Заключение - Кредитоспособность заемщика и методика ее определения

Вступая в какую-либо сделку, любой предприниматель, прежде всего, интересуется, какова платежеспособность предприятия, т. е. Готовность и возможность его погасить кредиторскую задолженность в срок с учетом принятой участниками сделки формы расчета. Определить финансовую устойчивость предприятия весьма важно и для инвестора, предполагающего приобрести ценные бумаги, выпущенные предприятием. Перед субъектами Казахстанского рынка это проблема стоит с собой остротой, достаточно вспомнить о крахе вполне надежных, казалось бы, акционерных обществ, о хронических неплатежах и т. д.

По результатам проведенных исследований нами сформулированы следующие краткие выводы и предложения по улучшению финансового положения и оценке кредитоспособности заемщика на примере АО "ОЛЖА":

    1. Для полной информации о финансовой устойчивости был проанализирован баланс АО "ОЛЖА". Проведенные анализы, достаточно полно предоставляют финансовое положение с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов. Однако он не всегда достаточно точно отражает финансовое положение предприятия. Это обусловлено ограниченностью информации, который располагает аналитик, проводящий внешний анализ на основе бухгалтерской отчетности. 2. При анализе ликвидности баланса, было проведено сравнение классификационных групп актива и источников финансирования предприятия. В АО "ОЛЖА" положение тяжелое. Данные позволяют сделать о предстоящем ближайшем времени ухудшении и состояния платежной дисциплины.

3. Обеспеченность кредиторской задолженности, дебиторской задолженностью крайнее низкая. Причиной этого является неблагополучное положение как с дебиторами, так с кредиторами. Но первая причина - это взаимные неплатежи. Можно было бы сделать вывод о том, что общая превышение кредиторской задолженности не влечет за собой ухудшение финансового положения, так как предприятие использует эту задолженность, как привлеченные источники на момент изучения. Но сумма огромная кредиторской задолженности отрицательно характеризует работу предприятия и в целом его финансовое положение.

4.Чтобы привлечь инвесторов, руководство АО "ОЛЖА" должно уделять серьезное внимание на доходность, стабильность, относительным размером предприятия, ситуацией в отрасли, состава и структуры активов капитала предприятия. Больше всего она зависит от такого внешнего фактора, как состояние и направление кредитного рынка. Способность занимать кредит является важным источником денежных средств, когда они нужны и также важны, когда предприятию необходима, продлить краткосрочные кредиты.

    5. Анализ финансового состояния предназначен для обеспечения управления финансовым состоянием предприятия и оценки финансовой устойчивости его деловых партнеров в условиях рыночной экономики. Она включает элементы, общие как внешнего, так и внутреннего анализа. Рассмотренные задачи, и их решение определяют главные направления анализа, а их углубление на базе всей достоверной информации (в том числе на базу разрабатываемых на предприятиях нормативов) проводится в рамках внутреннего анализа. Кроме того, основы методики могут быть адаптированы к требованиям конкретного внешнего пользователя и поэтому имеют в определенной степени универсальный характер, вытекающий из универсальности рыночных отношений, объединяющих различные формы собственности и различные виды экономической деятельности. 6. Разработана система моделей распределения кредитных ресурсов с учетом структурных рисков (отраслевых, региональных и др.) и уровня кредитоспособности заемщиков, для построения которой были созданы следующие аналитические инструменты:
      А) метод определения оптимального распределения кредитных ресурсов по структурным сегментам портфеля займов на примере отраслевого распределения, с учетом ограничений на допустимый уровень риска. для процесса формирования оптимального кредитного портфеля с учетом отраслевых рисков предложен подход, при котором применяется имитационное моделирование, позволяющее провести анализ всевозможных сценариев долевого распределения кредитных средств между отраслями, в том числе различных стрессовых вариантов. Б) в рамках данного метода предложен новый подход к определению отраслевых лимитов кредитования с учетом ограничений на уровень допустимых потерь по кредитному портфелю. Разработанный метод оптимального распределения кредитных ресурсов и определения лимитов может быть использован в ходе формирования кредитного портфеля по другим его структурным сегментам (регионы, цели кредитования и др.); В) построена регрессионная модель проведения оценки финансового состояния заемщика на основе финансовых коэффициентов. В результате применения данной модели вычисляется результирующий показатель оценки финансового состояния заемщика, который может выступать в качестве индикатора вероятности того, что заемщик в состоянии выполнить свои обязательства по кредитному договору за счет доходов, получаемых им от текущей деятельности. Значения данного показателя, используются при расчете комплексного показателя кредитоспособности заемщика, результаты которого в свою очередь применяются в ходе дифференциации заемщиков при распределении кредитных ресурсов; Г) разработан метод построения моделей прогнозной оценки эффективности проекта в условиях неопределенности, с использованием имитационного моделирования проектных рисков.
    7. Необходимость применения имитационного моделирования в отечественной финансовой практике продиктована спецификой казахстанского рынка, характеризующегося значительной зависимостью от внешних экономических факторов и высокой степенью неопределенности.

С помощью данного метода можно получить результаты, позволяющие определить:

    -- какой размер чистой приведенной стоимости Р'I, определяющей эффективность проекта с учетом временной стоимости денег, будет получен с определенной вероятностью; -- вероятность того, что размер чистой приведенной стоимости? ЧРУ, попадет к концу срока финансирования в заранее заданный диапазон. 8. Расчет вероятности получения положительного значения чистой приведенной стоимости проекта позволяет определить уровень возможности предприятия погасить задолженность по кредитованию за счет полученных доходов от финансируемого проекта. Полученные результаты используются в качестве итогового показателя оценки эффективности проекта, который в свою очередь, применяется при вычислении комплексного показателя кредитоспособности заемщика. 9. Разработан метод расчета комплексного показателя кредитоспособности заемщика на основе данных, полученных в результате реализации моделей оценки финансового состояния и прогнозирования эффективности проектов. 10. Разработан метод построения матрицы распределения кредитных вложений, определяющий новый подход к определению размера лимита на заемщика с учетом отраслевого риска и уровня его кредитоспособности, основанный на создании.

Оценка полноты решений поставленных задач. Задачи, поставленные в данной работе, полностью решены на основе реальных данных по совокупным кредитным вложениям АО "БТА Банк" и АО "Народный Банк Казахстана", а также информации о финансово-хозяйственной деятельности предприятий реального сектора экономики Республики Казахстан, в ходе решения данных задач с помощью экономико--математических методов построены модели, соответствующие критериям теоретической информационной эффективности, точности, адекватности и статистической эффективности показателей.

    11. На основе представленного в данной работе подхода к оценке и управлению кредитными рисками, как на уровне отдельного заемщика, так и на уровне совокупных кредитных вложений, разработаны следующие рекомендации для банков второго уровня:
      -- внедрение системы моделей с учетом структурных рисков (отраслевых, региональных и др.) и уровня кредитоспособности заемщиков, с помощью которой в процессе формирования ссудного портфеля, достигается увеличение доходов от кредитной деятельности при сохранении рисков на допустимом уровне; -- внедрение аналитического инструмента установления системы ограничений (лимитов) на структурные риски кредитного портфеля; -- использование в процессе количественной оценки кредитных рисков заемщика метода расчета комплексного показателя, на основе реализации представленных в данной работе моделей финансовой оценки заемщика и прогноза эффективности проекта, который рассматривается на предмет кредитования. данный метод позволит получить корректную прогнозную оценку степени подверженности риску кредитования данного заемщика; -- внедрение аналитического обеспечения по проведению группировки выданных кредитов в рисковые классы на основе оценки уровня кредитных рисков. Этот механизм позволяет прогнозировать потери от кредитования заемщиков, принадлежащих тому или иному классу, которые могут повлиять на прибыль банка; -- внедрение аналитической модели, позволяющего определить лимиты на рисковые классы заемщика. Необходимость использования данного метода в управлении кредитными рисками обоснована различием в уровнях кредитоспособности заемщиков, для которых банк не может установить единый порядок кредитования и одинаковые ценовые и неценовые условия финансирования.
    12. Оценка экономической эффективности внедрения. Предложенные разработки по построению системы моделей оценки кредитоспособности заемщиков и оптимизации распределения кредитных ресурсов приняты для внедрения в АО "БТА Банк". Внедрение разработанных моделей позволяет менеджменту принимать решения о кредитовании с учетом доходности кредитных операций и ограничений на уровень риска. По результатам внедрения данной системы моделей в АО "БТА Банк" по итогам 2008 года доходы от кредитной деятельности возросли 12 242 986,65 тенге или на 0,12%. Аналогичная работа по внедрению данной системы проводится в АО "Народный Банк Казахстана". 13. Внедрение в АО "БТА Банк" и в АО "Народный Банк Казахстана" системы моделей распределения кредитных ресурсов с учетом структурных рисков (отраслевых, региональных и др.) и уровня кредитоспособности заемщиков является одним из основных этапов реализации долгосрочной задачи по внедрению передовых внутренних моделей управления кредитными рисками. Успешное решение данной задачи позитивно повлияет на результаты оценки деятельности данных банков, проводимой Национальным Банком Республики Казахстан, международными аудиторскими компаниями и рейтинговыми агентствами. Это в свою очередь благоприятно скажется на возможностях сотрудничества данных банков с иностранными банками и инвесторами на выгодных ценовых и неценовых условиях. 14. На основании критического анализа специальной литературы установлено, что имеющиеся научные разработки в области оптимизации кредитного портфеля с учетом структурных рисков (отраслевых, региональных и др.) и уровня кредитоспособности заемщиков разрозненны, не имеют достаточно завершенный характер и, как следствие, не дают возможности их практического применения. Многие вопросы оценки и управления кредитными рисками, как на уровне отдельного заемщика, так и на уровне совокупных кредитных вложений, требуют дальнейших исследований с более детальной проработкой.

Таким образом, в данном исследовании разработан комплексный подход к размещению кредитных вложений с учетом отраслевого риска и кредитоспособности заемщика, что позволяет решить ряд актуальных задач в области управления кредитными рисками. В рамках данного подхода созданы новые методы построения модели оптимального распределения кредитных ресурсов с учетом структурных рисков ссудного портфеля, модели определения отраслевых лимитов, количественной оценки кредитоспособности заемщика, основанной на реализации построенных автором моделей оценки финансового состояния и прогноза эффективности проекта.

Похожие статьи




Заключение - Кредитоспособность заемщика и методика ее определения

Предыдущая | Следующая