Оценка деловой активности ОАО "Комаринский" - Деловая активность организации и пути ее повышения в современных условиях (на материалах ОАО "Комаринский")

Только комплексное обследование деятельности предприятия может дать полную картину его экономического состояния, выявить скрытые неблагоприятные процессы, которые могут повлечь за собой серьезные неприятности в ближайшей и отдаленной перспективе. Если неплатежеспособность и финансовая неустойчивость - индикаторы возможного наступления банкротства, то к неудовлетворительным показателям рентабельности и деловой активности нужно относиться как к факторам, усугубляющим финансовые трудности, повышающим вероятность банкротства, но не обязательно его предопределяющим. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности производится на основании оценки деловой активности предприятия. От деловой активности предприятия во многом зависят эффективность использования финансовых ресурсов и стабильность его финансового состояния [12, с. 22].

Деловая активность - это реальное проявление действий, заключающихся в мобильности, предприимчивости, инициативе.

Традиционно экономический анализ занимается сопоставлением фактических данных о результатах производственно-хозяйственной деятельности предприятия с плановыми показателями, выявлением и оценкой отклонений факта от плана. Затем общая сумма отклонений раскладывалась на отдельные суммы, обусловленные влиянием различных факторов. В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы является результативность. Наиболее общей характеристикой результативности принято считать прибыль. Рассмотрение сущности результативности позволяет определить основные задачи ее анализа, которые заключаются в том, чтобы:

- определить достаточность достигнутых результатов для рыночной финансовой устойчивости предприятия, сокращение конкурентоспособности; - изучить источники возникновения и особенности воздействия на результативность различных факторов; - рассмотреть основные направления дальнейшего развития анализируемого объекта.

Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов организации, который оценивается с помощью показателей оборачиваемости отдельных видов имущества и его общей величины и рентабельности средств организации и их источников. Абсолютные показатели представлены деловой активности ОАО "Комаринский" в таблице 2.5.

Таблица 2.9 Абсолютные показатели деловой активности ОАО "Комаринский" за 2010-2012 гг.

Показатель	Годы	Абсолютное отклонение (+;-)	Темп роста, %
2010	2011	2012	2011г. от 2010г.	2012г. от 2011г.	2011г. к 2010г.	2012г. к 2011г.
Чистая прибыль, млн р.	1 634	3 740	10 741	2 106	1 001	228,9	287,2
Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн р.	5 445	11 900	26 109	6 455	14 209	218,5	219,4
Величина активов предприятия, млн р.	46 640	52 554	78 001	5 914	25 447	112,7	148,4

Из данных таблицы 2.5 видно, что "золотое правило экономики предприятия", представленное соотношением (1.1), соблюдается и в данном случае имеет вид:

228,9% > 218,5% > 112,7 > 100%

287,2% > 219,4% > 148,4 > 100%

Следовательно, выполнение первого неравенства (ТП > ТВ) говорит о том, что прибыль растет большими темпами, чем объем реализации, что свидетельствует о повышении уровня рентабельности продаж и о сокращении себестоимости.

Выполнение второго неравенства (ТВ > ТА) свидетельствует о том, что объем продаж растет быстрее экономического потенциала предприятии, т. е. ресурсы предприятия используются более эффективно. Следовательно, повышается интенсивность использования ресурсов.

Выполнение третьего неравенства (ТА > 100%) означает расширение имущественного потенциала ОАО "Комаринский" и масштабов своей деятельности.

Соблюдение "золотого правила" означает, что экономический потенциал ОАО "Комаринский" возрастает в анализируемом периоде.

Исходные данные для расчета коэффициентов оборачиваемости капитала и продолжительности оборота в днях ОАО "Комаринский" за 2010-2012 гг. представлены в таблице 2.10.

Таблица 2.10 Исходные данные для расчета относительных показателей деловой активности ОАО "Комаринский" за 2010-2012 гг.

Показатель	Годы	Абсолютное отклонение (+;-)	Темп роста, %
2010	2011	2012	2011г. от 2010г.	2012г. от 2011г.	2011г. к 2010г.	2012г. к 2011г.
Выручка от реализации продукции, работ, услуг, млн р.	5 445	11 900	26 109	6 455	14 209	218,5	219,4
Средняя за период величина валюты баланса, млн р.	49 597	65 278	93 768	15 681	28 490	131,6	143,6
Средняя за период стоимость оборотных средств, млн р.	12 282	14 985	23 573	2 703	8 589	122,0	157,3
Средняя за период стоимость собственных средств, млн р.	40 161	55 027	79 047	14 867	24 020	137,0	143,7
Себестоимость реализованной продукции, работ, услуг, млн р.	5 421	10 010	18 331	4 589	8 321	184,7	183,1
Средняя за период величина запасов, млн р.	11 255	13 749	20 596	2 494	6 848	122,2	149,8
Средняя за период дебиторская задолженность, млн р.	282	814	1 112	532	298	288,7	136,5
Средняя за период дебиторская задолженность покупателей и заказчиков, млн р.	142	591	529	449	-63	416,2	89,4
Средняя за период кредиторская задолженность, млн р.	974	933	2 204	- 41	1 271	95,8	236,3
Средняя за период кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, млн р.	585	616	1 347	31	731	105,2	218,8

Результаты расчета коэффициентов оборачиваемости капитала и продолжительности оборота в днях представлены в таблице 2.7.

Таблица 2.11 Расчет коэффициентов оборачиваемости капитала и продолжительности оборота в днях ОАО "Комаринский" за 2010-2012 гг.

Показатель	Годы	Абсолютное отклонение (+,-)
2010	2011	2012	2011 г. от 2010 г.	2012 г. от 2011 г.
Коэффициент деловой активности	0,11	0,18	0,28	0,07	0,10
Средний срок оборота активов	3 325	2 002	1 311	-1 322	-691
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	0,44	0,79	1,11	0,35	0,31
Средний срок оборота оборотных средств	823	460	330	-364	-130
Коэффициент оборачиваемости собственных средств	0,14	0,22	0,33	0,08	0,11
Средний срок оборота собственных средств	2 692	1 688	1 105	-1 004	-583
Коэффициент оборачиваемости запасов	0,48	0,73	0,89	0,25	0,16
Средний срок оборота запасов	758	501	410	-256	-91
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	19,31	14,62	23,49	-4,69	8,87
Средний срок оборота дебиторской задолженности	19	25	16	6	-9
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности покупателей и заказчиков	38,35	20,14	49,40	-18,21	29,27
Средний срок оборота дебиторской задолженности покупателей и заказчиков	10	18	7	9	-11
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	5,59	12,76	11,85	7,17	-0,91
Средний срок оборота кредиторской задолженности	65	29	31	-37	2
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками	9,31	19,33	19,39	10,03	0,06
Средний срок оборота кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками	39	19	19	-20	0
Продолжительность операционного цикла	777	526	426	-250	-101
Продолжительность финансового цикла	842	555	456	-287	-98

Примечание. Источник: собственная разработка

По данным расчета коэффициентов оборачиваемости капитала и продолжительности оборота в днях ОАО "Комаринский" за 2010-2012 гг., представленного в таблице 2.11 можно сделать следующие выводы:

- коэффициент деловой активности (общей оборачиваемости активов) показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий доход. Рассчитывается путем деления объема чистой выручки от реализации на среднюю за период величину стоимости активов. По данным расчета этот показатель в 2010 году составил 0,11, в 2011 году - 0,18, а в 2012 году - 0,28. Это говорит о том, что полный цикл производства и обращения совершается более чем за 1 год, и на 1 рубль стоимости всех активов мы получаем 11 р., 18 р. и 28 р. дохода соответственно. Также произошло увеличение данного показателя в 2011 году на 0,07 по сравнению с 2010 годом, а в отчетном году на 0,1 по сравнению с прошлым периодом, что означает более интенсивное использование активов. Однако, средний срок оборота активов в 2011 г. снизился на 1 322 дня по сравнению с 2010 г., в 2011 г. на 691 день по сравнению с предыдущим периодом.

Экономический эффект от ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в полученной увеличении прибыли. Сумма высвобожденных средств определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота. Рассчитаем сумму высвобожденных средств:

-Э = 11 900 / 365 * (-1 322) = 43 101 млн р. (за 2011 год); -Э = 26 109 / 365 * (- 691) = 49 428 млн р. (за 2012 год).

Экономический эффект от ускорения оборачиваемости в виде дополнительной прибыли (ЭП) определяется умножением изменения коэффициента общей оборачиваемости на рентабельность продаж в отчетном периоде и на среднюю стоимость капитала в отчетном периоде. Экономический эффект от ускорения оборачиваемости капитала в данном случае будет равен:

ЭП = (0,18 - 0,11) * (3 740 / 11 900) * 65 278= 1 436 млн р. (за 2011 год);

ЭП = (0,28 - 0,18) * (10 741 / 26 109) * 93 768= 3 858 млн р. (за 2012 год).

Можно сделать вывод, что увеличение коэффициента общей оборачиваемости в 2011 году на 0,07 привело к высвобождению 43 101 млн р., а увеличение в 2012 году на 0,1 привело к высвобождению 49 428 млн р. Эффект от ускорения оборачиваемости в виде дополнительной прибыли в 2011 году составил 1 436 млн р., а в 2012 году - 3 858 млн р.;

- коэффициент оборачиваемости оборотных средств указывает, сколько раз за год осуществляется полный цикл производственно-сбытовой деятельности. В 2010 г. и в 2011 г. произошло увеличение данного показателя в сравнении с предыдущим периодом на 0,35 и 0,31 соответственно. Однако, средний срок оборота оборотных средств в 2010г и 2011 г. снизился по сравнению с предыдущим периодом на 364 и 130 дней. Коэффициент оборачиваемости текущих активов (мобильных средств) или оборотного капитала характеризует ускорение оборотных активов на 0,35 в отчетном году и на 0,31 - в 2010 году. Это говорит о том, что ОАО "Комаринский" не требуется дополнительно денежные средства. Чем скорость оборота выше, тем выбранная финансовая политика предприятия эффективнее; - коэффициент оборачиваемости собственного капитала также увеличился на 0,11 и составил в отчетном году 0,33. В 2011 году данный коэффициент составил 0,22, что на 0,08 выше, чем в 2010 году. Данное увеличение свидетельствует о повышении эффективности использования собственных средств. В этом случае коэффициент указывает на то, что вложения собственных средств соответствует данным условия источника дохода. Также можно сказать, что ОАО "Комаринский" стало меньше рисковать своими деньгами; - коэффициент оборачиваемости запасов в отчетном периоде равен 0,89, в 2011 г. - 0,73, а в 2010 г. - 0,48, то есть наблюдается тенденция к росту. Скорость реализации материальных оборотных средств составляет приблизительно 1,5 года, т. е. ОАО "Комаринский" запасается материалами сразу на 1,5 года. Средний срок оборота запасов снизился: в 2012 г. на 91 день по сравнению с 2011 г., а в 2011 г. - на 256 дня в сравнении с 2010 г. Высокое значение этого показателя, а следовательно, меньше период оборота запасов, говорит о более ликвидной структуре оборотного капитала и, соответственно, более устойчивом финансовом положении ОАО "Комаринский"; - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает сколько раз за период (за год) оборачивается дебиторская задолженность. В 2010 г. значение показателя составило 19,31,а в 2011 году - 14,62, это говорит о том ОАО "Комаринский" достаточно быстро рассчитывалась со своими покупателями. Однако в 2012 г. ситуация резко улучшилась - произошло значительное увеличение показателя на 8,87 и составил 23,49. Увеличение данного показателя может сигнализировать о снижении числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта ОАО "Комаринский". При этом наблюдается снижение среднего срока оборота дебиторской задолженности в отчетном году на 9 дней в сравнении с прошлым годом; - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает сколько раз за период (за год) оборачивается кредиторская задолженность. Чем выше данный показатель, тем быстрее ОАО "Комаринский" рассчитывается со своими поставщиками. Однако наблюдается снижение данного показателя в отчетном году в сравнении с 2010 годом на 0,91 - это может означать, например, проблемы с оплатой счетов. Средний срок оборота кредиторской задолженности в 2011 году снизился на 37 дней, а в 2012 году увеличился на 2 дня. Этот показатель дает расчетное количество дней для погашения кредита, полученного от поставщиков предприятия. В данном случае, для погашения кредита от поставщиков ОАО "Комаринский" понадобится 1 месяц в отчетном году. Оборачиваемость кредиторской задолженности оценивают совместно с оборачиваемостью дебиторской задолженности. Из расчетов видно, что за анализируемый период (2010-2012 гг.) коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности больше коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности, что является благоприятной для предприятия ситуацией; - сравнивая коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности покупателей и заказчиков с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками можно сделать вывод, что коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности покупателей и заказчиков намного превышает коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками, что является положительным моментом; - результатами финансовой деятельности за 2010-2012 гг. стало уменьшение операционного и финансового циклов, что является положительным моментом.

На следующем этапе анализа необходимо произвести анализ показателей рентабельности. В широком смысле слова понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если доходы от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл - 2 суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала.

Исходные данные по анализу рентабельности представлены в таблице 2.12

Таблица 12 Исходные данные для расчета показателей рентабельности предприятия ОАО "Комаринский" за 2010-2012 гг.

Показатель	Годы	Абсолютное отклонение (+;-)	Темп роста, %
2010	2011	2012	2011г. от 2010г.	2012г. от 2011г.	2011г. к 2010г.	2012г. к 2011г.
Чистая прибыль (убыток), млн р.	1 634	3 740	10 741	2 106	7 001	228,9	287,2
Среднегодовая стоимость активов предприятия, млн р.	49 597	65 278	93 768	15 681	28 490	131,6	143,6
Средняя за период стоимость собственных средств предприятия, млн р.	40 161	55 027	79 047	14 867	24 020	137,0	143,7
Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, млн р.	37 315	50 293	70 036	12 978	19 743	134,8	139,3
Среднегодовая стоимость текущих (оборотных) активов, млн р.	12 282	14 985	23 573	2 703	8 589	122,0	157,3
Прибыль от реализации продукции, работ, услуг, млн р.	24	1 890	6 409	1 866	4 519	7 875,0	339,1
Выручка от реализации продукции, работ, услуг, млн р.	5 445	11 900	26 109	6 455	14 209	218,5	219,4
Затраты на производство продукции, работ, услуг, млн р.	5 421	10 010	18 331	4 589	8 321	184,7	183,1

ПО данным таблицы 2.8 можно сделать вывод об увеличении всех показателей за анализируемый период ОАО "Комаринский". Несмотря на увеличение затрат на производство продукции в отчетном году на 8 321 млн р. (или на 83,1%) и в 2011 г.- на 8 321 млн р. (или на 84,7%) в сравнении с прошлым годом, наблюдается значительный рост выручки от реализации продукции. Так, в 2012 г. произошло увеличение выручки от реализации продукции на 14 209 млн р. (или на 119,4%), а в 2011 г. - на 6 455 млн р. (или на 118,5%), что является благоприятным моментом для деятельности ОАО "Комаринский". Также наблюдается рост прибыли от реализации, особенно значительный рост составил в 2011г. в сравнении с прошлым годом на 1 866 млн р. и в 2012 г. в сравнении с 2011 г. - на 4 519 млн р. или на 239,1%.

Чистая прибыль в отчетном году составила 10 741 млн р., что на 7 001 млн р. или на 187,2% больше, чем в прошлом году. В 2011 году чистая прибыль составила 3 740 млн р., что на 2 106 млн р. или на 128,9% больше, чем в 2010 году. По остальным показателям также наблюдается увеличение их значений, что говорит об эффективной деятельности ОАО "Комаринский" за анализируемый период.

На основе исходных данных, представленных в таблице 2.8, произведем расчет показателей рентабельности ОАО "Комаринский" за 2010-2012 гг., и результаты расчета представим в таблице 2.13.

Таблица 2.13 Расчет показателей рентабельности ОАО "Комаринский" за 2010-2012 гг.

Показатель	Годы	Абсолютное отклонение (+,-)
2010	2011	2012	2011 г. от 2010 г.	2012 г. от 2011 г.
Рентабельность экономическая (совокупных активов), %	3,3	5,7	11,5	2,4	5,7
Рентабельность собственного капитала, %	4,1	6,8	13,6	2,7	6,8
Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов, %	4,4	7,4	15,3	3,7	7,9
Рентабельность текущих активов, %	13,3	25,0	45,6	11,7	20,6
Рентабельность реализации (продаж), %	30,0	31,4	41,1	1,4	9,7
Рентабельность основной деятельности, %	0,4	18,9	35,0	18,4	16,1

Примечание. Источник: собственная разработка

Из произведенных расчетов (таблица 2.9) показателей рентабельности ОАО "Комаринский" за 2010-2012 гг. можно сделать следующие выводы:

Ш рентабельность совокупных активов показывает сколько приходится прибыли на каждый рубль, вложенный в имущество организации. Величина показателя в отчетном году увеличилась на 5,7% по сравнению с прошлым годом и составила 11,5%. В 2011 году значение данного показателя увеличилось на 2,4% по сравнению с 2010 годом, т. е. прибыль с каждого рубля, вложенного в имущество отчетном периоде значительно увеличилась. За анализируемый период рентабельность совокупных активов ОАО "Комаринский" имеет тенденцию к росту, что отражает эффективность использования всего имущества и о росте спроса на продукцию предприятия; Ш показатель рентабельности собственного капитала определяет эффективность использования средств собственников, вложенных в предприятие. В 2012 г. значение данного показателя составило 13,6%, что на 6,8% выше, чем в прошлом году. В 2011 г. произошел рост рентабельности собственного капитала в сравнении с 2010 г. на 2,7%. Рост исследуемого показателя за 2010-2012 гг. ОАО "Комаринский" говорит об достаточно высокой инвестиционной привлекательности предприятия; Ш рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов, отражающая эффективность вложения средств во внеоборотные активы, увеличилась в 2012 г. по сравнению с 2011 г. на 7,9% , а в 2011 г. по сравнению с 2010 г. - на 3,7% . Следует отметить, что при росте рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов возрастает рентабельность активов, это значит, что на ОАО "Комаринский" не наблюдается избыток мобильных активов; Ш рентабельность текущих активов (отражающая эффективность использования оборотных активов и показывающая, какую прибыль приносит единица оборотного капитала предприятия), имеет тенденцию к росту. В 2011 г. рост данного показателя составил 11,7% в сравнении с 2010г., а в отчетном году в сравнении с прошлым годом произошло значительно увеличение рентабельности текущих активов на 20,6%, и составил в отчетном году 45,6%, что является благоприятным моментом; Ш рентабельность реализации характеризует эффективность предпринимательской деятельности (сколько прибыли имеет предприятие с рубля выручки). Величина показателя в отчетном году увеличилась на 9,7% по сравнению с прошлым годом и составила 41,1%, а в 2011 г. увеличилась на 1,4% по сравнению с 2010г. и составила 31,4%, т. е. прибыль с каждого рубля реализованной продукции ОАО "Комаринский" увеличилась. Следовательно, увеличилась конкурентоспособность продукции, что позволяет предположить об увеличении спроса на продукцию; Ш рентабельность основной деятельности показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Значение данного показателя за 2010-2012 гг. ОАО "Комаринский" имеет тенденцию к росту: в 2011 г. произошло резкое увеличение на 18,4%, а в 2012г. на - 16,1% в сравнении с прошлым годом. Это говорит, что обеспечивается преимущественно снижением себестоимости единицы продукции, лучше используются основные производственные фонды. При улучшении использования материальных оборотных средств снижается их величина, приходящаяся на 1 руб. реализованной продукции. Следовательно, факторы ускорения оборачиваемости материальных оборотных средств являются одновременно факторами роста рентабельности основной деятельности.

Таким образом, с точки зрения оценки деловой активности за рассмотренный период ОАО "Комаринский" работает эффективно, не возникают проблемы в финансовой сфере, что положительно сказывается на стабильности деятельности предприятия. О чем свидетельствует выше проведенный анализ деловой активности предприятия. В целом можно отметить, что за анализируемый период рентабельность повысилась по всем показателям, что, безусловно, является положительным моментом для ОАО "Комаринский".

Оценка деловой активности ОАО "Комаринский" - Деловая активность организации и пути ее повышения в современных условиях (на материалах ОАО "Комаринский")

Похожие статьи