Взаимодействие организации с различными финансовыми институтами, Взаимодействие организации с банками - Комплексная система финансового учета строительной организации

Взаимодействие организации с банками

Строительные предприятия не всегда имеют возможность покрыть свои потребности в денежных средствах за счет собственных источников. Процесс строительства довольно продолжителен и может составлять несколько лет. Это означает, что финансирование таких объектов требует достаточно больших денежных средств.

Нарастание объемов незавершенного строительства ведет к появлению проблем формирования оборотных средств. Их отсутствие вынуждает строительную организацию сокращать объемы строительно-монтажных работ или решать проблему недостатка оборотных средств путем привлечения кредитов. Кроме того, использование заемных источников финансирования связано с особенностями движения денежных потоков, так как время поступления платежей, за произведенные строительно-монтажные работы, может не совпадать со сроками погашения обязательств предприятия. Также потребность в источниках финансирования может возникнуть в связи с инфляцией и при увеличении объемов производства. Заемные средства являются платным источником финансирования и могут быть приобретены на денежном рынке, который состоит из кредитного и рынка ценных бумаг.

2.2 Кредитные отношения с банками

Кредитный рынок осуществляет движение ссудного капитала по тем направлениям, которые включают в свой состав высокорентабельные и быстрорастущие отрасли экономики. К таким отраслям можно отнести и строительство. Выделяют следующие виды кредита: коммерческий кредит; предоплата; необеспеченный заем; кредитная линия; ссуды, выдаваемые под залог (ипотечный или ломбардный кредит); дисконтный кредит; акцептный кредит; гарантийный кредит (аваль); аккредитив; автоматически возобновленный кредит; кредит с платежом в рассрочку; ссуда обществу; от его участников; факторинг; лизинг и т. д.

Коммерческий кредит предоставляется, как правило, поставщиками сырья и материалов. Поставщики предоставляют материальные ресурсы и назначают получателю срок платежа, обеспечивая свои права на получение этих денег через оговорку о сохранении своего права до полной оплаты в соглашении. Особой формой коммерческого кредита является кредит "по цепи", предоставляемый, например, заводом железобетонных конструкций строительным организациям. Преимущество этого вида кредита в том, что поставщики материальных ресурсов заинтересованы в установлении стабильных связей со строительными организациями.

Предоплата (авансовый платеж заказчика). Оплата частично осуществляется до приемки строительного объекта, при монтаже определенной его части. Предоплата позволяет снизить потребность в оборотных средствах и объем предварительного финансирования, частично освобождает строительную организацию от 1 риска того, что заказчик не примет строительный объект. В то же время при предоплате для заказчика может возникнуть риск того, 1что строительная организация не возведет или нарушит сроки сдачи строительного объекта. В этом случае заказчик может потребовать с подрядчика уплату договорной неустойки.

Необеспеченный заем. Краткосрочные необеспеченные займы и без имущественного залога берутся строительными организациями, которые располагают высокой кредитоспособностью. Одна из причин использования необеспеченных займов - сезонные дефициты денежных средств и необходимость накопления товарно-материальных запасов. Недостаток этого вида кредита - более высокая процентная ставка, так как он не обеспечивается имущественным залогом и требует единовременной выплаты крупной суммы.

Кредитная линия. Банк выдает строительной организации определенную сумму до достижения определенной величины кредита на повторяющейся основе, как правило, на срок до одного года при условии, что у банка есть свободные средства. Цель кредитной линии заключается в ускорении процедуры займа денег, а также в облегчении использования заемных средств в нужном объеме в определенное время, когда предприятие осуществляет свидетельство объекта в течение длительного времени. Недостаток кредитной линии состоят в том, что необходимо предоставлять нежные средства в объеме, равном выплаченной сумме, снова могут заимствоваться на условиях того же соглашения.

Кредит с платежом в рассрочку осуществляется путем ежемесячных выплат процентов и основной суммы кредита. Когда сумма ссуды достигает оговоренного предела, предприятие может получить возможность повторного финансирования по более низкой процентной ставке. Преимущества этого вида ссуды в том, что она соответствует сезонным финансовым потребностям предприятия.

Ссуда обществу от его участников. В мировой практике существуют примеры, когда акционеры выступают не только в роли собственников, но и кредиторов, тем самым получая дополнительный доход в виде процентов за кредит. За счет этого у акционерного общества возникает возможность улучшить свои финансовые показатели и повысить конкурентоспособность на рынке.

2.3 Факторинг

Факторинг - это вид финансовых услуг предоставляемых банками. Суть услуг состоит в том, что банк приобретает у клиента право на взыскание долгов и частично оплачивает своим клиентам требования к их должникам, то есть возвращает от 70 до 90% долга, до наступления срока их оплаты должником. Остальная часть, за вычетом процентов, возвращается клиентом после погашения должником всего долга. В результате клиент банка получает возможность быстрее возвратить долги, за что он выплачивает банку определенный процент.

2.4 Лизинг

Лизинг представляет собой особую форму финансирования в виде долгосрочной аренды машин, оборудования, транспортных средств, сооружений производственного назначения, предусматривающая возможность их последующего выкупа арендатором, различают лизинг оперативный и финансовый. При оперативном лизинге компания (лизингодатель) берет на себя обязанности по техническому обслуживанию и ремонту объекта сделки и несет за него полную ответственность. Финансовый лизинг применяется тогда, когда лизинговая компания просто финансирует приобретение необходимого оборудования. При этом лизингополучатель несет все расходы по техническому обслуживанию и ремонту арендованного имущества.

2.5 Виды банковских услуг

Связь строительной организации с банками по получению заемных средств в виде ссуд на этом не заканчивается. Современный банк может оказывать до 300 видов соответствующих услуг своим клиентам. Кроме активных операций (выдача ссуд) банк осуществляет и пассивные операции, т. е. хранит вклады клиентов. Вклады или депозиты бывают двух видов: срочные, т. е. такие, которые не могут быть востребованы в течение определенного срока (например, в течение года); до востребования, или текущие счета, то есть такие, которые могут быть выданы в любое время. Денежные средства вкладчиков текущих счетов находятся в обороте. Строительная организация, будучи клиентом банка, может производить расчеты с поставщиками с текущего счета, куда поступают денежные средства за выполненные строительно-монтажные работы или за реализованную продукцию. По депозитам до востребования банк не начисляет процента, а компенсирует бесплатным или льготным финансовым сервисом (перечисление средств со счета на счет, переводы, предоставление чековой книжки и т. п.).

Наряду с активными и пассивными операциями банк осуществляет расчетные операции. Их основой является безналичный платежный оборот, в котором движение денег происходит как перечисления по счетам банков и зачеты взаимных требований.

Банки оказывают клиентам многочисленные услуги:

- предоставляют сейфы для хранения ценностей или деловых бумаг; осуществляют инкассацию; - оказывают консалтинговые услуги по составлению бизнес-планов, налоговому законодательству; - осуществляют трастинговые (доверительные) операции по управлению имуществом, денежными средствами, ценными бумагами, целевыми фондами и другими активами своих клиентов; помогают акционерным обществам реализовывать вновь выпускаемые ценные бумаги и т. п.

При создании финансово-промышленных групп (ФПГ), куда нередко входят и строительные организации, банк является финансовым центром и играет ведущую роль в сращивании промышленного и финансового капитала.

2.6 Ценные бумаги

Привлечение капитала для долгосрочного финансирования строительной организации возможно не только за счет кредитных операций, но и за счет продажи долговых обязательств в виде облигаций,

Облигация - это долгосрочный кредит, разделенный на доли в форме ценных бумаг, приносящих твердый процент и имеющих хождение на бирже.

Существует несколько видов облигаций:

Облигации государственные - облигации, эмитентом которых является государство;

Облигации муниципальные - облигации, выпускаемые городскими, местными властями, в виде займа под муниципальную собственность;

Облигации жилищные - целевые облигации, удостоверяющие внесение их владельцем средств на строительство жилой площади определенного размера;

Облигации промышленные - облигации, выпускаемые предприятием (в том числе и строительным) с целью получения денежных средств на срок до 15 лет с выплатой процентной ставки, которая соответствует ставке процента рынка капитала на момент выпуска. Наиболее часто встречается форма погашения долями - разделенная на серии сумма задолженности, после установленного в договоре срока, выплачивается по кредиту в порядке, оговоренном для этой серии. Предприятие-эмитент имеет право выпускать свои ценные бумаги на рынке;

Облигации на участие в прибылях - это ценная бумага, объединяющая право кредитора на получение процентных и возвратных платежей с правом на участие в прибыли предприятия, или ставящая процентный платеж в зависимость от наличия у предприятия прибыли. Эта облигация приносит относительно постоянный доход, а также возможность дополнительной прибыли при успешной работе предприятия;

Конвертируемые облигации представляют кредитору, помимо права на получение постоянных процентных и погашаемых платежей, право в течение определенного срока обменять (конвертировать) эту облигацию, по установленным в договоре условиям, на акции общества-эмитента;

Облигации с нулевым купоном не предусматривают текущих процентных платежей. Процентные платежи происходят совместно с окончательным погашением, при этом сумма выплаты инвестору соответствует конечной стоимости, увеличенной (по формуле сложного процента) на рыночную ставку на момент погашения;

Облигации с плавающей ставкой - это заем, по которому выплачиваются проценты с переменной ставкой, она устанавливается регулярно через равные периоды (3 или 6 месяцев) в зависимости от справочной величины процентной ставки.

Для увеличения собственного капитала строительной организации через внешнее финансирование можно воспользоваться

Выпуском (эмиссией) акций. Существует несколько разновидностей акций:

Обыкновенные акции - это ценные бумаги, выпускаемые акционерным обществом, свидетельствующие о вложении их владельцами определенной суммы в капитал акционерного общества.

Эти акции дают их владельцам ряд прав в качестве акционера, а именно:

А) право на долю в балансовой прибыли (при общем распределении); Б) право на долю от ликвидационной суммы; В) право на информацию об экономическом положении акционерного общества; Г) право голоса на общем собрании акционеров.

Привилегированные акции дают право получать первыми определенную долю от прибыли и от ликвидационной суммы, но лишают права голоса на общем собрании акционеров.

Акции имеют определенную стоимость. Различают номинальную, балансовую и рыночную стоимость акций.

Номинальная стоимость акций устанавливается при их эмиссии, т. е. при первичном выпуске на рынок ценных бумаг.

Биржевая стоимость акций определяется в виде доли активов акционерного общества, приходящейся на одну акцию.

Рыночная или курсовая стоимость акций устанавливается на рынке ценных бумаг в зависимости от спроса и предложения на них. Средства, вложенные в акции, возвращаются владельцу в случае ликвидации или банкротства акционерного общества. Акции и другие ценные бумаги, обращаясь на финансовом рынке, могут за определенное время несколько раз сменить владельцев.

Рынок ценных бумаг позволяет определить финансовые потоки, которые будут направлены именно в соответствующие отрасли, увеличивая инвестиционные ресурсы предприятий.

На рынке ценных бумаг действуют: эмитенты, инвесторы и инвестиционные институты.

2.7 Инвестиционные институты

Инвестиционные институты организуют работу рынка ценных бумаг и выступают в качестве посредников, между эмитентами и инвесторами.

Существуют четыре вида инвестиционных институтов:

1. Финансовый брокер (посредник) - он заключает сделки по купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента, получая за это комиссионное вознаграждение. 2. Инвестиционный консультант - оказывает консультационные услуги при покупке или продаже ценных бумаг. 3. Инвестиционная компания - организация, созданная как юридическое лицо с целью оказания услуг по организации эмиссии ценных бумаг и продажи их на рынке. Кроме этого инвестиционная компания выступает посредником по купле-продаже ценных бумаг. 4. Инвестиционный фонд - это акционерное общество, которое аккумулирует средства граждан и предприятий с целью их эффективного использования. Покупая акции инвестиционного фонда, акционер получает довольно высокий уровень дивидендов, потому, что его денежные средства вкладываются в ценные бумаги государства, прибыльных предприятий, в банковские вклады. Риск в приобретении акций снижается, так как в инвестиционном фонде работают профессионалы, знающие рынки ценных бумаг. Средства вкладываются в акции многих предприятий, что позволяет сгладить допущенные ошибки по приобретению акций отдельных предприятий. Как показала практика, создание таких фондов в России на первоначальном этапе формирования рынка ценных бумаг носило криминальный характер, так как вместо эффективных структур создавались финансовые пирамиды (например, "МММ", "РДС", "Хопер-инвест" и т. п.). В результате их деятельности появились тысячи обманутых вкладчиков. Этот опыт показал, что необходимо строго регламентировать деятельность рынка ценных бумаг.

Существует первичный и вторичный рынок ценных бумаг.

Первичный рынок ценных бумаг - на нем продаются вновь выпущенные эмитентом ценные бумаги.

Вторичный рынок ценных бумаг - обеспечивает обращение цен ных бумаг, их куплю-продажу с целью получения спекулятивного дохода за счет изменения курсовой стоимости (повышения или понижения). На вторичном рынке ценных бумаг обращается большая часть их объема, и он характерен тем, что не дает прироста инвестиций в экономику. Вторичный рынок ценных бумаг необходим для того, чтобы повысить ликвидность ценных бумаг, т. е. с наименьшими потерями превратить их в деньги, а также для того, чтобы получить объективную информацию о финансовом состоянии предприятия и экономики в целом. Если курс ценных бумаг предприятия растет, то деятельность предприятия интересна инвесторам, а если курс ценных бумаг падает, то необходимо выяснить, в чем причина такого падения. Кроме этого, вторичный рынок, как уже было отмечено, может принести его участникам спекулятивный доход за счет "игры на бирже", т. е. за счет искус риском. Риск - это возможность недостижения цели, ожидаемых результатов реализации принятого решения или осуществление запланированной деятельности вследствие объективно существующей неопределенности. Риск связан с потерей своих ресурсов предприятием, недополучением доходов или дополнительными расходами.

Величину риска можно определить как произведение величины потери и вероятности ее наступления:

Р = (П * В) : 100,

Где Р - величина риска (в руб.); П - величина потерь (в руб.);

В - вероятность потерь (в %).

Для анализа риска необходимо выявить источники его возникновения, которые можно классифицировать по следующим видам: хозяйственные и финансовые риски.

Хозяйственные риски делятся на:

Риски нанесения ущерба собственности предприятия в результате кражи, диверсии, халатности, аварии, пожара, стихийного бедствия и по другим причинам;

Производственный риск проявляется в уменьшении объема строительных работ, снижении качества, росте издержек производства, уменьшении производительности труда, простое производства, неисполнении хозяйственных договоров и т. п.;

Коммерческий риск связан с процессом реализации товаров и услуг, производимых или закупаемых предприятием, и проявляется в снижении объемов реализации товаров и выполнения объемов строительно-монтажных работ из-за изменения конъюнктуры рынка и неблагоприятного изменения цен, повышения издержек обращения и т. п.

Финансовые риски подразделяются на:

Риски, связанные с покупательской способностью денег - это риск в инфляции и изменения валютного курса;

Риск предпринимательских инвестиций - связан с рисками заказчика строительных работ: кредитный риск заемщика, риск ущерба в результате ошибок, связанных с оформлением права собственности и т. п.;

Риск финансовых инвестиций - обусловлен ошибками в результате невыгодного приобретения предприятием активов в виде ценных бумаг.

Для оперативного управления рисками на многих предприятиях работают риск-менеджеры.

В хозяйственной практике существует ряд методов управления рисками:

Методы избежания риска, которые включают: отказ от ненадежных партнеров; отказ от рискованных проектов; гарантии различных фондов, органов государственной или муниципальной власти; увольнение некомпетентных работников.

Методы локализации риска: создание дочерних предприятий для реализации рисковых проектов; создание специальных (с обособленным балансом) структурных подразделений; заключение договоров о совместной деятельности по реализации рисковых проектов.

Методы диверсификации риска: распределение рисков между участниками отдельных проектов (соисполнителями); диверсификация инвестиций; диверсификация видов деятельности; распределение риска во времени.

Методы снижения экономических последствий риска включают следующие приемы:

- лимитирование, т. е. установление предельных сумм расходов по отдельным сделкам и т. п.; - самострахование, т. е. создание страховых запасов сырья, материалов и т. п.; формирование резервных денежных средств, разработка планов их использования в кризисных ситуациях и другие меры, направленные на преодоление временных затруднений в хозяйственной деятельности; - страхование, которое представляет собой защиту имущественных интересов предприятия при наступлении неблагоприятных событий за счет денежных средств, формируемых из страховых взносов (премий).

Страхование позволяет разложить ущерб на всех участников страхования в рамках созданной ими перераспределительной системы. Страхование является одним из видов бизнеса страховых компаний. В развитых странах мира доля страхового бизнеса достигает 10% от уровня ВНП.

Так ставки страховых платежей по имуществу, в зависимости от условий страхования, составляют от 0,1 до 4%, страхованию грузов - от 0,25 до 10% стоимости груза, страхование кредитов - от 20% суммы, включая и процентную ставку.

Вследствие имущественной заинтересованности в предотвращении рисков предприятия, страховые компании призваны играть ведущую роль в совершенствовании систем оценки риска и предупреждении наступления неблагоприятных событий, что, в конечном счете, снижает уровень рисков предприятия. финансовый строительный прибыльность рентабельность

Страховые компании, помимо доходов от страховой деятельности, получают дополнительную прибыль как участники финансового рынка.

Поскольку страховые премии поступают от клиентов страховой компании регулярно, а возмещения страховых рисков неравномерно, то образуются значительные суммы свободных денежных средств, которые инвестируются в банковские депозиты, ликвидные и надежные ценные бумаги, а также в недвижимость.

В мировой практике существует некоммерческое страхование в виде обществ (компаний) взаимного страхования - объединения предприятий для страховой защиты имущественных интересов, где каждый страхователь является членом страхового общества.

Основным отличием этих обществ от коммерческих страховых компаний является то, что раскладка ущерба между участниками осуществляется на принципе возвратности страхового фонда и минимизации расходов при осуществлении страховой деятельности.

2.9 Товарная биржа

Для эффективного функционирования рыночной экономики необходима развитая инфраструктура рынка. Одним из ее элементов является товарная биржа - регулярно функционирующий, организационно определенный оптовый рынок однородных товаров, где заключаются сделки купли-продажи крупных партий товара. Биржа, играя роль посредника в торговых операциях, способствует установлению контактов между продавцами и покупателями и формированию оптовых рыночных цен посредством биржевых торгов.

Товарные биржи выполняют следующие функции:

Организующая - биржа объединяет большое количество продавцов и покупателей. Покупатели стремятся на биржу, так как там есть возможность выбора, а продавцы везут свои товары на биржу, так как знают, что найдут там своего покупателя.

Ценообразующая - на бирже торги проводятся в определенном временном интервале, что позволяет сконцентрировать спрос и предложение товара в определенном месте и в определенное время.

Информативная - для того, чтобы выяснить конъюнктуру рынка, изменение спроса и предложения, проследить за тенденциями в развитии рынка, в структуре биржи существуют службы, которые помогают продавцам и покупателям понять, какие цены сформировались на рынке, и оказывают помощь в назначении цены на товар и т. п.

Страховая - покупатель застрахован от того, что на бирже ему продадут некачественный товар. Если это произойдет, то биржа из собственных средств возместит нанесенный покупателю ущерб, а уже позднее будет взыскивать через суд необходимую сумму с виновника.

Одна из форм страхования на бирже - это фьючерсные (срочные) контракты.

Фьючерсные контракты имеют следующие особенности:

- контракт заключается не между продавцом и покупателем, а через промежуточное звено - расчетную палату биржи, что позволяет продавцу вернуть свои обязательства по продаже товара путем покупки, точно такого же контракта, а покупателю продать ранее купленный контракт по фиксированной цене. Тем самым продавцы и покупатели страхуют себя от обязательств, которые могут принести им финансовые убытки; - контракт включает в себя стандартизированный (одинаковый) товар, определенного качества и количества, что делает фьючерсные контракты на соответствующий вид товара взаимозаменяемыми; - контракт составляется на товары, которые будут произведены и поставлены позднее. При этом производители уверены, что их товар будет востребован и продан по оговоренной цене, а покупатели также уверены, что они приобретут этот товар в определенное время; - многие клиенты биржи продают и покупают фьючерсные контракты для получения разницы между ценой контракта в момент его заключения и изменившейся рыночной ценой во время поставки.

Механизм фьючерсных сделок позволяет стабилизировать цены на рынке с учетом реальной стоимости, так как объем фьючерсных сделок по купле-продаже товара большой, но реальные поставки составляют всего 5% от общего объема продаж, остальные 95% сделок заключаются с целью получения спекулятивного дохода ("игра на бирже").

5. Индикативная - общепризнано, что биржа является индикатором состояния экономики. Допустим, война в Персидском заливе отражается на цене нефти. Аналитики биржи могут предсказать падение и повышение цены на определенные товары по ситуации в мире.

Товары, которые продаются на бирже, должны обладать определенными свойствами - массовостью, делимостью на партии, стандартизацией, невозможностью монополизации производства и потребления, а также существованием сезонных колебаний цены, что позволяет реализовать механизм фьючерсных сделок. Этим условиям отвечает ограниченный перечень товаров: нефть, металлы, кофе, чай и т. п.

Биржа не является коммерческой организацией и не приносит прибыли. В некоторых странах биржа является государственной структурой и государство несет расходы на ее содержание за счет своего бюджета.

Как на фондовой, так и на товарной бирже торговые сделки между продавцом и покупателем осуществляются через посредников (брокеров). Это позволяет избежать грубых ошибок в заключении сделки купли-продажи и вести биржевые торги по определенным правилам, которые регламентируются принятыми законами, т. е. в "правовом поле".

В рыночной экономике существует развитая инфраструктура рынка, куда входит, кроме фондовых и товарных бирж, множество других институтов: ярмарки, аукционы, торговые дома, дистрибьюторы и т. п.

Взаимодействие организации с банками

Похожие статьи