Використання результатів аналізу в управлінні - Аналіз фінансової звітності Лутугінського райпо

Ефективність фінансової діяльності підприємств у першу чергу залежить від розробленої стратегії управління. Створення, визначення і реалізація стратегії управління належить до доволі складних і трудомістких завдань.

За умов ринкової економіки підприємство здійснює свою торговельну діяльність самостійно, але конкуренція, що полягає в змаганні підприємств за споживачів своєї продукції, змушує продавця враховувати інтереси й побажання покупців і реалізовувати продукцію, яка їм потрібна. Підприємство, що програло в цій боротьбі, звичайно стає банкрутом, тобто не може оплатити вартості товару, робіт та послуг, розрахуватись з бюджетом, а через те наражається на небезпеку примусового продажу свого майна. Отже, щоб запобігти катастрофі, підприємство мусить постійно стежити за ситуацією на ринку і забезпечувати високу конкурентоспроможність своєї продукції.

Одним із інструментів з'ясування реальної конкурентоспроможності є аналіз фінансового стану підприємства. Аналіз фінансового стану навіть найблагополучнішого підприємства є постійною необхідністю, бо не можна вести господарство без аналізу його доходів і витрат. Це було важливо завжди, а тим більше -- нині, коли на зміну безгосподарності й безвідповідальності приходить підприємництво, сувора дисципліна й ощадливість. Закони ринкової економіки потребують відповідного способу мислення й поведінки всіх її учасників. Ринкова економіка приводить у рух усі ресурси, аби кожна вкладена в підприємство гривня давала найвищий прибуток. Щоб забезпечити це, необхідно постійно аналізувати фінансовий стан, проводити обгрунтоване наукове дослідження фінансових відносин і руху фінансових ресурсів у процесі господарської і торговельної діяльності кожного підприємства.

Головне завдання економічного аналізу -- своєчасно виявити й усунути недоліки у фінансовій діяльності, знайти управлінські рішення для поліпшення фінансового стану підприємства та його платоспроможності.

Звідси випливають і основні напрямки аналізу фінансового стану -- вивчення причин, які негативно чи позитивно позначаються на фінансовому стані, підготовка проектів управлінських рішень щодо підвищення фінансової стабільності та платоспроможності підприємства, розробка заходів для оптимізації структури фінансових ресурсів і їх ефективного використання.

Якість економічного аналізу залежить від застосованої методики, достовірності даних фінансової звітності, а також від компетенції керівника, який приймає управлінські рішення.

На основі даних поточного фінансового аналізу здійснюється розроблення основних показників фінансового та виробничого плану, а вже на підставі цих даних розраховуються економічні орієнтири розвитку підприємства в перспективі. Від того, наскільки якісно проведено фінансовий аналіз, залежить ефективність управлінських рішень, а відтак -- ефективність роботи підприємства в цілому [3].

Кожний результативний показник залежить від багаточисельності та різнобічних факторів. Чим детальніше вивчаються впливи факторів на кількість результативного показника, тим точніше результати аналізу й оцінка якості праці підприємств. Звідси важливим методологічним питанням в аналізі господарської діяльності є вивчення та виміряння впливу факторів на кількість досліджуємих економічних показників. Без глибокого та всебічного вивчення факторів не можна зробити обоснованих висновків про результати діяльності, виявити резерви виробництва, обснувати плани і управлінські рішення.

Для виявлення причин, які негативно чи позитивно позначаються на фінансовому стані Лутугінського райпо проведемо аналіз стійкості його економічного зростання.

Як відомо сталими джерелами фінансування діяльності підприємства повинні бути:власний оборотний капітал, довгострокові, короткострокові кредити і позики. На сьогодні значне погіршення фінансового стану суб'єктів господарювання супроводжується:

    - зменшенням розміру власного капіталу; - відволіканням власного капіталу на покриття занадто дорогої за вартістю матеріально - технічної бази; - наявністю значних розмірів незавершеного будівництва; - ростом дебіторської заборгованості; - незабезпеченістю оборотними активами; - зростанням поточних зобов'язань за розрахунками та ін.

Усе це є одним із основних причин " проїдання" власного капіталу, навіть виникнення дефіциту власного оборотного капіталу та необхідності залучення додаткових джерел фінансування, а саме банківських кредитів, позик. Безумовно з метою забезпечення незалежності підприємства повинні розумно обмежити залучення позикового капіталу. Звідси невипадкова зацікавленість інвесторів щодо прогнозної оцінки фінансової стійкості підприємств, як до основного критерію надійності партнера.

Зазначимо, що саме забезпеченість підприємств власним оборотним капіталом, структура позикового капіталу, рівень фінансової залежності дозволяє, на думку Г. О.Крамаренко, спрогнозувати темпи розвитку підприємства і покладені ним в основу розробки багатофакторної моделі коефіцієнта стійкості економічного зростання.

Зокрема, на думку проф. Г. О. Крамаренко розширена факторна модель для розрахунку коефіцієнті стійкості економічного зростання може мати вигляд:

, де (5.1)

КСез - коефіцієнт стійкого економічного зростання;

К1 - частка прибутку, реінвестована у виробництво;

К2 - рентабельність продажу;

К3 - оборотність власного оборотного капіталу;

К4 - забезпеченість власним оборотним капіталом;

К5 - коефіцієнт загальної ліквідності;

К6 - частка короткострокових зобов'язань у капіталі підприємства;

К7 - коефіцієнт фінансової залежності [19].

Необхідні дані для розрахунку факторів впливу відображено у таблиці 5.1.

Таблиця 5.1

Показники фінансово - господарської діяльності Лутугінського райпо за 2009 - 2011 роки, тис. грн

Показники

2009 рік

2010 рік

2011 рік

Відхилення 2011 року від

2011 рік у % до

2009 року

2010 року

2009 рік

2010 рік

Чистий прибуток (збиток)

48,0

98,0

26,0

-22,0

-72,0

54,2

26,5

Виручка від реалізації

842,0

660,0

754,0

-88,0

94,0

89,5

114,2

Середній розмір власного оборотного капіталу

133,0

208,0

273,0

140,0

65,0

205,3

131,3

Середній розмір оборотних активів

94,5

172,5

250,5

156,0

78,0

265,1

145,2

Середній розмір короткострокових зобовязань

34,5

29,0

35,0

0,5

6,0

101,4

120,7

Середній розмір власного капіталу

916,5

1048,5

1153,0

236,5

104,5

125,8

110,0

Середній розмір капіталу

964,0

1080,0

1188,0

224,0

108,0

123,2

110,0

Методика розрахунку скоригованих показників відображена на рис. 5.1.

методика розрахунку скоригованих показників

Рис. 5.1 Методика розрахунку скоригованих показників

Методика розрахунку впливу факторів відображена нижче (формули 5.2 - 5.9):

(5.2)

(5.3)

(5.4)

(5.6)

(5.7)

(5.8)

(5.9)

Результати аналізу дозволять виявити "хворі місця", які потребують особливого контролю з боку керівництва Лутугінського райпо. Для початку розрахуємо показники оцінки стійкості та скориговані показники на 2009 та 2011 роки (табл. 5.2).

Таблиця 5.2.

Показники оцінки стійкості економічного зростання Лутугінського райпо за 2009 та 2011 роки

Показники

2009 рік

2011 рік

Відхилення 2011 року від

2011 рік у % до

Скоригований показник (Ксез)

2009 року

2009 року

Частка прибутку реінвестована у діяльність(К1)

1,0

1,0

0,000

100,0

0,299

Рентабельність продажу (К2)

5,701

4,642

-1,059

81,4

0,243

Оборотність власного оборотного капіталу (К3)

0,361

0,095

-0,266

26,4

0,064

Коефіцієнт забезпеченості власним оборотним капіталом (К4)

1,407

1,090

-0,318

77,4

0,050

Коефіцієнт загальної ліквідності(К5)

2,739

7,157

4,418

261,3

0,130

Частка короткострокових зобовязань у капіталі (К6)

0,036

0,029

-0,006

82,3

0,107

Коефіцієнт фінансової залежності (К7)

1,052

1,030

-0,021

98,0

-

Коефіцієнт стійкості економічного зростання ( Ксез)

0,299

0,105

-0,194

35,1

-

Розрахунки свідчать, що на аналізованому суб'єкті намітилася тенденція до зменшення забезпеченості власним оборотним капіталом, зменшення обсягу реалізації, хоча при цьому спостерігається зростання показника загальної ліквідності. На Лутугінському райпо коефіцієнт стійкості у 2011 році становив 0,105, що на 0,194 менше ніж у 2009 році.

Розрахуємо за рахунок яких факторів відбувається погіршення стійкості економічного зростання за 2009 та 2011 роки:

(5.10)

(5.11)

(5.12)

(5.13)

(5.14)

(5.15)

(5.16)

Перевірка:

(5.17)

Отже зниження коефіцієнта стійкості економічного зростання Лутугінського райпо знижується за рахунок всіх факторів окрім значення показника загальної ліквідності. Це свідчить про те, що товариство спроможне покривати поточні зобов'язання за рахунок поточних активів. Але воно має стрімку тенденцію до незабезпеченості власним оборотним капіталом, що у майбутньому може призвести до банкрутства.

Тепер розрахуємо показники оцінки стійкості та скориговані показники на 2010 та 2011 роки (табл. 5.3).

Таблиця 5.3

Показники оцінки стійкості економічного зростання Лутугінського райпо за 2009 та 2011 роки

Показники

2010 рік

2011 рік

Відхилення 2011 року від

2011 рік у % до

Скоригований показник (Ксез)

2010 року

2010рік

Частка прибутку реінвестована у діяльність (К1)

1,000

1,000

0,000

100,0

1,388

Рентабельність продажу (К2)

14,848

4,642

-10,206

31,3

0,434

Оборотність власного обротного капіталу (К3)

0,471

0,095

-0,376

20,2

0,088

Коефіцієнт забезпеченості власним оборотним капіталом (К4)

1,206

1,090

-0,116

90,4

0,079

Коефіцієнт загальної ліквідності(К5)

5,948

7,157

1,209

120,3

0,095

Частка короткострокових зобовязань у капіталі(К6)

0,027

0,029

0,003

109,7

0,105

Коефіцієнт фінансової залежності(К7)

1,030

1,030

0,000

100,0

-

Коефіцієнт стійкості економічного зростання ( Ксез)

1,388

0,105

-1,283

7,5

-

Наведені дані у таблиці 5.3 свідчать про зниження коефіцієнту стійкості економічного зростання : у 2010 році показник становив 1,388, а у 2011 році - 0,105, що на 1,283 менше. Значно зменшився показник рентабельності продажу, за аналізований період він зменшився на 10,206 пункти або на 68,7%. Продовжує зростати коефіцієнт загальної ліквідності і у 2011 році він дорівнює 7,157, що на 1,209 пункти більше ніж у 2010 році.

Розрахуємо за рахунок впливу яких факторів відбуваються зміни стійкості економічного зростання за 2010 та 2011 роки:

(5.18)

(5.19)

(5.20)

(5.21)

(5.22)

(5.23)

(5.24)

Перевірка:

(5.25)

Отже, зміна стійкості економічного зростання у 2011 році мала тенденцію до зменшення через вплив таких факторів: зменшення обсягів реалізації (Ксез зменшився на 0,954 пункти), гальмування оборотності власного оборотного капіталу (Ксез зменшився на 0,346 пункти) та зменшення забезпеченості власним оборотним капіталом (Ксез зменшився на 0,009 пункти). За рахунок інших факторів коефіцієнт стійкості економічного зростання хоча не стрімко, але збільшувався.

Для того, щоб розуміти, яке майбутнє може чекати Лутугінське райпо, за допомоги отриманих даних про ліквідність (табл. 4.3) активів маємо можливість спрогнозувати стан підприємства на короткострокову та довгострокову перспективу (табл. 5.4).

Враховуючи ступінь ліквідності оборотних активів фінансовий стан Лутугінського районного споживчого товариства може бути оцінений як на дату складання звітності (2011 рік), так і на короткострокову та на довгострокову перспективу як абсолютний. Тобто не зважаючи на погіршення деяких показників підприємство може працювати у довгостроковій перспективі.

Таблиця 5.4

Оцінка фінансового стану Лутугінського райпо з урахуванням ліквідності оборотних активів

Тип стійкості

Поточна (на кінець

2011 року)

У короткостроковій перспективі

У довгостроковій перспективі

Абсолютний

60 > 38

60 > 38

60 > 38

Нормальний

85 > 38

85 > 38

85 > 38

Передкризовий

163 > 38

163 > 38

163 > 38

Кризовий

163 < 38

163 < 38

163 < 38

Отже після проведення всіх розрахунків можна зробити загальний висновок, що діяльність Лутугінського райпо хоча і є прибутковою, на даний момент є абсолютно стійкою, але має досить велику кількість негативних сторін: нераціональність розподілу та ефективність використання власного капіталу, спостерігається зменшення платоспроможності товариства, спад ділової активності (уповільнення оборотності запасів, уповільнення фінансового циклу).

Відповідно до отриманих результатів функціонування райпо, а також враховуючи його фінансові можливості, об'єктивно оцінюючи характер зовнішніх і внутрішніх факторів, голова правління та головний бухгалтер повинні розробити стратегію, яка відповідаючи фінансово - економічним можливостям, що склалися на ринку товарів та на фінансовому ринку, визначає основні цілі по підвищенню рівня фінансової стійкості і загалом фінансового становища Лутугінського райпо.

Для перспективного фінансового планування необхідна розробка трьох основних документів:

    -- прогноз звіту про прибутки і збитки; -- прогноз руху грошових коштів (баланс грошових потоків); -- прогноз балансу активів та пасивів підприємства.

Отже, для забезпечення покращення діяльності керівництву рекомендовано провести певні заходи:

    1) при розробці прогнозного руху грошових коштів спрямувати його в основному на підвищення рівня фінансової стійкості і підвищення рівня рентабельності, для чого необхідно збільшити частку довгострокових кредитів у пасиві балансу при одночасному зменшенні поточних зобов'язань, що дасть можливість більш широкої фінансової маневреності протягом наступних років; 2) капітальні інвестиції спрямувати на покращення стану основних засобів, тобто поновлення існуючого парку устаткування, але не збільшуючи його; така умова є підгрунтям для збільшення обсягів реалізації; 3) отримати додаткові кошти від реалізації обладнання, яке знаходиться у пасивному стані, тобто не використовується у основному процесі, хоч і призначене для цього, що дасть можливість зробити баланс менш важким; 4) провести глибоку ревізію діяльності, інвентаризацію статей балансу, детально вивчити склад матеріальних цінностей, особливості запасів та товарів, дебіторської заборгованості та розробити заходи для її стягнення; 5) виявити і ліквідувати втрати і збитки на підприємстві; 6) розглянути впровадження нових товарів та варіантів більш економічного розміщення виробничих потужностей; 8) впровадити систему інформації, яка б могла своєчасно, достовірно, повно і систематично надавати керівним органам підприємства необхідну інформацію про зовнішні та внутрішні умови, інформацію про реальний економічний стан на підприємстві; 9) визначити конкретні вимоги до системи управління підприємством, умови забезпечення об'єктивної оцінки недоліків у керівництві, практичної діяльності та кваліфікації керівного персоналу; вдосконалити методи управління підприємством на основі правильного добору керівників, підвищення рівня їх загальної і спеціальної освіти, а також шляхом застосування колективних форм керівництва підприємством.

Тобто, загалом можна сказати, що підприємство у своїй діяльності на перспективу повинно орієнтуватися на таку політику по покращенню фінансового стану і підвищення рівня фінансової стійкості, при якій основна діяльність буде прибутковою при одночасній максимальній віддачі всіх елементів, тобто підвищення рівня рентабельності, як основних виробничих засобів при їх модернізації, так і рентабельності продажу.

Для забезпечення цілісності системи управління фінансовою діяльністю передбачається виконання умови єдності цілей та інтересів на всіх рівнях управління, єдності принципів управління та єдності самого процесу управління.

Неминуче мають відбуватися якісні зміни в управлінні підприємством шляхом активної, зорієнтованої на майбутнє стратегії, побудованої на зв'язку між намаганням забезпечити прибутковість і додержати стабільності фінансових процесів.

Похожие статьи




Використання результатів аналізу в управлінні - Аналіз фінансової звітності Лутугінського райпо

Предыдущая | Следующая