Международные валютные отношения - Международные экономические отношения

Мировая торговля, международное движение капиталов, миграция трудовых ресурсов, туризм, культурные связи так или иначе сопровождаются валютными отношениями.

Международные валютные отношения - это экономические отношения, связанные с функционированием национальных валют на мировом рынке.

"Valuta" В переводе с итальянского означает "стоимость", "ценность", "благо". Каждая страна имеет свою национальную валюту, т. е. официально установленную денежную единицу. Но развитие международных экономических связей объективно требует такой валюты, которая бы официально признавалась всеми участниками этих связей в качестве мировых денег. В силу этого создается Международная валютная система - совокупность валютно-денежных и кредитных отношений, сложившихся между странами и закрепленных в международных договорных и государственно-правовых нормах.

Международная валютная система в своем развитии прошла Три основных этапа - золотого, золотобумажного (долларового) и бумажно-валютного стандартов.

Система золотого стандарта Сформировалась в начале XIX века. Во всех странах в качестве национальной валюты использовалось золото, т. е. полноценные деньги. Золото выступало и в качестве мировых денег.

После первой мировой войны ряд стран переходят от золотого к Золотодевизному стандарту. Суть золотодевизного стандарта состоит в том, что наряду с золотом функцию международных платежных средств стали выполнять валюты ведущих стран мира, прежде всего доллар США и фунт стерлингов Великобритании. Эта система была утверждена решением Генуэзской конференции в 1922 г.

В годы второй мировой войны международная система валютных отношений была полностью расстроена. В связи с этим в 1944 г. на Бреттон-Вудской конференции в США были определены новые принципы валютной системы. Основой Бреттон-Вудской валютной системы Стала система золотодолларового стандарта: "золото - доллар - национальные валюты".

Со второй половины 70-х годов XX века в мировой экономике функционирует Ямайская международная валютная система. Начало ее существования связано с соглашением, подписанным в Кингстоне на Ямайке в 1976 г. представителями стран-членов МВФ. Золото как валютная ценность исключено из этой системы. Главным международным расчетным и платежным средством стала созданная еще в 1969 г. МВФ коллективная международная единица - специальные права заимствования (СДР). Бреттон-Вудская система "золото - доллар - национальная валюта" трансформировалась в новую структуру "СДР - национальная валюта". Величина СДР определяется на основе "корзины" валют стран, имеющих наибольший удельный вес в сфере международной торговли: доллара США, немецкой марки, японской йены, французского франка, английского фунта стерлингов.

Практика современных валютных отношений свидетельствует, что, как предполагалось Кингстонским соглашением, полного перехода к бумажно-валютному стандарту не произошло. Американский доллар и сегодня является ключевой международной валютой, обслуживая около 2/3 международных расчетов. Следовательно, Кингстонская валютная система функционирует по принципу бумажно-долларового стандарта.

Движение, аккумуляция и перераспределение национальных валют осуществляется с помощью Валютных рынков, Которые обеспечивают куплю и продажу отдельных валют, формирование их валютных курсов.

Валютный курс - это цена национальной денежной единицы, выраженная в денежных единицах других стран. По сути дела валютный курс отражает внешнюю стоимость денег. Например, за пять гривен дают один доллар. Следовательно, если украинский покупатель должен заплатить за автомобиль 15000 долл., ему потребуется 75000 грн. Но если аналогичные отечественные автомобили стоят 60000 грн., целесообразно ли прибегать к импорту? Таким образом, валютный курс связывает экономику страны с внешним миром, позволяет осуществлять международные операции и расчеты, определять эффективность внешнеэкономических операций.

Валютные курсы устанавливаются путем котировки иностранных валют. Котировка - это определение официальными, государственными органами (национальным банком) цены иностранной валюты. Она есть формой выражения уже сложившегося курса, а его формирование зависит от Режима валютных курсов - совокупности правил, определяющих роль центрального банка в регулировании валютного рынка. В зависимости от устойчивости валют различают две диаметрально противоположные системы:

Фиксированные (твердые) валютные курсы;

Гибкие (плавающие) валютные курсы.

Фиксированный курс Существовал в советской экономике и в большинстве западноевропейских стран до 70-х гг. ХХ в., когда их валюты были неконвертируемыми. При данной системе курс национальной валюты устанавливается Центральным банком, который берет на себя обязательства покупать и продавать любое количество иностранной валюты по установленному курсу. Обычно он устанавливает пределы (коридор) свободных колебаний курса национальной валюты в целях макроэкономической стабилизации. Когда цена валюты приближается к верхней или к нижней границе этих пределов, Центральный банк проводит интервенции: приближение к нижнему пределу требует покупки ЦБ этой валюты в обмен на иностранную, и наоборот.

В современных условиях в мировой рыночной системе преобладают Плавающие курсы, складывающиеся ежедневно, под воздействием спроса и предложения на рынке. Это соотношение определяется прежде всего состоянием Платежного баланса страны, т. е. сальдо ее внешних платежей и поступлений.

Если страна имеет Активный платежный баланс, т. е. кредит (приток иностранной валюты) превышает дебет (расходы иностранной валюты), то спрос на ее национальную валюту на мировых рынках устойчиво высокий с заметной тенденцией к росту. Доверие к валюте равнозначно признанию экономической устойчивости государства, и хозяйствующие субъекты, стремясь обезопасить свои капиталы от рыночной конъюнктуры, скупают данную валюту, тем самым подтверждая ее высокий курс.

При Пассивном платежном балансе, Когда дебет превышает кредит, доверие к национальной валюте падает, она постепенно уступает позиции на мировом рынке, проигрывая в конкурентной борьбе. Естественно, падает и спрос на ее валюту, и наоборот, спрос в данной стране на иностранную валюту постоянно растет.

Сторонники свободно плавающих курсов считают, что центральные банки не обязаны осуществлять никаких операций по поддержанию курса, только рынок, а не государство, утверждают они, способен правильно определить уровень валютного курса.

В действительности и режим фиксированных, и режим свободно плавающих курсов носят достаточно абстрактный характер и в чистом виде сегодня нигде в мире не применяются. Так, в рамках Европейской валютной системы используются фиксируемые, но регулируемые валютные курсы. В рамках же мировой валютной системы применяется система регулируемого, "грязного" плавания. Так как современный рынок - это рынок регулируемый, то свободного плавания практически не существует.

Режим валютных курсов той или иной станы зависит от того, какие факторы - внутренние или внешние - оказывают большее влияние на экономику в данный момент. Если усиливается роль внешних факторов (миграция капитала, колебание экспортного спроса и т. п.), то, как правило, более предпочтительными являются гибкие курсы. При усилении внутренних факторов (политическая и экономическая нестабильность общества) повышается значение фиксированных курсов.

Валютный курс является одним из инструментов внешнеэкономической политики государства. Используя методы девальвации и ревальвации национальной валюты, государство может существенно влиять на внешнеэкономические отношения.

Девальвация, т. е. понижение обменного курса национальной валюты, используется для стимулирования экспорта, повышения конкурентоспособности и усиления торговых позиций страны на мировом рынке.

Ревальвация, т. е. повышение курса национальной валюты, стимулирует товарный импорт и прилив иностранных инвестиций.

Характер валютных отношений в значительной степени зависит от конвертируемости национальной валюты.

Конвертируемость (обратимость) валюты - это способность одной национальной валюты свободно обмениваться на другие национальные валюты без всяких ограничений, т. е. без прямого вмешательства государства в процесс обмена. ????????????? ????????????? ????????

Различают полную и частичную, внешнюю и внутреннюю конвертируемость.

Полностью конвертируемой Является валюта той страны, в которой все юридические и физические, отечественные и зарубежные лица без каких-либо ограничений имеют возможность использовать деньги этой страны для осуществления финансовых операций, превращать их в иностранную валюту. Ныне лишь ограниченное число стран и территорий имеют полностью конвертируемые валюты. Это США, Канада, Япония, большинство стран-членов ЕС, а также Саудовская Аравия, Кувейт, ОАЭ, Гонконг, Бахрейн, Сингапур и некоторые другие страны.

Частичная конвертируемость Означает, что в обменные операции вводятся определенные ограничения (обмен осуществляется на некоторые валюты, не во всех операциях платежного баланса).

Внешняя конвертируемость Означает, что полная свобода валютных операций для осуществления расчетов с заграницей предоставляется лишь иностранным физическим и юридическим лицам. Они могут свободно обменивать заработанную в данной стране валюту на любую иностранную, а также осуществлять ее переводы за границу.

Внутренняя конвертируемость Означает, что правом обменных операций национальных денежных единиц на иностранную валюту пользуются только физические и юридические лица данной страны.

Однако большинство периферийных стран обладают Неконвертируемыми валютами, т. е. валютами, которые функционируют в пределах одной страны и не обмениваются свободно и без ограничений на иностранные валюты.

Конвертируемость национальной валюты имеет очень большое значение, обеспечивает стране долгосрочные выгоды от участия в мировой торговле, а именно:

Свободный выбор производителями и потребителями наиболее выгодных рынков сбыта и закупок внутри страны и за рубежом в каждый данный момент;

Расширение возможностей для привлечения иностранных инвестиций и осуществления инвестиций за рубежом;

Стимулирующее воздействие иностранной конкуренции на национальное хозяйство;

Подтягивание национального производства до международных стандартов по ценам, издержкам, качеству;

Возможность осуществления международных расчетов в национальных деньгах;

Возможность наиболее оптимальной специализации национального хозяйства с учетом относительных преимуществ.

Общее состояние валютного, внешнеэкономического положения страны характеризуется состоянием Платежного баланса - соотношением межу суммой платежей, полученных из-за границы, и суммой платежей, произведенных ею другим странам за определенный период времени (год, квартал, месяц).

Все сделки между данной страной и остальным миром включают в себя Текущие операции И операции с капиталом. Соответственно платежный баланс включает в себя три составных элемента:

Счет текущих операций;

Счет движения капитала;

Изменение официальных резервов.

Структура платежного баланса страны может быть представлена таким образом (схема 1):

I Счет текущих операций

Экспорт товаров

Импорт товаров

Торговый баланс

Экспорт услуг (доходы от иностранного туризма, продажи патентов и лицензий, поступления за фрахтовку судов и т. п.).

Импорт услуг (платежи за туризм за рубежом, куплю патентов и лицензий, использование иностранного транспорта и т. п.).

Баланс услуг

Прибыль от вывезенного капитала

Прибыль от ввезенного капитала

Баланс дохода на инвестиции

Денежные переводы в страну (безвозмездная помощь, подарки, пенсии и т. п.)

Денежные переводы в другие страны

Баланс трансфертных платежей

Баланс текущих операций

II Счет движения капитала

Приток капитала

Отток капитала

Баланс движения капитала

Баланс по текущим операциям и движению капитала

III Изменение официальных резервов

Схема 1. Платежный баланс страны

Оптимальные условия для экономического развития страны создаются при равновесии двух сторон платежного баланса.

Похожие статьи




Международные валютные отношения - Международные экономические отношения

Предыдущая | Следующая