Обзор методик оценки кредитоспособности корпоративных клиентов - Анализ кредитоспособности корпоративных клиентов в коммерческом банке

Для снижения кредитного риска банки осуществляют анализ кредитоспособности заемщика. Понятие кредитоспособности неразрывно связано с сущностью кредита, одной из основных характеристик которого является возврат стоимости, уступаемой кредитором заемщику на основе платности. Кредитоспособность клиента коммерческого банка представляет собой способность заемщика полностью и в соответствии с определенными кредитным договором сроками рассчитаться по долговым обязательствам (основному долгу и процентам). Степень неплатежеспособности - один из формализованных критериев, на которые аналитики обращают внимание при оценке кредитоспособности клиента.

Уровень кредитоспособности заемщика является составляющим элементом кредитного риска ссудной операции и относится к группе частных рисков банка. Кредитоспособность клиента банка представляет собой форму выражения степени риска заемщика, факторами которого являются эффективность деятельности, достаточность капитала, репутация клиента, профессионализм менеджера, ликвидность баланса, непрерывность кругооборота фонда [23].

Ниже рассмотрим критерии кредитоспособности клиента.

    1. Характер клиента - его репутация как юридического лица и репутация топ-менеджеров, степень ответственности, четкость представления о цели кредита и соответствие этой цели кредитной политике банка. 2. Способность заимствовать средства - наличие права подавать заявку на кредит, подписывать кредитный договор, вести переговоры, иными словами - наличие правоспособности. 3. Способность зарабатывать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга - финансовые возможности клиента. 4. Капитал клиента - особенно важны два аспекта его оценки: достаточность капитала и степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию. 5. Обеспечение кредита - стоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга, предусмотренный в кредитном договоре (залог, гарантия, поручительство, страхование). 6. Условия совершения кредитной операции - текущая или прогнозная экономическая ситуация, факторы, определяющие степень внешнего риска банка. 7. Контроль - законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера кредита стандартам банка и органов надзора.

Вышеперечисленные критерии кредитоспособности заемщика определяют содержание способов ее оценки, к числу которых относятся: оценка делового риска; оценка менеджмента; оценка финансовой устойчивости клиента на основе системы финансовых коэффициентов; анализ денежного потока; сбор информации о клиенте; наблюдение за работой клиента путем выхода на место.

Специфика оценки кредитоспособности юридических и физических лиц, клиентов различных сегментов (крупный, малый или средний бизнес) заключается в содержании и комбинации применяемых методик анализа [26].

Источниками информации при изучении кредитоспособности клиента являются: собеседование с заявителем на ссуду, собственная база данных, внешние источники, инспекция на месте, анализ финансовых отчетов.

Оценка кредитоспособности крупных и средних клиентов базируется на фактических данных бухгалтерской отчетности, кредитной заявке, информации об истории клиента и его менеджеров. В качестве методов оценки кредитоспособности используются система финансовых коэффициентов, анализа денежного потока, делового риска и менеджмента.

Для заемщика-юридического лица (за исключением кредитных организаций) потребуется представление в банк следующих форм отчетности:

    - годовая бухгалтерская отчетность в полном объеме; - публикуемая отчетность за три последних завершенных финансовых года; - бухгалтерский баланс за последний отчетный период; - отчет о финансовых результатах на последнюю отчетную дату.

Российские банки на практике часто применяют методы оценки кредитоспособности на основе совокупности финансовых коэффициентов, характеризующих финансовое состояние заемщика. Метод финансовых коэффициентов позволяет оценить финансовое положение заемщика. Выбор финансовых коэффициентов для оценки кредитоспособности определяется особенностями клиентуры банка, возможными причинами финансовых затруднений, кредитной политикой банка. Все используемые финансовые коэффициенты можно разбить на пять групп, где I группа - коэффициенты ликвидности, II группа - коэффициенты эффективности или оборачиваемости, III группа - коэффициенты финансового левериджа, IV группа - коэффициенты прибыльности, V группа - коэффициенты обслуживания долга.

Систематизируем вышеперечисленные финансовые коэффициенты в таблице Б.1.

Данный метод в разной степени избирательности финансовых коэффициентов использует практически любая современная методика оценки кредитоспособности заемщика. Заемщики подразделяются на группы и кредитуются банком с учетом номера группы заемщика и специфики отрасли.

Коэффициентный анализ ориентирует банк рассматривать не процесс осуществления деятельности, а лишь финансовый результат, т. к. в конечном итоге важен реальный возврат кредита. Главной проблемой данной методики является разброс значений, обусловленный отраслевой спецификой хозяйствующих субъектов, вследствие чего единых нормативных значений коэффициентов не существует. Стоит обратиться к опыту западных аналитиков, которые при проведении оценки финансового состояния предприятия основываются именно на отраслевой информации. Одним из существенных минусов коэффициентного метода анализа является и то, что он не позволяет учесть такие факторы как политические и общеэкономические изменения в стране, изменение организационной структуры управления предприятием, смены форм собственности [17].

В мировой практике также используется система коэффициентов, рассчитываемых на основе счета результатов, содержащего отчетные показатели оборотов за период. Исходным оборотным показателем является выручка от реализации. Расчет результатов приведен в таблице 1.

Таблица 1 - Счета результатов

Показатель

Метод определения

Выручка от реализации

Выручка от реализации

Валовый коммерческий доход или коммерческая маржа (ВД)

Разница между выручкой от реализации и стоимостью приобретенных товарно-материальных ценностей и готовых изделий

Добавленная стоимость (ДС)

Разница между ВД и эксплуатационными расходами (административные, на субподрядчиков)

Валовый эксплуатационный доход (ВЭД)

Из ДС вычесть расходы на зарплату, налоги на зарплату и оплату отпусков

Валовый эксплуатационный результат (ВЭР)

Из ВЭД вычесть уплату процентов за кредит и прибавить разницу между доходами от вложенных средств в другие предприятиями и отчислениями в фонд риска

Прибыль, которая может быть использована для самофинансирования (СФ)

Из ВЭР вычесть прибыль, распределяемую между работниками предприятия и налоги на прибыль

Чистая прибыль (П)

К СФ прибавить (вычесть) случайные доходы (расходы) и вычесть амортизацию недвижимости

По данным счета результатов исчисляют коэффициенты, отражающие кредитоспособность клиента коммерческого банка. Для примера представим практику французских коммерческих банков (формулы (1) - (5)):

К1 = ВЭД / ДС, (1)

Где К1 показывает, какая часть вновь созданной стоимости отчисляется на оплату труда;

ВЭД - валовой эксплуатационный доход;

ДС - добавленная стоимость.

К2 = ФР / ДС, (2)

Где К2 показывает, какая часть вновь созданной стоимости отчисляется на финансовые платежи (проценты, налоги, штрафы, пени);

ФР - финансовые расходы.

К3 = КЗ(т) / ДС, (3)

Где К3 показывает, какая часть вновь созданной стоимости направлено на техническое переоборудование;

КЗ(т) - капитальные затраты в периоде.

К4 = ДОДср / СФ, (4)

Где К4 позволяет определить реальный срок погашения долгосрочных долговых обязательств клиента;

ДОДср - долгосрочные долговые обязательства;

СФ - прибыль для самофинансирования.

К5 = ЧСН / В, (5)

Где К5 позволяет увидеть размер собственных средств клиента в кассе и на счетах;

ЧСН - чистое сальдо наличности (разница между наличностью актива и пассива баланса);

В - выручка от реализации.

В российской практике особый интерес представляют показатели К1, К2 и К5.

Анализ денежного потока (АДП) - способ оценки кредитоспособности клиента коммерческого банка, в основе которого лежит использование фактических показателей, характеризующих оборот средств у клиента в отчетном периоде. Отличие АПД от метода коэффициентов, использующего сальдовые отчетные показатели, в том, что анализ денежного потока заключается в сопоставлении у заемщика оттока и притока денежных средств за период [23].

Разница между притоком и оттоком средств характеризует величину общего денежного потока. Приток (отток) в связи с изменением стоимости основных фондов равен разнице между стоимостью основных фондов на конец периода и стоимости основных фондов на начало периода с учетом результатов реализации основных фондов в течение периода.

В основе модели анализа денежного потока находится группировка элементов притока и оттока средств по сферам управления предприятием, которым в модели АДП соответствуют следующие блоки:

    - управление прибылью предприятия; - управление запасами и расчетами; - управление финансовыми обязательствами; - управление налогами и инвестициями; - управление соотношением собственного капитала и кредитов.

Для анализа денежного потока берут данные как минимум за три отчетных периода. Устойчивое превышение притока над оттоком средств свидетельствует о финансовой устойчивости (кредитоспособности) клиента. Систематическое превышение оттока денежных средств характеризует клиента как некредитоспособного.

На основе соотношения величины общего денежного потока и размера долговых обязательств (коэффициента денежного потока) определяют класс кредитоспособности клиента.

Представим нормативные уровни этого соотношения в таблице 2.

Таблица 2 - Классы кредитоспособности клиента по модели АДП

Класс

Значение коэффициента денежного потока

I

0,75

II

0,30

III

0,25

IV

0,20

V

0,15

Способом оценки кредитоспособности клиентов является также анализ делового риска. Деловой риск - это риск, связанный с возможностью нарушения, замедления или незавершения кругооборота фондов заемщика в срок и с предполагаемым эффектом [24].

В условиях экономической нестабильности анализ делового риска в момент выдачи ссуды существенно дополняет оценку кредитоспособности клиента с помощью финансовых коэффициентов. Перечисленные факторы делового риска обязательно принимаются во внимание при разработке стандартных форм кредитных заявок, технико-экономических обоснований возможности выдачи ссуды.

Оценка делового риска коммерческим банком может быть формализованной и проводиться по системе скорринга, где оценка каждого критерия делового риска производится в баллах (см. таблицу 3).

Таблица 3 - Бальная оценка делового риска по критериям

Критерий делового риска

Балл

I. Число поставщиков:

    - более трех - два - один
    10 5 1

II. Надежность поставщиков:

    - отличная репутация у всех - большая часть надежны
    5 3

- основная часть ненадежны

0

III. Транспортировка груза:

- в пределах города, имеется страховка, вид транспортировки соответствует товару

10

    - поставщик отдален от покупателя, имеется страховка, вид транспортировки соответствует товару - поставщик отдален от покупателя, имеется страховка, транспортировка может привести к утрате части товара/снижению его качества - в пределах города, нет страховки, транспортировка не соответствует грузу
    8 6 4

IV. Складирование товара:

    - собственные складские помещения удовлетворительного качества/складские помещения не требуются - складские помещения арендуются - складские помещения требуются, но отсутствуют на момент оценки делового риска
    5 3

0

В ходе проведения оценки баллы сначала проставляются по каждому критерию, а затем суммируются. Чем больше итоговая сумма баллов, тем меньше деловой риск и больше вероятность завершения сделки с прогнозируемым эффектом и погашения заемщиком долговых обязательств в срок.

Класс кредитоспособности клиента определяется на базе основных и дополнительных показателей. Основные показатели зафиксированы в документе о кредитной политике банка и имеют нормативные уровни, должны быть ориентированы на мировые стандарты, но индивидуальны для данного банка в данный период. К ним относятся коэффициенты ликвидности, финансового левериджа и финансовой маржи. Набор дополнительных показателей может пересматриваться в зависимости от сложившихся условий (оценка делового риска, менеджмента, наличие и длительность просроченной задолженности) [22].

Класс кредитоспособности клиента определяют на базе основных показателей и корректируют с учетом дополнительных показателей.

Рейтинг (значимость) показателя определяют индивидуально для каждой группы заемщиков в зависимости от политики данного коммерческого банка, особенностей клиента, ликвидности баланса, положения на рынке. Общая оценка кредитоспособности дается в баллах. Корректировка класса кредитоспособности заключается в качестве дополнительных показателей.

Подход ЦБ РФ к присвоению класса кредитоспособности изложен в Положении ЦБ от 26.03.2004 г. № 254-П "О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности", в соответствии с которым классификация ссуд и формирование резерва осуществляются на основании следующих принципов:

    - соответствие фактических действий по классификации ссуд и формированию резерва требованиям Положения ЦБ от 26.03.2004 г. № 254-П "О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности" и внутренних документов кредитной организации; - комплексный и объективный анализ всей информации, которая относится к сфере классификации ссуд и формирования резервов; - своевременность классификации ссуды и резерва, достоверность отражения изменений размера резерва в учете и отчетности.

В целях определения размера расчетного резерва в связи с действием факторов кредитного риска и обеспечения минимизации действия риска невозврата заемных средств, ссуды классифицируются на основании профессионального суждения (за исключением ссуд, сгруппированных в портфель однородных ссуд) в одну из пяти категорий качества.

I (высшая) категория качества (стандартные ссуды) - отсутствие кредитного риска (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде равна нулю).

II категория качества (нестандартные ссуды) - умеренный кредитный риск (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде обусловливает ее обесценение в размере от одного до 20 процентов).

III категория качества (сомнительные ссуды) - значительный кредитный риск (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде обусловливает ее обесценение в размере от 21 до 50 процентов).

IV категория качества (проблемные ссуды) - высокий кредитный риск (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде обусловливает ее обесценение в размере от 51 процента до 100 процентов).

V (низшая) категория качества (безнадежные ссуды) - отсутствует вероятность возврата ссуды в силу неспособности или отказа заемщика выполнять обязательства по ссуде, что обусловливает полное (в размере 100 процентов) обесценение ссуды.

Ссуды, отнесенные к II - V категориям качества, являются обесцененными [11]. Определение категории качества ссуды в отсутствие иных существенных факторов, принимаемых во внимание при классификации ссуды, осуществляется с применением профессионального суждения на основе комбинации двух классификационных критериев (в частности, финансовое положение заемщика и качество обслуживания долга) в соответствии с таблицей 4.

Таблица 4 - Определение категории качества ссуды с учетом финансового положения заемщика и качества обслуживания долга

Обслуживание долга

Финансовое положение

Хорошее

Среднее

Плохое

Хорошее

Стандартные

(I категория качества)

Нестандартные

(II категория качества)

Сомнительные (III категория качества)

Среднее

Нестандартные

(II категория качества)

Сомнительные

(III категория качества)

Проблемные

(IV категория качества)

Плохое

Сомнительные

(III категория качества)

Проблемные

(IV категория качества)

Безнадежные

(V категория качества)

Следует отметить, что приведенные показатели не учитывают различия в деятельности заемщиков и не дают возможности оценивать уровень риска на ближайшую перспективу, то есть не способны выступать в качестве эффективных инструментов управления кредитными рисками.

Таким образом, в российской банковской практике сложилась следующая ситуация, при которой с одной стороны коммерческие банки обязаны рассчитывать показатели и нормативы кредитных рисков в соответствии с требованиями Банка России. Однако необходимость ежедневного мониторинга кредитных рисков ведет банки к необходимости разработки собственных методик оценки кредитоспособности заемщиков, что ведет к усложнению работы банка, увеличению трудовых затрат и документооборота.

Похожие статьи




Обзор методик оценки кредитоспособности корпоративных клиентов - Анализ кредитоспособности корпоративных клиентов в коммерческом банке

Предыдущая | Следующая