Описательная статистика - Структура капитала российских компаний
В таблице 2 представлена описательная статистика структуры капитала российских компаний за период наблюдения.
Таблица 2
Описательная статистика показателей структуры капитала
Среднее значение по годам |
Минимум (2008-2011) |
Максимум (2008-2011) |
Станд. отклонение | ||||
2008 |
2009 |
2010 |
2011 | ||||
Долгосрочный долг по отношению к совокупным активам |
9,44% |
10,23% |
11,67% |
10,62% |
0,00% |
77,22% |
15,41% |
Краткосрочный долг по отношению к совокупным активам |
27,72% |
24,60% |
22,49% |
37,35% |
0,00% |
89,67% |
21,69% |
Совокупный долг по отношению к совокупным активам |
37,15% |
34,83% |
34,16% |
47,97% |
0,00% |
89,67% |
25,23% |
Минимальное значение краткосрочного долгосрочного и совокупного долга равны нулю. Бывает, что компании не прибегают к финансированию за счет внешних источников. Безусловно, эти показатели не исключаются из наблюдения, так как выборка должна быть репрезентативной. Как и ожидалось, стандартное отклонение у краткосрочного долга выше, чем у долгосрочного. На сегодняшний день, Российские компании больше предпочитают краткосрочные займы в качестве инструмента финансирования. Краткосрочный и долгосрочный долг характеризуются высокой степенью волатильности. На данный момент нельзя выявить какую-то тенденцию в динамике краткосрочного и долгосрочного долга.
Описательная статистика структуры капитала по отраслям представлена в Таблице 3.
Таблица 3
Описательная статистика показателей структуры капитала компаний в отраслевом разрезе
Отрасль |
LTDA |
STDA |
DA | |
1 |
Строительство и недвижимость |
4,41% |
36,51% |
40,92% |
2 |
Обрабатывающие производства, С/х, охота, лес, рыболовство |
13,59% |
27,41% |
40,99% |
3 |
Добыча электроэнергии, газа, воды, ТЭК, полезных ископаемых |
12,18% |
26,36% |
38,54% |
4 |
Услуги |
12,59% |
25,75% |
38,34% |
5 |
Оптовая и розничная торговля; ремонт изделий |
12,17% |
26,87% |
39,04% |
Как и ожидалось, во всех отраслях присутствует довольно большая доля краткосрочного долга. Меньше всего краткосрочные займы используются в отрасли услуги. Что же качается долгосрочного долга, то лидером по его использованию являются обрабатывающие производства. Если сравнить результаты с предыдущими исследованиями, то в работе (Ивашковская, Солнцева, 2007), то за период с 2002 по 2005, обрабатывающие производства занимали не лидирующую позицию по объемам заемных обязательств. Отношение совокупного долга к совокупным активам в этой отрасли на тот момент составляло 43%. Лидером на этот период была отрасль производство с 63% совокупного долга. Сравнивая показатели за два отрезка времени, становится очевидным, что российские компании имеют тенденцию к снижению долговой нагрузки. Однако за 2010-2011 год краткосрочный долг в компаниях повысился, что повысило и общую долговую нагрузку.
Похожие статьи
-
МЕТОДОЛОГИЯ ИССЛЕДОВАНИЯ, Описание выборки - Структура капитала российских компаний
Описание выборки Для первого типа исследования была взята выборка, отвечающая следующим требованиям: 1. Компании не должны принадлежать к финансовому...
-
РЕЗУЛЬТАТЫ - Структура капитала российских компаний
Тестирование по анализу детерминант структуры капитала не выявило ни подтверждения выдвинутой гипотезы, ни ее опровержения. Если сравнивать ожидаемую...
-
Применимость теории иерархии в России - Структура капитала российских компаний
Поведение менеджеров в соответствии с теорией иерархии является наиболее распространенным в России. Если проанализировать характеристики теории иерархии,...
-
ТЕОРЕТИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ - Структура капитала российских компаний
Одной из самых первых работ по структуре капитала корпораций является теорема Модильяни-Миллера. Теорема основана на нескольких предпосылках: случайное...
-
ВВЕДЕНИЕ - Структура капитала российских компаний
Существующие условия нестабильности экономики ставят задачу найти адекватные внешней среде подходы и приоритеты в управлении финансами организаций и...
-
ЗАКЛЮЧЕНИЕ - Структура капитала российских компаний
В основе финансовой политики компании должно лежать четкое понимание ключевых факторов, влияющих на структуру капитала фирмы. В результате проведенного...
-
Факторы, определяемые внутренней средой - Структура капитала российских компаний
В основном в своих работах исследователи выделяют два наиболее влиятельных фактора внутренней среды: структура собственности и уровень корпоративного...
-
Для проверки влияния финансового кризиса на инвестиции компаний в качестве базы для исследования была использована выборка из 687 публично торгуемых...
-
Анализ структуры и динамики финансовых результатов - Анализ финансового состояния компании
Проанализируем отчетность компании JTB и определим, есть ли стратегическая направленность в деятельности компании. Для анализа воспользуемся финансовой...
-
Факторы, определяемые внешней средой - Структура капитала российских компаний
Рынки капитала. Характеристикой развивающихся рынков является неразвитость рынков капитала и кредитно-денежных институтов. Поэтому компании могут быть...
-
ПОСТАНОВКА ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКОЙ ПРОБЛЕМЫ - Структура капитала российских компаний
Очевидно, поведенческие особенности фирм в отношении финансового рычага компании возникают под влиянием различных факторов. В таком случае встает...
-
Исходная выборка - Детерминанты дивидендной политики компаний на развивающихся рынках капитала
С целью исследования детерминант дивидендной политики компаний на развивающихся рынках капитала была сформирована выборка компаний на основе базы данных...
-
Таблица 3.6 Вертикальный, горизонтальный и факторный анализ инвестированного капитала Показатель Сумма, тыс. руб. Удельный вес Изменение за год Доля...
-
Содержание и структура рынка ценных бумаг В настоящей главе рассматривается общая характеристика рынка ценных бумаг. Рынок ценных бумаг - это составная...
-
Одной из важнейших предпосылок эффективного управления капиталом предприятия является оценка его стоимости. Стоимость капитала представляет собой цену,...
-
Для выявления взаимосвязей необходимо построить корреляционную матрицу переменных. Был применен метод расчета корреляции коэффициентом Пирсона....
-
Задание Определить рыночную стоимость собственного капитала предприятия методом рынка капитала. Исходные данные Стоимость собственного капитала...
-
Структура финансового рынка - Финансовый рынок Российской Федерации
Финансовый рынок разделяется на: денежный рынок; рынок капиталов. Под денежным рынком понимается рынок краткосрочных кредитных операций (до одного года)....
-
Анализ результатов оценки двух, специфицированных в данном исследовании, моделей позволил выявить следующие тенденции в отношении детерминант дивидендной...
-
Структура и участники рынка ссудных капиталов - Ссудный капитал
Равновесный цена ссудный капитал Рынок ссудных капиталов - это специфическая сфера товарных отношений, где объектом сделки является предоставляемый в...
-
Дивидендный выплата капитал рынок Проанализировав существующие работы в области дивидендной политики компаний с развивающихся рынков капитала и приняв во...
-
Налоговое законодательство . До конца 2014г. отсутствие в российском налоговом законодательстве определений "иностранная компания", "контролируемая...
-
В данной части главы будут рассмотрены исследования, посвященные выявлению детерминант дивидендной политики компаний с развивающихся рынков капитала....
-
СОСТАВ И СТРУКТУРА ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ. - Основной и оборотный капитал предприятия
Оборотные средства предприятия представляют собой стоимостную оценку оборотных производственных фондов и фондов обращения. Оборотные производственные...
-
Состав, структура и источники формирования оборотного капитала Любая организация, ведущая предпринимательскую деятельность с целью получения прибыли,...
-
Анализ структуры и ликвидности баланса Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности начинается с оценки финансового состояния по данным...
-
Более 90% от стоимости всех национальных и международных инвестиционных продуктов составляют облигации, которые представляют собой наиболее важную...
-
Заключение - Детерминанты дивидендной политики компаний на развивающихся рынках капитала
Согласно Миллеру и Модильяни (Miller et al., 1961), стоимость компании и формируемая ею дивидендная политика не зависят друг от друга в условиях...
-
Для характеристики рынка ценных бумаг применяется определенная система показателей, которые дают понятие о том, в каком состоянии в текущий момент...
-
Совершенствование бюджетного устройства должно осуществляться в направлении решения проблем, обозначенных в 1 разделе данной главы. Из этого следует к...
-
Введение - Статистика рынка ценных бумаг Российской Федерации
Возрастающий интерес к статистике вызван современным этапом развития экономики в стране. Это требует глубоких экономических знаний в области сбора,...
-
Показатель, отражающий уровень дополнительно генерируемой прибыли на собственный капитал при различной доле использования заемных средств, называется...
-
Доходная часть государственного бюджета и ее состав Государственный бюджет состоит из двух взаимосвязанных и взаимодополняющих частей: доходной и...
-
Заключение - Статистика рынка ценных бумаг Российской Федерации
В заключение хотелось бы отметить, что все большее внимание уделяется ценным бумагам и фондовому рынку. Так как этот вопрос является наиболее актуальным...
-
Теория "Синицы в руках" впервые была представлена в работах Линтера (Lintner, 1956) и Гордона (Gordon, 1959, 1962). Согласно данной теории инвесторы...
-
В данной главе будет представлен обзор академических исследований отечественных и зарубежных авторов в области дивидендной политики. В первой части главы...
-
Введение - Детерминанты дивидендной политики компаний на развивающихся рынках капитала
Дивидендная политика компании представляет собой комплекс решений об определении порядка выплаты дивидендов, их сроков и размера. Исследования в области...
-
Произведем следующие расчеты: Темп роста: Цепной:Базисный: Средний темп роста: Темп прироста: Цепной: Базисный: Средний темп прироста: Абсолютный...
-
Структура финансовых источников представляет собой соотношение собственного и заемного капиталов, привлеченных для финансирования долгосрочного развития...
-
В отличие от метода событий, где требуемая информация берется с фондового рынка, данный метод строится, как и следует из названия, на основе финансовой...
Описательная статистика - Структура капитала российских компаний