Характеристика компании, Причины кризисного состояния ОАО "Саратовские авиалинии" - Антикризисное управление компании на примере ОАО "Саратовские авиалинии"
Саратовские авиалинии (юридическое название ОАО "Саратовские авиалинии") - российское авиапредприятие, занимающееся выполнением внутренних и международных регулярных и чартерных рейсов и эксплуатацией аэропорта Саратов-Центральный. До конца 2011 года являлось дочерним подразделением авиакомпании "Аэрофлот".
По итогам 2015 года пассажиропоток авиакомпании составил 519 096 человек. Базируется в аэропорту Саратов-Центральный. Головной офис компании также находится в Саратове.
Авиакомпания является четвертой в стране по годовому пассажирообороту после ВИМ АВИА. За 2014 год авиакомпания на своих авиарейсах перевезла почти 7,8 миллиона человек. Операционная прибыль компании за 2014 год составила 138,8 млн рублей.
Генеральным директором авиакомпании является Константин Соколов; председателем совета директоров - Наталья Трубина; главным исполнительным директором - Римма Заноева.
Причины кризисного состояния ОАО "Саратовские авиалинии"
Разберем факторы, которые оказали влияние на финансовые результаты компании в отчетном периоде.
Зависимость от валютных курсов и тесных связей с западными рынками.
Проблемы в авиакомпании стали нарастать, когда в 2012 году российский пассажиропоток на международных линиях впервые за всю историю полетов превысил объем пассажирских перевозок на внутренних маршрутах. В 2014-2015 гг. неизменная доля внутренних перелетов в размере 74-75% была связана с московскими аэропортами, при этом 69-70% всех российских авиарейсов осуществлялось либо из Москвы, либо в Москву.
2) Обвал туристического рынка
По итогам года общее количество граждан, посетивших в 2015 году зарубежные страны, снизилось на 15% по сравнению с 2014 годом - с 6,1 млн до 5,2 млн. По служебным целям за тот же период выехало на 10% меньше россиян - 927 тыс. вместо 1 млн. Путешествия по путевкам в 2015 году совершили всего на 2% меньше граждан - 2,6 млн против 6,3 млн год к году.
3) Сокращение числа вновь заключаемых лизинговых договоров на расширение авиапарка.
Наблюдалось сокращения (на 25-40% в год). При этом из-за волатильности курса национальной валюты пришлось платить по лизинговым платежам, фиксированным в валюте, на 18% больше, чем было изначально заложено, что привело к снижению общей рентабельности и получению отраслью в целом чистого убытка в 2015 году.
4) Санкции со стороны Украины
Украина ввела санкции против "Аэрофлота", "Саратовских авиалиний" "ВИМ АВИА" Основанием для введения санкций в отношении "Саратовских авиалиний" и "Трансаэро" стали "действия иностранного государства, иностранного юридического или физического лица, которые создают потенциальные угрозы национальным интересам, национальной безопасности, суверенитету и территориальной целостности Украины, способствуют террористической деятельности, нарушают права и свободы человека". Наказанием для российских авиакомпаний стали "ограничение, частичное или полное прекращение транзита ресурсов, полетов и перевозок над территорией Украины". Облет Украины Российской авиакомпании "Саратовские авиалинии" обходится в $ 1 млн ежемесячно.
- 5) Падение спроса на международные рейсы. По данным московских аэропортов, в 2015 году имеет место падение спроса на вылеты за границу: спрос на 2,4%, чем в 2014 году. Рост показал только аэропорт "Внуково", осуществляющий, в большей степени, внутренние рейсы. 6) Избыток воздушных судов. По оценке экспертов, около 50% флота авиакомпании не используется или используется в минимальном объеме. Причина данной ситуации проста - в "досанкционный" период перечисленных в этой главе предпосылок не существовало, и "Саратовские авиалинии" могли позволить себе расширение авиапарка, но в результате переоценки необходимых воздушных единиц и эффекта наложенных санкций (и как следствие - валютных скачков, падения спроса на международные перелеты и т. д.) компания осталась с неподъемными долгами и большим объемом неиспользуемых мощностей.
Факторы с негативной тенденцией:
Увеличение платежей поставщикам за материалы, работы, услуги на 3,2 млн. руб. (7,4%)
Увеличение расходов на персонал на 4 млн. руб. (12%).
Увеличение размера привлеченных кредитов и займов на 7,8 млн руб. (6%).
Уменьшение прибыли от операционной деятельности на 1,9 млн. руб. (20,1%).
Уменьшение прибыли от финансовой деятельности на 11,3 млн. руб. (113%).
Уменьшение денежных средств и их эквивалентов на 1,7 млн. руб. (102,7%).
Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой деятельности ОАО "Саратовские авиалинии"
Наименование статьи активов |
Сумма, млрд. руб. |
Изменение, % |
Удельный вес, % | ||||
31.12.2014 |
31.12.2015 |
? |
31.12.2014 |
31.12.2015 |
? | ||
Основные средства |
362629 |
342815 |
32,10 |
142,30 |
74,68 |
55,94 |
-18,74 |
Нематериальные активы |
1,30 |
58,30 |
59,20 |
2790,90 |
2,17 |
31,83 |
29,66 |
Предоплата за воздушные суда и капитальные ремонты |
1,20 |
1,20 |
0,00 |
100,00 |
1,08 |
0,57 |
-0,51 |
Долгосрочные финансовые инвестиции |
0,30 |
0,03 |
-0,19 |
3,50 |
0,20 |
0,00 |
-0,19 |
Отложенные налоговые активы |
3,00 |
1,00 |
-2,00 |
-2,00 |
1,97 |
0,00 |
-1,97 |
Депозиты по аренде воздушных судов |
0,07 |
0,10 |
0,03 |
125,00 |
0,08 |
0,05 |
-0,03 |
Прочие внеоборотные активы |
5,40 |
7,60 |
2,20 |
140,70 |
5,32 |
3,94 |
-1,38 |
Итого внеоборотные активы |
73,80 |
156,20 |
91,30 |
205,20 |
85,52 |
92,33 |
6,81 |
Расходные запчасти и запасы |
2,50 |
5,30 |
1,30 |
128,90 |
4,43 |
3,01 |
-1,43 |
Предоплата по налогам и налоги к возврату |
3,90 |
5,50 |
1,60 |
184,20 |
1,87 |
1,81 |
-0,06 |
Дебиторская задолженность и предоплаты |
5,60 |
5,50 |
-0,10 |
97,90 |
4,73 |
2,44 |
-2,29 |
Краткосрочные финансовые инвестиции |
2,10 |
0,20 |
-1,90 |
9,50 |
2,07 |
0,10 |
-1,97 |
Денежные средства с ограничениями по использованию |
0,08 |
0,04 |
0,03 |
250,00 |
0,02 |
0,03 |
0,01 |
Денежные средства и их эквиваленты |
1,30 |
0,30 |
-1,00 |
28,60 |
1,38 |
0,21 |
-1,17 |
Итого оборотные активы |
13,80 |
12,50 |
0,00 |
100,00 |
14,48 |
7,62 |
-6,86 |
Итого активы |
90,50 |
102,90 |
91,40 |
190,00 |
- |
- |
- |
Уставный капитал |
0,01 |
0,01 |
0,00 |
100,00 |
0,01 |
0,00 |
-0,003 |
Выкупленные собственные акции |
-1,00 |
-3,00 |
-2,00 |
300,00 |
-0,99 |
-1,56 |
-0,57 |
Накопленная прибыль от продажи собственных акций |
2,30 |
2,30 |
0,00 |
100,00 |
2,27 |
1,19 |
-1,07 |
Резерв переоценки |
8,40 |
78,10 |
69,70 |
929,80 |
8,28 |
40,49 |
32,21 |
Нераспределенная прибыль/ (непокрытый убыток) |
-29,50 |
-44,00 |
-14,50 |
149,20 |
-29,06 |
-22,81 |
6,25 |
Итого капитал / (дефицит капитала) |
-15,70 |
22,40 |
53,10 |
-169,50 |
-19,41 |
17,31 |
36,72 |
Долгосрочные кредиты и займы |
23,50 |
39,80 |
9,00 |
135,30 |
25,12 |
17,88 |
-7,24 |
Обязательства по финансовой аренде |
33,20 |
35,10 |
-2,10 |
93,90 |
33,69 |
16,64 |
-17,05 |
Отложенные налоговые обязательства |
0,00 |
11,60 |
11,60 |
11,60 |
0,00 |
6,01 |
6,01 |
Итого долгосрочные обязательства |
66,80 |
62,20 |
18,40 |
130,80 |
58,92 |
40,54 |
-18,38 |
Краткосрочные кредиты и займы и текущая часть долгосрочных кредитов и займов |
24,50 |
30,30 |
5,80 |
123,70 |
24,14 |
15,71 |
-8,43 |
Кредиторская задолженность |
21,40 |
36,20 |
14,80 |
169,20 |
21,08 |
18,77 |
-2,32 |
Незаработанная транспортная выручка |
8,00 |
4,60 |
-3,40 |
57,50 |
7,88 |
2,38 |
-5,5 |
Текущая часть обязательств по финансовой аренде |
7,50 |
10,10 |
2,60 |
134,70 |
7,39 |
5,24 |
-2,15 |
Итого краткосрочные обязательства |
61,40 |
81,20 |
19,80 |
132,20 |
60,49 |
42,09 |
-18,4 |
Итого капитал / (дефицит капитала) и обязательства |
101,50 |
192,90 |
91,40 |
190,00 |
- |
- |
- |
Исходя из результатов данного анализа (табл.5.), мы можем сделать вывод, что:
Стоимость Бренда "Саратовские авиалинии" выросла почти в 10 раз (НМА выросли с 1,30 до 58,30 млн. руб.), усилив свой удельный вес в структуре капитала почти на 20%.
На начало периода наблюдается существенный дефицит капитала размером в 15,1 млрд. руб.: организация покрывает активы исключительно за счет привлеченного капитала.
На конец периода дефицит капитала устраняется за счет переоценки собственных средств, объем капитала достигает 33,4 млрд. руб. (+53,1%), набрав в структуре капитала 37%.
Коэффициент ликвидности равен 0,24 и 0,18 на начало и на конец года соответственно: оборотных средств явно недостаточно для погашения краткосрочных обязательств.
В качестве главной антикризисной бизнес-стратегии менеджмент "Саратовские авиалинии" выбрал демпинг. На сайте "Саратовских авиалиний", например, можно было купить билет, в стоимость которого не входят топливные сборы, составляющие около 20% от цены. Таким способом перевозчик рассчитывал значительно увеличить пассажиропоток, однако прирост числа пассажиров за первое полугодие 2015 года составил всего лишь 0,2%.
Столь низкие показатели вызывают удивление, тем более на фоне кризисной ситуации в стране, когда большинство пассажиров не против сэкономить, и уж тем более приобрести билет с 20% скидкой. Объяснение этого феномена следует искать отнюдь не в финансовой сфере. Возможно, люди просто боятся летать авиакомпанией "Саратовские авиалинии". Причиной тому - многочисленные происшествия, из-за которых рейсы "Саратовские авиалинии" постоянно задерживаются и отменяются.
Постоянные технические неполадки связаны, скорее всего, с состоянием и возрастом воздушных судов авиапарка "Саратовские авиалинии". Он в большинстве состоит из старых лайнеров - около четверти самолетов старше 40-ти лет. Вместо того, чтобы заботиться о сохранности воздушного парка, авиакомпания распродает билеты на рейсы, многие из которых, возможно, будет не в состоянии выполнить по чисто техническим причинам. В итоге "Саратовские авиалинии" стало не на что возить даже тех пассажиров, которые ранее раскупали дешевые билеты. Соответственно, компания была вынуждена пройти процедуру полного реального банкротства.
Похожие статьи
-
Для улучшения финансового состояния авиакомпании "Саратовские авиалинии" были разработаны следующие рекомендации: 1) в условиях резкого повышения цен на...
-
Введение - Антикризисное управление компании на примере ОАО "Саратовские авиалинии"
Показатели характеристики финансового состояния отражают возможность предприятия отвечать по своим обязательствам, бесперебойно производить и...
-
Анализ кризисного периода - Антикризисное управления на примере ООО "Pegas Touristic"
Положение предприятия можно охарактеризовать как критическое -- предприятие имеет не погашенные в срок кредиты и займы, просроченную кредиторскую и...
-
Экономический эффект предложенных мероприятий - Антикризисное управление на предприятии
Прогнозная выручка увеличится за счет: - сокращения простоев. Согласно таблице 3.5 полная загрузка техники при имеющемся уровне заказов составляет 920,31...
-
Оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия - Антикризисное управление на предприятии
Оценку финансово-хозяйственной деятельности исследуемого предприятия начнем с анализа структуры и динамики активов и пассивов. Структура активов...
-
В процессе осуществления антикризисной деятельности, а так же непосредственным управлением компанией независимо от ее формы собственности и сферы...
-
Перед компанией "Pegas Touristic", которая стремится выйти из кризиса, стоят две последовательные задачи: -- устранить последствия кризиса --...
-
Таблица Основные показатели деятельности ООО "" за 2003 - 2005 гг. № Показатели 2003 год, Руб. 2004 год, Руб. 2005 год, Руб. Отклонение (+,-) Темп...
-
Организационно-экономическая характеристика ОАО "Тенькинская дорожная компания" Открытое акционерное обществе "Тенькинская дорожная компания" (далее...
-
Общая характеристика предприятия Полное фирменное наименование - общество с ограниченной ответственностью "Полли Принт". Сокращенное фирменное...
-
Основные причины возникновения кризисной ситуации на предприятии - Антикризисное управление
Кризис предприятия вызывается несоответствием его финансово-хозяйственных параметров параметрам окружающей среды. В глубинных причинах разразившегося...
-
Диагностика банкротства представляет собой содержание первых трех направлений политики антикризисного финансового управления, в процессе которой...
-
Реструктуризация - Антикризисное управление предприятием (на примере ОАО "КамчатАлко")
В последние годы в научных кругах различным аспектам конкурентоспособности посвящены многие разработки, при этом основной акцент делается на внедрение в...
-
Общая характеристика предприятия - Антикризисное управления на примере ООО "Pegas Touristic"
"Pegas Touristik" -- один из лидеров российской туристической отрасли и одна из крупнейших международных вертикально интегрированных туристических...
-
Краткая характеристика предприятия Общество с ограниченной ответственностью "" создано 28.08.2013 г. в соответствии с Гражданским Кодексом Российской...
-
История Российской модели управления Российскому менеджменту как определенному типу ления, свойсс ственны как общие, так и специфические черты, которые...
-
Рисунок 2.1 Организационная структура АО "ТВСЗ" Совет директоров - орган управления Общества в период между общими собраниями акционеров. Организационная...
-
Показатели финансового состояния предприятия - Антикризисное управление
Финансовые коэффициенты вычисляются в виде относительных величин и характеризуют различные стороны финансового состояния предприятия. Ниже представлены...
-
Масштабы кризисного состояния предприятия определяются на основе проведенной дифференцированной или интегральной оценки угрозы банкротства с целью выбора...
-
Приложение - Антикризисное управление предприятием (на примере ОАО "КамчатАлко")
> Таблица 1. Этапы финансовой стабилизации Этапы финансовой стабилизации Внутренние механизмы финансовой стабилизации Оперативный Тактический...
-
Краткая характеристика и анализ производственно-финансовых показателей ТОО СКГП "ИНТЕРФУД" Совместное Казахстано - Германское предприятие ТОО СКГП...
-
Характеристика состояния инвестиционного процесса как база для принятия инвестиционных решений в антикризисном управлении При анализе инвестиционной...
-
Краткая характеристика деятельности ООО "Феникс" Общество с ограниченной ответственностью "Феникс" является юридическим лицом и действует на основании...
-
По данным бухгалтерской отчетности (Приложения А, Б), проанализируем имущественное положение ООО "Амелия" за 2011-2013 гг. Для этого необходимо изучить...
-
Заключение - Антикризисное управления на примере ООО "Pegas Touristic"
В условиях экономического кризиса спрос на управленцев, способных удержать компанию на краю пропасти, а проще -- антикризисных менеджеров просто...
-
Понятие Ключевых Факторов Успеха Научное определение Ключевых Факторов Успеха гласит: Ключевые факторы успеха - это ограниченное число областей...
-
Общая характеристика ООО "Электротехника" ОАО "Электротехника", созданная в соответствии с Гражданским кодексом и Федеральным законом от 08.02.1998g....
-
Краткая характеристика дизайнерской фирмы "АртФон" Дизайнерская фирма "АртФон" была создана в конце 2003 года группой профессионалов, специализирующихся...
-
Общая характеристика Valve Corporation Valve-- американская компания-разработчик компьютерных игр, а также их издатель со штаб-квартирой в городе Белвью,...
-
На сегодняшний нефтяной комплекс России играет немаловажную роль. Экспорт нефти на сегодняшний день приносит нам 33% всего экспорта. 70% нашего бюджета в...
-
Американский опыт: характеристика, методы управления организацией и ее персоналом на примере "General Electric" История корпорации История корпорации...
-
В процессе изучения курса посвященного основам антикризисного управления можно придти к выводу о том, что, к процессу проектирования и создания...
-
В качестве альтернативного и основной решения для увеличения сбыта цветочной продукции мы предлагаем провести комплекс рекламных мероприятий необходимых...
-
Понятие и факторы кризисного состояния предприятия Кризис является крайним обострением противоречий в деятельности компании, в этот же период возникает...
-
Оперативный механизм финансовой стабилизации представляет собой систему мер, направленную, с одной стороны, на уменьшение текущих внешних и внутренних...
-
Кризисные факторы - Антикризисное управление
К возникновению кризиса на уровне хозяйствующих субъектов приводят следующие факторы: Внешние факторы -- несбалансированная денежно-кредитная и...
-
К числу ведущих категорий социологии труда относятся социальное поведение и его модификации - трудовое, экономическое, организационное, функциональное,...
-
Антикризисное управление: потребность и необходимость - Антикризисное управление и регулирование
"Krisis " - в переводе с греческого - решение, поворотный пункт или исход. Экономический кризис в компании означает тяжелое финансовое положение, которое...
-
Экспресс-анализ финансового состояния предприятия Таблица 3.1. Расчет показателей финансовой устойчивости ООО "МУП Московское ЖКХ" Показатели 2010 г....
-
Антикризисные характеристики управления персоналом Для всех организаций, больших и малых, производственных и действующих в сфере услуг, управлениелюдьми...
Характеристика компании, Причины кризисного состояния ОАО "Саратовские авиалинии" - Антикризисное управление компании на примере ОАО "Саратовские авиалинии"