Предложения по улучшению финансового положения ОАО "Саратовские авиалинии" - Антикризисное управление компании на примере ОАО "Саратовские авиалинии"

Для улучшения финансового состояния авиакомпании "Саратовские авиалинии" были разработаны следующие рекомендации:

1) в условиях резкого повышения цен на топливо, ухудшения динамики роста российского рынка авиаперевозок и ограниченных возможностей по приобретению эффективных воздушных судов (ВС), авиакомпании "Саратовские авиалинии" необходимо сконцентрировать свои усилия на расширении присутствия на внутреннем рынке авиаперевозок; 2) разработать проект реструктуризации и расширения парка воздушных судов авиакомпании "Саратовские авиалинии" предусматривающий постепенный вывод из эксплуатации самолетов старого поколения и приобретение на условиях лизинга современных топливо эффективных воздушных судов, способных конкурировать с парком иностранных авиаперевозчиков. Для этого необходимо провести переговоры с производителями авиатехники и авиационными лизинговыми компаниями, подготовить сделки по пополнению парка воздушных судов, провести тендер.

Привлекательность лизинга заключается в следующих значительных преимуществах перед другими финансовыми инструментами:

Отнесение расходов по лизингу на себестоимость в полном объеме с существенным снижением налога на прибыль. Лизингополучатель вправе относить лизинговые платежи на себестоимость своей продукции / услуг в полном объеме, таким образом достигая существенной экономии по налогу на прибыль, в то время как проценты по кредиту, взятому на приобретение основных средств, в себестоимость не включается.

Полная амортизация имущества и экономия по налогу на имущество. Срок лизинга связан с амортизацией предмета лизинга. Лизинговая компания стремится к 100% амортизации предмета лизинга за срок лизинговой сделки. Лизингодатель вправе применять особый режим амортизации (ускоренная линейная амортизация) с коэффициентом до трех. Так, лизинговая компания быстрее (до 3-х раз) амортизирует предмет лизинга и достигает экономии по налогу на имущество (до 3-х раз). Используя механизм ускоренной амортизации, лизингополучатель получает по окончании срока лизинга имущество, максимально самортизированное согласно действующей амортизационной ставке (вплоть до нуля, если позволяет амортизационная ставка).

Длительный срок пользования привлеченными средствами. Поскольку лизингодатель стремится к полной амортизации предмета лизинга, лизингополучатель выигрывает в сроке кредитования (если вспомнить, что лизинг - это альтернативный способ кредитования), получая "реальное" финансирование или "длинные" деньги. Коммерческие банки, в основном, предлагают кредиты на срок от 3 месяцев до 1,5 года.

Сохранение ликвидности предприятия. В период лизинга предмет лизинга находится на балансе лизингодателя, и лизингополучатель не несет расходов по его учету у себя на балансе. Помимо этого, лизингополучатель не отвлекает собственные и/или кредитные ресурсы на приобретение основных средств. Имущество, находящееся в собственности у лизинговой компании, а у лизингополучателя - лишь во временном владении и пользовании, защищено от притязаний кредиторов последнего (преимущество разделения имущественной и операционной составляющих коммерческих рисков). В случае если лизинговое имущество отражается на балансе лизингодателя, лизингополучатель не "утяжеляет" свой баланс, что улучшает его финансовые показатели и предоставляет дополнительные возможности для привлечения заемных средств.

Оплата лизинговых платежей из выручки от использования имущества. Лизингополучатель получает возможность выплачивать лизинговые платежи из выручки, получаемой от использования этого оборудования, тем самым зарабатывая на оборудование в процессе его использования. Оплата происходит равными платежами, что помогает прогнозировать бюджет расходов на протяжении всего срока лизинга и тем самым оптимизировать свои затраты и прогнозировать прибыль.

Возможность экономить и зарабатывать легально. В договор лизинга могут быть включены сопутствующие договоры, относящиеся к предмету лизинга, как, например: договор сервисного обслуживания, договор об оказании консалтинговых услуг, обучения и т. д. Таким образом, лизингополучатель получает возможность: первое, легально экономить по налогу на прибыль (отнесение всех лизинговых платежей на себестоимость) и второе, легализовать свой бизнес.

Возможность ускоренного обновления оборудования с получением прибыли. Используя лизинг при покупке оборудования, предприятие может быстрее обновлять свои основные фонды, так как не отвлекаются значительные финансовые средства на их покупку, а происходит постепенная выплата за уже работающее оборудование с получением значительного экономического эффекта.

3) для укрепления позиций авиакомпании на рынке необходимо построить дополнительный терминал. Новый терминал должен обеспечить высокое качество обслуживания пассажиров на уровне ведущих аэропортов мира, удобные пересадки между внутренними и международными рейсами, стыковки рейсов "Трансаэро" с большим количеством рейсов других авиаперевозчиков, привлечение транзитных потоков пассажиров, следующих из Азии в Европу или Америку и обратно; 4) необходимо работать над вступлением компании в международный альянс авиаперевозчиков SkyTeam. SkyTeam - второй по величине международный альянс, в который входят такие авиакомпании, как Air France-KLM, Alitalia, Delta, Continental Airlines, Korean Air, AeroMexico, Czech Airlines, Northwest Airlines. Вступление в альянс позволит авиакомпании укрепить конкурентоспособность, увеличить доходы и сократить затраты за счет лучшей оптимизации сети, предложения единых стандартов обслуживания, глобализации брэнда, объединения программ поддержки лояльности пассажиров, создания синергий в закупках, техническом и наземном обслуживании; 5) для обеспечения конкурентоспособности продукта необходимо разработать и реализовать программу по повышению качества продукта авиакомпании. Сконцентрировать усилия на улучшении сервиса на борту для пассажиров бизнес-класса: провести оснащение дальнемагистральных самолетов B767 горизонтально раскладывающимися креслами-коконами, внедрить новые системы развлечений пассажиров на борту. Параллельно провести активное включение новых услуг для всех категорий пассажиров. Внедрить электронные технологии бронирования и регистрации авиабилетов через Интернет, WAP-сервис (получение важной для пассажира информации с использованием мобильного телефона). 6) развивать систему управления персоналом. Основные усилия необходимо сконцентрировать на развитии корпоративной культуры как одного из важнейших инструментов реализации стратегии. Программа продвижения корпоративной философии должна быть нацелена на обеспечение единства ценностей всего персонала компании и их соответствия стратегии развития, создание позитивного восприятия компании и ее перспектив, формирование в компании командного духа, обеспечение ориентированности всех бизнес-процессов и сотрудников на клиентов. В рамках программы продвижения корпоративной философии желательно провести тренинги, семинары, круглые столы, посвященные формированию единого понимания стратегии компании, распространению ценностей корпоративной культуры, обучению руководителей высшего и среднего звена современным методикам управления персоналом на основе корпоративных ценностей.

Таким образом, приоритетными задачами авиакомпании "Саратовских авиалинии" должны стать:

Формирование предпосылок и условий роста стоимости компании;

Увеличение доли авиакомпании на рынке авиаперевозок;

Обеспечение экономической эффективности перевозок;

Реализация мероприятий по реструктуризации и расширению парка воздушных судов;

Выполнение плана строительства терминала;

Вступление и деятельность в альянсе SkyTeam;

Введение новых классов обслуживания пассажиров на всех рейсах;

Эффективная система управления персоналом.

Исход из мероприятий, изложенных выше, составим прогнозный баланс ОАО "Саратовские авиалинии" на 2016 год (табл.6.).

Антикризисный ликвидность платежеспособность финансовый

Прогнозный баланс на 2017 год

Наименование статьи активов	Сумма, млрд. руб.
31.12.2016	31.12.2017
Нематериальные активы	52,4	32,8
Предоплата за воздушные суда и капитальные ремонты	1,1	0
Долгосрочные финансовые инвестиции	0,02	0,05
Отложенные налоговые активы	0	0
Депозиты по аренде воздушных судов	0,1	0,1
Прочие внеоборотные активы	5,6	5,8
Итого внеоборотные активы	178,1	117,34
Расходные запчасти и запасы	5,8	4,2
Предоплата по налогам м налоги к возврату	3,5	3,1
Дебиторская задолженность и предоплаты	4,7	4,1
Краткосрочные финансовые инвестиции	0,2	0,1
Денежные средства с ограничениями по использованию	0,05	0,05
Денежные средства и их эквиваленты	0,4	3,1
Итого оборотные активы	14,7	14,65
Итого активы	192,9	131,99
Уставной капитал	0,01	0,01
Выкупленные собственные акции	-3	1
Накопленная прибыль от продажи собственных акций	2,3	2,3
Резерв переоценки	78,1	78,1
Нераспределенная прибыль /непокрытый убыток	-44	-25
Итого капитал /дефицит капитала	33,4	56,41
Долгосрочные кредиты и займы	34,5	9,5
Обязательства по финансовой аренде	32,1	13,2
Отложенные налоговые обязательства	11,6	11,6
Итого долгосрочные обязательства	78,2	33,9
Краткосрочные кредиты и займы текущая часть долгосрочных кредитов	30,3	13,7
Кредиторская задолженность	36,2	19,1
Незаработанная транспортная выручка	4,6	4,6
Текущая часть обязательств по финансовой аренде	12,1	5,2
Итого краткосрочные обязательства	81,2	41,6
Итого капитал(дефицит капитала) и обязательства	182,7	128,98

Далее по договорам финансовой аренды мы отказываемся от дальнемагистральных Боингов 767 и 777 (10 и 8 ед. соответственно) и от 4 узкофюзеляжных 737.В общей сложности после оптимизации операционной аренды в собственности "Саратовские авиалинии" будет находиться 54 самолета, после оптимизации финансовой аренды - 50. Данные мероприятия позволят существенно облегчить долговую нагрузку на предприятие и расширить возможности для выхода из кризиса и дальнейшего развития.

Заключение

Сегодня авиакомпания "Саратовские авиалинии" - это:

Удобное расписание рейсов в различные города России, СНГ и дальнего зарубежья, выполняемых на самолетах Boeing;

Широкая сеть продажи билетов;

Мировой уровень обслуживания в воздухе и на земле;

Комфортабельный бизнес-класс;

Постоянно увеличивающийся набор услуг для пассажиров;

Неизменное радушие и гостеприимство прекрасно подготовленного персонала.

Анализ динамики и структуры баланса предприятия показал:

Наибольший удельный вес в структуре активов предприятия занимают оборотные активы - 76,67% на начало и 64,25% на конец первого квартала 2007г.;

Собственный капитал занимает в источниках имущества предприятия достаточно значительную долю - 63,30% на начало квартала и 67,56% на конец квартала;

Стоимость чистых активов авиакомпании составила 21 125 628 тыс. руб.

Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия показал, что условие абсолютной ликвидности не выполнено ни на начало, ни на конец первого квартала 2015г. Коэффициенты ликвидности авиакомпании "Саратовские авиалинии" за первый квартал 2015г. достаточно высокие и за исключением коэффициента абсолютной ликвидности превышают нормативные значения.

Анализ финансовой устойчивости авиакомпании "Саратовские авиалинии" показал, что для предприятия характерна абсолютная независимость финансового состояния. Коэффициенты финансовой устойчивости находятся выше нормативного значения, имеют положительную динамику, что свидетельствует о благоприятном финансовом состоянии предприятия.

Выручка от продажи авиаперевозок и услуг за I квартал 2015 года составила 13117,27 млн. рублей. Из общей суммы выручки на долю выручки от перевозок на международных воздушных линиях приходится 84,8%, на долю выручки от перевозки на внутренних воздушных линиях - 15,2%. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года выручка увеличилась на 18,3%. На увеличение выручки основное влияние оказал рост доходности авиаперевозок.

Из общего объема продаж на долю собственной продажи приходится 22,5%, из них на международных воздушных линиях - 20,1%. Контролируемая продажа авиаперевозок составляет 77,5% от общего объема продаж, в том числе на международных воздушных линиях - 64,7%.

В первом квартале 2015г. авиакомпанией была получена чистая прибыль в размере 398 650 тыс. руб. Рентабельность продаж авиакомпании очень мала - всего 3,04%, но тем не менее это тоже оценивается как положительный момент: авиакомпания прибыльная и рентабельная.

Для улучшения финансового состояния авиакомпании "Саратовские авиалинии" приоритетными задачами должны стать: