ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ, Понятие и фазы инвестиционного проекта - Инвестиционный проект в сельском хозяйстве

Понятие и фазы инвестиционного проекта

Важным элементом в составе ресурсов на входе в систему управления являются инвестиции в основные средства. До 1990-х годов экономической науке вместо понятия "инвестиции" использовался термин "капитальные вложения", под которым понималась совокупность затрат на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт. Сам термин "инвестиции" происходит от латинского слова - invest - вкладывать. В настоящее время в отечественной экономической науке распространен подход, согласно которому, инвестиции рассматриваются в динамике, раскрываемой через цепочку: ресурсы(ценности) - вложения (затраты) - получение дохода (эффекта).

В основе различных подходов к определению экономической сущности инвестиций лежит общее осознание непосредственной связи инвестиций с получением дохода - целевой установкой инвестора. Различное понимание экономической сущности инвестиций обусловлено господствующими формами и методами хозяйствования, а также спецификой конкретных этапов историко-экономического развития экономики той или иной страны. В наиболее общем виде под инвестициями понимаются вложения капитала с целью его увеличения в будущем. Такой подход к определению понятия "инвестиции" является господствующим как в европейской, так и в американской методологии[1, c.18].

Реализация целей инвестирования предполагает формирование инвестиционных проектов, которые обеспечивают инвесторов и других участников проектов необходимой информацией для принятия решений об инвестировании. Понятие инвестиционного проекта трактуется двояко: как деятельность (мероприятие), предполагающая осуществление комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достижение определенных целей; как система, включающая определенный набор организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий или описывающих эти действия [20, с.25].

Осуществляемой в форме капитальных вложений" дано такое определение инвестиционного проекта: "Инвестиционный проект - обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация и установленными в установленном порядке стандартами (нормами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план)".

Бочаров В. В. предлагает еще такое определение: "инвестиционный проект - основной документ, определяющий необходимость проведении капитального инвестирования, в котором в общепринятой последовательности разделов излагают ключевые характеристики проекта и финансово-экономические показатели, связанные с его реализацией" [2, с.19].

Предприятия, являясь объектами инвестирования, могут развиваться по различным направлениям: одни из них планируют разработать и организовать производство новой продукции, другие - приобрести новое технологическое оборудование и тем самым сократить текущие издержки производства, третьи - создать новую структуру сбыта продукции и построить сеть обслуживания потребителей. Несмотря на все их различия, общим для них является потребность в инвестиционном проекте.

Таким образом, инвестиционный проект - это прежде всего комплексный план мероприятий, включающий проектирование, строительство, приобретение технологий и оборудования, подготовку кадров и т. д., направленных на создание нового или модернизацию действующего производства товаров (продукции, работ, услуг) с целью получения экономической выгоды. Это не только система организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий, но и мероприятия (деятельность), предполагающие их выполнение для достижения конкретных целей [14, с.29].

Инвестиции - это отвлечение и управление определенной частью капитала в настоящий момент на какой-то определенный срок с целью получения предприятием выгод в будущем в виде доходов. В рамках такого подхода к сущности инвестиций становится возможным определение наиболее доступных и эффективных способов их привлечения. [3, c.14].

Для лучшего понимания процесса инвестирования и эффективного управления инвестициями целесообразно разработать классификацию видов инвестирования. Исследователи выделяют различные критерии, применяемые для классификации инвестиций. В зависимости от сферы, в которую направляются инвестиции, и характера достигаемого результата их использования инвестиции делятся на две группы (Рис. 1.1).

группы инвестиций

Рисунок 1.1 - Группы инвестиций

Инвестиции в реальный капитал (их называют капиталообразующими инвестициями или инвестициями в нефинансовые активы) ведут к воспроизводству и обновлению основного капитала. Когда речь идет об инвестициях вообще, обычно подразумевают именно эти инвестиции. Подобное определение можно назвать экономическим. [17, c.12].

Что касается инвестиций в денежный капитал (это вложения финансовых средств в виде кредитов и в ценные бумаги), то одна часть из них превратится в реальный капитал сразу, другая - позже, а третья - вообще в него не превратится (например, выпущенные и купленные ценные бумаги компании, которая затем "лопается"). Говоря по-другому, инвестиции в денежный капитал - это средства для будущего инвестирования в реальный капитал страны, часть из которых в таковой может и не превратиться. [11, c.23].

Поэтому если инвестиции в денежный капитал складывать с инвестициями в реальный капитал, то, с одной стороны, получится двойной счет, а с другой - не все финансовые вложения обернутся реальным капиталом.

Совокупность практических действий по реализации финансовых и нефинансовых инвестиций называется инвестиционной деятельностью (инвестированием), а осуществляющие инвестиции лица - инвесторами.

В управлении инвестиционной деятельностью большую роль играет точная и полная классификация инвестиций. Это позволяет целенаправленно и эффективно осуществлять воздействие на объект управления и проводить оптимальный выбор управленческого инструментария в соответствии с его спецификой.

Период времени от начала вложения инвестиций до получения конечного эффекта от их вложений называется жизненным (или инвестиционным) циклом инвестиционного проекта [18, с.32].

Согласно сложившейся практике состояния, через которые проходит проект в течение его жизненного цикла, называют фазами (этапами, стадиями). В свою очередь каждая фаза (этап) может делиться на фазы (этапы) следующего уровня (под фазы, под этапы) и т. д. Универсального подхода к разделению процесса разработки и реализации инвестиционного проекта на фазы не существует, а потому деление инвестиционного проекта на фазы может быть самым разнообразным. Рассмотрим некоторые варианты такого деления.

Двухстадийное деление, при котором различают разработку и реализацию проекта:

    1) разработка проекта - создание модели, образа действий по достижению целей проекта, осуществление расчетов, выбор вариантов, обоснование проектных решений; 2) реализация проекта - его практическое осуществление, превращение в реальность, экономическую действительность.

Во Всемирном банке (World Bank) и UNIDO (подразделение ООН по промышленному развитию) принято следующее деление на фазы (рис.1.2):

стадии инвестиционного проекта

Рисунок 1.2 - Стадии инвестиционного проекта

    - прединвестиционная фаза - формирование инвестиционного замысла, анализ инвестиционных возможностей, предварительное технико-экономическое обоснование, технико-экономическое обоснование, доклад об инвестиционных возможностях; окончательная формулировка проекта и принятие по нему решения; - инвестиционная фаза - практическая реализация инвестиционного проекта, которая включает разработку организационно-экономического механизма взаимодействия участников проекта, проведение проектных работ, приобретение (аренда) земли, возведение объектов, приобретение и монтаж оборудования, создание производственной инфраструктуры. Это самая затратная фаза, поглощающая основной (или весь) объем инвестиций. Она заканчивается моментом ввода в эксплуатацию; - эксплуатационная фаза - приемка и запуск, замена оборудования, расширения, инновации;

Ликвидационная фаза предусматривает устранение негативных последствий реализации инвестиционного проекта (прежде всего, экологических); переориентацию производственных мощностей и использование высвободившихся оборотных средств для новых целей; анализ и оценку соответствия поставленных и достигнутых целей инвестиционного проекта, его результативности и эффективности [4, с.24; 24, с.39].

Методические рекомендации выделяют следующие этапы создания и реализации инвестиционного проекта:

    - формирование инвестиционного замысла (идеи): выбор и предварительное обоснование замысла, инновационный, патентный и экологический анализ технических решений, предварительный отбор предприятий для реализации; - исследование инвестиционных возможностей: изучение спроса на продукцию, оценка уровня цен, организационно-правовая форма реализации и состав участников, оценка объема инвестиций, исходно-разрешительная документация; - технико-экономическое обоснование проекта (строительства): маркетинговые исследования, подготовка программы выпуска продукции, описание организации строительства, экономическая оценка инвестиций, риски и т. п.; - подготовка контрактной документации: переговоры с потенциальными инвесторами, тендерные торги; - подготовка проектной документации; - строительно-монтажные работы; - эксплуатация объекта, мониторинг экономических показателей: сертификация продукции, создание дилерской сети, центры сервисного обслуживания (ремонта), текущий мониторинг (детальный анализ) экономических показателей проекта [24, с.40].

С точки зрения управления проектами (менеджеров) стадии жизненного цикла проекта выделяются следующим образом:

    - замысел; - анализ проблемы (цели, требования, задачи); - разработка концепции (анализ выполнимости, альтернативные концепции); - детальная проработка (спецификации, чертежи, детальные планы); - выполнение проекта (рабочая документация, испытания, приемка); - использование (внедрение, техобслуживание, эксплуатация); - ликвидация (демонтаж, утилизация, продажа, задание на развитие).

Похожие статьи




ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ, Понятие и фазы инвестиционного проекта - Инвестиционный проект в сельском хозяйстве

Предыдущая | Следующая