Оценка кредитоспособности - Глобальные проблемы современности
Оценка кредитоспособности крупных и средних предприятий основывается "на фактических данных баланса, отчета о прибыли, кредитной заявке, информации об истории клиента и его менеджерах. В качестве способов оценки кредитоспособности используется система финансовых коэффициентов, анализ денежного потока, делового риска и менеджмента.
Не вызывает сомнения определение кредитоспособности предприятия как способности полностью и в срок рассчитаться по своим обязательствам с кредиторами. Однако, по нашему мнению, целесообразно трактовать кредитоспособность в более широком смысле, то есть определять ее в то же время как способность предприятия получить кредит.
Большинство отечественных авторов справедливо полагают, что кредитоспособность заемщиков оценивается по системе определенных показателей. Например, М. И. Баканов, А. Д. Шеремет отмечают, что к числу таких показателей относятся: ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость и деловая активность. В зависимости от значения рассматриваемых показателей заемщик может быть отнесен к одному из следующих классов: кредитоспособное предприятие (имеющее высокий уровень ликвидности); предприятие, имеющее достаточную степень надежности; некредитоспособное предприятие (имеющее неликвиднный баланс). При проведении анализа кредитоспособности производится анализ ТЭО на получение кредита, а также анализ финансовых потоков заемщика.
В. И. Колесников, Л. П. Кроливецкая считают, что применяемые банками методы оценки кредитоспособности заемщиков различны, но все они содержат определенную систему финансовых коэффициентов, включая такие как: 1) коэффициент абсолютной ликвидности; 2) промежуточный коэффициент покрытия; 3) общий коэффициент покрытия; 4) коэффициент независимости и другие показатели (деловой активности, рентабельности, финансовой устойчивости).
Вопросы оптимального набора показателей, отражающих тенденцию финансового состояния предприятия, решаются каждым коммерческим банком самостоятельно. Оценка кредитоспособности может быть сведена к единому показателю - рейтингу заемщика, который определяется в баллах. Сумма баллов рассчитывается путем умножения классности любого показателя кредитоспособности и его доли в совокупности показателей.
О. И. Лаврушин отмечает, что класс кредитоспособности клиента определяется на базе основных и дополнительных показателей. Основные показатели, выбранные банком, должны быть неизменны относительно длительное время; эти показатели и их нормативные уровни фиксируются в документе о кредитной политике банка (коэффициенты ликвидности, характеристика денежного потока клиента). Набор дополнительных показателей может пересматриваться в зависимости от сложившейся ситуации (оценка делового риска, менеджмент, длительность просроченной задолженности банку). Класс кредитоспособности по уровню основных показателей может определяться по балльной шкале. Для расчета баллов используется класс показателя, который определяется путем сопоставления фактического значения с нормативом, а также значимость (рейтинг) показателя. Общая оценка кредитоспособности дается в баллах, которые представляют собой сумму произведений рейтинга каждого показателя на класс кредитоспособности.
Мы согласны с точкой зрения тех специалистов (А. Д. Шеремет, О. И. Лаврушин), которые включают в систему показателей кредитоспособности предприятия как количественные (финансовые коэффициенты), так и качественные показатели (кредитная история, менеджмент, положение на рынке и т. д.).
Кредитоспособность, как правило, связывают с ликвидностью и платежеспособностью предприятия. Ликвидность означает способность предприятия быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных активов. Оценка платежеспособности производится на основе характеристики ликвидности текущих активов, то есть времени, необходимого для превращения их в денежную форму. Платежеспособность является более конкретным понятием, чем ликвидность, и означает способность предприятия рассчитаться по обязательствам, срок погашения которых уже наступил. Ликвидность отражает не только текущее состояние активов, но и перспективу их изменения. Ликвидность определяется значением коэффициентов ликвидности, финансовая устойчивость - коэффициентами независимости и обеспеченности собственными оборотными средствами, деловая активность - оборачиваемостью средств и запасов.
Е. С. Стоянова и др. отмечают, что финансовая устойчивость предприятия предполагает сочетание четырех благоприятных характеристик финансово-хозяйственного положения предприятия: 1) высокая платежеспособность, т. е. способность исправно расплачиваться по своим обязательствам; 2) высокая ликвидность баланса, т. е. достаточная степень покрытия заемных пассивов предприятия активами, соответствующими по срокам оборачиваемости в деньги срокам погашения обязательств; 3) высокая кредитоспособность; 4) высокая рентабельность, т. е. значительная прибыльность, обеспечивающая необходимое развитие предприятия, хороший уровень дивидендов и поддержание курса акций.
Другие авторы не устанавливают четких границ между ликвидностью и платежеспособностью. Платежеспособность - способность предприятия своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных хозяйственных операций, связанных с оборотом денежных средств. Различают текущую (на определенную дату) и перспективную платежеспособность, выражающую отношение ликвидных средств к сумме обязательств. Платежеспособность - готовность предприятия погасить долги в случае одновременного предъявления требования о платежах со стороны всех кредиторов предприятия. Платежеспособность - это покрытие платежными и другими ликвидными средствами обязательств предприятия. Мы присоединяемся к точке зрения авторов, которые определяют ликвидность предприятия как достаточную степень покрытия обязательств активами, соответствующими по срокам оборачиваемости в деньги срокам погашения обязательств, а платежеспособность - как способность предприятия рассчитаться по обязательствам, срок погашения которых уже наступил. Кроме того, на наш взгляд, неверно было бы отождествлять понятие кредитоспособности с ликвидностью или платежеспособностью предприятия, поскольку кредитоспособность является комплексной характеристикой предприятия-заемщика, основанной на системе различных факторов.
Большинство зарубежных специалистов определяют кредитоспособность предприятия как способность обслуживать кредит, то есть полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам) перед банком.
В практике западных стран существует множество систем оценки кредитоспособности. Ряд систем основан на финансовых показателях, таких как показатели ликвидности; показатели оборачиваемости; показатели прибыльности; показатели долгосрочной платежеспособности и репутации фирмы. К примеру, американским ученым Э. Ридом предложена следующая система показателей, которую используют в США. В ней четыре группы коэффициентов, определяющих кредитоспособность предприятия: 1) ликвидности; 2) оборачиваемости; 3) привлечения средств; 4) прибыльности.
Данная система позволяет определить ликвидность и оборачиваемость активов, а также оценить общее финансовое состояние фирмы и ее устойчивость. Кроме того, она дает возможность определить границы снижения объема прибыли, в которых все же обеспечивается погашение ряда фиксированных платежей. Ее недостатком, на наш взгляд, является отсутствие показателей долгосрочной платежеспособности.
Более интересной представляется система показателей оценки кредитоспособности, предложенная группой других американских ученых (Дж. Шим, Дж. Сигел, Б. Нидлз, Г. Андерсон и Д. Колдвел). В нее входят следующие коэффициенты: ликвидности; прибыльности; долгосрочной платежеспособности; коэффициенты, основанные на рыночных критериях.
Эта система более полно отражает кредитоспособность предприятия, поскольку в ней присутствуют показатели долгосрочной платежеспособности, с помощью которых определяется надежность своевременного совершения будущих платежей и показатели степени защищенности кредиторов от неуплаты процентов (коэффициент покрытия процента). Особый интерес представляют коэффициенты, основанные на рыночных критериях: отношение цены акции к доходам, размер дивидендов и рыночный риск. С их помощью измеряется отношение текущего биржевого курса акций к доходам в расчете на одну акцию, текущая прибыль их владельцев, изменчивость курса акций предприятия относительно курсов акций других предприятий. Недостатком данной системы можно назвать сложность расчета некоторых коэффициентов, требующих применения специальных статистических методов.
Дополнительную информацию о финансовом положении предприятия дают "нефинансовые методы" оценки кредитоспособности. Рассчитаны они на то, чтобы с помощью приемов маркетинга, анкетирования и других подходов оценить желание и возможность предприятия вернуть кредит и к проценты по нему в сроки, установленные договором. Это своего рода оценка личностных параметров заемщика, которые могут повлиять на возврат кредита.
На наш взгляд, рассмотренные выше и применяемые на практике системы оценки кредитоспособности заемщиков имеют следующий недостаток: они трактуют данное понятие только как количественную характеристику субъекта кредитной сделки. Кроме того, применение таких систем основано на анализе данных о деятельности предприятия в прошлом периоде, а значит не может полно характеризовать его кредитоспособность в будущем.
Однако кредитоспособность не может быть сведена к совокупности статических финансовых коэффициентов. В этом случае нарушается принцип комплексности в оценке взаимоотношений субъектов кредитной сделки. Наиболее корректной является трактовка кредитоспособности как комбинации финансовых и нефинансовых параметров субъекта кредитной сделки.
Мировая банковская практика выделяет ряд систем оценки, которые позволяют реализовать принцип комплексного подхода к оценке кредитоспособности. В зарубежной экономической литературе они называются: "критерии кредитоспособности клиента", "основополагающие принципы кредитования", "правила кредитования заемщиков". Необходимо подчеркнуть, что речь идет о комплексе взаимосвязанных качественно-количественных показателей, в совокупности определяющих кредитоспособ - ность предприятия.
Комплекс критериальных составляющих кредитоспособности может включать в себя: характер заемщика, способность заимствовать средства, финансовые возможности, обеспечение кредита, условия, в которых совершается сделка, контроль за деятельностью заемщика.
Характер клиента может быть определен как: репутация (репутация юридического лица и личная репутация менеджеров); степень ответственности клиента за погашение долга; четкость представления о цели кредита; соответствие цели кредита кредитной политике банка.
Похожие статьи
-
Понятие, сущность и критерии кредитоспособности хозяйствующего субъекта Под кредитоспособностью следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние...
-
Проект оптимизации кредитоспособности ООО&;nbsp;"БРСК "Диамант" - Глобальные проблемы современности
В качестве итогов всего вышеизложенного предоставляем рекомендации, способствующие оптимизации кредитоспособности предприятия. Во-первых, ООО "БРСК...
-
Управление кредитоспособностью - Глобальные проблемы современности
Для большинства предприятий в современных экономических условиях стоит проблема управления кредитоспособностью. При этом в целях комплексного изучения...
-
Глобальные экологические проблемы современности - Глобальные экологические проблемы
Новое время человечество, с точки зрения отношений с природной средой, начало практически под тем же знаком, и всю свою историю - существование...
-
С позиции самоорганизации в развитии открытых неравновесных систем выделяется плавный (эволюционный) этап, на протяжении которого не происходит серьезных...
-
Сущность глобальных экологических проблем Особое место в системе глобальных проблем современности принадлежит экологическим проблемам, имеющим...
-
Источники возникновения социальной экологии Демографический взрыв и научно-техническая революция привели к колоссальному увеличению потребления природных...
-
Глобальные проблемы современности - Глобальные проблемы современности
Важнейшие экологические проблемы, стоящие перед современным человеком, следующие: загрязнение окружающей среды, парниковый эффект, истощение "озонового...
-
Основные философские проблемы экологии - Глобальные проблемы современности
Проблемы экологии находят свое начало в том периоде существования человечества, когда оно промышленно-технически обнаружило себя способным к масштабному...
-
Причины возникновения глобальных проблем - Глобальные проблемы современности
Ученые и философы на уровне обобщений выдвинули идеи о связи деятельности человека с состоянием биосферы (окружающая его среда, которая поддерживает...
-
Человек и радиация - Глобальные экологические проблемы современности
Радиация по самой своей природе вредна для жизни. Малые дозы облучения могут "запустить" не до конца еще установленную цепь событий, приводящую к раку...
-
Экологическое состояние нашей планеты со второй половины 20 века можно считать катастрофическим. Социально-экономические структуры как развитых, так и...
-
Загрязнение почвы Охрана почв от человека является одной из важнейших задач человека, так как любые вредные соединения, находящиеся в почве, рано или...
-
ВВЕДЕНИЕ, ЭКОЛОГИЧЕСКИЕ ПРОБЛЕМЫ, Гибель и вырубка лесов - Экологические проблемы современности
Вторая половина ХХ в. - это время невиданных ранее темпов экономического развития. Однако оно во все большей мере стало осуществляться без надлежащего...
-
Социально-экологические проблемы современности - Социальная экология
Экологические проблемы современности по своим масштабам условно могут быть разделены на локальные, региональные и глобальные и требуют для своего решения...
-
Проблемы Мирового Океана, Вода - основа жизни на Земле - Глобальные проблемы человечества
Вода... 2/3 поверхности Земли покрыты водой! Вода - второе по важности вещество на Земле, после кислорода. Без воды, человек может прожить всего три дня....
-
Заключение, Библиографический список - Глобальные проблемы современности
Многие проблемы экологии "обязаны" своим появлением человеку. Ведь именно он совершил открытия, которые в данный момент вредят окружающей среде. У...
-
Обобщающая хронология земной и космической истории - Основные глобальные проблемы человечества
Предлагаемая вниманию читателя хроника будущего составлена автором на основе творческого обобщения наиболее признанных прогнозов авторитетных...
-
Тенденции мировой энергетики в период глобального кризиса 21-11-2008 - Проблемы электроэнергетики РФ
В этом году о тенденциях в энергетике высказались представители международных энергетических организаций, опубликовавшие свои обзоры и прогнозы до 2030...
-
Что делать - Глобальные проблемы человечества
Каков же выход из глобального тупика, и есть ли он вообще? Выход есть. Пока люди не осознают, что политика бывает не только внутренней или внешней, но...
-
Концепция устойчивого развития - Глобальные проблемы современности и их экономический аспект
В настоящее время мировое сообщество уже пришло к пониманию того, что необходим поиск новых путей развития цивилизации. Модель социально-экономического...
-
Экология есть наука о родном доме человечества, об условиях обитания тех, кто его населяет. В более строгом определении экология -- комплексное научное...
-
Наиболее приемлемой представляется следующая классификация: 1. Интерсоциальные проблемы - война и мир, прекращение гонки вооружений, демилитаризация...
-
Загрязнение атмосферы - Экологические проблемы современности
Большую тревогу вызывает загрязнение атмосферы пылевид-ными и газообразными отходами, выбросы которых непосредст-венно связаны со сгоранием минерального...
-
К глобальным экологическим проблемам в связи загрязнением атмосферы многие ученые относят: - сокращение озонового слоя; - изменение климата; - парниковый...
-
На протяжении последних лет Россия стабильно демонстрирует позитивную социально-экономическую динамику. Особенно важно, что при этом внимание государства...
-
Заключение - Основные глобальные проблемы человечества
ШАНС НА БУДУЩЕЕ. Итак, процесс глобализации идет полным ходом. Мир меняется буквально на наших глазах. За пару десятилетий мегаобщество - довольно...
-
Экологические проблемы современности - Философия защиты окружающей среды
Экологические проблемы современности по своим масштабам условно могут быть разделены на локальные, региональные и глобальные и требуют для своего решения...
-
Современные тенденции в защите окружающей среды В настоящее время понимание остроты и необходимости решения экологических проблем, все в большей степени...
-
Философские взгляды на решение глобальных проблем человечества Потребности формирующегося естествознания и развивающегося промышленного производства...
-
Заключение - Глобальные проблемы человечества
Тысячелетиями человек жил, работал, развивался, но он и не подозревал, что, возможно, настанет день, когда станет трудно, а может и невозможно, дышать...
-
Возможные пути решения проблемы глобального потепления - Глобальное потепление климата
Поиск виновных в глобальном потеплении не поможет делу. На Конференции ООН по проблемам климатических изменений, которая продолжается в Нидерландах,...
-
Нефтяная промышленность России - Глобальные проблемы человечества
В настоящее время нефтяная промышленность России находится в состоянии глубокого кризиса, что обусловило резкое падение добычи нефти. Только в 1992г. она...
-
Фотохимический туман - Глобальные проблемы человечества
Фотохимический туман представляет собой многокомпонентную смесь газов и аэрозольных частиц первичного и вторичного происхождения. В состав основных...
-
Заключение, Библиографический список - Глобальные проблемы в истории цивилизации
Глобальные проблемы, на мой взгляд, требуют огромного внимания, их осмысления и Немедленного решения, иначе не решение их может вылиться в катастрофу....
-
Продовольственная проблема - Глобальные проблемы в истории цивилизации
Задача обеспечения населения планеты продуктами питания имеет давние исторические корни. Дефицит продуктов сопровождал человечество на всем протяжении...
-
Перспективы развития нефтяной промышленности России. - Основные глобальные проблемы человечества
Перспективы развития нефтяной промышленности России на предстоящий период в определяющей мере зависят от состояния ее сырьевой базы. Россия обладает...
-
Загрязнение литосферы - Основные глобальные проблемы человечества
Почвенный покров Земли представляет собой важнейший компонент биосферы Земли. Именно почвенная оболочка определяет многие процессы, происходящие в...
-
Загрязнение атмосферы - Основные глобальные проблемы человечества
Человек загрязняет атмосферу уже тысячелетиями, однако последствия употребления огня, которым он пользовался весь этот период, были незначительны....
-
Проблемы Мирового Океана - Основные глобальные проблемы человечества
Вода - это 2/3 поверхности Земли. Вода - второе по важности вещество на Земле, после кислорода. Без воды, человек может прожить всего три дня. Во...
Оценка кредитоспособности - Глобальные проблемы современности