Оценка вероятности банкротства с помощью качественных методов анализа - Методы диагностики банкротства
Выявление внутренних причин несостоятельности служит предметом качественного анализа финансового состояния предприятия. Понимание того, как эти идентифицируемые факторы влияют на предприятие, является первым шагом на пути избежания (преодоления) банкротства.
Наиболее часто причинами несостоятельности предприятий являются внутренние факторы. Они могут быть сгруппированы в разрезе функциональных подсистем управления (маркетинг, производство, кадры (в том числе управленческие) и финансы). На практике часто случается, что управляющая команда, не распознав своевременно внутренние сигналы неблагополучия, обвиняет в банкротстве предприятия только внешние факторы.
Внутренние причины несостоятельности приведены в таблице 4.1. Каждый из перечисленных в таблице факторов характеризует ту или иную сторону деятельности предприятия.
Таблица 4.1 - Внутренние причины несостоятельности предприятий
Маркетинг |
Производство |
Кадры (управление) |
Финансы |
1 |
2 |
3 |
4 |
Ошибочный прогноз спроса на продукцию |
Неподходящее местоположение |
Неэффективное лидерство |
Неоптимальная структура капитала |
Низкомаргинальный ассортимент продукции |
Несовершенная технология |
Плохие отношения в коллективе |
Плохие инвестиционные решения |
Неправильное позиционирование товара |
Неэкономичный размер предприятия |
Неадекватные человеческие ресурсы |
Отсутствие ответственности за учетную политику |
Нерациональная ценовая структура |
Неподходящая технология |
Излишек рабочей силы |
Слабый контроль бюджета |
Неадекватное стимулирование сбыта |
Неправильный упор в исследованиях и разработках |
Необязательность персонала |
Неподходящее налоговое планирование |
Дорогостоящая дистрибутивная сеть |
Слабое производство и контроль качества продукции |
Нерациональная структура компенсаций |
Плохое планирование и контроль де нежных средств |
Плохое обслуживание покупателей |
Низкое качество обслуживания |
Неадекватная система информации менеджмента |
Напряженные отношения с поставщиками капитала |
Неразвитость или неэффективность службы маркетинга |
Неудовлетворительный уровень производственного потенциала |
Нерациональность структуры управления предприятием |
Несовершенство финансового планирования |
Неблагоприятные изменения в портфеле заказов |
Дефицит или избыток капитала относительно планируемых масштабов выпуска |
Диспропорции в квалификации высших руководителей предприятий и подразделений |
Неоптимальная стратегия в сфере формирования источников финансового обеспечения текущей и будущей деятельности |
Несбалансированность стратегии в сфере материально-технического снабжения в долгосрочном и краткосрочном периодах |
Нерациональное движение результатов производства |
Неудовлетворительный уровень оперативного планирования и контроля |
Неэффективность финансовой стратегии формирования активов предприятия, проявляющаяся в росте стоимости капитала |
В процессе развития кризиса они могут дополнять друг друга, усиливая негативный эффект. В этом случае возможна несостоятельность предприятия глобального характера. Несостоятельность может возникнуть и в случае крайне негативного действия одного из факторов, как следствие кризиса какой-то одной, но очень важной стороны деятельности предприятия.
Факторы, представленные в таблице 4.1, являются качественными характеристиками причин несостоятельности предприятия. Независимо от своего содержания любой из них оказывает то или иное влияние на финансовое состояние. Как и финансовые показатели, они подлежат детальному изучению.
Конкретным примером такого подхода является метод Аргенти, согласно которому рекомендуется начинать исследование со следующих предположений:
- - на некой фирме в процессе финансово-хозяйственной деятельности возникают и накапливаются определенные проблемы, объективно ведущие ее к банкротству; - они усугубляются в течение нескольких лет; - эти проблемы могут быть охарактеризованы как недостатки, ошибки и симптомы.
Недостатки. Компании, скатывающиеся к банкротству, обычно годами демонстрируют ряд недостатков, очевидных задолго до фактического банкротства.
Ошибки. Вследствие накопления этих недостатков компания может совершить ошибку, ведущую к банкротству (компании, избегающие накопления недостатков, не совершают ошибок, ведущих к банкротству).
Симптомы. Совершенные компанией ошибки начинают выявлять все известные симптомы приближающейся неплатежеспособности: ухудшение показателей (скрытое при помощи "творческих" расчетов), признаки недостатка денежных средств. Эти симптомы проявляются в последние 2 или 3 года процесса, ведущего к банкротству, который часто растягивается на срок от пяти до десяти лет.
При использовании рассматриваемой методики каждому фактору на каждой из перечисленных стадий присваивают определенное количество баллов или нуль и рассчитывают агрегированный показатель, так называемый А-счет.
Кроме методики Аргенти широко известна методика, разработанная Комитетом по обобщению практики аудирования (Великобритания). В несколько модифицированном виде ее предлагает российский ученый В. В. Ковалев. Указанная методика предполагает разделение всех анализируемых (преимущественно качественных) показателей на две группы.
Первая группа включает в себя показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:
- - повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности; - наличие хронической просроченной кредиторской и дебиторской задолженности; - низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденции к их снижению; - увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме; - дефицит собственного оборотного капитала; - систематическое увеличение продолжительности оборота капитала; - наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции; - использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях; - неблагоприятные изменения в портфеле заказов; - падение рыночной стоимости акций предприятия; - снижение производственного потенциала и т. д.
Вторая группа - это показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности его резкого ухудшения в будущем при непринятии действенных мер:
- - чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта; - потеря ключевых контрагентов; - недооценка обновления техники и технологии; - потеря опытных сотрудников аппарата управления; - вынужденные простои, неритмичная работа; - неэффективные долгосрочные соглашения; - недостаточность капитальных вложений и т. д.
Похожие статьи
-
Оценка вероятности банкротства ООО "Гранд-Люкс" Комплексная диагностика состояния предприятия позволяет оценить все (или многие) аспекты хозяйственных...
-
Подходы к диагностике банкротства - Методы диагностики банкротства
Задача прогнозирования банкротства как самостоятельная проблема возникла в развитых странах (в первую очередь в США) после окончания Второй мировой...
-
Причины и виды банкротства - Методы диагностики банкротства
Виды банкротства. Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и...
-
Уровень Текущей угрозы банкротства диагностируется с помощью системы коэффициентов платежеспособности, в первую очередь, коэффициента абсолютной...
-
Расчет затрат на реализацию мероприятий по снижению себестоимости и повышению прибыли на основании центров ответственности В процессе предпринимательской...
-
Введение - Методы диагностики банкротства
Актуальность исследования факторов, влияющих на финансовую состоятельность предприятий, причины и процедуры банкротства обусловлена тем, что в настоящее...
-
Таблица 1- Основные финансово-экономические показатели деятельности ОАО "Лукойл" Наименование показателя 2013 г. 2014 г. Абс. изм.(+,-) Темп изменения,%...
-
Анализ экономического развития г. Ижевска Ижевск - крупный экономический, транспортный, торговый центр Удмуртской Республики. На протяжении последних...
-
Процедуры банкротства - Методы диагностики банкротства
Можно дать общее понятие процедур банкротства как определенных стадий развития отношений банкротства. Банкротство предопределено самой сущностью рыночных...
-
Весьма часто предприятие сталкивается с ситуацией, когда имеется ряд альтернативных (взаимоисключающих) инвестиционных проектов. Естественно, возникает...
-
Заключительная часть исследования будет состоять в подробном, всестороннем анализе конкретной сделки M&;A, совершенной в фармацевтической отрасли. Для...
-
Интерфейсный капитал - Сущность, структура и методы оценки интеллектуального капитала
Наличие устойчивых налаженных связей с экономическими контрагентами предприятия, с контактными аудиториями свидетельствует о высоком уровне интерфейсного...
-
Себестоимость продукции - важнейший показатель экономической эффективности ее производства, отражающий все стороны хозяйственной деятельности и...
-
Как было отмечено ранее, складские помещения ОДО "Тут и Там Логистикс", расположенные в Минске относятся к классу А. Характеристика складских помещений...
-
Сущность и значение финансовой устойчивости предприятия Одной из ключевых задач анализа финансового состояния организации является изучение показателей,...
-
Финансовая деятельность предприятия характеризуется размещением и использованием хозяйственных средств и источников их формирования - собственного и...
-
Процесс кругооборота капитала включает несколько этапов от авансирования его и использования в обороте до высвобождения с определенной долей приращения....
-
Функционирование любой системы финансового управления осуществляется в рамках действующего правового и нормативного обеспечения. Сюда относятся: законы,...
-
Расчет затрат на реализацию мероприятий по снижению себестоимости и повышению прибыли на основании центров ответственности В процессе предпринимательской...
-
Классификация методов экономической оценки эффективности инвестиций Инвестиции -- важнейший и наиболее дефицитный экономический ресурс, использование...
-
Представим данный раздел в виде таблицы Таблица 1.1 Доходный подход. Метод Преимущества Недостатки Метод капитализации чистогодохода Учитывает будущий...
-
Анализ финансовых результатов организации - Анализ хозяйственной деятельности предприятия
Финансовый результат - это выраженный в денежной форме экономический итог хозяйственной деятельности организации в целом и ее отдельных подразделений;...
-
Оценка интеллектуального капитала на предприятии ООО "ТК Лидер" будет также производиться на основе расчета коэффициента Тобина. Для этого будет...
-
Оценка финансовой устойчивости ООО "Гранд-Люкс" - Оценка финансового состояния ООО "Гранд-Люкс"
Анализ структуры источников средств предприятия (пассив баланса) включает в себя анализ следующих показателей: источники средств - всего, источники...
-
Выбирая тот или иной метод оценки израсходованных материалов, можно влиять и на себестоимость продукции, и на размер налогооблагаемой прибыли. Именно...
-
Отбор и классификация объясняющих переменных Для всесторонней оценки строительной компании в ходе анализа будут использоваться финансовые,...
-
На каждом из этапов стратегического процесса за основу берутся определенные подходы. На первых двух стадиях используются такие методы, как PEST-анализ,...
-
Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Нижеприведенные коэффициенты финансовой устойчивости,...
-
Как видно из таблицы 2.5 коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,6 пункта, что свидетельствует о способности организации покрыть свои...
-
Одной из ключевых задач анализа финансового состояния организации является изучение показателей, отражающих ее финансовую устойчивость, которую...
-
Потребности в экономическом анализе существуют всегда, независимо от вида экономических отношений, складывающихся в обществе, но акценты, делающиеся в...
-
Оценка финансового состояния субъектов хозяйствования в Республике Беларусь проводится на основании Инструкции о порядке расчета коэффициентов...
-
Кей-анализ по оценке изменения стоимости Thermo Fisher Scientific Incorporation в результате поглощения Dionex Corporation Для того чтобы оценить...
-
В настоящее время проектный подход к управлению становится общепризнанным мировым стандартом работы. Эффективность деятельности компании определяется ее...
-
Оценка современного уровня экономической безопасности промышленного предприятия ОАО "XXXXX" Основным видом деятельности является: "Оптовая Торговля...
-
Понятие и виды себестоимости При осуществлении хозяйственно-производственной деятельности на любом предприятии естественным образом потребляются сырье,...
-
В связи с тем, что значение интеллектуального капитала растет, расширение масштабов его использования стали причинами выделения в корпоративном...
-
Расходы на реализацию являются важнейшим оценочным показателем работы организаций общественного питания, в котором отражаются эффективность и качество их...
-
Оценка финансового состояния предприятия - Анализ и управление текущими активами предприятия
Финансовое состояние характеризуется комплексом показателей, основными из которых являются показатели ликвидности, платежеспособности, финансовой...
-
Одними из главных итогов деятельности предприятия за отчетный период являются показатели рентабельности (финансовой доходности), рассчитываемые как...
Оценка вероятности банкротства с помощью качественных методов анализа - Методы диагностики банкротства