Понятие лизинга и его особенности как формы финансирования - Понятие лизинга

Под основными производственными фондами следует понимать материально-вещественные ценности, которые многократно участвуют в производственных циклах, сохраняя при этом натуральную форму, и частично переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции (в виде амортизационных отчислений).

Основные производственные фонды действуют в сфере материального производства. Решающую роль здесь играет их активная часть, поскольку именно машины, оборудование, транспортные средства и т. п. непосредственно участвуют в процессе производства. Следовательно, техническую вооруженность труда, его производительность и, в конечном счете, эффективность строительного производства определяет активная часть основных фондов. экономический финансирование лизинг

Машины и оборудование, транспортные средства, инструмент и производственный инвентарь - именно эта активная часть основных фондов изнашивается быстрее, чем пассивная, и должна быстрее обновляться.

Острая необходимость в формировании эффективных инвестиционных механизмов обусловлена тем, что производственные мощности в России устарели и используются всего на 20 - 40 %

Среди причин, замедляющих процесс обновления активной части основных фондов, следует особо выделить недостаточность собственных источников инвестиций и проблемы в использовании финансовых инструментов привлечения заемных средств.

Таким образом, поиск эффективных форм финансирования обновления активной части основных фондов - актуальная задача отраслевого и общенационального значения.

Под формой финансирования следует понимать комплекс финансово-экономических и правовых отношений, возникающих в процессе финансирования производственно-хозяйственной деятельности. Выбор источников и форм финансирования существенно зависит от отраслевых особенностей. Расширение состава источников финансирования, предполагает решение проблемы выбора эффективной формы финансирования. В таблице рассмотрены особенности форм финансирования, посредством которых могут быть привлечены средства для обновления активной части основных фондов.

Таблица 1.

Характеристика форм финансирования активной части основных фондов

Форма финансирования

Способ финансирования

Достоинства

Недостатки

Возможность использования

Акция

Долевой

Дополнительная эмиссия. Продажа ранее выпущенных акций.

Капитал не нужно возвращать

Длительность процесса выпуска или продажи.

Дороговизна способа финансирования.

Требует от предприятия прозрачной структуры собственности и финансовой отчетности. Частичная потеря контроля над предприятием

Если предприятие имеет высокие показатели выручки, прибыли, финансовой устойчивости и положительную публичную кредитную историю

Облигация

Долговой

Исключает зависимость компании от одного инвестора. Обеспечивает долгосрочное финансирование. Компания пользуется дополнительными услугами (бридж-финансирование, предофертное финансирование).

Выпускается одним глобальным сертификатом.

Обращается на бирже

Длительный срок подготовки выпуска.

Наличие промежуточных оферт. Дороговизна способа финансирования

Предприятие может осуществлять заимствования путем размещения облигаций.

Вексель

Долговой

Ликвидность (передача третьему лицу, участие в торгах). Возможность разбить требуемую сумму на части.

Не облагается налогом, как другие ценные бумаги. Упрощенное взыскание денег по неоплаченным векселям. Формирует публичную кредитную историю

Компания должна стать полностью открытой и прозрачной для любого покупателя.

Бумажная форма.

Расходы на хранение и транспортировку.

Риск подделки и утраты. Краткосрочность финансирования

Можно использовать для привлечения дополнительных средств на короткий срок, например, при нехватке собственных средств на авансовый платеж или на очередной лизинговый платеж.

Коллективные инвестиции

Долевой

Налоговые льготы.

Гибкая схема финансирования. Сохранение контроля за производством

Необходимость долгосрочного планирования.

Возникновение непредвиденных расходов.

Практически нет возможности регулировать поступление и отток денежных средств (пай возвращается при первом требовании)

Данный способ широко применяется для финансирования строительства жилья

Кредит

Финансирование

Продаж

Многообразие видов и форм банковского кредита. Сравнительно невысокие процентные ставки. Конфиденциальность информации.

Возможность получения кредитных средств в кратчайшие сроки (от 3 до 7 дней). Относительно недорогой способ финансирования

Обязательно предоставление обеспечения.

Краткосрочный способ финансирования.

Обязательно открытие расчетного счета и перевод оборотов в банк - кредитор.

Проверка платежеспособности

Возможно применение с другим долгосрочным способом финансирования

Лизинг

Финансирование

Продаж

Позволяет, не отвлекая из оборота деньги, приобрести новое технологическое оборудование. Долгосрочный способ финансирования. Возможность применения ускоренной амортизации. Позволяет оптимизировать налогообложение

Необходим авансовый платеж в размере 25 - 30 % от стоимости оборудования.

Оперативный лизинг иногда дороже кредита (при длительном сроке)

Один из наиболее эффективных способов финансирования активной части основных фондов

Факторинг

Финансирование продаж

Возможность покупки товара с отсрочкой платежа.

Позволяет увеличить продажи и улучшить использование оборотных средств.

Не требует обеспечения. Снижаются риски предприятия - поставщика

Дороговизна способа финансирования (процентная ставка достигает 40 %). Краткосрочность способа. Обязательно наличие большого количества покупателей. Ограничения по суммам поставок и среднемесячным оборотам компании

Не используется для финансирования обновления активной части основных фондов

Согласно базисному определению Европейской федерации национальных ассоциаций по лизингу оборудования (Eurolease): "Лизинг - это договор аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для последующего использования в производственных целях арендатором, в то время как эти товары покупаются арендодателем и именно он сохраняет за собой право собственности (в том числе на весь период действия лизингового договора)".

Лизинг - это вид предпринимательской деятельности, направленный на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование. Операции лизинга регулируются в нашей стране Гражданским кодексом РФ (гл. 34 п. 6) и Федеральным законом РФ "О лизинге" от 29 декабря 1998 г. № 164-ФЗ (с изменениями и дополнениями, внесенными в 2005 году).

Лизинг как форма финансирования схож с кредитованием, поскольку в лизинговой сделке присутствуют практически все элементы кредитных отношений. Различие заключается в том, что при кредите используют денежные средства, а при лизинге - имущество. В связи с этим лизинг часто рассматривают как товарный кредит, как форму финансирования приобретения машин и оборудования, альтернативную традиционной банковской ссуде.

В случае финансового лизинга сами объекты активной части основных фондов становятся предметом залога. Кроме того, как показывает практика, лизинг является одной из наиболее эффективных форм финансирования процесса обновления основных фондов предприятий.

преимущества лизинга для участников проекта

Рис. 1. Преимущества лизинга для участников проекта

Следует отметить, что для привлечения кредита организации необходимо представить в банк документы финансовой отчетности с приложениями и расшифровками, сведения об обеспечении кредита, произвести оценку залогового обеспечения кредита, причем, стоимость залога должна в 1,5 - 2 раза превышать сумму кредита и процентов за пользование им. Банк оценивает кредитоспособность предприятия, определяет залоговую стоимость обеспечения и проводит ряд других мероприятий, связанных с принятием решения о выделении кредита. Процедура предоставления кредита сейчас намного упростилась, тем не менее, период рассмотрения заявки составляет от 3 до 30 дней. Срок оформления сделки с использованием кредита и лизинга в совокупности необходимо учитывать при планировании финансовых результатов деятельности предприятия.

Лизинг позволяет решить проблемы финансирования процесса обновления основных фондов (что способствует повышению эффективности деятельности за счет роста доли активной части основных фондов); ускорения процесса обновления основных фондов; экономии необходимых для воспроизводства основных фондов собственных средств; повышения объема производства продукции (работ, услуг) и увеличения прибыли. Лизинговые платежи признаются расходами для целей налогообложения, что уменьшает налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Лизинговые платежи можно планировать таким образом, чтобы это было выгодно для всех участников сделки, что позволяет управлять финансовыми потоками.

Указанные факторы не только способствуют ускорению процесса воспроизводства и обновления активной части основных фондов, но и позволяют разработать мероприятия по повышению эффективности деятельности.

Похожие статьи




Понятие лизинга и его особенности как формы финансирования - Понятие лизинга

Предыдущая | Следующая