Введение - Лизинг в гражданской авиации

Глубокие преобразования, происходящие в мировой экономике, требования, предъявляемые научно-техническим прогрессом к замене основных фондов, а также необходимость более эффективного использования финансовых ресурсов стали основными причинами, потребовавшими разработку и внедрение новых способов финансирования приобретения и замены материально-технической базы. Одним из наиболее значимых инвестиционных продуктов стал лизинг. За истекшие полвека он превратился в состоявшийся вид экономических взаимоотношений, ориентированный на удовлетворение потребностей рынка.

На рубеже столетий лизинговые операции успешно осуществляются в более чем 80 странах мира. Количество компаний, для которых лизинг - основной вид деятельности, достигает на настоящий момент 15 тыс. Суммарные объемы операций превысили 430 млрд. долларов в год, а балансовая стоимость имущества, одновременно находящегося в лизинге, - около 1,4 трлн. долларов. Доля лизинговых инвестиций в валовых вложениях в основные фонды достигла 13-14%. Объемы операций международного лизинга и его доля в мировой торговле машинами и оборудованием в конце 90-х гг. превысили 45-50 млрд. долларов в год и 4-5% соответственно.

Последние годы ознаменовались увеличением предлагаемых лизинговых решений и появлением новых эффективных методов их воплощения (лизинг по остаточной стоимости, инфраструктуры, для массового потребителя, синтетический и проч.). Важнейшей чертой рынка лизинговых услуг стала его глобализация. Как следствие, значительно увеличился интерес к работе на лизинговом рынке со стороны Транснациональной компании. Сделки международного лизинга стали популярным инструментом экспорта машин и оборудования. Происходит процесс перераспределения роли стран среди крупнейших лизинговых рынков мира. Хотя на них доминируют развитые страны, повышается доля рынков развивающихся государств. В популяризации и продвижении лизинговых отношений в последние годы заметную роль играет Международная финансовая корпорация (МФК).

Ко второй половине 90-х гг. лизинговые компании развитых и некоторых развивающихся стран получили реальный доступ на рынки долговых обязательств через секьюритизацию лизингового портфеля. Объемы операций такого рода в конце 90-х гг. превысили 1,5-2 млрд. долларов в месяц. По прогнозам ряда специалистов, к 2005 году около половины всех заключаемых лизинговых сделок в развитых странах будет секьюритизировано, а это - 250-300 млрд. долларов в год.

Необходимо отметить влияние, которое оказывают национальные и международные лизинговые ассоциации и клубы на рост объемов операций лизинга в мире. В большинстве развитых стран на долю компаний, входящих в национальные лизинговые ассоциации, - а это около 70% активно работающих в мире компаний - приходится в среднем 80-90% суммарных объемов операций.

Серьезную поддержку лизингу оказывает политика государства в инвестиционной сфере. Она выражается в форме налоговых льгот (амортизационные льготы, льготы в отношении налога на прибыль, отсрочка первого года, налоговые кредиты и проч.), целевых программ (субсидии, гранты, поддержка экспорта оборудования), лицензирования и специальной отчетности для лизингодателей.

С середины 90-х гг. мировым лизинговым сообществом предпринимаются попытки, направленные на устранение различий в трактовании этих операций в так называемых системах "англоамериканского" и "континентального" права, что требует отказа от многих привычных представлений о лизинге, существующих в различных странах. Препятствием в данном случае являются: существенные различия в национальных требованиях, предъявляемых к операциям лизинга, ограничения, налагаемые контрольно-регулирующими органами в отношении компаний, осуществляющих определенные виды операций лизинга, а также необходимость внесения изменений в общепринятую практику бухгалтерского учета и налогообложения.

Современный мировой лизинговый рынок многообразен, а степень его развития в той или иной стране характеризуется различными стадиями состояния рынка. Характерные черты, присущие каждой из стадий (виды операций, разнообразие лизинговых решений, изменения в лизинговой инфраструктуре, активность лизинговых компаний в других секторах), определяют место национального рынка в каждый конкретный момент времени, степень его интеграции в мировой лизинговый рынок и перспективы развития на ближайшее время. Все это требует обобщения и анализа.

Роль, которую играет Россия на современном мировом лизинговом рынке, пока незначительна. Начав развитие этого вида деятельности в середине 90-х гг., наша страна к концу десятилетия пока еще отстает от многих государств по основным показателям - объему операций (менее 1 млрд. долларов в год) и доле лизинговых инвестиций в общем объеме капитальных вложений (менее 1,5%). При этом очевидно, что даже при существующих объемах внутренних капитальных вложений в стране и при увеличении доли лизинговых инвестиций до среднемирового уровня, объемы операций могли бы составить 7-8 млрд. долларов в год, что вывело бы Россию на 8-10 место в мировой лизинговой "табели о рангах".

Все эти процессы происходят на фоне постепенного старения основных фондов и при острой нехватке оборотных средств у предприятий. По различным оценкам, в срочной замене нуждается более 70% всего парка оборудования, и значение этого показателя продолжает неуклонно увеличиваться. К началу XXI-го века выбытие производственных мощностей вследствие их физического износа превышает ввод новых в 7-10 раз, что привело к тому, что новое оборудование (возраст до 5 лет) в среднем по промышленности не превышает 5%. Наиболее катастрофическая ситуация сложилась в топливной и легкой промышленности, а также в отраслях машиностроения, металлообработки и строительных материалов, где этот показатель составляет около 2,5%. По экспертным оценкам, минимальная потребность российской экономики в инвестициях капитального характера на ближайшие 4-5 лет определяется в размере 150 - 250 млрд. долларов. В случае приведения оборудования в соответствие со стандартами индустриальных стран потребность в инвестициях возрастает до 3 трлн. долларов. В связи с этим потенциальный спрос на лизинговые услуги прогнозируется стабильно высоким.

Экономический лизинг воздушный авиация

Похожие статьи




Введение - Лизинг в гражданской авиации

Предыдущая | Следующая