Применение рефлексивного анализа как основание для краткосрочного прогнозирования поведения финансовых рынков
Из существующего довольно большого числа методов прогнозирования финансовых рынков, как классический технический анализ, теория волн Элиота, фундаментальный анализ и т. д. автор в качестве методики исследования применяет рефлексивный анализ. В основе исследования лежит предположение о разном происхождении и поведении трендов на коротком и длинном интервале времени. В статье фундаментально поведение финансового инструмента рассматривается как рефлексивный процесс. Предложенная методика применяется для краткосрочного прогнозирования фьючерсов и акций российского фондового рынка.
Ключевые слова: финансовые рынки
В общем смысле под рефлексивным процессом будем рассматривать влияние реальной ситуации на мышление и поведение участников, и воздействия их мышления и поведения на развитие ситуации, участниками которой они являются. Одним из основоположников исследования рефлексивных процессов является российский и американский ученый-математик Владимир Александрович Лефевр. Он предложил для возможного предсказания человеческого поведения уравнения, в качестве параметров которых выступают воздействие мира на субъект, субъективный образ данного воздействия и интенция субъекта; за результат принимается число, выражающее вероятность того, что некий субъект выполнит в будущем определенное действие.
Для примера рефлексивного процесса рассмотрим игру, которую придумал один из создателей теории информации К. Шеннон - "электронная гадалка Шеннона". Алгоритм игры работает следующим образом. Один человек загадывает одно из двух чисел - 0 или 1. Компьютер не знает этого числа, но умеет печатать 0, 1 или 2. Число 2 означает, что компьютер не берется угадать загаданное число человеком, а 0 или 1 - предположение компьютера о загаданном числе. После предположения компьютера этого человеку сообщают предложение компьютера, а в компьютер вводят число, вновь загаданное человеком.
Сначала компьютер предсказывает довольно плохо, однако после нескольких десятков тестов начинает угадывать в 90% случаев, как бы человек ни пытался запутать ее.
Программа устроена следующим образом. В ней присутствует 5-мерный индексный массив А[0:1, 0:2, 0:1, 0:2, 0:1] состоящий из 72 элементов. Сначала массив заполнен нулями, и компьютер печатает первые три раза двойки. В дальнейшем компьютер помнит несколько последних ходов своих и ходов человека. Если человек написал последними числа а1, а2, а3 и компьютер на это отвечала b1, b2, b3, то в ячейку А[а1, b1, а2, b2, а3] добавляется единица, то есть компьютер запоминает, что после комбинации а1, b1, а2, b2 человек выбрал число а3. Чтобы предсказать, что теперь напишет человек, компьютер сравнивает числа А[а2, b2, а3, b3, 0] и А[а2, b2, а3, b3, 1]. Если первое число сильно превосходит второе, то компьютер предполагает число 0, если наоборот, то предсказывает число 1, а если числа отличаются мало, то печатает число 2, то есть отказывается предсказывать. Есть возможность для усовершенствования этой программы. Нужно добавить на i-том шаге в требуемую ячейку не единицу, а число (1.1)^i. Тем самым мы сможем уменьшить вес предыдущих событий, которые человек уже успевает забыть.
Однозначно, если бы человек загадывал свои числа бросанием монеты или с помощью генератора случайных чисел, то данная программа не смогла была бы предсказать заметно более 50% чисел. Но человек не в состоянии загадывать числа случайным образом, и данный алгоритм разгадывает его психологию или тактику.
Данный подход к задаче Шеннона описан в статье "Случайные числа и электронная гадалка", напечатанной в книге "Олимпиады по программированию для школьников" [1].
Исходя из тестирования, программа действительно работает с довольно большой точностью угадывает большинство загаданных человеком чисел.
Однако проверим, как данный алгоритм работает на различных финансовых инструментах на фондовом рынке. За основу короткий период, выбранный случайным образом. Возьмем свечной график и 5-минутные бары с 01.01.2013 до 16.08.2013. Для алгоритма Шеннона в качестве "1" будет возрастающий бар (свеча), "0" падающий бар (свеча).
Таблица 1
Результаты тестирования алгоритма Шеннона на различных инструментах для 5 минутного таймфрейма
Инструмент |
Всего |
Угадано алгоритмомШеннона |
Фьючерс на индекс РТС |
24895 |
5793 |
Фьючерс на рубль-доллар |
24888 |
6291 |
Фьючерс на золото |
24315 |
5604 |
Газпром |
16052 |
4182 |
Магнит |
15744 |
3979 |
Сбербанк |
16052 |
4102 |
Уралкалий |
15999 |
3887 |
ФСК ЕЭС |
16042 |
4091 |
Как видно из таблицы алгоритм Шеннона работает гораздо хуже, чем если бы мы воспользовались простым генератором случайных чисел, который дает около 50% правильных ответов. Однако не стоит говорить о том, что данный подход прогнозирования чисел не работает.
Рассмотрим более краткосрочный период, а именно таймфрейм размером в 1 минуту.
Таблица 2
Результаты тестирования алгоритма Шеннона на различных инструментах для 1 минутного таймфрейма
Инструмент |
Всего |
Угадано алгоритмом Шеннона |
Фьючерс на индекс РТС |
124470 |
115840 |
Фьючерс на рубль-доллар |
124435 |
110075 |
Фьючерс на золото |
121575 |
80683 |
Газпром |
80255 |
56443 |
Магнит |
78715 |
65653 |
Сбербанк |
80255 |
57442 |
Уралкалий |
79995 |
61204 |
ФСК ЕЭС |
80215 |
61365 |
Рефлексивный метод финансовый прогнозирование
Оценка будущего состояния финансовых инструментов на основе рефлексивных процессов вполне может применяться для прогнозирования поведения финансовых инструментов, Наибольшая степень прогнозирования достигается на краткосрочном интервале времени. Дальнейшим продолжение развития данного подхода можно отнести дриблинги Лефевра - автоматы, реализующие рефлексивное управление и функционирующие наиболее эффективно при противодействии со стороны человека [2].
Библиографический список
- 1. Брудно А. Л., Каплан Л. И. Олимпиады по программированию для школьников / Под ред. Б. Н. Наумова. М.: Наука. 1985. С. 96. 2. Мячин М. Л., Разина Т. В. Принцип отражения как метод исследования рефлексии. М.: Рефлексивное управление. Тезисы международного симпозиума. 2000. С. 49-51. 3. Григорян Д. С. Методы прогнозирования ценовых колебаний на финансовых рынках: от истории к современности. Экономика и современный менеджмент: теория и практика. 2014. № 34.-Новосибирск. НП "СибАК". С. 123-128 4. Нестеренко Е. А., Челпанова В. А. Специфические особенности российских паевых инвестиционных фондов. Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2014. № 41 (227). С. 11-20. 5. Матковская Я. С. Неоднородность финансового рынка и инновационные способы оценки потребительского поведения на финансовых рынках. Экономический анализ: теория и практика. 2014. № 23. С. 9-16.
Похожие статьи
-
Практическая часть данной работы состоит в разработке и дальнейшем тестировании эконометрических моделей, которые отразят влияние на российский...
-
В отличие от метода событий, где требуемая информация берется с фондового рынка, данный метод строится, как и следует из названия, на основе финансовой...
-
Проблема связанная с банкротством многих существующих предприятий различных отраслей хозяйства и сфер деятельности становится весьмаактуальной на данный...
-
Инновация мотивационный лицензия портфель Анализ функционирования финансовых рынков предполагает определенную его сегментацию. В зависимости от целей...
-
Управление затратами является одной из основных задач высшего менеджмента любой компании: необходимо не только корректно рассчитать себестоимость...
-
Классификация и характеристика финансовых рынков - Финансовые рынки: классификация и характеристика
Анализ функционирования финансового рынка предполагает определенную его сегментацию, расчленение, выделение отдельных функционирующих по своим правилам...
-
Введение - Финансовые рынки: классификация и характеристика
Употребляя в повседневной речи сочетание "финансовый рынок", мы даже не догадываемся о его многозначности. Между тем, за чрезвычайной обобщенностью...
-
Финансовый планирование прогнозирование В условиях рыночных отношений, когда в полной мере реализуются принципы самостоятельности и ответственности...
-
Стандарты, предложенные Базелем III, на сегодняшний день активно внедряются как в развитых, так и в развивающихся странах, поскольку регулирование...
-
Введение - Анализ финансовой отчетности для целей повышения доходности организации
Деятельность любого хозяйствующего субъекта различных форм собственности не осуществляется без составления форм финансовой отчетности, которые в свою...
-
Модели ценообразования на туристическом рынке - Анализ финансового состояния компании
Правильность выбора тактики ценообразования определяется тем, что цена относится к конъюнктурной категории: значение цены может быть скорректировано под...
-
В курсовой работе представлен анализ финансового состояния и экономических результатов хозяйственной деятельности предприятия. Тема данной работы...
-
Главная цель предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов...
-
Для постановки бюджетирования необходимо создать проектную группу, которая бы состояла из сотрудников Планово-Экономического управления. Проектная группа...
-
Финансовый рынок - это рынок, на котором осуществляется перераспределение свободных денежных капиталов и сбережений между различными субъектами экономики...
-
Практика применения модели и рекомендации по ее внедрению - Анализ финансового состояния компании
Суть применения системы стандарт-костинга к учету затрат заключается в расчетах, основанных не на фактически произведенных услугах и ценах на них, а в...
-
Для более точного формирования БДДС на краткосрочный период следует разработать методику формирования бюджета на основе утвержденных заявок и договоров....
-
Заключение - Анализ финансовой отчетности для целей повышения доходности организации
Главная цель производственного предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом....
-
Для изучения практики финансового планирования было выбрано предприятие -- ООО "Бриз ПП",-- основными видами деятельности которого являются изготовление...
-
Как уже было сказано ранее, риск является неотъемлемой частью любой хозяйственной деятельности по причине неопределенности, которая является неизбежным...
-
В качестве бизнес-стратегии как инструмента антикризисного развития компании ООО "КонсалтЭксперт" было принято решение выбрать SWOT-анализ, позволяющий...
-
В практике финансового планирования применяют следующие методы: экономического анализа, коэффициентный, нормативный, балансовый, дисконтированных...
-
Первичный и вторичный рынок ценных бумаг - Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов
Первичный рынок ценных бумаг - рынок, где происходит первичное размещение новых эмиссионных ценных бумаг крупными лотами, осуществляемое самим эмитентом...
-
Задача, Заключение - Рынок ценных бумаг как составная часть финансового рынка
Уставный капитал в 1 млн. руб. разделен на привилегированные акции (25%) и обыкновенные (75%) одной номинальной стоимости в 1000 руб. По...
-
Финансовые ресурсы на микроуровне - Анализ финансовых ресурсов
Финансы предприятий - это общая часть финансовой системы государства, поэтому для начала определим, что финансы представляют собой (как экономическая...
-
Проведение анализа финансовой устойчивости, ее оценка и прогнозирование в рамках действующей организации опирается на многочисленные источники...
-
Открытое акционерное общество "Нефтекамскшина" - крупнейшее предприятие в шинной отрасли России и СНГ. Основная деятельность - производство шин для...
-
Сущность и значение финансовой устойчивости в деятельности предприятия Финансовый экономический кризис устойчивость В условиях финансово-экономического...
-
Введение - Финансовый анализ в коммерческих организациях
При переходе к рыночной экономике в России радикальным образом изменилась роль и задачи бухгалтерской службы коммерческих организаций (предприятий). Это...
-
Объектами финансового рынка являются различные инструменты рынка (финансовые активы - денежные средства, ценные бумаги, ссудные соглашения, валютные...
-
На основе результатов, полученных в процессе написания данной работы, сделаем выводы относительно вопроса регулирования системно значимых финансовых...
-
Планирование является важнейшей функцией управления, связанной с предвидением целей фирмы, результатов ее деятельности, путей и ресурсов, необходимых для...
-
Гармонизация бюджетно-налоговой системы и условий функционирования фондового рынка В ЕС важной характеристикой интеграционных процессов является их...
-
Механизм разработки бюджета АО "БТА Банк" Финансовый план является неотъемлемой частью бизнес планирования предприятия. Он призван обобщить материалы,...
-
В данной части будет произведен анализ российского рынка M&;A за период 2001-2014 гг., который позволит выявить специфику и особенности. Затем последует...
-
Структура финансового рынка - Финансовый рынок Российской Федерации
Финансовый рынок разделяется на: денежный рынок; рынок капиталов. Под денежным рынком понимается рынок краткосрочных кредитных операций (до одного года)....
-
ВВЕДЕНИЕ - Финансовый рынок Российской Федерации
Финансовый рынок - это сфера проявления экономических отношений между продавцами и покупателями финансовых (денежных) ресурсов и инвестиционных ценностей...
-
Признаки кризиса в деятельности предприятия обнаруживаются, прежде всего, в показателях ликвидности и финансовой устойчивости. Поэтому финансовый анализ...
-
Промэкология - Анализ финансового состояния
Предприятие относится к - му классу с санитарно-защитной зоной 50 м. Размеры помещения должны соответствовать количеству работающих в нем людей. Согласно...
-
Расширение рынков сбыта - Анализ финансового состояния
В процессе осуществления своей уставной деятельности НПФ "Диполь" несет затраты и получает доходы. В конце года на предприятии осуществляется подведение...
Применение рефлексивного анализа как основание для краткосрочного прогнозирования поведения финансовых рынков