Развитие финансового анализа в системе бюджетирования, Основные методы финансового анализа, их связь с бюджетом - Анализ методологических аспектов финансового анализа в системе планирования и бюджетирования предприятия

Основные методы финансового анализа, их связь с бюджетом

Впервые интерес к финансовому анализу возник в России в 1994 году, когда с одной стороны, стал появляться институт частных собственников, напрямую заинтересованных в результатах деятельности своих предприятий, а с другой - на предприятия стали приходить молодые сотрудники, получившие соответствующее образование. Второй всплеск интереса произошел в 2000 году и продолжается по настоящее время, когда в связи со сменой собственников на предприятия приходят новые руководители со своей командой, они же совладельцы предприятий.

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий применяют методы финансового анализа для предприятий. Основная цель финансового анализа - получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов. В расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом управляющего может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и прогноз на ближайшую или отдаленную перспективу.

Главным моментом анализа является сравнение полученных значений. Сравнение может производиться по различным периодам, бизнесам и направлениям деятельности, плану и факту, а также относительно нормативных значений коэффициентов.

Практикой финансового анализа выработаны основные правила (методики) анализа финансовых отчетов. Условно их можно разделить на четыре типа анализа:

Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Этот метод заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Обычно здесь используются базисные темпы роста за несколько периодов. Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей финансовой отчетности за определенный период, дать оценку этим изменениям. Ценность горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, однако его результаты можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Большое значение для оценки финансового состояния имеет вертикальный анализ актива и пассива баланса, который позволяет судить о финансовом отчете по относительным показателям, что в свою очередь дает возможность определить структуру актива и пассива баланса, долю отдельных статей отчетности в валюте баланса. Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке их динамики с тем, чтобы иметь возможность выявлять и прогнозировать структурные изменения активов и источников их покрытия.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем; таким образом, тренд есть перспективный, прогнозный анализ. Трендовый анализ носит перспективный, прогнозный характер, поскольку позволяет на основе изучения закономерности изменения экономического показателя в прошлом запрогнозировать величину показателя на перспективу. Для этого рассчитывается уравнение регрессии, где в качестве переменной выступает анализируемый показатель, а в качестве фактора, под влияние которого изменяется переменная, - временной интервал (годы, месяцы).

Анализ финансовых коэффициентов - расчет относительных данных отчетности, выявление взаимосвязей показателей. Соответствующие показатели, рассчитанные на основе финансовой отчетности, называются финансовыми коэффициентами. Финансовые коэффициенты характеризуют разные стороны экономической деятельности организации:

    - платежеспособность - через коэффициенты ликвидности и платежеспособности; - финансовую зависимость - через долю собственного капитала в валюте баланса; - деловую активность использования активов организации - через коэффициенты оборачиваемости активов в целом или их отдельных элементов; - эффективность работы - через коэффициенты рентабельности.

Кроме перечисленных методов существует также сравнительный и факторный анализ.

Сравнительный (пространственный) анализ проводится при сравнении отдельных внутрихозяйственных показателей отчетности фирмы с показателями дочерних фирм, подразделений, а также при сопоставлении показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными, с соответствующими показателями прошлых периодов.

Факторный анализ позволяет оценить влияние отдельных факторов на результативный показатель как прямым методом дробления результативного показателя на составные части, так и обратным методом, когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Ликвидность - способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В основе расчета коэффициентов ликвидности лежит сопоставление текущих (оборотных) активов предприятия с его краткосрочными пассивами.

Анализ показателей финансовой устойчивости содержит оценку структуры источников финансирования с точки зрения собственности, степени допустимости и риска пользования ими. Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют зависимость предприятия от внешних контрагентов (кредиторов, инвесторов) (см. Приложение 2).

Рентабельность - оценка эффективности деятельности предприятия путем сопоставления его финансовых результатов и ресурсов, задействованных для достижения этих результатов, ПРИЛОЖЕНИЕ 3.

Таким образом, финансовые показатели характеризуют технические, организационные и природные условия производства, а также социальные условия жизни производственных коллективов, финансово-экономические условия предприятия.

Похожие статьи




Развитие финансового анализа в системе бюджетирования, Основные методы финансового анализа, их связь с бюджетом - Анализ методологических аспектов финансового анализа в системе планирования и бюджетирования предприятия

Предыдущая | Следующая