Эффективность предложенных мероприятий - Анализ вероятности банкротства

Анализ финансовых показателей ООО "КонсалтЭксперт", проведенный во II главе, позволил выделить ряд проблем, которые требуют решения:

    1. Недостаток собственный оборотный капитал, который ухудшает показатели платежеспособности[18]. 2. Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

Для улучшения финансового положения организации необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

    3. Слишком большая доля кредиторской задолженности. Негативно влияет на показатели кредитоспособности, платежеспособности и вероятности банкротства. Именно над этим показателем следует работать в первую очередь. 4. Отсутствие наличия собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат, показывает что ООО "КонсалтЭксперт" не обладает нужным количеством денежных средств, для удовлетворения собственных потребностей, и потребностей клиентов и партнеров организации[11 с.133].

Анализ трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости показывает, что у предприятия кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства. Так как, у предприятия большой недостаток собственных оборотных средств, и в случае потери запасов трудно будет их восстановить.

Для анализа финансовой устойчивости ООО "КонсалтЭксперт" были выбраны относительные показатели, которые наиболее полно отражают результаты деятельности предприятия, позволяют вскрывать причины существующих недостатков и резервы для их устранения. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности[9 с.28-30].

Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование[18].

Основным источником резервов снижения издержек обращения является:

    - увеличение объема оказания услуг; - повышение материальной заинтересованности работников в результатах труда, то есть повышение реального уровня заработной платы; - снижение текучести персонала за счет повышения привлекательности труда, улучшения психологического климата в коллективе; - понижение среднего возраста трудового коллектива и повышение среднего уровня образования, путем привлечения молодых, энергичных работников; - систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получения прибыли;

Проблема укрепления финансового состояния многих существующих предприятий различных отраслей хозяйства и сфер деятельности становится достаточно актуальной на данный момент времени. Анализ показал, что главной причиной этого оказалось неумелое управление ими, т. е. низкая квалификация большинства финансовых служб как среднего, так и высшего звена, а во многих предприятиях их просто нет. Необходимо довериться более компетентным специалистам - по экономическим и финансовым вопросам, по маркетинговым исследованиям, планированию финансов и т. д. - значит определить цель, знать и трезво оценивать имеющиеся ресурсы и уметь использовать их для достижения целей, уметь формировать задачу, доводить ее до непосредственного исполнителя и контролировать исполнение, уметь принимать решения, планировать, управлять, анализировать. Здесь недостаточно одной интуиции и даже таланта, нужны знания. Для улучшения финансовых показателей предприятия можно рекомендовать (как один из вариантов) проведение ряда мероприятий:

Погашение за счет имеющихся наличных денежных средств части кредиторской задолженности на 172000. рублей.

Привлечение долгосрочного кредита на сумму в 100000. рублей и погашение с его помощью 100000 рублей кредиторской задолженности (замещение наиболее срочных обязательств долгосрочными). Формальные финансовые показатели предприятия позволяют рассчитывать на предоставление кредита или, по крайней мере, на размещение облигационного займа.

В случае успешного осуществления всех указанных мероприятий баланс ООО "КонсалтЭксперт" приобретет следующий вид (приведен ниже):

Таблица 1-Перспективный баланс ООО "КонсалтЭксперт"

Показатель

Обозначение

На начало

На конец

I. Внеоборотные активы

А1

697000

756000

Нематериальные активы

НМА

0

0

Основные средства

ОС

597000

597000

Незавершенное строительство

НЗС

0

0

Отложенные налоговые активы

ОНА

0

0

Прочие внеоборотные активы

ПВА

0

0

Доходные вложения

ДВ

0

0

Долгосрочные финансовые вложения

ДФВ

100000

159000

II. Оборотные активы

А2

182000

200000

Запасы в т. ч.

З

0

0

Расходы будущих периодов

РБП

0

0

Товары отгруженные

ТО

0

0

Затраты в незавершенном производстве

ЗНП

0

0

Сырье и материалы

СиМ

0

0

Продолжение таблицы 1

Животные на выращивании и откорме

Жив

0

0

Готовая продукция и товары для перепродажи

ГП

0

0

Прочие запасы

ПрЗ

0

0

НДС по приобретенным ценностям

НДС

0

0

Деб. задолженности, (более, чем 12 месяцев)

ДЗ>1

134 000

134 000

Деб. задолженности, (менее, чем 12 месяцев)

ДЗ<1

0

26000

Прочие оборотные активы

ПОА

0

0

Краткосрочные финансовые вложения

КФВ

0

0

Денежные средства

ДС

48000

40000

Баланс по активам

ВБ

879000

956000

III. Капитал и резервы

ПЗ

423000

423000

IV. Долгосрочные обязательства

П4

284000

384000

Займы и кредиты

284000

384000

Отложенные налоговые обязательства

0

0

Прочие долгосрочные обязательства

0

0

V. Краткосрочные обязательства

П5

172000

149000

Займы и кредиты

ЗиК

172000

149000

Доходы будущих периодов

ДБП

0

0

Резервы предстоящих расходов

РПР

0

0

Задолженность участникам по выплате доходов

ЗУ

0

0

Прочие краткосрочные обязательства

ПКО

0

0

Баланс по пассивам

ВБ

879000

956000

Выручка нетто от продаж

В

0

0

Прибыль от продаж

Пр

687000

750000

Себестоимость

С/Ст

0

0

Реализация указанных предложений позволит существенно улучшить кредитоспособность предприятия, вероятность банкротства довести до "Низкой", платежеспособность довести до "Нормальной". Это улучшит показатели рентабельности активов и капитала, показатели оборачиваемости кредиторской задолженности.

Следуя из перспективного баланса можно сделать анализ ООО "КонсалтЭксперт" по пяти и двух факторному модели Альтмана.

По двухфакторной модели Альтмана

Z = -0,3877 - 1,0736 * Х1 + 0,579 * Х2

Где Ктл - коэффициент текущей ликвидности;

ЗК - заемный капитал;

П - пассивы.

Х1=(с. 290 Ф1/с.690 Ф1)=200000/149000=1,34

Х2=(с.590+с.690)/с.490=384000+149000/423000=1,26

= -0,3877 - 1,0736 * 1,34 + 0,579 * 1,26=-0,3877-1,4386+0,7295=-1,0968

Z < 0 -- вероятность банкротства меньше 20% и далее снижается по мере уменьшения Z.

вероятность наступления банкротства по двухфакторной модели альтмана с учетом перспективного баланса ооо

Рисунок 3- Вероятность наступления банкротства по двухфакторной модели Альтмана с учетом перспективного баланса ООО "Консалт-Эксперт"

По пятифакторной модели Альтмана

Оценка вероятности банкротства ООО "Консалт-Эксперт" с помощью пятифакторного моделя Альтмана на 2012 год.(по формуле 8).

Х1=(с.290-с.230-тр.690)/с.300=(200000-134000-149000)/956000=

-0,0868

Х2=cтр.190/с.300=756000/956000=0,7907

Х3=с.140/с.300=159000/956000=0,1663

Х4=с.490/(с.590+с.690)=423000/(384000+1490000)=0,7649

Х5=010/300=750000/956000=0,7845

= 1,2*-0,0868+ 1,4*0,7907+ 3,3*0,1663 + 0,6*0,7649 + 1,0*0,7845=

=-0,1042+1,107+0,5488+0,4589+0,7845=2,795

Если 2,99 < Z < 2,77 - вероятность банкротства не велика от 15 до 20%

вероятность наступления банкротства по пятифакторной модели альтмана с учетом перспективного баланса ооо

Рисунок 4- Вероятность наступления банкротства по пятифакторной модели Альтмана с учетом перспективного баланса ООО "Консалт-Эксперт"

Похожие статьи




Эффективность предложенных мероприятий - Анализ вероятности банкротства

Предыдущая | Следующая