Финансовая работа (экономический анализ) - Учетная политика торгового предприятия ООО "Металлоптторг"

Анализ финансового положения и эффективности деятельности ООО "Металлоптторг" выполнен за период с 01.01.2010 по 30.06.2010 г. Качественная оценка значений финансовых показателей ООО "Металлоптторг" проведена с учетом отраслевых особенностей деятельности организации (отрасль - "Оптовая торговля, включая торговлю через агентов", класс по ОКВЭД - 51).

Таблица 13

Структура имущества предприятия и источники его формирования

Показатель

Значение показателя

Изменение за анализируемый период

В тыс. руб.

В % к валюте баланса

Тыс. руб. (гр.3-гр.2)

± %((гр.3-гр.2): гр.2)

На 01.01.2010

На 30.06.2010

На начало анализируемого периода (01.01.2010)

На конец анализируемого периода (30.06.2010)

Актив

1. Иммобилизованные средства

18 561

20 206

48,6

50

+1 645

+8,9

2. Текущие активы, всего

19 636

20 216

51,4

50

+580

+3

В том числе: запасы (кроме товаров отгруженных)

14 425

14 195

37,8

35,1

-230

-1,6

В том числе, сырье и материалы;

2 118

3 584

5,5

8,9

+1 466

+69,2

- готовая продукция (товары).

12 307

10 611

32,2

26,3

-1 696

-13,8

Затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) и расходах будущих периодов;

-

-

-

-

-

-

НДС по приобретенным ценностям

2 215

1 910

5,8

4,7

-305

-13,8

Ликвидные активы, всего

2 996

4 111

7,8

10,2

+1 115

+37,2

Из них:- денежные средства и краткосрочные вложения;

1 786

2 258

4,7

5,6

+472

+26,4

- дебиторская задолженность (срок платежа по которой не более года) и товары отгруженные;

1 210

1 853

3,2

4,6

+643

+53,1

Пассив

1. Собственный капитал

28 759

30 349

75,3

75,1

+1 590

+5,5

2. Долгосрочные обязательства, всего

1 500

2 000

3,9

4,9

+500

+33,3

Из них: - кредиты и займы;

1 500

2 000

3,9

4,9

+500

+33,3

- прочие долгосрочные обязательства.

-

-

-

-

-

-

3. Краткосрочные обязательства (без доходов будущих периодов), всего

7 938

8 073

20,8

20

+135

+1,7

Из них: - кредиты и займы;

5 000

5 000

13,1

12,4

-

-

- прочие краткосрочные обязательства.

2 938

3 073

7,7

7,6

+135

+4,6

Валюта баланса

38 197

40 422

100

100

+2 225

+5,8

Соотношение основных качественных групп активов организации на 01.07.2010 г. характеризуется примерно равным соотношением иммобилизованных средств и текущих активов (50% и 50% соответственно). Активы организации в течение анализируемого периода изменились несущественно (на 5,8%). При этом собственный капитал организации изменился практически пропорционально активам организации, увеличившись на 1 590 тыс. руб.

Рост величины активов организации связан, в основном, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

    - основные средства - 1 645 тыс. руб. (33,8%) - запасы: сырье, материалы и другие аналогичные ценности - 1 466 тыс. руб. (30,1%) - дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) : покупатели и заказчики - 643 тыс. руб. (13,2%) - дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) - 643 тыс. руб. (13,2%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

    - нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - 1 590 тыс. руб. (58,3%) - долгосрочные займы и кредиты - 500 тыс. руб. (18,3%) - кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики - 485 тыс. руб. (17,8%) - кредиторская задолженность: задолженность по налогам и сборам - 140 тыс. руб. (5,1%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "запасы: готовая продукция и товары для перепродажи" в активе и "задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов" в пассиве (-1 696 тыс. руб. и -500 тыс. руб. соответственно).

На последний день анализируемого периода (30.06.2010) собственный капитал ООО "Металлоптторг" составил 30 349,0 тыс. руб. За рассматриваемый период наблюдалось явное повышение собственного капитала организации на 1 590,0 тыс. руб., или на 5,5%.

Таблица 14

Оценка стоимости чистых активов организации

Показатель

Значение показателя

Изменение

В тыс. руб.

В % к валюте баланса

Тыс. руб.(гр.3-гр.2),

%, ((гр.3 - гр.2) : гр.2)

На начало анализируемого периода (на 01.01.2010)

На конец анализируемого периода (30.06.2010)

На 01.01.2010

На 30.06.2010

1. Чистые активы

28 759

30 349

75,3

75,1

+1 590

+5,5

2. Уставный капитал

10

10

<0,1

<0,1

-

-

3. Превышение чистых активов над уставным капиталом (стр.1-стр.2)

28 749

30 339

75,3

75,1

+1 590

+5,5

Чистые активы организации на 01.07.2010 г. намного (в 3035 раза) превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение ООО "Металлоптторг", полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же необходимо отметить увеличение чистых активов на 5,5% за последнее полугодие. Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.

Таблица 15

Основные показатели финансовой устойчивости организации

Показатель

Значение показателя

Изменение показателя(гр.3-гр.2)

Описание показателя и его нормативное значение

На 01.01.2010

На 30.06.2010

1. Коэффициент автономии

0,75

0,75

-

Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Нормальное значение: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7).

2. Коэффициент финансового левериджа

0,33

0,33

-

Отношение заемного капитала к собственному.

3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

0,52

0,5

-0,02

Отношение собственного капитала к оборотным активам. Нормальное значение: 0,1 и более.

4. Коэффициент покрытия инвестиций

0,79

0,8

+0,01

Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 0,75.

5. Коэффициент маневренности собственного капитала

0,35

0,33

-0,02

Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств. Нормальное значение: 0,05 и более.

6. Коэффициент мобильности имущества

0,51

0,5

-0,01

Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.

7. Коэффициент мобильности оборотных средств

0,09

0,11

+0,02

Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.

8. Коэффициент обеспеченности запасов

0,71

0,71

-

Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов. Нормальное значение: 0,5

9. Коэффициент краткосрочной задолженности

0,84

0,8

-0,04

Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.

Коэффициент автономии организации на последний день анализируемого периода составил 0,75. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение говорит о слишком осторожном отношении ООО "Металлоптторг" к привлечению заемных денежных средств (собственный капитал составляет 75% в общем капитале организации). За полугодие имело место незначительное уменьшение коэффициента автономии (менее чем на 0,01).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в течение анализируемого периода (полугодие 2010 г.) несильно снизился (до 0,5; -0,02). Коэффициент на 30 июня 2010 г. демонстрирует вполне соответствующее нормальному значение.

За полугодие 2010 г. отмечен несущественный рост коэффициента покрытия инвестиций - до 0,8 (+0,01). Значение коэффициента на последний день анализируемого периода соответствует норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО "Металлоптторг" составляет 80%).

Коэффициент обеспеченности материальных запасов на последний день анализируемого периода (30.06.2010) составил 0,71; это несущественно превышает значение на начало анализируемого периода. Коэффициент обеспеченности материальных запасов на последний день анализируемого периода демонстрирует очень хорошее значение.

По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности ООО "Металлоптторг" значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (80,1% и 19,9% соответственно). При этом за полугодие доля долгосрочной задолженности выросла на 4%.

Таблица 16

Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

Показатель собственных оборотных средств (СОС)

Значение показателя

Излишек (недостаток)*

На начало анализируемого периода (01.01.2010)

На конец анализируемого периода (30.06.2010)

На 01.01.2010

На 30.06.2010

СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)

10 198

10 143

-4 227

-4 052

СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital)

11 698

12 143

-2 727

-2 052

СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)

16 698

17 143

+2 273

+2 948

Поскольку из трех вариантов расчета показателей покрытия запасов и затрат собственными оборотными средствами на последний день анализируемого периода (30.06.2010) положительное значение имеет только рассчитанный по последнему варианту (СОС3), финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неустойчивое. Следует обратить внимание, что несмотря на неудовлетворительную финансовую устойчивость все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат в течение анализируемого периода улучшили свои значения.

Таблица 17

Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Активы по степени ликвидности

На конец отчетного периода, тыс. руб.

Прирост за анализ. период, %

Норм. соотн.

Пассивы по сроку погашения

На конец отчетного периода, тыс. руб.

Прирост за анализ. период, %

Излишек/недостаток платеж. Средств, тыс. руб., (гр.2 - гр.6)

А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)

2 258

+26,4

?

П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)

2 573

+32,8

-315

А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)

1 853

+53,1

?

П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. кредиты и займы)

5 500

-8,3

-3 647

А3. Медленно реализуемые активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы)

16 105

-3,2

?

П3. Долгосрочные обязательства

2 000

+33,3

+14 105

А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)

20 206

+8,9

?

П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)

30 349

+5,5

-10 143

Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется два. У ООО "Металлоптторг" недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных активов) для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 315 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. В данном случае у организации недостаточно быстрореализуемых активов для полного погашения среднесрочных обязательств (34% от необходимой величины).

В таблице 18 обобщены основные финансовые результаты деятельности ООО "Металлоптторг" за полугодие 2010 г. и аналогичный период прошлого года.

По данным "Отчета о прибылях и убытках" за последнее полугодие организация получила прибыль от продаж в размере 4 081 тыс. руб., что составляет 5,7% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль от продаж снизилась на 1 480 тыс. руб., или на 26,6%.

По сравнению с прошлым периодом в текущем уменьшилась как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 12 088 и 10 608 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение выручки (-14,4%) опережает изменение расходов (-13,5%)

Обратив внимание на строку 040 формы №2 можно отметить, что организация как и в прошлом году учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на реализованные товары (работы, услуги).

Убыток от прочих операций в течение анализируемого периода составил 1 571 тыс. руб., что на 386 тыс. руб. (19,7%) меньше, чем убыток за аналогичный период прошлого года.

Таблица 18

Финансовые результаты деятельности организации

Показатель

Значение показателя, тыс. руб.

Изменение показателя

Средне-годовая величина, тыс. руб.

Полуг. 2009

Полуг. 2010

Тыс. руб. (гр.3 - гр.2)

± %((3-2) : 2)

1

2

3

4

5

6

1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг

83 914

71 826

-12 088

-14,4

155 740

2. Расходы по обычным видам деятельности

78 353

67 745

-10 608

-13,5

146 098

3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2)

5 561

4 081

-1 480

-26,6

9 642

4. Прочие доходы

118

26

-92

-78

144

5. Прочие расходы

2 075

1 597

-478

-23

3 672

6. Прибыль (убыток) от прочих операций (4-5)

-1 957

-1 571

+386

^

-3 528

7. Прибыль до уплаты процентов и налогов

5 610

3 961

-1 649

-29,4

9 571

8. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и др. расходы из прибыли

-721

-502

+219

^

-1 223

9. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (3+6+8)

2 883

2 008

-875

-30,4

4 891

Справочно: Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен. стр. 470)

X

1 590

Х

Х

Х

Сопоставление чистой прибыли по данным "Отчета о прибылях и убытках" и формы №1 показало, что в 2010 году организация произвела расходы за счет чистой прибыли в сумме 418 тыс. руб.

Таблица 19

Анализ рентабельности

Показатели рентабельности

Значения показателя (в %, или в копейках с рубля)

Изменение показателя

Полуг. 2009

Полуг. 2010

Коп.,(гр.3 - гр.2)

± %((3-2) : 2)

1. Рентабельность продаж по валовой прибыли (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной отрасли: 9% и более.

6,6

5,7

-0,9

-14,3

2. Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки).

6,7

5,5

-1,2

-17,5

3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки).

3,4

2,8

-0,6

-18,6

Cправочно: Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)

7,1

6

-1,1

-15,1

Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: 1,5 и более.

2,8

2,7

-0,1

-2,4

Представленные в таблице показатели рентабельности за полугодие 2010 г. имеют положительные значения как следствие прибыльности деятельности ООО "Металлоптторг" за данный период.

За полугодие 2010 г. организация по обычным видам деятельности получила прибыль в размере 5,7 копеек с каждого рубля выручки от реализации. Тем не менее, имеет место отрицательная динамика рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с данным показателем за аналогичный период прошлого года (01.01-30.06.2009 г.) (-0,9 коп.).

Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за полугодие составил 5,5%. То есть в каждом рубле выручки организации содержалось 5,5 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

Рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала представлена в таблице 20.

Таблица 20

Рентабельность капитала организации

Показатель рентабельности

Значение показателя (в годовом выражении), % полуг. 2010

Расчет показателя

Рентабельность собственного капитала (ROE)

13,8

Отношение чистой прибыли (в годовом выражении) к средней величине собственного капитала. Нормальное значение: 16% и более.

Рентабельность активов (ROA)

10,4

Отношение чистой прибыли (в годовом выражении) к средней стоимости активов. Нормальное значение: 9% и более.

Прибыль на инвестированный капитал (ROCE)

25,7

Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) (в годовом выражении) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам.

Рентабельность производственных фондов

24,6

Отношение прибыли от продаж (в годовом выражении) к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов.

Справочно: Фондоотдача, коэфф.

7,5

Отношение выручки (в годовом выражении) к средней стоимости основных средств.

За полугодие каждый рубль собственного капитала ООО "Металлоптторг" обеспечил чистую прибыль в размере 13,8 коп. За весь рассматриваемый период рентабельность активов имеет нормальное значение (10,4%).

В таблице 21 рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

Таблица 21

Показатели деловой активности (оборачиваемости)

Показатель оборачиваемости

Значение в днях, полуг. 2010

Коэфф. полуг. 2010

Оборачиваемость оборотных средств (отношение выручки в годовом исчислении к среднегодовой величине оборотных активов; нормальное значение для данной отрасли: 111 и менее дн.)

50

7,3

Оборачиваемость запасов (отношение выручки в годовом исчислении к среднегодовой стоимости запасов; нормальное значение для данной отрасли: не более 23 дн.)

36

10,2

Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение выручки в годовом исчислении к среднегодовой величине дебиторской задолженности; нормальное значение для данной отрасли: 61 и менее дн.)

4

95,1

Оборачиваемость кредиторской задолженности (отношение выручки в годовом исчислении к среднегодовой краткосрочной кредиторской задолженности; нормальное значение для данной отрасли: 63 и менее дн.)

6

64,6

Оборачиваемость активов (отношение выручки в годовом исчислении к среднегодовой стоимости активов)

99

3,7

Оборачиваемость собственного капитала (отношение выручки в годовом исчислении к среднегодовой величине собственного капитала)

74

4,9

Показатель оборачиваемости активов в течение анализируемого периода показывает, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 99 календарных дней. Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов требуется 36 дней.

Похожие статьи




Финансовая работа (экономический анализ) - Учетная политика торгового предприятия ООО "Металлоптторг"

Предыдущая | Следующая