Оценка проекта по коэффициенту прибыльности, Оценка инвестиционных проектов - Теоретические и практические основы оценки инвестиционных проектов

Индекс прибыльности (Profitability Index, PI) рассчитывается по следующей формуле:

Где NCFi - чистый денежный поток для i-го периода;

Inv - начальные инвестиции;

R - ставка дисконтирования (стоимость капитала, привлеченного для инвестиционного проекта).

При значениях PI > 1 считается, что данное вложение капитала является эффективным;

PI < 1 - отвергнуть;

PI = 1 - ни прибыли, ни убытков.

Оценка инвестиционных проектов

Необходимо оценить два проекта, затраты на которые, и последующие потоки денежных средств представлены в таблице 1 ниже.

Таблица 1

Ожидаемые чистые денежные потоки

Годы

Проект 1

Проект 2

0

-2600

-2000

1

-100

500

2

400

500

3

400

500

4

1200

500

5

1200

500

6

1200

500

Для каждого проекта необходимо определить:

    1) Срок окупаемости (PP); 2) Срок дисконтированной окупаемости (DPP); 3) Чистую приведенную стоимость (NPV) обоих проектов при стоимости капитала 7% и 13%; 4) Внутреннюю доходность (IRR); 5) Модифицированную внутреннюю доходность (MIRR) при стоимости капитала 7% и 13%; 6) Построить профили NPV и определить точку перегиба, если таковая имеется.

На основе анализа полученных результатов, определить: какой проект может быть принят к реализации при условии 1) взаимоисключающих проектов и 2) зависимых проектов.

Похожие статьи




Оценка проекта по коэффициенту прибыльности, Оценка инвестиционных проектов - Теоретические и практические основы оценки инвестиционных проектов

Предыдущая | Следующая