Предпосылки построения моделей вероятности дефолта строительных компаний, Определение критериев события дефолт - Анализ и прогнозирование уровня конкурентоспособности компаний строительного комплекса
Определение критериев события дефолт
Строительная отрасль является одним из главных двигателей экономики. В России количество компаний, работающих на данном рынке, превосходит 100 тысяч организаций. Подавляющее большинство из них не являются открытыми акционерными обществами, как следствие не проходят регулярные внешние аудиты финансовой отчетности, и не имеют оценки международных рейтинговых агентств, которые могли бы их охарактеризовать в качестве кредитного заемщика. Если говорить об отечественной системе рейтингования строительной сферы, то ей придется еще пройти проверку на прочность, доказать свою состоятельность и закрепиться на правовом уровне. Также нужно отдельно остановиться на системе саморегулирования, введенной в строительной сфере с 1 января 2009 года вместо лицензирования. Согласно Федеральному закону "О саморегулируемых организациях" под саморегулированием понимается самостоятельная и инициативная деятельность, которая осуществляется субъектами предпринимательской или профессиональной деятельности и содержанием которой являются разработка и установление стандартов и правил указанной деятельности, а также контроль за соблюдением требований указанных стандартов и правил (№315-ФЗ Статья 2, 2007).В связи с этим саморегулирование могло бы также являться одним из фильтров для организаций с устойчивым развитием. Но, проработав шесть полных лет, данная система испытывает серьезное недоверие, как со стороны профессионального сообщества, так и со стороны власти. Виной тому высокая доля недобросовестных саморегулированных организаций, которая вместо того, чтобы регулировать деятельность строительных компаний, нести солидарную ответственность и оказывать им всестороннюю поддержку, занимались только лишь продажей допусков на рынок. Эти действия дискредитировали саморегулирование. Все громче разговоры в кабинетах Министерства строительства и ЖКХ РФ о необходимости замены данной системы. Таким образом, если ситуацию не удастся кардинально изменить до конца 2015 года, строительную отрасль ждет очередная правовая встряска. В свою очередь, как правило, длинный жизненный цикл инвестиционно-строительного проекта требует от инвестора полной уверенности в надежности исполнителя. В этих условиях, при анализе конкурентоспособности строительных организаций банками, организаторам тендерных закупок, инвесторами и партнерами особое значение имеют свои внутренние инструменты оценки вероятности дефолта контрагента. В качестве ориентира должны выступать порядок формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности (Положение ЦБ РФ 254-П, 2004) и рекомендации Базельского комитета по банковскому надзору (далее - БКБН). Последний акцентирует свое внимание на расчете таких показателей, как вероятность дефолта (Probability of default, PD), уровень потерь в случае дефолта (Loss Given Default, LGD), величина потерь в случае дефолта (Exposure at default, EAD), эффективный срок до погашения (Maturity, M) (Базель 2, 1999, 2004). Под термином дефолта строительной компании в данной работе будет подразумеваться неспособность отвечать по возложенным на нее кредиторами обязательствам (Григорьева Т. И., 2013) и, как следствие, утрата ею конкурентоспособности. В связи с этим для дальнейшего исследования дефолтные организации были отобраны по наличию хотя бы одного из следующих сообщений в системе профессионального анализа компаний и рынков (далее - СПАРК): "Ликвидировано вследствие банкротства", "Исключен из ЕГРЮЛ на основании п.2 ст.21.1 ФЗ от 08.08.2001 №129-ФЗ", "Находится в стадии ликвидации", "Определение (постановление) об утверждении арбитражного управляющего".
Похожие статьи
-
Перейдем к интерпретации построенной модели для непубличных строительных компаний, так как она представляет не меньший интерес, чем прогнозное качество...
-
ВВЕДЕНИЕ - Анализ и прогнозирование уровня конкурентоспособности компаний строительного комплекса
Актуальность темы исследования. Строительная отрасль характеризуется огромным количеством потенциальных исполнителей. Полный цикл возведения любого...
-
Для анализа был выбран временной диапазон с 2004 года по 2014 год. В целях построения прогнозной модели собранные годовые данные были разделены на две...
-
Отбор и классификация объясняющих переменных Для всесторонней оценки строительной компании в ходе анализа будут использоваться финансовые,...
-
Как показывает практика, чтобы любой инструмент стал широко используемым, он должен либо пройти через сито мнений экспертов отрасли, для анализа которой...
-
Предпосылки построения индекса Строительная отрасль России характеризуется очень большим объемом строительных компаний и объемом работ, выполненных по...
-
Существует целый ряд классификаций моделей используемых для прогнозирования финансовой несостоятельности заемщиков. В своей работе Григорьева Т. И....
-
Теперь, когда в рамках данного исследования была получена модель с наилучшими характеристиками для непубличных строительных компаний, полученные...
-
Итак, будем тестировать модель с наилучшими характеристиками. Прогноз вне выборки проводился на основе тестовой выборки с 805 наблюдениями. В ней...
-
Для дополнительной наглядности полученных результатов предлагается подготовить рейтинговую шкалу, которая отмечала бы, какие значения вероятности дефолта...
-
Как отмечалось в ходе исследования, logit-модель может характеризоваться сильной зависимостью от обучающей выборки. Поэтому чтобы быть уверенным в...
-
ЗАКЛЮЧЕНИЕ - Анализ и прогнозирование уровня конкурентоспособности компаний строительного комплекса
В ходе проведенного исследования была построена logit-модель вероятности дефолта для непубличных компаний строительного комплекса. Данная модель поможет...
-
Ниже можно ознакомиться с первыми результатами расчета всего "семейства" индексов (см. табл. 33 и рис.7): Таблица 33. Значения ИКСО по федеральным...
-
Далее предпримем попытки улучшить качество полученных моделей с помощью поочередного перехода к порядковой шкале и нормированной шкале. Полученные...
-
Итак, модели, которые будут дальше анализироваться, и получены с помощью первого метода - проведения теста для выделения наиболее дескриптивных...
-
Для целей проверки гипотезы о значимости рассматриваемых нами институциональных показателей (место нахождения, задолженность по уплате налогов), в...
-
Проверим значимость квадратичной формы переменных для двух полученных моделей. Сначала рассмотрим значимость данных преобразований для первой модели...
-
При дальнейшем построении модели воспользуемся таким ограничением, как на каждую объясняющую переменную должно приходиться не менее тридцати наблюдений...
-
Экономические аспекты слияний и поглощений и их влияние на стоимость компаний Перед каждой компанией стоит выбор стратегии развития: естественный,...
-
Центральное место в оценке предпринимательского риска занимают анализ и прогнозирование возможных потерь ресурсов при осуществлении предпринимательской...
-
В настоящее время проектный подход к управлению становится общепризнанным мировым стандартом работы. Эффективность деятельности компании определяется ее...
-
Общая правовая характеристика обеспечения экономической безопасности коммерческой организации Одним из главных вопросов функционирования российских...
-
Функциональные составляющие ЭБП есть совокупность основных направлений его экономической безопасности. В экономической литературе встречается некоторое...
-
В рамках данной главы для проведения сравнительного анализа поведения российских, индийских и китайских фармацевтических компаний был выполнен анализ...
-
Сравнительное исследование уровня развития оценочной деятельности в России и за рубежом
Формирование оценочной деятельности (ОД) в странах с рыночной экономикой происходило одновременно с развитием института частной собственности, рынок...
-
Уровень, форма компании - Корпоративно-социальная ответственность ОАО "Лукойл"
Организация вкладывает в развитие сотрудников, в развитие общества. Цель получения преимуществ: улучшение имиджа, рост лояльности потребителей, развитие...
-
На сегодняшний день одним из наиболее важных направлений экономики Российской Федерации является строительная отрасль. Строительный комплекс бурно...
-
Общеизвестный факт, что фармацевтическая индустрия, в настоящий момент стремительно развивающаяся и характеризующаяся стабильными большими объемами...
-
Экономическая безопасность промышленного предприятия: понятие и сущность Понятие "безопасность" обширно используется практически во всех направлениях...
-
Анализ мукомольной отрасли в РФ - Разработка стратегии роста для компании
Традиционно главным ценообразующим фактором мукомольной отрасли является стоимость зерна на рынке. Наибольший объем производства пшеницы приходится на...
-
Поглощение одной компании другой является весьма распространенным механизмом корпоративного строительства. Самый сложный процесс -- определение стоимости...
-
Конкурентный фармацевтический российский китайский Определение фармацевтической отрасли Мировая отрасль фармацевтики представляет собой совокупность...
-
Совершенствование стратегии развития конкурентоспособности ООО "ИнжГазСтрой" Все уже привыкли к тому, что стандарты ИСО серии 9000 -- самые...
-
ООО "ТК Лидер"" - общество с ограниченной ответственностью, являющееся коммерческой организацией. ООО "ТК Лидер" считается созданным как юридическое лицо...
-
Сущность и факторы конкурентоспособности организации Конкурентоспособность организации - это умение организации проектировать, производить и...
-
Актуальность. Актуальность выбранной темы заключается в том, что компания Epson - это компания, которая, благодаря огромному упорству и таланту своих...
-
Метод экономического анализа ABC-анализ - Метод экономического анализа АВС-анализ
Современный период стремительных изменений и перехода в новое становление обусловлен всевозрастающей конкурентной борьбой, которая диктует организацию...
-
На сегодняшний день доля ООО "ИнжГазСтрой" на региональном рынке республики Коми составляет около 20%, остальные 80% приходятся на 4 компании. Лидерами в...
-
Важная роль в оптимальном функционировании международных валютных, кредитных и финансовых отношений отведена финансовым посредникам, которые действуют,...
-
Анализ внутренней среды компании ООО "Мелькрук" - Разработка стратегии роста для компании
В связи со спецификой малого и среднего бизнеса при осуществления анализа деятельности компании на основе цепочки ценности Портера, необходимо сузить...
Предпосылки построения моделей вероятности дефолта строительных компаний, Определение критериев события дефолт - Анализ и прогнозирование уровня конкурентоспособности компаний строительного комплекса