Аналіз показників платоспроможності підприємства - Методики визначення і аналізу платоспроможності підприємства
Оцінка рівня платоспроможності проводиться по даним балансу на основі характеристики ліквідності оборотних засобів, тобто з врахуванням часу, який необхідний для перетворення їх у грошову готівку. Найбільш мобільною часткою оборотних засобів є грошові засоби та цінні папери. Меньш мобільні засоби в розрахунках, готова продукція, товари відвантажені та інші. Найбільшого часу ліквідності для перетворення їх в грошові засоби потребують виробничі запаси та затрати.
Платоспроможність підприємства іноді помилково ототожнюють лише з наявністю грошей на його розрахунковому банківському рахунку. Динаміка залишків грошових коштів на розрахунковому рахунку характеризує не платоспроможність у широкому розумінні, а лише поточну платіжну готовність. Вважається, що у підприємства на розрахунковому рахунку має бути залишок коштів, який дорівнює різниці між поточною кредиторською заборгованістю і поточною дебіторською заборгованістю.
Платоспроможність означає наявність у підприємства грошових коштів і еквівалентів, достатніх для розрахунків по кредиторській заборгованості, що вимагає негайного погашення.
Ознаками платоспроможності є :
1. Наявність грошей у касі і на розрахунковому рахунку.
2. Відсутність простроченої кредиторської заборгованості. Причому наявність незначних залишків грошей на розрахунковому рахунку ще не означає, що підприємство неплатоспроможне, бо кошти на розрахунковий рахунок можуть надійти впродовж кількох днів.
Однією з повсякденних турбот фінансової служби є забезпечення повної поточної готовності підприємства, зниження якої часто тягне за собою великі непродуктивні витрати підприємства у вигляді пені за прострочку платежів, проценти за комерційними та товарними кредитами.
Що ж до показників ліквідності як характеристики платоспроможності в повному розумінні, то серед них найбільше значення мають величини співвідношень частини активів, які можуть бути реалізовані у певний строк, до суми зобов'язань, які до цього ж строку повинні бути оплачені. Найуживанішими є такі два співвідношення.
Перше - це співвідношення між загальною сумою ліквідних активів і сумою поточних зобов'язань. Воно має назву коефіцієнт покриття поточних пасивів.
Даний коефіцієнт показує, чи здатне підприємство за рахунок грошових коштів, мобілізації боргів на свою користь, реалізації запасів та інших активів задовольнити вимоги кредиторів (постачальників, бюджету), банків щодо короткострокових кредитів, а також довгострокових, якщо строки повернення їх настають у близькому майбутньому, виплатити робітникам і службовцям нараховану заробітну плату, виконати всі інші фінансові зобов'язання короткострокового порядку. Йдеться про поточні фінансові зобов'язання, які мають бути погашені за період, що визначається швидкістю обігу оборотних коштів підприємства.
Існує певне загальновизнане розуміння нормативної величини цього коефіцієнта. Вважається, що поточний фінансовий стан підприємства може бути визначений задовільним, якщо коефіцієнт покриття поточних пасивів близький до 2, тобто якщо сума оборотних активів приблизно у 2 рази перевищує суму поточних зобов'язань. Це природно, бо оборотні активи підприємство має формувати не тільки за рахунок залучених коштів, а й за рахунок власних фінансових ресурсів.
Друге співвідношення, яке характеризує ступінь ліквідності підприємства, - це співвідношення між так званими "чистими" ліквідними активами, тобто такими, які можна перетворити в гроші негайно (а це товари, поточна заборгованість покупців, цінні папери, залишки на розрахунковому та інших банківських рахунках, касова готівка), до поточних фінансових зобов'язань підприємства.
Він характеризує здатність підприємства виконати свої зобов'язання перед усіма кредиторами, якщо вони одночасно зажадають від підприємства повернення боргів (така ситуація в реальній господарській практиці цілком ймовірна).
Нормальним з точки зору ліквідності й фінансового стану підприємства вважається становище, за якого цей коефіцієнт близький до одиниці.
Як відомо, в процесі свого функціонування кожне підприємство формує фінансові ресурси за рахунок як власних джерел (статутний фонд, прибуток, сталі пасиви тощо), так і залучення ресурсів. Не можна стверджувати, що повна відмова від банківських кредитів або інших позичкових коштів (структура фінансових ресурсів у цьому випадку називається просто (консервативною)) є показником стійкості фінансового стану й високої ліквідності; без позичкових коштів зменшуються можливості підприємства розвивати виробництво, знижуються показники ефективності використання власних фінансових ресурсів. Але залучення позичкових коштів має певні межі залежно від обсягу власних фінансових ресурсів. Тому фінансова служба повинна постійно контролювати співвідношення між власним й залученими коштами в загальному обсязі фінансових ресурсів, що перебувають у розпорядженні підприємства, зважено підходити до прийняття рішень щодо одержання нових кредитів і появи інших нових боргів. Питома вага залучених фінансових ресурсів підприємства у загальній сумі фінансових ресурсів називається коефіцієнтом фінансової напруги.
Якщо цей коефіцієнт сягає 0,5 і вище, то вважається, що підприємство перебуває у складному фінансовому становищі., ліквідність його низька, а кредитори мають підстави вважати свої вкладення в таке підприємство ризикованими.
Якщо підприємство працює рентабельно, коефіцієнт маневрування > 0,4, коефіцієнт покриття короткострокових зобов'язань > 1,5 і коефіцієнт покриття всіх боргових зобов'язань > 1, то воно здатне в процесі господарської діяльності своєчасно сплатити боргові зобов'язання і є платоспроможним. Платоспроможними можуть вважатися і підприємства з дещо нижчим коефіцієнтом маневрування при умові нарощування (а не зниження) обсягів діяльності і прибутку.
Для оцінки платоспроможності в короткостроковій перспективі розраховують наступні показники:
1. Коефіцієнт маневрування, який визначається як відношення власних оборотних коштів до загальної суми власних коштів за формулою:
Км = ВОК : ВК (1.1)
Де Км - коефіцієнт маневрування, ВОК - власні оборотні кошти, ВК - власні кошти.
Чим більша частка власних коштів в обороті, тим вища платоспроможність підприємства.
2. Коефіцієнт поточної ліквідності (покриття короткострокових боргових зобов'язань поточними ліквідними активами), який визначається як відношення поточних ліквідних активів до короткострокових боргових зобов'язань за формулою:
Кплб = ПЛА : КБЗ (1.2)
де Кплб - коефіцієнт поточної ліквідності, ПЛА - поточні ліквідні активи, КБЗ - короткострокові боргові зобов'язання.
3. Коефіцієнт загальної ліквідності (покриття всіх боргових зобов'язань), який визначається як відношення поточних ліквідних активів до загальної суми боргових зобов'язань (II + III розділи пасиву балансу) за формулою:
Кзлб = ПЛА : БЗ (1.3)
де Кзлб - коефіцієнт загальної ліквідності, ПЛА - поточні ліквідні активи, БЗ - боргові зобов'язання.
Зовнішніми ознаками платоспроможності підприємства є дотримання ним розрахунково-платіжної дисципліни і відсутність прострочених платежів за борговими зобов'язаннями банку та іншим кредиторам (постачальникам, бюджету, позабюджетним цільовим фондам держави, з оплати праці тощо).
Неплатоспроможність підприємства є наслідком:
- вилучення власних коштів з обороту в основні фонди та позаоборотні активи;
- накопичення наднормативних запасів оборотних засобів за рахунок залучених коштів і сповільнення їх оборотності;
- наявність простроченої дебіторської заборгованості і неліквідних активів;
- збиткова робота і "проїдання" власного капіталу.
Зростання залишків оборотних засобів, сповільнення їх оборотності вимагає окремого обстеження: вивчення складу, структури, конкурентоспроможності за цінами і якістю матеріальних запасів, ліквідності дебіторської заборгованості тощо та вжиття заходів для нормалізації запасів оборотних засобів. Якщо зростання матеріальних запасів обумовлене зростанням середньоринкових цін і при цьому не знижена їх конкурентоспроможність, то в цій частині при аналізі необхідно скорегувати матеріальні запаси і заборгованість на середній індекс цін.
Низька ліквідність підприємств пояснюється їх збитковою діяльністю або низьким рівнем рентабельності, нераціональним розміщенням фінансових ресурсів, що може призвести до банкрутства.
Під банкрутством розуміють пов'язану з недостатністю активів у ліквідній формі неспроможність юридичної особи задовольнити в установлений для цього строк пред'явлені до нього вимоги кредиторів і виконати зобов'язання перед державним бюджетом. Рішення про банкрутство підприємства згідно з чинним законодавством України приймає арбітражний суд. Заяву про банкрутство боржника до арбітражного суду подають кредитори, але й сам боржник має право на таку заяву.
Похожие статьи
-
Оцінка ліквідності і платоспроможності аналізованого підприємства здійснюється за збалансованою схемою: 1) розрахунок показників ліквідності; 2)...
-
Сутність, показники та фактори, що визначають платоспроможність підприємства Сучасні економічні умови господарювання вимагають від керівництва нових...
-
Ключові терміни та поняття: ділова активність, оборотність, тривалість операційного циклу, тривалість фінансового циклу. Поняття ділової активності...
-
Основний напрям сучасної науки -- комплексне дослідження суб'єкта господарювання як системи. Тому системний підхід у дослідженні економічних явищ і...
-
Ключові терміни та поняття: економічні категорії "ліквідність", "платоспроможність", поточні активи, поточні зобов'язання, ліквідність балансу, групи...
-
Згрупуємо активи підприємства за ступенем їх ліквідності та пасиви за ступенем їх погашення зобов'язань. Зробимо оцінку ліквідності балансу. Спершу...
-
Ключові терміни та поняття: Фінансова стійкість; прибутковість фінансових ресурсів; фінансові ресурси; типи фінансової стійкості; власні, залучені...
-
Ключові терміни та поняття : капітал, власний капітал, позиковий капітал, ефективність використання капіталу, вартість капіталу. Капітал: сутність,...
-
Вступ - Методики визначення і аналізу платоспроможності підприємства
Господарський Кодекс України (стаття 62) визначає підприємство як основну організаційну ланку народного господарства України та самостійний суб'єкт...
-
Організація аналізу фінансових інвестицій на базовому підприємстві Набір економічних показників, які характеризують фінансове положення і активність...
-
На основі фінансової звітності підприємства проведемо загальну оцінку розміщення і використання фінансових ресурсів ПАТ "Полтавський турбомеханічний...
-
Ключові терміни та поняття: валовий прибуток, чистий прибуток, збиток, фінансовий результат від операційної діяльності, фінансовий результат від...
-
Порівняння темпів зміни показників із метою оцінювання стану й ефективності формування майна підприємства Зміни показників Формула розрахунку...
-
Однією з важливих задач аналізу фінансово - економічного стану підприємства є дослідження показників, що характеризують фінансову стійкість підприємства....
-
Для характеристики ліквідності підприємства, що аналізується, наводимо розрахунки групи активів і пасивів. Аналіз ліквідності балансу Актив На початок На...
-
Аналіз ділової активності підприємства - Аналіз фінансово-господарської діяльності ПАТ "Одескабель"
Ділову активність підприємства можна представити як систему якісних і кількісних критеріїв. Якісні критерії - це широта ринків збуту (внутрішніх і...
-
Вплив факторів на величину прибутку № з/п Фактори Значення 1 Збільшення обсягів реалізації та ціни Ц (ціна) > max; 2 Зменшення виробничої...
-
Ключові терміни та поняття: кредитоспроможність, позичальник, кредитор, кредитування, кредитна угода, оцінювання фінансового стану. Рейтингова шкала для...
-
Одним з показників, що характеризують фінансову стійкість підприємства, є його платоспроможність, тобто можливість наявними грошовими ресурсами вчасно...
-
Аналіз джерел формування оборотних активів - Значення і теоретичні засади фінансового аналізу
Аналіз показників ефективності використання оборотних активів підприємства Показники ефективності використання оборотних активів підприємства та методика...
-
Фінансове становище підприємства повинно розглядатися як результат впливу зовнішніх і внутрішніх чинників на фінансову систему. Розглядаючи прибуток як...
-
Ключові терміни та поняття : Оборотні активи, запаси, дебіторська заборгованість, грошові кошти, джерела формування оборотних активів, показники...
-
АЛГОРИТМИ РОЗРАХУНКУ ПОКАЗНИКІВ ДІЛОВОЇ АКТИВНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА Показники Алгоритми розрахунку показників 1. Виручка від реалізації Ряд. 035, форма № 2...
-
3. АНАЛІЗ МАЙНА ПІДПРИЄМСТВА - Значення і теоретичні засади фінансового аналізу
Ключові терміни та поняття : майно, аналітичний баланс, необоротні активи, оборотні активи, запаси, дебіторська заборгованість, грошові кошти. Показники...
-
Фінансовий стан і показники його оцінки. - Фінансовий стан підприємства і шляхи його стабілізації
Фінансовий стан підприємства - це комплексне поняття, що є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відношень підприємства, визначається...
-
ВИСНОВКИ - Розміщення і використання фінансових ресурсів підприємства
В умовах ринкових відносин ефективне управління передбачає оптимізацію всіх видів ресурсів, що використовуються в господарській діяльності підприємства....
-
Cпроби реформування народного господарства України та, зокрема, такої важливої галузі економіки, як торгівля, з метою створення нового економічного...
-
Отриманий ПАТ "Укртелеком" прибуток використовується не тільки для нагальних потреб даного товариства, а і справляння обов'язку перед державою. В першу...
-
Загальна характеристика підприємства АТ "МОТОР СІЧ" - підприємство, що забезпечує повний цикл виробництва авіаційної техніки в Україні - від проектування...
-
На основі проведених розрахунків та отриманих результатів зведемо таблицю показників фінансового стану аналізованого підприємства Таблиця 3.7 - Зведена...
-
Попередня оцінка фінансового стану підприємства Аналіз фінансово - економічної діяльності підприємства варто починати з попереднього етапу, де формується...
-
Використання результатів аналізу в управлінні - Аналіз фінансової звітності Лутугінського райпо
Ефективність фінансової діяльності підприємств у першу чергу залежить від розробленої стратегії управління. Створення, визначення і реалізація стратегії...
-
Дуже низька інвестиційна привабливість підприємства на даному етапі не дає можливості розраховувати на залучення додаткових коштів фінансових інвесторів...
-
Виробничі ресурси є основою для діяльності підприємства. Оптимальна кількість цих ресурсів є запорукою отримання необхідного прибутку. До виробничих...
-
Шляхи вдосконалення механізму попередження, своєчасного розпізнавання та уникнення процедури банкрутства на підприємстві Забезпечення антикризової...
-
У результаті проведенного аналізу формування, розміщення і використання фінансових ресурсів ПАТ "Полтавський турбомеханічний завод" можна зробити...
-
Оцінка фінансового стану підприємства. - Фінансовий стан підприємства і шляхи його стабілізації
Ціль кожного підприємства - одержання прибутку. Для досягнення цієї цілі робить продукцію, робить послуги, виконує роботи. Розмір прибутку підприємства...
-
Показники управління власним капіталом - Управління власним капіталом підприємства
Показники управління фінансовим капіталом характеризують фінансову стабільність підприємства і дають можливість визначити ймовірність виживання його на...
-
Всі підприємства будь-якої форми власності зобов'язані складати на основі даних синтетичного і аналітичного обліку бухгалтерську звітність, яка є...
-
Аналіз літературних джерел з обліку фінансових інвестицій Нормативні документи щодо діяльності будівельних організацій, обліку, аналізу і контролю їх...
Аналіз показників платоспроможності підприємства - Методики визначення і аналізу платоспроможності підприємства