных и привлеченных источников финансирования в формировании активов организации. Значение данного коэффициента не должно превышать 0,85. В нашем случае оно не превышает 0,85 на начало и на конец года. Но на конец года его значение сократилось на 0,05 пункта.

Коэффициент финансового риска характеризует сумму заемных и привлеченных источников финансирования, приходящуюся на 1 рубль собственных средств. Повышение значения данного коэффициента свидетельствует об усилении зависимости организации от внешних источников финансирования. ОАО "Межозерный край"" на конец года сократило это значение на 0,25 пунктов.

Коэффициент маневренности собственных средств имеет отрицательное значение в связи с отрицательным значением собственных оборотных средств.

Похожие статьи




Финансовое состояние и платежеспособность предприятия - Теоретические основы интенсификации сельского хозяйства (на примере ОАО "Межозерный край")

Предыдущая | Следующая