Кредитно - денежная политика Республики Беларусь - Кредитно-денежная политика Республики Беларусь

Денежно-кредитная политика Республики Беларусь - составная часть единой государственной экономической политики. Правовой основой денежно-кредитной политики Беларуси являются Основные направления денежно-кредитной политики Республики Беларусь, ежегодно утверждаемые Президентом. Основные направления денежно-кредитной политики нашего государства содержат важнейшие параметры развития денежно-кредитной сферы, определяют цели, задачи и приоритеты денежно-кредитной политики государства и предусматривают обеспечивающий их реализацию комплекс мероприятий и механизмов регулирования и контроля. Банковская система - одна из важнейших и неотъемлемых структур рыночной экономики. Банковская система Республики Беларусь является двухуровневой и состоит из Национального Банка Республики Беларусь и иных банков, в том числе банков с участием иностранного капитала и дочерних банков иностранных банков, зарегистрированных в установленном порядке на территории Республики Беларусь.

Первый уровень:

Национальный банк Республики Беларусь. Он выполняет функции центрального банка страны: осуществляет государственную регистрацию и регулирование деятельности банков, лицензирование банковской деятельности, регулирование кредитных отношений и денежного обращения, определение порядка расчетов и исключительное право эмиссии денег.

Национальный банк взаимодействует с МВФ с момента принятия Беларуси в эту международную финансовую организацию (1992 г.). С 1996 г. он входит в Группу банковских надзорщиков из стран Центральной и Восточной Европы (BSCEE Group), которая является региональной структурой Базельского комитета по банковскому надзору, а также проводит работу по установлению и развитию контактов и информационного обмена с органами банковского надзора зарубежных стран[10, с.12-18].

Второй уровень:

Коммерческие банки и небанковские кредитно-финансовые организации. На 1апреля 2012 г. банковский сектор включал 32 банка. Иностранный капитал присутствовал в уставных фондах 25 банков, в 8 из которых он составлял 100 процентов. В 2008 году зарегистрировано 4 банка, из них 3 банка с преобладающим участием иностранного капитала: ЗАО "Белорусский Банк Малого Бизнеса" (Великобритания, Нидерланды, США и другие инвесторы), ЗАО "Цептер Банк" (Швейцария), ЗАО "ТК Банк" (Иран).

Минимальный размер уставного фонда для регистрации коммерческого банка составляет 5 млн. евро. Который должен быть сформирован в полном объеме до государственной регистрации. Правовые основы функционирования банковской системы заложены в Банковском кодексе Республики Беларусь и нормативно-правовых актах Национального банка. Данное законодательство устанавливает принципы банковской деятельности, правовое положение субъектов банковских правоотношений, регулирует отношения между ними, а также определяет порядок создания, деятельности, реорганизации и ликвидации банков (небанковских кредитно-финансовых организаций).

Доходы коммерческих банков в Беларуси формируются из:

Процентные доходы - 64,04%

Комиссионные доходы - 24,25%

Доход по операциям с иностранной валютой - 3,29%

Доход по операциям с ценными бумагами - 0,18%

Доход в форме дивидендов -0,04%

Прочие доходы - 8,2%

В 2008 году в Беларуси появились два новых документа, регулирующих порядок сохранности сбережений граждан: Закон Республики Беларусь "О гарантированном возмещении банковских вкладов (депозитов) физических лиц" и Декрет Президента Республики Беларусь "О гарантиях сохранности денежных средств физических лиц, размещенных на счетах и (или) в банковские вклады (депозиты)".

В соответствии с ними была создана новая система гарантирования вкладов, в основу которой легло создание Агентства по гарантированному возмещению банковских вкладов (депозитов) физических лиц. Таким образом, действующая система в Беларуси гарантирования вкладчиков обеспечивает вкладчикам главное - уверенность в том, что их деньги не пропадут. Даже если сам банк не сможет их возвратить клиенту, это сделает специально созданное для этой цели Агентство по возмещению вкладов. В настоящее время на учете в агентство приняты 26 коммерческих банков, то есть все те, которые могут привлекать вклады от населения.

При создании Агентства его капитал составлял всего 275 млрд. белорусских рублей. Он был сформирован преимущественно из средств гарантийного фонда, которые были переведены на счета агентства, а также из взносов Правительства и Нацбанка. В будущем планируется увеличить капитал Агентства до 5% от всех вкладов населения[11, с.4-13].

Агентство аккумулирует взносы банков, из которых и формируется резерв для выплат по вкладам. Для этого каждый банк, который имеет специальное разрешение на прием вкладов населения, должен стать на учет в Агентство. При вступлении в него кредитные учреждения уплачивают учетный взнос. В последующем банки каждый квартал обязаны уплачивать календарные взносы. Агентство информирует банки о соотношении размера своего резерва и общей суммы привлеченных банками вкладов физических лиц. Деньги, которые накапливаются в результате отчислений банков, Агентство не просто держит на своих счетах, а вкладывает в ценные бумаги Национального банка и Правительства.

На сегодня согласно действующему законодательству в Беларуси действует стопроцентная гарантия сохранности сбережений независимо от суммы вклада. Следует также уточнить, что Агентство обязано возместить не только сам вклад, но еще и доход по нему, то есть всю сумму депозита вместе с набежавшими процентами. Причем так как средства граждан могут быть размещены как в белорусских рублях, так и в валюте, то и возмещаться будут в валюте договора. Возмещению подлежат как средства физических лиц на срочных вкладах, так и на любых других счетах в банке.

Для Центрального банка любой страны манипуляция со ставкой рефинансирования, или схожим денежным инструментом -- это обычная рутинная работа. С одной стороны, такие изменения -- это финансовый рычаг, влияющий на доходность банковского дела, с другой стороны -- информационный сигнал бизнес-среде о возможных изменениях в краткосрочной перспективе на рынке денежных средств.

Национальный банк РБ принял решение о снижении с 2 апреля ставки рефинансирования с 38% до 36% годовых. Национальный банк Беларуси снижает ставку рефинансирования уже третий раз с начала 2012 года. До этого она была снижена 15 февраля - с 45% до 43% годовых и 1 марта - с 43% до 38% годовых. Более подробная информация о ставках рефинансирования Национального банка РБ приведена в Приложении А.

Обычно стабильное пошаговое снижение ставки рефинансирования означает, что:

а) в стране устойчиво снижается уровень инфляции, и этот процесс управляем (имеет место "таргетирование инфляции");

б) в системе рефинансирования обеспечивается положительная процентная ставка, т. е. деньги выступают реальным экономическим ресурсом, а не инструментом скрытого перераспределения доходов и капитала;

в) не исключено, что в краткосрочной перспективе ожидается снижение обменного курса национальных денег;

г) взят ориентир на удешевление банковских кредитов в целях стимулирования совокупного предложения и экономического роста.

Так что в этом клубке возможных тенденций следует внимательно разбираться.

Что касается инфляции и положительной процентной ставки. После инфляционного "угара" 2011 года, когда буквально за 3 -- 4 месяца цены приросли в среднем на 115 -- 150%, данные об ИПЦ лишь за январь 2012 года (2,5 -- 3,2%) еще не позволяют утверждать, что по году страна выйдет на искомые 30 -- 35% инфляции и тем самым в банковской системе будет обеспечена положительная ставка рефинансирования.

Впрочем, за 10 лет макроэкономических наблюдений установлено, что положительная процентная ставка, как цивилизованная норма денежного обращения, никогда не являлась приоритетом в денежной политике Нацбанка РБ. Это противоречило бы реализуемой денежной властью концепции "монетизации ВВП", да и самой идее о необходимости тотальной "кредитной поддержке экономического роста". Отсюда и особая позиция Нацбанка РБ в отношении формирования обязательных резервов, особая политика в пополнении ресурсной базы системообразующих госбанков и др. [12, с.86-93]

Однако надо учитывать, что "дешевые" деньги -- это всегда прямой фактор ускорения инфляции спроса и подавления склонности населения к сбережениям. На текущий момент в наших условиях снижение ставки рефинансирования противоречит неотложному курсу на финансово-экономическую стабилизацию.

Что касается обменного курса. Снижение ставки рефинансирования -- это всегда завуалированный сигнал об ожидаемом снижении обменного курса национальных денег. Соответствующую механику раскрывает процентная теория обменного курса. Первым "в бега" может броситься спекулятивный капитал нерезидентов, на который приходится примерно 20% ресурсной базы белорусских банков. В целом это весьма заметный компонент национального денежного рынка. С учетом заметной доходности рублевых и валютных депозитов высокие процентные доходы нерезидентов могут серьезно раздражать. Но "неожиданная" утечка из Беларуси спекулятивного капитала уже не один раз заставляла денежные власти сокращать валютные резервы, чтобы стабилизировать национальную банковскую систему. В таком же ракурсе воздействия на обменный курс белорусского рубля снижающейся ставки рефинансирования, к которой привязана депозитная политика коммерческих банков, следует учитывать и наличие в Беларуси отложенного спроса на валюту со стороны населения и юридических лиц. Прежде всего, в лице большой армии собственников рублевых депозитов (на 1.01.2012 г. -- 20,82 трлн. рублей, что составляет примерно 2,5 млрд. долларов США в эквиваленте). Конечно, для "Дженерал-Моторс" это не деньги. Но вот для Центрального банка страны, у которого (на 1.01.2012 г.) при чистых иностранных активах в 7,87 млрд. долларов чистые внутренние требования в валюте составили минус 6,03 млрд. долларов -- это заметная сумма. Да, белорусское население, лишенное возможности участия в сделках на рынке ценных бумаг, продолжает методом "проб и ошибок" осваивать основы валютно-финансовой грамотности.

Об удешевлении кредитов. Скорее всего, на текущий момент именно здесь и скрывается основная "болевая точка" банковско-кредитного механизма. В банковском деле далеко не всегда обнаруживается жесткая связь между снижением ставки рефинансирования и снижением цен на банковские кредиты, т. е. процентов по активным операциям. Но это не касается Беларуси, здесь сформирована нормативная база Нацбанка РБ, регулирующая доходообразование коммерческих банков.

Сформированное в 2005 -- 2010 гг. в Беларуси общество потребления (но не общество инвесторов) после кризисного 2011 года ждет положительных сигналов об удешевлении кредитов. На первом месте -- кредитование жилья. К тому же серьезно застопорился розничный банковский бизнес. Так что в очередной раз потребители розничных банковских услуг ждут прихода "щедрого инкассатора".

Стоит подчеркнуть, что на сегодняшний день в мире найдется немного стран, в которых государство гарантировало бы полный возврат вкладов. Стопроцентное гарантирование сохранности вкладов существует с недавнего времени только в Австрии, Германии, Греции, Ирландии и некоторых других странах. В число этих стран входит и Беларусь.

Доходы населения от начисления процентов по банковским депозитам согласно действующему белорусскому законодательству освобождены от налогообложения. Доходы предприятий от начисления процентов по остаткам денежных средств на расчетных счетах фиксируются в бухгалтерском учете в качестве внереализационных доходов и облагаются налогом как на обычную выручку в установленном порядке.

В настоящее время разработано огромное количество законодательных актов, стратегий и планов, координирующих направления денежно-кредитной политики Беларуси и развития экономики в целом. Реализовать указанные задачи планируется с помощью:

    - совершенствования политики государства в развитии банковского сектора, повышения эффективности институциональной и функциональной структур банковской системы; - совершенствования корпоративного управления; - повышения конкуренции в банковском секторе; - увеличения капитала и ресурсной базы банков, оптимизации структуры их пассивов и активов; - расширения состава и улучшения качества банковских услуг, развития информационных и новых банковских технологий.

Сохранение и повышение устойчивости функционирования банков по-прежнему останется ключевым направлением развития банковского сектора. Для этого работа банков будет сосредоточена на снижении кредитных рисков, привлечении средств населения на долгосрочной основе, усилении финансовой дисциплины, а также активизации привлечения зарубежного капитала. В итоге реализация целей, задач и мероприятий денежно-кредитной политики в 2012 г. будет способствовать повышению темпов устойчивого социально-экономического развития страны.

Похожие статьи




Кредитно - денежная политика Республики Беларусь - Кредитно-денежная политика Республики Беларусь

Предыдущая | Следующая