Затратный подход в оценке рыночной стоимости предприятия - Оценка бизнеса ООО "Строитель"

Расчет стоимости предприятия с помощью методики чистых активов.

Затратный подход оценки предприятия основывается на следующем положении: стоимость предприятия может быть определена как разница между рыночной стоимостью и стоимостью его активов и общей суммой обязательств предприятия на дату оценки. Для этого балансовая стоимость активов, а также совокупная стоимость всех обязательств предприятия должна быть скорректирована на основе рыночной цены.

Размер и стоимость чистых активов оценивается на основании данных бухучета, согласно совместному приказу Министерства Финансов РФ и ФКЦБ №104 от 29.01.2003 "Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ". Под стоимостью чистых активов понимается величина определяемая путем вычитания из суммы текущей стоимости активов суммы его пассивов, принимаемых к расчету.

В состав активов принимаемых к расчету включается: внеоборотные активы, оборотные активы (запасы, НДС, дебиторская задолженность, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и прочие внеобротные активы), за исключением задолженности участников по взносам в уставной капитал.

В состав пассивов принимаемых к расчету включаются: долгосрочные обязательства по займам и кредитам, краткосрочные обязательства по займам и кредитам, кредиторская задолженность, резервы предстоящих расходов, и прочие краткосрочные обязательства.

Информация о стоимости чистых активов раскрывается в квартальной и годовой бухгалтерской отчетности.

Оценка основных средств. При переоценки зданий, сооружений необходимо принимать индекс СМР, согласно Письму Минстроя РФ от 19.02.2016 №4688 ХМ/05 на 1 квартал 2016, в размере - 5,32.

Таблица 12

Оценка рыночной стоимости основных средств, в тыс. руб

Наименование основных средств

Балансов

Стоим

Год приобр.

Коэф переоценки

Рыночная

Стоимость

Основные средства, в том числе:

547

2910

Здания, сооружения

500

2009

5,32

2660

Машины, оборудование

47

2009

5,32

250

Оценка запасов. При оценке рыночной стоимости запасов необходимо выявить высоколиквидные, низколиквидные запасы и запасы по которым истек годности. Если сроки оборачиваемости запасов меньше 1 месяца, то есть все наименования материалов, сырья полностью расходуются в течение 1 месяца, то корректировка затрат на сырье и материалы не производится. Рыночная стоимость этих запасов принимается равной их балансовой стоимости. Если сроки оборачиваемости запасов больше 1 месяца, то производится корректировка балансовой стоимости запасов. Запасы дисконтируются по сроку их оборачиваемости.

Запасы у исследуемого предприятия оборачиваются меньше 1 месяца, следовательно корректировка затрат на сырье и материалы не производится, принимается их балансовая стоимость - 1201 рублей.

Оценка рыночной стоимости дебиторской задолженности. Из общей суммы дебиторской задолженности предприятия исключается задолженность с истекшим сроком исковой давности, а так же нереальная к взысканию сумма дебиторской задолженности. Остальная часть дебиторской задолженности анализируется с точки зрения сроков ее погашения к должникам штрафных санкций.

С учетом этих факторов определяется оценочная стоимость по должнику путем дисконтирования этих сумм по следующей формуле:

С=ДЗ/(1+ R)T, (7)

Где: С - рыночная стоимость дебиторской задолженности;

ДЗ - балансовая стоимость дебиторской задолженности;

R - ставка дисконта;

T - период оборачиваемости дебиторской задолженности.

Таблица 13

Оценка рыночной стоимости дебиторской задолженности

№ п/п

Вид дебиторской задолженности

Балансовая стоимость ДЗ тыс. руб.

Срок неплатежа, мес.

Расчет

Рыночная стоимость ДЗ тыс. руб.

1.

Платежи более 1 года после отчетной даты

0

0

-

-

2.

Платежи до 1 года

38127

6

38127 /(1+ 0,26)0,5

33966

3.

Итого

38127

33966

Оценка рыночной стоимости денежных средств. Денежные средства на рублевых счетах принимаются по балансовой стоимости, а на валютном счете подлежат переоценке с учетом курса соответствующей валюты на дату оценки.

Оценка рыночной стоимости обязательств.

Стоимость чистых активов предприятия определяется по формуле:

ЧА=А-ЗК,

Где: А - сумма внеоборотных и оборотных активов по рыночной тенденции, тыс. руб.;

З. К. - заемный капитал, тыс. руб.

Расчет стоимости предприятия методом чистых активов представлен в таблице 14.

Таблица 14

Расчет стоимости предприятия методом чистых активов

№ п/п

Наименование показателя

Балансовая стоимость, тыс. руб.

Рыночная. стоимость, тыс. руб.

Прирост, тыс. руб.

1

Внеоборотные активы

1.1.

Основные средства

547

2910

2363

В т. ч. здания и сооружения

500

2660

2160

Машины, оборудование и транспортные средства

47

250

203

1.2

Прочие ВА

0

0

0

Итого по 1 разделу

547

5820

5273

2

Оборотные активы

2.1.

Запасы

1201

1201

0

2.2.

Дебиторская задолженность

38127

33966

-4161

2.3.

Денежные средства

2313

2313

0

2.4.

Прочие ОА

0

0

0

Итого по разделу 2

41691

37480

-4211

3

Обязательства

3.1.

Уставной капитал

10

10

0

3.2.

Нераспределенная прибыль

843

843

0

3.3.

Кредиторская задолженность

9122

9122

0

Итого обязательств:

9975

9975

0

4

Стоимость предприятия методом чистых активов

5820+37480-9975=33325

Рыночная стоимость предприятия в рамках затратного подхода по методике чистых активов составляет 33325000 руб.

Похожие статьи




Затратный подход в оценке рыночной стоимости предприятия - Оценка бизнеса ООО "Строитель"

Предыдущая | Следующая