Бреттон-вудская валютная система - Денежная система и ее эволюция. Современные деньги
Потребность перехода к новой валютной системе возникла в связи с мировым валютным кризисом, причиной которой стали Вторая мировая война и предшествующие ей события. Экономика США, по сравнению с экономикой других стран, была на подъеме. Слабая европейская экономика не имела способности противостоять валютной экспансии США. Попытки провести валютнообменные операции могли стать результатом девальвации других валют. [14, c.19]
Вторая мировая война стала причиной углубления кризиса Генуэзской валютной системы. Формирование проекта новой мировой валютной системы началось еще во время войны (в апреле 1943), многие страны боялись потрясений.
Остановимся немного на описании Генуэзской валютной системе, которая действовала с 1922 года, она базировалась на использовании золотодевизного стандарта. Золото использовалось как резервно-платежное средство. Что касается режима валютного курса, то в Генуэзской валютной системе действовал режим свободноплавающих курсов без золотых точек. Основная институциональная структура - конференция и совещание. [15, c.18]
В итоге после длительных обсуждений по планам Г. Д. Уайта и Дж. М. Кейнса выиграл американский проект, не смотря на то, что кейнсианские идеи межгосударственного валютного регулирования были также положены в основу Бреттонвудской системы.
На валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе в 1944 году была оформлены третья мировая валютная система, тогда же был создан МВФ (Международный валютный фонд) и МБРР (Международный банк реконструкции и развития).
На конференции были сформированы следующие базовые принципы Бреттонвудской валютной системы:
Введен золотодевизный стандарт, в основе которого лежало использование золота и двух резервных валют - долларе США и фунте стерлингов.
Бреттонвудское соглашение подразумевало 3 формы использования золота как основы мировой валютной системы:
Применение золота в качестве международного платежного и резервного средства;
Сохранение золотых паритетов и введение их фиксации в МВФ;
Казначейство США продолжало осуществлять обмен доллара на золото иностранным центральным банкам и правительственным учреждениям с целью приобретения долларом статуса главной резервной валюты.
Установление режима фиксированных валютных паритетов и курсов: курс валют может отклоняться от паритета в узких пределах.
Впервые был создан орган международного валютного регулирования.
Вследствие этого, под давление США утвердился долларовый стандарт. Он представляет собой мировую валютную систему, которая основывалась на преобладании доллара.
В условиях Бреттонвудской системы, основанной на золотовалютном (золотодолларовом) стандарте, золото служило основным средством международных расчетов. Центральные банки стран, которые имели дефицит платежного баланса, отправляли золото в США, где меняли его на доллары с целью пополнения своих долларовых резервов.
Была упразднена официальная цена золота, завершено централизованное регулирование мировых золотых рынков. Золото приобрело роль обычного товара, который мог с легкостью продаваться и покупаться на этих рынках.[4, c.159]
С конца 1960-ч годов базовые принципы Бреттонвудской валютной системы, сформированные еще в 1944 году, стали не соответствовать условиям производства, мировой торговли и изменившемуся соотношению сил в мире.
К 70-м годам основными запасами золота обладала Европа. В это же время сформировались проблемы с международной ликвидностью, так как добыча золота с 1948 по 1969 год возросла на 50 %, а мировой экспорт - более чем в 2,5 раза. Золота стало недостаточно для того, чтобы поддерживать золотой паритета доллара. К тому же начало сокращаться доверие к доллару как к резервной валюте из-за огромного дефицита платежного баланса США, помимо этого США, с возникновением новых финансовых центров в Западной Европе и Японии, потеряло свое абсолютное преимущество в мировых финансах. [13, c.18]
Следовательно, к основным причинам кризиса Бреттонвудской валютной системы можно отнести цикл взаимосвязанных факторов:
Нестабильность и противоречия экономики. Начало валютного кризиса совпадало с замедлением экономического роста.
Высокая инфляция отрицательно сказывалась на мировых ценах и конкурентоспособности фирм. Различные темпы инфляции сказывались на динамике курса валют.
Нестабильность платежных балансов. Дефицит балансов одних стран и активное сальдо других усиливали резкие колебания курсов валют соответственно вниз и вверх.
Несоответствие принципов Бреттонвудской валютной системы соотношению сил на мировой арене усиливалось по мере ослабления экономических позиций США и Великобритании, которые покрывали дефицит платежного баланса национальными валютами.
Между валютными кризисами 1929-1933 гг. и 1967-1976 гг. имеется определенное сходство. Эти кризисы мировой валютной системы охватили все страны и приняли затяжной характер, а также привели нарушению ее принципов.
Необходимо выделить следующие особенности кризиса Бреттонвудской валютной системы:
Сплетение циклического и нециклического валютных кризисов.
Активная роль ТНК в развитии валютного кризиса. Крупные валютные активы и масштабы евровалютных, особенно евродолларовых, операций придали кризису Бреттонвудской валютной системы огромный размах и глубину.
Дезорганизующая роль США. Используя привилегированное положение доллара как резервной валюты для покрытия дефицита платежного баланса, США заполнили долларами страны Западной Европы и Японию, что вызвало нарушения в стране, усиление инфляции, нестабильности валют и др.
Волнообразное развитие валютного кризиса.
Массовая девальвация и ревальвация валют.
Были отменены ее структурные принципы: прекращен размен долларов на золото, отменена официальная цена золота и золотые паритеты, введен режим плавающих валютных курсов, доллар и фунт стерлинг утратили статус резервной валюты. [15, c.19]
Попытки сохранения действующей системы не имели удачи. Бреттон-вудская валютная система закончила свое существование 16 марта 1973 года, когда международная конференция в Париже подчинила курсы валют законам рынка. С этого момента курсы валют нефиксированны и стали изменяться под действием спроса и предложения вопреки уставу МВФ. [14, c.21]
Похожие статьи
-
Система золотого стандарта Система золотого стандарта образовалась на базе использования золотых монет как средства обращения, меры стоимости и средства...
-
Система "Золотой стандарт" Мировая валютная система с течением времени подвергалась неоднократным изменениям. Дело в том, что стабильность...
-
Бреттон - Вудская валютная система - Характеристика международных валютных отношений
Торговые войны времени Великой депрессии, Вторая мировая война нарушили стабильность мировой валютой системы. Разработка проекта новой мировой валютной...
-
По мере интернационализации хозяйственных связей стран возрастают международные потоки товаров, услуг, капиталов и кредитов. В мировом хозяйстве...
-
Ямайская валютная система - Характеристика международных валютных отношений
Устройство Ямайской валютной системы было официально оговорено на конференции МВФ в Кингстоне (Ямайка) в январе 1976 г. Основой этой системы являются...
-
Основные элементы мировой валютной системы - Характеристика международных валютных отношений
Мировая валютная система является формой организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства. Она возникла в результате эволюции мирового...
-
Сущность и виды денег Наиболее важное для понимания механизмов функционирования рыночной экономики - это ясное понимание значимости денег. Неспроста...
-
ВВЕДЕНИЕ - Денежная система и ее эволюция. Современные деньги
Деньги представляют собой особый товар, который обладает свойством высокой ликвидности, а также может использоваться в качестве многофункционального...
-
Проблемы развития Европейского валютного союза "Деполитизированный" евро был создан для противостояния последствиям долларового шока. Какое-то время эта...
-
Международные валютные отношения - Международные экономические отношения
Мировая торговля, международное движение капиталов, миграция трудовых ресурсов, туризм, культурные связи так или иначе сопровождаются валютными...
-
Понятие, основные задачи и функции Мировая валютная система (МВС) является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений,...
-
Европейская валютная система - Характеристика международных валютных отношений
Значительные колебания валютных курсов и процентных ставок на мировых рынках в 1970 - 1980 гг. привели к тому, что европейские страны попытались создать...
-
Одна из функций государства -- определение на конкретный временной период целей и задач налогово-бюджетной и денежно-кредитной политики. Эта функция...
-
Необходимость и сущность валютного регулирования и валютного контроля Валютное регулирование - одна из форм государственного регулирования международных...
-
Теории и функции денег - Денежная система и ее эволюция. Современные деньги
В истории сформировались три основополагающие теории денег: металлическая, номиналистическая и количественная. [Рисунок Б] Самой первой сформировалась...
-
ЗАКЛЮЧЕНИЕ - Характеристика международных валютных отношений
Мировая валютная система - это совокупность способов, различных инструментов, а также межгосударственных органов, с помощью которых и осуществляется...
-
Для анализа эффективности системы валютного регулирования Республики Беларусь целесообразно рассмотреть действия регулирующих органов по управлению...
-
Система органов валютного регулирования и валютного контроля Система органов валютного регулирования и валютного контроля в Республике Беларусь...
-
ВВЕДЕНИЕ - Характеристика международных валютных отношений
Международные валютные отношения, связанные с функционированием мировых денег, играют огромную роль в системе международных экономических отношений....
-
Европейский валютный союз (ЕВС), фиксирующий обязательства стран - участниц Европейского экономического сообщества (ЕЭС) сохранять валютный паритет в...
-
Деньги в сфере международного экономического оборота - Происхождение, функции и сущность денег
Деньги стоимость теория Углубление международного разделения труда, расширение внешнеэкономических, политических, культурных связей между государствами...
-
Валютное регулирование является важным связующим звеном национальной экономики с мировой. Оно позволяет эффективно использовать преимущества от участия в...
-
Основные направления совершенствования валютного регулирования Система административного валютного регулирования Республики Беларусь основана на...
-
Спрос на деньги и его структура - Денежный рынок в современной экономике
Спрос на деньги - количество денег, которое хотело бы иметь население и государство для удовлетворения своих потребностей. Спрос на деньги включает: 1)...
-
Важным элементом международных валютных отношений является валютный курс как измеритель стоимостного содержания валют. Он представляет собой соотношение...
-
Банковская система России в условиях становления рынка - Роль банков в рыночной экономике
Кризис, начавшийся в середине 1998 г., подвел черту под длительным этапом экстенсивного развития российской банковской системы, который сам по себе не...
-
Критерии оптимальности валютной зоны: проблема асимметричных шоков - Законы рыночной экономики
По мнению экономистов, оптимальная валютная зона (optimum currency area ) является "оптимальной" географической областью, в пределах которой общим...
-
Становление мирового рынка - Рынок и его эволюция
В своем развитии мировой рынок прошел несколько этапов. Первый охватывает историю древнего мира и средневековья. В качестве характерных особенностей...
-
Как свидетельствует мировой опыт, в условиях рыночной экономики осуществляется рыночное и государственное регулирование валютных отношений. На валютном...
-
Деньги: происхождение, функции, роль - Бартер в современной экономике
Торговля одна из наиболее древних и традиционных форм экономических отношений. Она зародилась в глубокой древности и начала осуществляться с формирования...
-
Система защиты от безработицы - Безработица и ее особенности в России на современном этапе
Проанализировав сферу занятости на данном этапе в Российской Федерации, стало понятно что способность рынка труда к саморегулированию все еще крайне...
-
Беларусь является экспортоориентированной страной, и, поэтому, изменения норм валютного законодательства являются особенно актуальными. Сегодня имеет...
-
История возникновения многополярного мира - Современная система международного устройства
Зачатки идеи многополярного мира можно обнаружить еще в трудах немецкого геополитика К. Шмитта, утверждавшего, что наряду с противоборствующими...
-
Перспективы денежного рынка - Денежный рынок в современной экономике
Последние месяцы 2008 года для банковской системы оказались самыми сложными. Продолжающийся отток иностранного капитала, высокие ставки на межбанковские...
-
Глобализация как основная черта начала 21 века После окончания "холодной войны" в мировой политике произошли глубокие изменения; констатация этого факта...
-
Введение - Экономические причины и последствия глобализации в современном мировом хозяйстве
Глобализацию можно назвать ведущей тенденцией в современной мировой экономике потому, что она наблюдается даже в тех странах, где остальные тенденции...
-
Заключение - Основные принципы и механизм функционирования Европейского валютного союза
Опираясь на вышеизложенный материал, можно сделать следующие основные выводы. Валютная интеграция как экономическое явление появилась в середине XIX...
-
Интеграционное взаимодействие стран ЕС основывается на взаимодополняемости экономик, совместном использовании экономического потенциала, развитии...
-
После второй мировой войны в механизме циклических колебаний конъюнктуры произошли большие изменения. В период послевоенной относительной замкнутости и...
-
Заключение - Денежный рынок в современной экономике
Изложив сущность проблемы, можно сделать следующие выводы. Рассматривая денежный рынок, мы до сих пор предполагали, что скорость обращения денег...
Бреттон-вудская валютная система - Денежная система и ее эволюция. Современные деньги