Оптимальное распределение кредитных ресурсов с учетом отраслевого риска - Кредитоспособность заемщика и методика ее определения
Согласно метода, представленного в пункте 2.1.2 раздела 2, по каждому месяцу анализируемого трехлетнего периода для каждого отраслевого сегмента кредитного портфеля на основе данных о заемщиках банка рассчитаны средние значения доходности и значения стандартного отклонения данного показателя. Данные значения также вычислены за весь анализируемый период. Согласно результатов вычислений за весь анализируемый период, представленных в таблице А. 1 приложения А, средние значения доходности кредитов, рассчитанные по каждой отрасли, находятся в диапазоне от 0,0208% по 1,4 167%.
Постановка задачи оптимального распределения кредитных средств по отраслям представлена в пункте 2.1.1 раздела 2 целевой функцией (2.1), значение которой необходимо привести к максимальному значению, при ограничениях (2.2)--(2.4), а также при вероятностном ограничении по возможно допустимому риску кредитного портфеля (2.7).
В ходе решения данной задачи, согласно алгоритма, приведенного в пункте 2.1.3 раздела 2, была проведена генерация 80000 экспериментов, с учетом ограничений, представленных формулами (2.2)--(2.4).
Затем по каждому из 80000 экспериментальных рядов величины Х (1 = 1, ., 29) была проведена проверка выполнения I'АЯ--условия (2,7), в результате чего были выбраны для дальнейшего анализа 51586 экспериментов.
Из данной выборки был определен экспериментальный ряд значений случайных чисел Х (i = 1, ..., 29), при которых целевая функция имеет наибольшее значение по сравнению с вычисленными значениями данной функции, соответствующими другим экспериментальным рядам. Значения
Долевых отраслевых отношений, при которых доход от размещения кредитных ресурсов является наибольшим среди 51586 экспериментов, при соблюдении ограничения по возможно допустимому риску кредитного портфеля (2,7), представлены в таблице А.2 приложения А. На основе полученной выборки экспериментов с помощью статистического пакета программ Еуiе'у8 4 была проведена статистическая проверка критерия Пирсона на нормальность распределения случайных чисел Х (i = 1, ..., 29),
В таблице А.2 приложения А представлены доли каждой отрасли, как в общем объеме портфеля, так и доли отраслей внутри отраслевых групп:
Обрабатьивающая промышленность, торговля, сельское хозяйство, услуги, горнодобывающая промышленность, строительство.
Рисунок 3.1 - Структура банковских рисков
Согласно приведенным данным в таблице А.2 приложения А наибольшие объемы кредитных средств следует направить в следующие отрасли: добыча сырой нефти и природного газа, оптовая торговля, строительство. данная рекомендация обоснована, с одной стороны, высокой доходностью от кредитования заемщиков, осуществляющих свою деятельность в данных отраслях, и, с другой стороны, перспективностью развития данных отраслевых направлений, обусловленной интенсивным ростом при достаточно стабильной ситуации на данных рынках.
Я определения отраслевых лимитов кредитованяя заемщиков, согласно метода, представленного в пункте 2.1.3 раздела 2, вычислены значения стандартного отклонения случайных чисел Х (i = 1 ..., 29), на основе значений, соответствующих тем экспериментальным рядам, по которым выполняется соотношение (2.7). данные значения представлены.
С помощью метода расчета отраслевых лимит--коэффициентов, представленного в пункте 2.1.3, и на основе данных, приведенных в таблице А.2 и таблице А.3 приложения А, определены для каждой отрасли верхний и нижний лимит--коэффициенты, соответствующие доверительному уровню 0,99. Полученные результаты данных вычислений представлены в таблице А.4 приложения А.
Отраслевое распределение действующего кредитного портфеля банка в долях по состоянию на конец 2008 года представлено в таблице А.5 приложения А. Из приведенных данных видно, что уровень риска кредитного портфеля банка незначителен: объемы кредитных вложений в отрасли не превышают размеры верхних отраслевых лимитов.
Наряду с этим размещенные средства значительно ниже установленных верхних лимитов по следующим отраслям: оптовая торговля горюче-- смазочных материалов, выращивание зерновых и зернобобовых, добыча сырой нефти и природного газа и строительство. Это обосновано недостаточным спросом в этих отраслях на заемные средства в форме банковского кредита. Так, финансовое состояние предприятий, осуществляющих оптовую торговлю
Горюче--смазочных материалов, отличается высокой оборачиваемостью финансового цикла, и высоким уровнем доходности. Казахстанские предприятия зерновой отрасли имеют сильную государственную поддержку, в том числе и финансовую. Нефтедобывающие и строительные компании, при интенсивном развитии своей деятельности, получают прямое инвестирование или финансируют свою деятельность за счет собственных средств. Таким образом, по данным отраслям наблюдается незначительная потребность в банковском кредитовании.
Был проведен сравнительный анализ текущего кредитного портфеля в разрезе отраслей, приведенного в таблице А.5 приложения А, и нижних лимитов, рассчитанных по формуле (2.18) на основе данных по значениям нижних лимит--коэффициентов, приведенных в таблице А.4 приложения А. По результатам этого анализа формируется заключение, что банку необходимо активизировать кредитную деятельность в следующих отраслевых направлениях: производство бумаги и картона, производство табачных изделий и транспортная деятельность.
В результате экспериментальных расчетов на основе данных о доходности кредитных операций в разрезе отраслей (таблица А. 1 приложения А), по оптимальному долевому распределению кредитных ресурсов по отраслям (таблица А.2 приложения А) и текущему распределению кредитного портфеля банка (таблице А.5 приложения А) был проведен сравнительный анализ размера доходов текущего кредитного портфеля и доходов, которые получил бы банк при оптимальном распределении кредитных ресурсов в объеме действующего портфеля (166 710 452 тыс. тенге). Проведенный анализ показал, что доходы при оптимальнем портфеле превышают доходы текущего портфеля на 11731,5 тыс. тенге или 1,03%.
Согласно метода, изложенного в подразделе 3.1, была обработана в отраслевом разрезе статистическая база данных по заемщикам выборки. На ее основе были определены: уровень доходности кредитов, предоставленных заемщикам выборки и рассчитаны следующие финансовые коэффициенты, наиболее адекватно определяющие уровень кредитоспособности предприятия: коэффициент текущей ликвидности; коэффициент срочной ликвидности; коэффициент автономии; коэффициент рентабельности продаж; коэффициент рентабельности инвестиций; коэффициент оборачиваемости финансового цикла.
Количество заемщиков, отвечающих требованиям а) -- в) подраздела 2.2, в разбивке по отраслевым группам составляет:
- -- сельское хозяйство, охота, лесоводство, рыболовство --281; -- горнодобывающая промышленность -- 217; -- обрабатывающая промышленность --411; -- строительство -- 252; -- торговля--794; -- услуги, транспорт и связь, гостиницы и рестораньт -- 209. -- 0,0389
Произведем проверку точности и адекватности модели для каждой отраслевой группы, в ходе которой используются следующие значения:
- А) Формальные значения результирующего показателя, оценивающего финансовое состояние заемщиков, по каждой отраслевой группе, которые рассчитываются по формуле (2.31) подраздела 2.2 раздела 2; Б) Фактические значения результирующего показателя К/1), которые вычисляются на основе значений среднемесячной доходности кредита, предоставленного предприятию за весь срок кредитования, и приведенных линейным преобразованием к соответствующему значению в интервале от нуля до единицы.
При проведении проверок статистических гипотез уровень доверия был выбран равным 0,99. для проверки параметров построенной линейной регрессионной модели был использован критерий Стьюдента, в результате чего определено, что с вероятностью равной 0,99, по всем группам отраслей статистическая гипотеза о значимости каждого весового коэффициента, включенного в модель линейной регрессии подтверждается. для более полного анализа была проведена проверка гипотезы одновременного равенства нулю всех параметров модели: Но = {ул = = = Рпр = Ур = ОбФЦ = 0) с помощью критерия Фишера. Результаты проверки показали, что по всем группам отраслей данная статистическая гипотеза отвергается, то есть можно сделать заключение о статистической значимости всех параметров, включенных в модель линейной регрессии, рассматриваемую в данной работе. В целях анализа корректности использования стандартной техники оценивания значимости коэффициентов была проведена проверка гипотезы о нормальности остатков с использованием стандартных ошибок асимметрии и эксцесса, которая подтвердила данное предположение, что добавляет уверенности в истинности полученных оценок. С целью проверки адекватности построенной модели была проведена проверка статистических гипотез об остатках.
На основе результатов, полученных в ходе проверки качества модели, сделано заключение, что построенная в данной работе модель отвечает основным требованиям точности и адекватности. Следовательно, при наличии достаточной и достоверной базы данных финансовой отчетности предприятия в целях оценки его финансового состояния правомерно использование построенной в данной работе модели.
В данном подразделе проводится экспериментальный анализ распределения свободных кредитных средств с учетом отраслевого риска и оценки кредитоспособности потенциальных заемщиков.
Для экспериментальных расчетов были выбраны тридцать крупных и средних предприятий, обратившихся в банк с заявкой на кредитование. Выбор был произведен таким образом, чтобы данные предприятия осуществляли свою деятельность в различных отраслевых направлениях и имели различные цели кредитования. Назовем условно совокупность данных предприятий экспериментальной выборкой.
Раздел баланса "собственный капитал" характеризует ту часть чистых активов предприятия, которая составляет его собственность.
Учет собственного капитала, а также представление, классификация его, ссылки на документы, связанные с ним, имеют определенные основные цели.
Обязательства по выплате денег, оказанию услуг или передаче активов, относится к разделу II-Акционерного капитала баланса. Их можно также определить как требование по отношению к текущим и будущим активам и ресурсам компании. Эти требование обычно имеют более высокий приоритет по сравнению с требованиями владельцев компании, подтвержденными ценными бумагами, составляющими собственный капитал компании.
Следующим действием является анализ источников образования активов баланса. При этом следует иметь в виду, что поступление, приобретение и создание имущества предприятия может осуществляется за счет собственного заемного капитала, соотношение которых раскрывает сущность его финансовой устойчивости.
В условиях рыночных отношении деятельность предприятия и его развитие осуществляются за счет самофинансирования. При недостаче собственных финансовых ресурсов привлекаются заемные средства. В этих условиях особое значение приобретает финансовая независимость от внешних заемных источников, но без них обойтись сложно.
Поэтому необходимо разграничить источники формирования текущих активов финансовой отчетности. Минимальная часть их формируется за счет чистого оборотного капитала для обеспечения производственной программы. Возникающие в отдельные периоды дополнительная потребность в текущих активах сверх минимальной потребности покрывается кредитами банка и кредиторской задолженностью. Это относится к обязательствам. В процессе анализа источников формирования активов финансовой отчетности предприятия устанавливается фактически размер собственного капитала обязательств, выявляются причины, вызвавшие их изменения за отчетный год, дается или им соответствующая оценка. Главное внимание при этом уделяется собственному капиталу, поскольку запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости. Необходимо установить не только фактически размер собственного капитала, но и определить удельный вес его общей сумме капитала авансированного предприятию:
Важно определить "Коэффициент независимости"
- по нему определяют, насколько предприятие независимо от заемных средств и способно маневрировать собственными средствами.
Этот коэффициент определяется отношением собственного капитала всему авансированному капиталу.
Рост его свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднении.
Многие аналитики считают, что коэффициент независимости желательно поддерживать на достаточно высоком уровне.
Это дает возможность поддерживать стабильную структуру источников средств. Именно такой структуре отдают предпочтение инвесторы и кредиторы, поскольку она повышает гарантированность предприятием своих обязательств. Чем больше у предприятия собственных средств, тем легче ему обеспечить бесперебойную работу и справится с условиями рынка.
Наиболее дальновидные предприниматели стремятся наращивать сумму собственного капитала путем создания различного рода резервных фондов и прямого зачисления в уставной капитал дохода предприятия.
Аналитику необходимо изучить структуру источников средств и оценить ее, что позволяет установить рациональность размещения их. В рыночных условиях хозяйствования она производится как внутренними, так и внешними пользователями информации, например, банки и кредиторы оценивают изменения доли собственного капитала в общей сумме авансированного капитала с точки зрения финансового риска при заключении сделок, договоров.
Уменьшение краткосрочных кредитов и увеличение собственного капитала может быть свидетельством сокращения деятельности предприятия. Но однозначно такого вывода сделать нельзя, так как доля этих средств может находиться и под влиянием других факторов - процентных ставок за кредит и на дивиденды.
Ориентиром для заключения о расширении или сужении деятельности предприятия может быть нераспределенная доход.
На анализируемом предприятии нераспределенный доход отчетном году увеличился на 20 тыс. тенге.
Если на начало года ее величина составляла 185 тыс. тенге, то на конец года составила 205 тыс. тенге.
Внутренняя оценка изменения доли собственного капитала ориентируется на необходимость сокращений или увеличения долгосрочных или краткосрочных займов. Доля внешних займов, кредитов и кредиторской задолженности в общих источниках средств в авансированном капитале, зависит от соотношения процентов ставок за кредит ниже ставок на дивиденды, то рационально увеличивать привлеченные средства. Если ситуация обратная, то целесообразно использовать собственный капитал. Естественно, что структура авансированного капитала всегда будет, зависит от рассмотренных обстоятельств.
Для изучения структуры источников образования активов финансовой отчетности составляется аналитическая таблица 3.3.
Таблица 3.3 - Состав и структура капитала и обязательств (авансированного капитала) АО "ОЛЖА" за 2010 г.*
№ |
Показатели |
На начало года |
На конец года |
Изменение за год |
Измен струк. в %-е | |||
Сумма тыс. тенге |
Удел. вес % |
Сумма тыс. тенге |
Удел вес % |
В тыс. тенге (+,-) |
В % (+, -) | |||
А |
Б |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
1 |
Авансированный капитал всего в том числе |
40338 |
100 |
77372 |
100 |
+37034 |
91,8 |
X |
1.1. Собственный капитал |
1356 |
3,36 |
2220 |
2,87 |
+864 |
+63,71 |
-0,49 | |
1.2. Долгосрочная обязательства |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- | |
1.3. Текущие обязательства |
38981 |
96,64 |
75152 |
97,13 |
+36171 |
+92,79 |
+3,85 | |
2 |
Коэффициент независимости |
X |
0,034 |
X |
0,029 |
X |
X |
-0,005 |
3 |
Коэффициент финансирования |
X |
0,035 |
X |
0,030 |
X |
X |
-0,005 |
4 |
Коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала |
X |
28,75 |
X |
38,85 |
X |
X |
+10,1 |
5 |
Коэффициент инвестирования |
X |
0,960 |
X |
0,578 |
X |
X |
-0,382 |
*Примечание: Составлена автором по данным финансовой отчетности АО "ОЛЖА" за 2010 г.
Из данных таблицы 3.3 видно, что источники имущества АО "ОЛЖА" за отчетный год увеличились на 37034 тыс. тенге или на 91,8 %. Этот прирост в основном обеспечен за счет роста текущих обязательств, которые на конец года составили 75152 тыс. тенге больше по сравнению с его величиной на начало года.
Коэффициент независимости за этот период сократился с 0,029 или на 0,005 пункта. Этот показатель свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости предприятия.
Об этом свидетельствует и удельный вес текущих обязательств (привлеченного капитала) во всем авансированном капитале, являющийся показателем, обратным коэффициенту независимости.
И его можно определить по этой формуле: где КЗ - коэффициент зависимости
КЗ = ПК / АК ПК - привлеченный капитал (обяз.)
АК - авансированный капитал
Данный коэффициент характеризует долю долга в общей сумме авансированного капитала.
Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования. На АО "ОЛЖА" уровень его составил на начало года: 0,96; на конец года 0,971.
Уровень этого коэффициента на конец года говорит о потере предприятием за отчетный период своей финансовой независимости.
Коэффициент финансирования на анализируемом предприятии на начало года был равен 0,035 (38981:1356), на конец года - 0,029 (75152:77372) т. е. уровень его сократился за отчетный год на 0,005 %.
Коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала за отчетный год увеличился на 10,1 %.
И коэффициент инвестирования, исчисляемый отношением СК и основным средством, составил на начало года 0,960 %, на конец года 2008 год 0,578 %, что показывает уменьшение за отчетный год на - 0,382 %.
Сложившаяся ситуация с коэффициентами характеризующими соотношения собственного, заемного капитала с различных позиций, требует изучения структуры собственного капитала и (привлеченного капитала) обязательств и ее изменения за отчетный год.
Анализ собственного капитала
Источниками образования собственных средств предприятия являются уставной капитал, резервный капитал, дополнительный оплаченный, дополнительный неоплаченный капитал, нераспределенный доход, указанные в I разделе Акционерного капитала баланса, а также показатели раздела II раздела Акционерного капитала баланса "Долгосрочные обязательства".
Все источники формирования активов должны быть разделены на две группы. Собственный капитал и обязательства.
В таблице № 10 показано наличие и движение собственного капитала на анализируемом предприятия за 2010 год.
При изучении собственного капитала особое внимание уделяется изменениям, которые произошли в наличии собственных оборотных средств, т. е. устанавливается какая часть собственного капитала не закреплена в ценностях и мобильного характера и находится в форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами. Чтобы определить величину функционирующего капитала, необходимо из суммы собственного капитала вычесть итог I раздела актива, баланса "Основные средства и нематериальные активы". Наличие собственных оборотных средств на АО "ОЛЖА" характеризуется данными, приведенными в таблице 3.4.
Таблица 3.4 - Состав и структура собственного капитала АО "ОЛЖА"
№ |
Показатели |
На начало года |
На конец года |
Изменение за год |
Изменение структуры в пунктах | |||
С тыс. тг. |
Удел вес % |
Стыс. тг. |
Удел вес % |
В тыс тг (+, -) |
В % (+,-) | |||
А |
Б |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
1. |
Собственный капитал, всего в том числе: |
1356 |
100 |
2220 |
100 |
+864 |
+63,7 |
X |
1.1. Уставный капитал |
1171 |
86,4 |
2015 |
90,8 |
+844 |
+72,0 |
+4,4 | |
1.2. Дополнительный капитал |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- | |
1.3. Дополнительный неоплаченный капитал |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- | |
1.4. Резервный капитал |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- | |
1.5. Нераспределенный доход |
185 |
13,6 |
205 |
9,2 |
+20 |
+10,8 |
-4,4 |
*Примечание: Составлена автором по данным финансовой отчетности АО "ОЛЖА" за 2010 г.
Из таблицы 3.4 видно, что за отчетный год произошли значительные изменения в этом показателе. Если на начало года наличие собственных оборотных средств составляла сумму 476 тыс. тенге, то на конец года собственный капитал не покрывал I раздел актива баланса 770 тыс. тенге.
На практике для финансирования капитальных вложений и приобретения остальных средств используются долгосрочные кредиты и займы, которые прибавляются к собственному капиталу. Но данное предприятие не имеет долгосрочных займов.
Поэтому величина (ЧОК) чистого оборотного капитала определяется следующим образом.
ЧОК = Ск+ (Дк/З) - Да где - Ск - собственный капитал
Да - долгосрочные активы
ЧОК - чистый оборотный капитал
Дк/З - долгосрочный кредиты и займы
На анализируемом предприятии величина его составила на начало года 476 тыс. тенге, на конец года - 770, т. е. сократилось на 1246 тыс. тенге.
Таблица 3.5 - Наличие и движение собственных оборотных средств АО "ОЛЖА" на 2010 год*
№ |
Показатели |
На начало года тыс. тенге. |
На конец года тыс. тенге. |
Изменение за год (+,-) |
А |
Б |
1 |
2 |
3 |
|
Собственный капитал Долгосрочные активы Собственные оборотные средства (1-2) |
|
|
+864 +2110 -294 |
*Примечание: Составлена автором по данным финансовой отчетности АО "ОЛЖА" за 2010 г.
Поскольку наличие собственных оборотных средств имеет очень большое значение для финансовой устойчивости предприятия, в ходе дальнейшего анализа необходимо изучить образующие его факторы и выяснить причины сокращения абсолютного уровня этого показателя. С этой целью необходимо составить аналитическую таблицу 3.6.
По таблице видно что, сокращается величина чистого оборотного капитала.
Остаточная стоимость основных средств на конец года составил 2990 тыс. тенге, что на 2110 тыс. тенге больше, чем было на начало года, а собственный капитал увеличился лишь на 864 тыс. тенге, в результате увеличения не маркетингового капитала составило 864 тыс. тенге, тогда как стоимость долгосрочных активов возросла на 2110 тыс. тенге.
Влияние этих двух факторов дает величину сокращения чистого оборотного капитала (864-2110 = - (246)).
Для проведения анализа необходимо сопоставить отчетные показатели отдельных статей заемных средств с групповыми итогами, определить отклонения их от базисных и дать оценку изменениям относительных величин. С этой целью следует составить аналитическую таблицу № 13.
Как видно из таблицы № 13 в составе источников образования активов большой удельный вес занимает обязательства. Если на начало года величина его составляла 96,6 %, то на конец года его величина составила 97,1 %.
В составе же обязательства 100 % - ей удельный вес имеет кредиторская задолженность. Его величина составила одинаковый удельный вес на начало и на конец года. Из-за отсутствия долгосрочного или краткосрочного кредита, определить коэффициенты связанные с ними не удалось. Как известно, долгосрочные кредиты выдаются на срок свыше 1 года и, как правило на затраты по внедрению новой техники, расширению производства, его реконструкцию, приобретения дорогостоящего оборудования и другие целевые программы.
Таблица 3.6 - Факторы, повлиявшие на применение величины собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала)
№ |
Факторы |
Расчет влияния факторов |
Уровень влияния факт. тыс. тенге |
1 |
Изменение собственного капитала, в том числе: |
2220-1356 |
+864 |
1.1. Уставного капитала |
2015-1117 |
+844 | |
1.2. Дополнительного оплаченного капитала |
- |
- | |
1.3. Дополнительного неоплаченного капитала |
- |
- | |
1.4. Резервного капитала |
- |
- | |
1.5. Нераспределенного дохода |
205-185 |
+20 | |
2 |
Изменение суммы долгосрочных займов |
- |
- |
3 |
Изменение перманентного (постоянного) капитала |
2220-1356 |
+864 |
4 |
Изменение долгосрочных активов, в том числе: |
2990-880 |
+2110 |
4.1. Основных средств |
2990-880 |
+2110 | |
4.2. НМА |
- |
- | |
5 |
Изменение чистого оборотного капитала (наличие собственных оборотных средств) |
-770-476 |
-1246 |
*Примечание: Составлена автором по данным финансовой отчетности АО "ОЛЖА" за 2010 г.
Руководству АО "ОЛЖА" необходимо уделять серьезное внимание динамике чистого оборотного капитала.
В отчетном году на предприятие резко возросла сумма кредиторской задолженности. Чтобы изучить состав и структуру кредиторской задолженности, составляется аналитическая таблица №13
Данные таблицы показывают, что в структуре кредиторской задолженности АО "ОЛЖА" произошел существенные изменения.
Удельный вес; расчеты по внебюджетным платежом сократился на 0,07 %, расчеты с бюджетом на 0,08 %, расчеты с поставщиками и подрядчиками на - 2,16 %, и расчеты с персоналом по оплате труда на 0,23 %.
Основной причиной столь существенных изменений структуры кредиторской задолженности явились взаимные неплатежи хозяйствующих субъектов, что подтверждается, в частности, данными, приведенными в таблице 3.7.
Таблица 3.7 - Состав и структура (привлеченного капитала) обязательства АО "ОЛЖА" на 2010 г.
№ |
Показатели |
На начало года |
На конец года |
Изменение за год |
Изменение структуры в % пункты | |||
Сумма. тыс тг. |
Удел вес % |
Сумма. тыс. тг. |
Удел вес % |
В тыс. тг. (+,-) |
В % (+, -) | |||
А |
Б |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
1 |
Обязательство всего |
38981 |
100 |
75152 |
100 |
+36171 |
+92,8 |
X |
1.1. Долгосрочные кредиты |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- | |
1.2. Краткосрочные кредиты |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- | |
1.3. Кредиторская задолженность |
38981 |
100 |
75152 |
100 |
+36171 |
+92,8 |
X | |
1.4. Прочие обязательства |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
*Примечание: Составлена автором по данным финансовой отчетности АО "ОЛЖА" за 2010 г.
Как видно из приведенных данных в таблице 3.7, кредиторская задолженность превышает дебиторскую задолженность на 34511 тыс. тенге.
Причины низкой обеспеченности кредиторской задолженности является неблагополучное положение, как с дебиторами, так и с кредиторами. Но первая причина - это взаимные неплатежи. Можно было сделать вывод о том, что общие превышения кредиторской задолженности не влечет собой ухудшения финансового положения, так как АО "ОЛЖА" использует эту задолженность как при привлеченные источники на момент исследования. Но сам этот факт отрицательно характеризует работу предприятия.
Похожие статьи
-
Операционный анализ финансового состояния заемщика Для характеристики активов, являющихся важнейшим элементом финансовой отчетности, изучается их...
-
При формировании диверсифицированного ссудного портфеля недостаточно учитывать только структурные риски совокупных кредитных вложений. Необходим также...
-
Учет обязательств и затрат по займам банка - Кредитоспособность заемщика и методика ее определения
Резервы по сомнительным требованиям ведется в соответствии со МСФО 37. Резервы по сомнительным требованиям создаются для покрытия возможных потерь...
-
Проблема соотношения риска и дохода является одной из ключевых концепций в финансовой и производственной деятельности субъектов рыночных отношений....
-
Принятая в ОАО АКБ "РОСБАНК" оценка кредитоспособности заемщика включает в себя следующие этапы: - анализ технико-экономического обоснования кредита; -...
-
Имитационное моделирование проектных рисков - Кредитоспособность заемщика и методика ее определения
Проектный анализ разделяется на три последовательных блока: А) "установление потребностей проекта; Б) выбор и поиск источников финансирования и...
-
Финансовая отчетность АО "Олжа" выражена в казахстанских тенге ("тенге"), который является функциональной валютой и валютой представления финансовой...
-
Методика финансового анализа - Финансовый анализ как основа управления финансовыми рисками
Финансовый анализ, используя специфические методы и приемы, позволяет определить параметры, дающие возможность объективно оценивать финансовое состояние...
-
Заключение - Кредитоспособность заемщика и методика ее определения
Вступая в какую-либо сделку, любой предприниматель, прежде всего, интересуется, какова платежеспособность предприятия, т. е. Готовность и возможность его...
-
Результирующим показателем модели может быть определен один из критериев эффективности: -- чистая приведенная стоимость проекта УРУ, -- внутренняя норма...
-
Любая наука, в том числе и финансовый анализ, в своих исследованиях базируется на диалектическом методе познания. Использование этого всеобщего метода в...
-
Анализ финансовой устойчивости ООО "Альтернатива" - Антикризис
Финансовое состояние обществ необходимо оценивать как в краткосрочной перспективе, чему служат показатели платежеспособности, так и в долгосрочной...
-
Основные задачи анализа финансового положения предприятия: - определение меры влияния объективных и субъективных факторов на финансовые результаты...
-
При оценке уровня управления финансами на предприятии, производится оценка структуры источников средств. Оценка структуры источников средств производится...
-
Признаки кризиса в деятельности предприятия обнаруживаются, прежде всего, в показателях ликвидности и финансовой устойчивости. Поэтому финансовый анализ...
-
В условиях современной рыночной экономики, предполагающей высокую степень финансово-хозяйственной самостоятельности организаций, острую конкурентную...
-
В отчетном году по сравнению спрошлымгодомнаблюдается снижение рентабельности активовна 14 процентных пункта. Что произошло под влиянием снижении...
-
Анализ безубыточности и производственный риск компании - Производственный леверидж
Эффективность деятельности характеризуют показатели рентабельности и оборачиваемости (деловой активности). Им противостоят коэффициенты финансовой...
-
Заключение - Финансовый анализ как основа управления финансовыми рисками
Проведенные в данной дипломной работе теоретические исследования и практический анализ позволили сделать следующие выводы. Финансовый риск проявляется на...
-
Сущность и особенности кредитования реального сектора экономики В Республике Казахстан в течение последних лет достигнута макроэкономическая...
-
Введение - Кредитоспособность заемщика и методика ее определения
Актуальность темы. Одной из основных проблем, с которыми сталкиваются банки в ходе организации системы управления кредитными ресурсами, соответствующей...
-
Для целей оценки эффективности финансового менеджмента в управления деятельностью предприятием наука и практика выработали специальные методы, называемые...
-
На основе методик анализа платежеспособности и финансовой устойчивости организации, рассмотренных в параграфе 1.2 проведем оценку. Согласно данным...
-
Для финансового анализа ОАО "ГК "Космос" будем использовать данные бухгалтерской отчетности и отчета о финансовых результатах. В процессе "чтения"...
-
Анализ финансовой устойчивости предприятия - Анализ финансового состояния предприятия
Финансовая устойчивость предприятия -- это финансовое состояние предприятия и его ресурсов, при помощи которого обеспечивается развитие фирмы на...
-
Анализ платежеспособности и ликвидности баланса - Анализ финансового состояния предприятия
Анализ платежеспособности (финансовой стойкости) характеризует структуру источников финансирования ресурсов предприятия, степень финансовой стойкости и...
-
В условиях значительной самостоятельности хозяйствующих субъектов в осуществлении своей производственно-финансовой деятельности особую важность...
-
Для анализа финансового состояния ООО "Хлебсервис" будем использовать данные из финансовой отчетности: 1) отчет о прибылях и убытках (приложение 1); 2)...
-
Финансовое состояние и характеризующие его показатели - Анализ финансового состояния
Финансовое состояние предприятия характеризуется показателями наличия у него финансовых ресурсов, обеспечением денежными средствами, необходимыми для...
-
Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости - Анализ финансового состояния
Под платежеспособностью предприятия понимается его способность своевременно производить платежи по своим обязательствам и определяется с помощью...
-
Абсолютные показатели ликвидности - Финансовые показатели деятельности предприятия
Коэффициент общей платежеспособности: Коп = (НМА+ОС+ПЗ+НЗП+ГП)/ЗС Где НМА - нематериальные активы; ОС - основные средства; ПЗ - производственные запасы;...
-
Ликвидность: понятие, относительные показатели - Финансовые показатели деятельности предприятия
Ликвидность -- это способность фирмы быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и возможности, увеличивать активы при росте объема продаж и...
-
Анализ источников оборотных активов - Анализ финансового состояния ОАО "Универмаг Центральный"
Важным направлением анализа является изучение источников финансирования оборотных активов. Используются данные бухгалтерского баланса и предыдущих...
-
Оценка платежеспособности предприятия - Финансовое оздоровление предприятия
Задание: Оцените платежеспособность предприятия на начало и конец года по данным, представленным в таблице № 3 "Агрегированный баланс предприятия". Если...
-
Структура капитала ОАО "Мостоотряд-99" Первое, на что следует обратить внимание, оценивая финансовое положение организации - структура ее бухгалтерского...
-
Открытое акционерное общество "Нефтекамскшина" - крупнейшее предприятие в шинной отрасли России и СНГ. Основная деятельность - производство шин для...
-
Анализ структуры и ликвидности баланса Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности начинается с оценки финансового состояния по данным...
-
Дефицит собственных финансовых средств, образующихся у предприятий в процессе их хозяйственной деятельности, обусловливает их стремление в отыскании...
-
Денежные средства - это самостоятельная экономическая категория. В их понятие вкладываются средства предприятий, находящиеся на счетах в учреждениях...
-
Проведение анализа финансовой устойчивости, ее оценка и прогнозирование в рамках действующей организации опирается на многочисленные источники...
Оптимальное распределение кредитных ресурсов с учетом отраслевого риска - Кредитоспособность заемщика и методика ее определения