Анализ взаимодействия региональной и национальных финансовых систем в преодолении современного кризиса - Особенности организации финансовой системы в Европейском Союзе

В 2014 году мировая экономика продолжала расширяться умеренными темпами, хотя характер роста оставался неравномерным и прерывистым. Процесс восстановления попрежнему обременен последствиями мирового финансового кризиса, к которым прибавились новые посткризисные обстоятельства. Отрицательное воздействие на темпы роста в 2014 году оказали непредвиденные геополитические вызовы в различных регионах мира. По предварительным оценкам, рост мировой экономики в 2014 году составил 2.6% - немногим больше, чем 2.5% прирост годом ранее. Ожидается, что в прогнозном периоде 2015-2016 гг. темпы роста мировой экономики несколько повысятся, но все же окажутся весьма умеренными - 3.1% и 3.3% соответственно (Рис. 1.1).

темп роста мирового ввп в 2008-2016 гг., п.п источник

Рис. 1.1 Темп роста мирового ВВП в 2008-2016 гг., п. п Источник: Департамент по экономическим и социальным вопросам ООН

Западная Европа продолжает бороться с последствиями кризиса. По итогам 2014 г. ВВП пятнадцати стран ЕС увеличился на 1.2%. Ожидается, что в ближайшие два года рост несколько ускорится - до 1.5% в 2015 г. и 1.9% в 2016 г. Развитие региона сдерживается проблемами в еврозоне, где ВВП еще не достиг докризисных значений. Безработица остается крайне высокой во многих странах региона, а инфляция - на опасно низком уровне. Крупные европейские экономики демонстрируют разнонаправленные тенденции: в 2014 г. итальянская экономика вновь сокращалась, французская - стагнировала, немецкая - значительно замедлилась во втором полугодии после сильного начала года. Признаки надежды подают периферийные страны. Испанская экономика начала расширяться с середины 2013 г, Ирландия и Португалия также фиксируют положительный прирост ВВП, однако во всех трех странах восстановление остается крайне неустойчивым. Единственная европейская страна, демонстрирующая высокие темпы экономического роста, Великобритания, находится за пределами валютного союза. В целом же регион сталкивается со сложной внешней средой, и пока перспективы основных стран еврозоны остаются туманными, внутренний спрос становится все более важным потенциальным фактором роста. Одной из основных макроэкономических проблем в новых странах-членах ЕС является высокая задолженность домохозяйств, которая еще больше увеличилась после девальвации валют этих стран. Вместе с тем, частное потребление, как ожидается, вырастет в течение прогнозного периода, а инвестиции получат поддержку за счет расширения участия в проектах госсектора. Рост совокупного ВВП новых государств ЕС в 2015-2016 гг. ускорится до 2.9% и 3.3% соответственно с 2.6% в 2014 г.

Евростат опубликовал показатели экономического роста 28 стран входящих в ЕС. Рост по итогам 2014 г. составил 1,4%, что выше показателей предыдущих двух лет. Стимулирует рост дешевая нефть, сдерживают - санкции против России и контрсанкции Москвы, отрицательно влияющие на европейский рынок http://utmagazine. ru.

Потери ЕС от ответных российских санкций оцениваются в 20-21 млрд. евро или в пределах 0,2-0,3% ВВП еврозоны (и они уже учтены в прогнозах экономического роста). Россия от противостояния с ЕС теряет гораздо больше - рост ВВП за 2014г. составил около 0,6%, а в 2015г. МВФ прогнозирует его уменьшение минимум на 3%.

Экономические перспективы ЕС пока улучшаются. Еврокомиссия на прошлой неделе улучшила оценки ожидаемого роста ВВП Евросоюза на 2015 год до 1,3%, с еще большим оптимизмом в Европе смотрят на 2016 год: планируемый рост ВВП составит 1,9%.

Росту экономических показателей стран ЕС должна способствовать программа количественного смягчения ЕЦБ, в рамках осуществления которой Европейский центральный банк собирается выкупать облигации на сумму 60 млрд. евро в месяц. Осуществлять программу планируют с марта 2015г. по сентябрь 2016г., объем программы количественного смягчения, по словам главы ЕЦБ Марио Драги, составит более 1 трлн. евро.

С 1 сентября 2014 г. при расчете ВВП во всех странах Евросоюза станут учитываться такие виды деятельности, как доходы от проституции и контрабанды оружия и наркотиков. Изменения так же коснутся учета затрат на НИОКР, которые ранее учитывались, как расходы будущих периодов, после изменений их станут квалифицировать как валовые инвестиции в основные средства. По оценкам Европейского бюро статистики, после того как будет проведена реформа, ВВП Евросоюза увеличится дополнительно на 2,4%.

ВВП Евросоюза за последние 10 лет

*(цифры в разных таблицах и графиках могут не совпадать на 5 - 10% в зависимости от используемой методики расчета - МВФ, Евростат, Википедия, др., но при этом отражают общие тенденции).

Евросоюз: ВВП на душу населения - 28 897 в долл. США, то же по паритету покупательной способности ППС - 33 244 в долл. США (за 2013г.).

Все страны вошедшие в Евросоюз.

Сравнение динамики ВВП за 2007 и 2013 гг. в млрд. долл. США (данные МВФ)

Страна /

Год вступления:

Год.

Насе-

Ление.

ВВП

2007г.

ВВП

2013г.

ВВП на душу н.

Рост

За 7 лет

Германия

Франция

Италия

Нидерланды

Бельгия

Люксембург

Великобритания

Дания

Ирландия

Греция

Испания

Португалия

Швеция

Австрия

Финляндия

Польша

Венгрия

Кипр

Чехия

Словакия

Словения

Литва

Латвия

Эстония

Мальта

Румыния

Болгария

Хорватия

    1957г. 1957г. 1957г. 1957г. 1957г. 1957г. 1973г. 1973г. 1973г. 1981г. 1986г. 1986г. 1995г. 1995г. 1995г. 2004г. 2004г. 2004г. 2004г. 2004г. 2004г. 2004г. 2004г. 2004г. 2004г. 2007г. 2007г. 2013г.
    82 млн. 64,3 млн. 60 млн. 16,4 млн. 10,7 млн. 0,5 млн. 61,7 млн. 5,5 млн. 4,5 млн. 11,2 млн. 45,8 млн. 10,6 млн. 9,2 млн. 8,3 млн. 5,3 млн. 38,1 млн. 10 млн. 0,8 млн. 10,5 млн. 5,4 млн. 2 млн. 3,3 млн. 2,3 млн. 1,5 млн. 0,4 млн. 21,5 млн. 7,6 млн. 4,4 млн.
    2 842 2 046 1 786 639 375 39 2 137 203 186 324 1 351 230 334 317 185 620 191 36 248 109 54 59 39 28 21 245 86 68
    3 512 2 181 2 097 810 472 53 2 314 243 255 446 1 800 290 434 403 238 921 260 51 357 171 78 92 49 41 28 378 134 101
    42 829$ 33 919$ 34 950$ 49 390$ 44 112$ 106 000$ 37 504$ 44 181$ 56 666$ 41 607$ 39 301$ 27 358$ 47 173$ 48 554$ 44 905$ 24 173$ 26 000$ 63 750$ 34 000$ 31 666$ 39 000$ 27 878$ 21 304$ 27 333$ 70 000$ 17 581$ 17 631$ 22 954$
    23,5% 6,5% 17,4% 26,7% 25,8% 35,8% 8,3% 19,7% 37,0% 37,6% 33,2% 26,1% 29,9% 27,1% 28,6% 48,5% 36,1% 41,7% 43,9% 56,9% 44,4% 55,9% 25,6% 46,4% 33,3% 54,3% 55,8% 48,5%

Всего:

503,8 млн.

14 798

Млрд.$

18 209

Млрд.$

36 143$

23,05%

Сравнение с другими странами на 2013г. (данные МВФ)

Страна

Население

ВВП 2013г.

ВВП на душу

Мир

США

Россия

Китай

Индия

    7 200 млн. 318 млн. 146 млн. 1 370 млн. 1 250 млн.
    94 383 млрд. $ 16 768 млрд. $ 3 492 млрд. $ 16 149 млрд. $ 6 776 млрд. $
    13 108 $ 52 729 $ 23 917 $ 11 787 $ 5 420 $

Потенциал экономического роста стран ЕС.

В 60-х годах прошлого века среднегодовой прирост ВВП, в странах будущих участниках ЕС составил 8,7% и был существенно выше, чем в среднем по миру. В 70-90-х годах прирост ВВП в этих же странах значительно снизился и стал ниже, даже среднемировых показателей. Начиная с 2000г. динамика прироста ВВП упала еще ниже - до 1,4%, став почти вдвое ниже, чем в мире.

На фоне мирового финансово-экономического кризиса большой дефицит государственного бюджета и пенсионные реформы вынудили правительство Чехии отказаться от вступления в еврозону, хотя изначально Чехия рассматривалась как перспективный кандидат на членство в этом региональном валютном объединении. Для введения евро Чехия, Венгрия, Польша и другие страны Восточной Европы должны взять под контроль дефицит государственного бюджета. К негативным процессам, характеризующим ситуацию в этих государствах, надо также отнести высокий уровень безработицы, снижение уровня реальной средней заработной платы, резкие социальные диспропорции, отсутствие эффективной системы социального обеспечения.

Кроме того, слабость большинства восточноевропейских экономик состоит в том, что они слишком зависимы от зарубежного кредитования. Период кредитного бума привел к тому, что деньги на развитие можно было взять в банках еврозоны под небольшие проценты, а затем в случае надобности рефинансировать долги. Начиная с 2007 г., ситуация изменилась из-за мирового финансово-экономического кризиса, вследствие которого европейские кредитные учреждения стали испытывать ощутимую нехватку ликвидности. Стоимость кредитов резко возросла, компаниям Восточной Европы стало трудно перекредитоваться, а своих средств для погашения задолженности у них, как правило, не было. Правительства столкнулись с необходимостью защищать свои экономические системы от краха, но запаса прочности восточноевропейским государствам не хватило. В результате, к началу 2009 г. перед некоторыми из них замаячила угроза государственного дефолта. Это связано не в последнюю очередь с тем, что государства были вынуждены гарантировать определенные коммерческие обязательства (например, банковские депозиты), а поступления в бюджеты резко сократились. Кредиты МВФ и инъекции из собственных резервов помогли в какой-то мере стабилизировать ситуацию, однако общее финансовое положение восточноевропейских стран заметно ухудшилось. Государства Прибалтики столкнулись с проблемой рекордных торговых дефицитов, достигающих почти 25% ВВП.

Таким образом, можно сделать вывод, что кризис существенно затормозил расширение ЕС и еврозоны, поскольку развитые страны крайне ограничены в ресурсах для субсидирования этого расширения, а страны-кандидаты не могут выполнять необходимые требования для вступления в еврозону. Для максимальной прозрачности и улучшения качества информации, касающейся финансовой деятельности участников рынка, а также обеспечения единства практики пруденциального надзора в ЕС, необходимо расширять полномочия наднациональных надзорных органов. Это позволит добиться идентификации и реализовать необходимые меры по улучшению финансового состояния банков с целью укрепления доверия к европейской банковской системе. Вместе с тем, единый надзор будет осуществляться с привлечением местных контролирующих органов стран ? участниц ЕНМ. В настоящее время разрабатывается положение о совместной работе ЕЦБ и национальных надзорных органов, которое определит процедурные и юридические аспекты взаимодействия и соответствующие параметры ответственности сторон. Кроме того, ЕЦБ планирует рассмотреть вопрос о кооперации с компетентными органами стран, не входящих в ЕС.

Похожие статьи




Анализ взаимодействия региональной и национальных финансовых систем в преодолении современного кризиса - Особенности организации финансовой системы в Европейском Союзе

Предыдущая | Следующая