Преимущества лизинга в финансировании воспроизводства - Понятие лизинга

Теория и практика лизингового бизнеса свидетельствуют о разнообразии методов ценообразования на предоставляемые лизингодателем услуги. Например, на основе: заданного уровня доходности; ресурсосбережения; ценности лизингового продукта; целевой направленности; услугоемкости. Обобщение опыта применения методов ценообразования позволяет выявить особенности и различия, простоту и сложность учитываемых факторов, определенную поэлементную взаимосвязь и взаимообусловленность, согласование интересов договаривающихся сторон, комплексность лизинговой сделки.

В модели ценообразования лизинга в финансировании воспроизводства цена определяется нами на основе метода, учитывающего все расходы и доходы лизингодателя, которые в дальнейшем становятся расходами для лизингополучателя:

PLPF = (PC + LPF + AS + I + PT) * VAT, (1)

Где

PLpp - цена лизинга в финансировании воспроизводства; PC - первоначальная стоимость имущества, передаваемого в лизинг;

LPF - лизинговый процент, который рассчитывается как сумма стоимости заимствований для финансирования лизинга (CBpF) и маржа лизинговой компании (ML);

AS - дополнительные услуги;

I - страхование;

РТ - налог на имущество;

VAT - коэффициент, характеризующий НДС.

Расчет лизинговых платежей при финансировании воспроизводства целесообразно осуществлять на основе метода аннуитета, а не путем начисления процентов на остаток задолженности лизингополучателя (ССП). Это обусловлено тем, что при аннуитете учитываются: равномерность платежей, что очень важно для ССП, которая чаще не имеет иной деятельности, обеспечивающей погашение повышенных затрат на стадии освоения новой техники; временная стоимость денег; основные параметры договора.

Соотнесение PLpF с PC с учетом срочности договоров позволяет определить среднегодовое удорожание лизинга по сравнению с первоначальной стоимостью имущества и ставку лизингового процента.

Использование лизинга в финансировании воспроизводства позволяет:

    -участникам применять налоговые льготы и преференции и осуществлять экономию по налогу на имущество; налогу на прибыль; таможенным платежам; региональным и местным налогам. В результате, становится возможным достижение примерно 15% экономии по сравнению с иными схемами их финансирования, например, кредитом или международным торговым финансированием с участием агентств по страхованию финансовых рисков экспортно-импортных операций; -лизингодателю - собственнику ряда активов, используемых при воспроизводстве, иметь определенное обеспечение в виде самого имущества, которое передается в лизинг, и тем самым упрощается процедура привлечения необходимого финансирования и сокращается его стоимость; -лизингополучателю - договориться с лизингодателем не только о предоставлении имущества во временное владение и пользование, но и получить необходимые дополнительные услуги на различных этапах реализации финансирования, так как лизинг для пользователя ценен не только налоговыми льготами, но и избытком услуг; -банкам, кредитующим финансирование, при использовании схемы лизинга разделить финансовые риски с лизингодателем; -продавцам имущества, которое становится предметом лизинга в проекте, получить стабильные и долгосрочные заказы, расширить свою товаропроводящую сеть и объемы продаж; - страховщикам увеличить объемы своего бизнеса за счет возможности страховать различные виды рисков по проекту, включая страхование лизингового имущества (по существу, как обязательное страхование, т. к. лизингодатели обязательно застрахуют свою собственность на срок договора лизинга) и тем самым диверсифицировать собственные риски.

Лизингодатель в проекте может выполнять несколько функций: кредитора, предоставляя принадлежащее ему имущество во временное владение и пользование лизингополучателю; акционера. При определенных обстоятельствах эти функции могут дополнять друг друга и формировать синергетический эффект, а в ряде случаев, наоборот, вступать в противоречие, которое потребуется преодолеть.

Лизингодатели стараются использовать разнообразные способы и инструменты страхования рисков. Например, осуществлять использование механизма страхования финансовых рисков; приобретения имущественных прав по проекту (например, лицензий на добычу полезных ископаемых); получение неустойки; предоставление поручительства; формирование залогов. В том случае если лизингодатель является акционером проекта и при этом осуществляет хозяйственную деятельность, связанную с предоставлением имущества в проект во временное владение и пользование, то налицо объективное возникновение противоречий между его функциями акционера и арендодателя. В ситуации, когда возникает риск первоначальной недооценки высокой эффективности проекта, иными словами - если проект окажется очень выгодным, то, резонно намерение увеличить масштаб участия в нем.

Важнейшей общеэкономической предпосылкой перехода на интенсивный путь развития и устойчивый экономический рост выступает устранение несбалансированности, вызванной диспропорциями между масштабами осуществляемых программ и ограниченностью материальных, трудовых и финансовых ресурсов, осуществление активной структурной политики. Так, нехватка трудовых ресурсов приводит к вовлечению в общественное производство недостаточно квалифицированной рабочей силы, недостаток тех или иных необходимых машин и оборудования вынуждает применять более дорогие заменители, полезные свойства которых используются лишь частично.

Интенсификация производства требует повышения качества выпускаемых материалов, ставших уже традиционными, создания их полноценных заменителей с заданными свойствами. При этом качество определяется как соответствие совокупности физико-химических и механических свойств потребностям их эффективной переработки, а также требованиям использования производимой из них продукции. Улучшение свойств традиционных и новых конструкционных материалов позволяют снизить материалоемкость производства, уменьшить зависимость от ограниченных источников сырья естественного происхождения.

На сегодняшний день рынок лизинга в России растет быстрыми темпами и опережает рост других сегментов финансового рынка. Лизинг занял на рынке нишу среднесрочного и долгосрочного финансирования (3-7лет). За 2013г. объем новых лизинговых сделок не уменьшился за счет большого роста авиасегмента и составил 1,3 трлн. руб. Раньше большую долю заключенных сделок занимала ж/д техника, однако последние годы она существенно сократилась, так за 2013г ее сокращение достигло 17,6%. Рынок был удержан от падения в основном за счет большого количества авиасделок, которые стали результатом государственных программ по обновлению воздушной техники.

В 2014г. рост рынка лизинга происходит, по предварительным данным, за счет автолизинга, т. к. предполагается, что будет обновлен парк грузовых и легковых машин приобретенных в 2010-2011 гг., т. к. по статистике обновление машин происходит каждые 3-4 года. Однако необходимо учитывать текущую ситуацию в российской экономике и возможность роста неплатежей, вследствие уменьшения платежеспособности. По прогнозу "Эксперт РА", даже в оптимистичном сценарии возможно сохранение текущего объема рынка лизинга, а в пессимистичном - падение достигнет 15%. При реализации пессимистичного (базового) прогноза "Эксперт РА" ни один из крупнейших сегментов рынка лизинга по итогам 2014 года не сможет продемонстрировать высоких темпов роста: сокращение продолжится на рынке ж/д техники (-14%); авиация после мощнейшего рывка ослабит свои позиции (-30%).

Одной из главных задач экономической политики и важной общеэкономической предпосылкой перехода на режим интенсивного воспроизводства является обеспечение сбалансированности инвестиционной сферы, повышение эффективности процесса воспроизводства основных фондов. Основой технической политики, призванной обеспечить повышение интенсификации и эффективности производства является развитие орудий труда и систем машин, усовершенствование технологических процессов. В то же время в пределах данного поколения машин могут осуществляться улучшения, дополнения новыми элементами, создаваться различные модификации в соответствии с требованиями различных условий эксплуатации. Совершенствование традиционной техники должны гармонично сочетаться с внедрением качественно новых.

Осуществление перечисленных выше направлений единой технической политики на перспективу опирается, прежде всего, на повышение эффективности машиностроения, прогресс развития которого формирует материально-технические предпосылки интенсификации общественного производства.

Характерной чертой развития современной экономики выступает активизация внешнеэкономических связей как важная предпосылка роста эффективности общественного производства, повышения его технического уровня. Общей тенденцией в настоящее время, в условиях усиления конкуренции со стороны зарубежных производителей, становится все более быстрое качественное обновление техники на основе реализации последних научных идей. Международный лизинг позволяет преодолеть некоторое отставание в развитии некоторых традиционных для нашего хозяйства отраслей и видов производств (сельское хозяйство, пищевая промышленность, лесопереработка и т. п.).

Представляется целесообразным сосредоточить усилия на использовании возможностей поставок по международному лизингу оборудования для повышения технического уровня отечественного машиностроения и значительно более полном удовлетворении потребностей потребителей в специализированных и высококачественных товарах. Формирование сильной экспортной базы машиностроительной промышленности позволит повысить в экспорте долю продукции машиностроения, улучшить структуру внешнеэкономических связей.

Итак, лизинг является перспективной формой финансирования объектов основных средств, что обусловлено налоговыми льготами, которые он предоставляет и возможность ускоренной амортизации. Также получить необходимое оборудование в лизинг проще, чем оформить кредит для его покупки, в особенности для предприятий малого и среднего предпринимательства. В результате действия всех этих факторов лизинговый сектор развивается значительно быстрее остальных финансовых рынков.

Похожие статьи




Преимущества лизинга в финансировании воспроизводства - Понятие лизинга

Предыдущая | Следующая