Анализ рентабельности - Бухгалтерский баланс и его использование

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) ее производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

Рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности управления);

Рентабельность производственных фондов;

Рентабельность вложений в предприятия (прибыльность хозяйственной деятельности).

1. Рентабельность продукции.

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.

Показатель рентабельности продукции включает в себя следующие показатели:

Рентабельность всей реализованной продукции, представляющую собой отношение прибыли от реализации продукции на выручку от ее реализации (без НДС);

Общая рентабельность, равная отношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции (без НДС);

Рентабельность продаж по чистой пробыли, определяемая как отношение чистой прибыли к выручке от реализации (без НДС);

Рентабельность отдельных видов продукции. Отношение прибыли от реализации данного вида продукта к его продажной цене.

Расчет данных показателей по ТОО "Сорочинское 2030 " представлен в таблице 14.

На основе расчетов можно сделать следующие выводы.

Показатель общей рентабельности за отчетный период вырос с 1,19 в 2006 до 0,97 в 2007 году, то есть увеличился в 5 раз.

Это говорит о том, что в 2007 году каждый 1 тенге реализации приносил в среднем около 1 тиына балансовой прибыли. Надо отметить резкое снижение данного показателя по сравнению с 2005 годом, когда он составлял 23,3% и упал за 2006 год до 0,19 (т. е. на 23,11%).

Таблица 14. Показатели рентабельности продукции ТОО "Сорочинское 2030 " (тыс. тнг.)

Показатели

Расчет

2005

2006

2007

Отклонения + /-

2006от 2005

2007от 2006

1. Выручка от реализации товаров, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Стр.010

7 459 444

5 649 432

7 504 492

-1 810 012

1 855 060

2. Прибыль от реализации.

Стр.050

1 622 552

201 530

199 504

-1 421 022

-2 026

3. Балансовая прибыль.

Стр.140

1 737 320

10 860

73 234

-1 726 460

62 374

4. Чистая прибыль.

С.140-150

1 142 091

8 1014

60 647

-1 133 990

52 546

Расчетные показатели (%)

1. Рентабельность всей реализованной продукции.

Стр.050 Стр.010

21,7

3,6

2,6

-18,1

-1

2. Общая рентабельность.

Стр.140 Стр.010

23,3

0,19

0,97

-23,11

0,78

3. Рентабельность продаж по чистой прибыли.

С.140-150 Стр.010

15,3

0,14

0,8

-15,16

0,66

Показатель рентабельности продаж по чистой прибыли также вырос в 2007 году с 0,14 на начало года до 0,8 на конец отчетного периода. Это говорит о том, что спрос на продукцию несколько возрос. Таким образом, в 2007 году на 1 тнг. реализованной продукции предприятие имело лишь 0,8 тиына чистой прибыли.

Рентабельность всей реализованной продукции снизилась за отчетный период на 1% и составила к концу 2007 года 2,6%. Это значит, что в конце отчетного периода каждый тенге реализации стал приносить на 1 тиын меньше прибыли от реализации.

Как видно из выше сказанного, все показатели рентабельности продукции очень низкие.

В 2006 г. вследствие снижения спроса на продукцию из-за неплатежеспособности большинства потребителей, а также вследствие получения убытков от вне реализационных операций показатели рентабельности продукции существенно снизились.

2. Рентабельность вложений предприятия.

Рентабельность вложений предприятия - это следующий показатель рентабельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия.

Среди показателей рентабельности предприятия выделяют 5 основных:

    1. Общая рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой прибыли приходится на 1тнг. имущества предприятия, то есть насколько эффективно оно используется. 2. Рентабельность вложений по чистой прибыли; 3. Рентабельность собственных средств, позволяющий установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования. 4. Рентабельность долгосрочных финансовых вложений, показывающая эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций. 5. Рентабельность перманентного капитала. Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на длительный срок.

Необходимая информация для расчета представлена в таблице 15.

Таблица 15. Показатели для расчета рентабельности (тыс. тнг.)

Показатели

Код стр.

2005

2006

2007

1 .Прибыль балансовая

140

1 737 320

10 860

73 324

2. Прибыль чистая

140-150

1 142 091

8 101

60 647

3. Среднегодовая стоимость имущества

399

4 847 436

4 208 746

6 514 241

4. Собственные средства

490

3 544 562

3 667 076

3 667 076

5. Доходы от участия в других организациях

080

-

-

-

6. Долгосрочные финансовые вложения

140

20 142

20 142

20142

7. Долгосрочные заемные средства

590

-

-

-

На основе данных таблицы можно сделать вывод о том, что если за 2006г. все показатели рентабельности вложений ТОО "Сорочинское 2030 " упали по сравнению с 2005г., то в 2007 году произошла противоположная ситуация. Все показатели рентабельности вложений увеличились.

Общая рентабельность вложений в 2006г упала с 35,8% в 2006г. до 0,26%, в 2007 году возросла до 1,12%. То есть на 1тнг. стоимости имущества предприятия в отчетном году приходилось 1,12 тиына балансовой прибыли. Значение данного показателя достаточно невелико для такого предприятия, что свидетельствует о недостаточно эффективном использовании активов предприятия в 2006г-2007г.

На основе данных показателей рассчитываются показатели рентабельности вложений, которые представлены в таблице 16.

Таблица 16. Показатели рентабельности вложения (%)

Показатели

Расчет

( код стр.)

2005г.

2006г.

2007г.

Отклонение 2007 от 1996 +/-

1. Общая рентабельность вложений

140/ 399

35,8

0,26

1,12

-0,86

2. Рентабельность вложений по чистой прибыли

    140-150 399

23,6

0,002

0,93

+0,928

3. Рентабельность собственных средств

    140-150 490

32,2

0,22

1,65

+1,43

4. Рентабельность долгосрочных финансовых вложений

    080 140

-

-

-

-

5. Рентабельность перманентного капитала

    140-150 490+590

32,2

0,22

1,65

+1,43

Рентабельность собственных средств также невысока и в течении 2006 года упала с 32,2% до 0,22, то есть в 146 раз и в 2007 году увеличилась лишь на 1,43%. Динамика этого показателя за последние годы позволяют сделать вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство дали недостаточно хороший результат. Рентабельность перманентного капитала и его динамика аналогичны рентабельности собственных средств, в виду отсутствия долгосрочных заемных средств.

В целом можно отметить, что все показатели рентабельности вложений предприятия находятся на низком уровне, что говорит о недостаточно эффективном вложении средств ТОО "Сорочинское 2030 ".

Для повышения рентабельности собственных средств, предприятие может использовать эффект финансового рычага.

ЭФР=2/3(ЭР-СРСП)*ЗС/СС (4)

ЭР=НРЭИ/Активы,

Где НРЭИ - прибыль до выплаты налогов и процентов.

СРСП = 20%.

Активы

6 514 241 тыс. тнг.

СС

3 667 076 тыс. тнг.

ЗС

929 760 тыс. тнг.

ЗС/СС (плечо рычага)

0,253

НРЭИ

73 234 тыс. тнг.

ЭР

1,12%

Дифференциал

-0,58

ЭФР

-0,15

Из приведенных выше расчетов видно, что в 2007 году на ТОО " Сорочинское 2030 " ЭФР отрицательный, так как дифференциал меньше нуля. Такой эффект дает не приращение, а вычет из рентабельности собственных средств. Для того, чтобы ЭФР стал положительным, а дифференциал больше нуля, необходимо увеличивать экономическую рентабельность. Добиться этого предприятие может либо, сдерживая рост активов, либо увеличивая массу прибыли, путем снижения себестоимости продукции; либо стремится ускорить оборачиваемость оборотных средств, что также даст увеличение массы прибыли. Предприятие не использует ЭФР для регулирования (повышения) рентабельности собственных средств, хотя такая необходимость существует.

Вывод: Балансовая прибыль на ТОО "Сорочинское 2030 " в 2007 году существенно увеличилась по сравнению с 2006 годом на 62 374 тыс. тнг. или в 6 раз. Ее увеличению способствовало: увеличение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности, в основном за счет появления статьи дохода "Проценты к получению" и превышения абсолютного изменения операционных доходов над абсолютным превышением операционных расходов, что увеличило балансовую прибыль на 60,5%. Снижению балансовой прибыли способствовал убыток от вне реализационных операций в сумме 27 409 тыс. тнг., снизивший балансовую прибыль на 37,4%.

Таким образом, факторы, уменьшающие балансовую прибыль по сумме были перекрыты действием увеличивающих ее факторов, что в итоге и обусловило рост балансовой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим в 6 раз. Результатом от прочей финансово-хозяйственной деятельности в 2007 году стала убыток в размере 98 863 тыс. тнг., в то время как в предыдущем году наблюдался убыток в размере 144 535, который уменьшился за отчетный период на 54 674 тыс. тнг.

В отчетном году результат от прочих вне реализационных операций представляет собой убыток, который уменьшился по сравнению с 2006 годом не 68%. После уплаты налога на прибыль в распоряжении предприятия осталось 60 647 тыс. тнг. Этих средств оказалось не достаточно для покрытия всех расходов. В 2007 году убыток отчетного периода составил 60 400 тыс. тнг. За 2007 год показатели общей рентабельности продукции и рентабельность продаж по чистой прибыли увеличились, по сравнению с 2006 годом, хотя за аналогичный период прошлого года наблюдался резкий спад всех показателей рентабельности продукции. Если за 2006 год все показатели рентабельности вложений ТОО "Сорочинское 2030 " упали по сравнению с 2005г., то в 2007 году произошла противоположная ситуация. Общая рентабельность вложений находится на низком уровне, так на 1 тенге имущества предприятия в отчетном году приходилось 1,12 тиына балансовой прибыли.

Похожие статьи




Анализ рентабельности - Бухгалтерский баланс и его использование

Предыдущая | Следующая