Анализ деловой активности и рентабельности ООО&;nbsp;"УСГК" - Анализ финансового эмитента

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Таблица 2.9. Показатели анализа деловой активности ООО "УСГК"

Показатели деловой активности

2013 год

2014 год

2015 год

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

1,94

4,02

3,46

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

71,58

89,16

55,27

Коэффициент оборачиваемости запасов

2,71

4,90

3,99

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

19,68

44,95

42,68

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

1,99

4,21

3,69

Коэффициент оборачиваемости активов

1,94

4,02

3,46

Продолжительность оборота, дни:

Оборотных активов

185,8

89,6

104,0

Собственного капитала

5,0

4,0

6,5

Запасов

133,0

73,5

90,2

Дебиторской задолженности

18,3

8,0

8,4

Кредиторской задолженности

180,8

85,6

97,5

Активов

185,8

89,6

104,0

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов вырос с 1,94 до 3,46, увеличение числа оборотов произошло преимущественно за счет роста запасов. То, что коэффициент оборачиваемости активов значительно больше единицы - позитивный момент, свидетельствует о быстрой оборачиваемости капитала, вложенного в активы.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала снижается - это может происходить вследствие роста уставного капитала предприятия, резервов и нераспределенной прибыли.

Коэффициент оборачиваемости запасов вырос с 2,71 до 3,99. Чем выше оборачиваемость запасов компании, тем более эффективным является производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для его организации.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности вырос с 19,68 до 42,68. Высокая оборачиваемость дебиторской задолженности отражает улучшение платежной дисциплины покупателей (а также других контрагентов) - своевременное погашение покупателями задолженности перед предприятием и (или) сокращение продаж с отсрочкой платежа (коммерческого кредита покупателям). Динамика этого показателя во многом зависит от кредитной политики предприятия, от эффективности системы контроля, обеспечивающей своевременность поступления оплаты.

Оборачиваемость дебиторской задолженности оценивают совместно с оборачиваемостью кредиторской задолженности. Благоприятной для компании является ситуация, когда коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности больше коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности, что характерно для ООО "УСГК".

Коэффициент оборачиваемости активов незначительно вырос связи с уменьшения объема оборотных активов.

Оборачиваемость материально-производственных запасов в 2013 г. составила 133 дня, в 2014 г. - 73 дня, в 2015 году - 90 дней.

В целом отрицательная тенденция роста продолжительности оборота всех проанализированных видов оборотных активов может быть объяснена как ростом выручки, так и общим уменьшением всех составляющих оборотных средств.

В таблице 2.10 представим данные по рентабельности предприятия.

За анализируемый период наблюдается снижение коэффициента рентабельности продаж с 3,2% до 1,9%, что свидетельствует о снижении спроса на продукцию. Коэффициент рентабельность продаж характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности и показывает, сколько предприятие имеет чистой прибыли с рубля продаж. Иными словами, сколько средств остается у предприятия после покрытия себестоимости продукции, выплаты процентов по кредитам и уплаты налогов.

Таблица 2.10. Показатели рентабельности ООО "УСГК"

Показатели

2013 год

2014 год

2015 год

Коэффициент рентабельности продаж, %

3,2

2,0

1,9

Коэффициент рентабельности прямых затрат, %

22,6

30,2

22,2

Коэффициент рентабельности капитала, %

110,0

97,2

75,4

Коэффициент рентабельности чистых активов, %

113,8

100,8

77,2

Коэффициент рентабельности текущих активов, %

3,1

5,0

5,4

Коэффициент рентабельности активов, %

6,2

7,9

6,7

Коэффициент рентабельности собственного капитала, %

113,8

100,8

77,2

Коэффициент рентабельности прямых затрат характеризуют эффективность затрат, т. е. какую прибыль получает компания с каждого рубля понесенных прямых затрат, в данном случае он не имеет постоянной тенденции. Так, значение коэффициента в 2015 году составило 22,2%, что на 8% ниже, чем в 2014 году, и на 0,4% ниже, чем в 2013 году.

Снижение рентабельности общих активов с 7,9% в 2014 году до 6,7% в 2015 году было вызвано снижением чистой рентабельности продаж. Снижение рентабельности продаж за анализируемый период вызвано расширением деятельности предприятия и связанных с этим большими затратами. Однако, если расширение деятельности было правильным решением предприятия, то понесенные затраты в дальнейшем окупятся и рентабельность продаж предприятия увеличится.

В 2015 г. на рентабельность собственного капитала ООО "УСГК" со стороны рентабельности общих активов отрицательное влияние оказал коэффициент оборачиваемости активов (-0,56%), чистая прибыль предприятия (-42,28%). По данным отчетности организация недостаточно эффективно использует имеющиеся активы и акционерный капитал, поскольку рентабельность активов и собственного капитала снижается.

Таким образом, отрицательная тенденция роста продолжительности оборота всех проанализированных видов оборотных активов может быть объяснена как ростом выручки, так и общим уменьшением всех составляющих оборотных средств. За исследуемый период наблюдается падение всех показателей рентабельности. Причинами являются: значительный рост расходов.

Похожие статьи




Анализ деловой активности и рентабельности ООО&;nbsp;"УСГК" - Анализ финансового эмитента

Предыдущая | Следующая