Анализ формирования чистой прибыли - Сравнительный анализ моделей дисконтируемого потока денежных средств и формирования чистой прибыли

Чистая прибыль (англ. Net Income, Net profit, Net earnings)- представляет собой важнейший показатель финансового анализа и представляет итоговую норму прибыли, которая остается после вычета всех затрат, включая и налоги.

Для расчета чистой прибыли необходимо вычесть все издержки и налоги предприятия. Формула имеет единый экономический смысл, но может быть по-разному отражена:

Чистая прибыль = Выручка - Себестоимость товаров - Управленческие и коммерческие расходы - прочие расходы - налоги;

Чистая прибыль = Финансовая прибыль + Валовая прибыль + Операционная прибыль - Сумма налогов;

Чистая прибыль = Прибыль до налогообложения - Налоги;

Чистую прибыль еще называют "the bottom line" (нижняя строка), потому что отражается в балансе последней строчкой. В балансе до 2011 года чистая прибыль отражалась в строке 190 Формы №2 (Отчет о прибылях и убытках), после 2011 года показатель чистой прибыли отражается в строке 2400.

Формула расчета чистой прибыли по балансу

Распишем более подробно формулу расчета чистой прибыли через строки баланса.

Чистая прибыль (стр. 2400) = Выручка (стр.2110) - Себестоимость продаж (стр.2120) - Коммерческие расходы (стр.2210) - Управленческие расходы (стр.2220) - Доходы от участия в других организациях (стр.2310) - Проценты к получению (стр.2320) - Проценты к уплате (стр.2330) - Прочие доходы (стр.2340) - Прочие расходы (стр.2350) - Текущий налог на прибыль (стр.2410).

Место чистой прибыли в системе дохода предприятия

Чистая прибыль занимает ключевое положение в системе дохода предприятия.

Для того чтобы понять рассмотрим ее взаимосвязь с другими видами дохода. На рисунке 1 показаны виды прибыли и их взаимосвязь.

виды прибыли и их взаимосвязь

Рисунок 1 - Виды прибыли и их взаимосвязь.

Каждый вид прибыли позволяет оценить эффективность. Так Маржинальная прибыль показывает эффективность продаж и реализации продукции.

Операционная прибыль отражает эффективность производства или другого вида основной деятельности предприятия.

Прибыль до налогообложения это прибыль без учета прочих затрат/доходов от неосновной деятельности.

В итоге чистая прибыль очищенная от всех затрат и издержек показывает интегральный результат функционирования предприятия.

Методы анализа чистой прибыли предприятия

Рассмотрим различные методы анализа чистой прибыли предприятия. Цель проведения данного анализа заключается в определении факторов, причинно-следственных связей между показателями, которые влияют на формирование чистой прибыли как итогового показатели эффективности деятельности предприятия.

Можно выделить следующие методы анализа, которые наиболее часто применяются на практике:

    - факторный анализ; - статистический анализ.

Данные виды анализ противоположны по своей сути. Так факторный анализ делает акцент на определение значимых факторов, которые влияют на формирование чистой прибыли предприятия. Статистический анализ делает акцент на использование методов прогнозирования временных рядов и основывается на анализе характера изменения чистой прибыли по годам (или другим отчетным периодам).

Факторный анализ чистой прибыли предприятия

Основные факторы формирования чистой прибыли представлены в формуле, описанной ранее. Для оценки влияния факторов необходимо оценить их относительное изменение за несколько лет. Это позволит сделать следующие выводы о том:

    - как изменились факторы в течение года?; - какой фактор оказал максимальное изменение на чистую прибыль?

В финансовом анализе данные подходы носят название "Горизонтальный" и "Вертикальный анализ" соответственно. Ниже показаны факторы формирующие размер чистой прибыли и их относительное и абсолютное изменение в течение года.

На рисунке 2 сделан анализ для предприятия ОАО "Сургутнефтехим".

факторный анализ чистой прибыли для предприятия оао

Рисунок 2 - Факторный анализ чистой прибыли для предприятия ОАО "Сургутнефтехим".

В результате анализа установлено, что в течение 2013-2014 года максимально изменились прочие расходы и прочие доходы. На рисунке 3 показано изменение факторов, формирующих чистую прибыль за 2013-2014 год у ОАО "Сургутнефтехим".

изменение факторов, формирующих чистую прибыль за 2013-2014 год у оао

Рисунок 3 - Изменение факторов, формирующих чистую прибыль за 2013-2014 год у ОАО "Сургутнефтехим"

Статистический метод анализа чистой прибыли предприятия

Для оценки будущего размера чистой прибыли могут быть использованы различные методы прогнозирования: линейной, экспоненциальной, логарифмической регрессии, нейронные сети и др.

На рисунке 4 представлен прогноз чистой прибыли на основе анализ изменения показателя за 10 лет.

Прогнозирование проводилось с помощью линейной регрессии, которая показала понижающий тренд в 2011 год. Точность прогнозирования экономических процессов с помощью линейных моделей имеет крайне низкую степень достоверности, поэтому использование линейной регрессии может служить больше как ориентиром направления изменения прибыли.

прогноз чистой прибыли оао

Рисунок 4 - Прогноз чистой прибыли ОАО "АЛРОСА" на основе анализ изменения показателя за 10 лет

Вывод

Чистая прибыль является важнейшим показателем результативности и эффективности деятельности предприятия. Чистую прибыль отражает инвестиционную привлекательность для инвесторов, платежеспособность для кредиторов, устойчивое развитие для поставщиков и партнеров, эффективность/результативность деятельности для акционеров и собственников.

Для анализа чистой прибыли используют два метода: факторный и статистический. На основе факторного метода анализа оценивается абсолютное и относительное влияние различных показателей на формирование чистой прибыли.

Статистический метод базируется на прогнозировании временных рядов изменения чистой прибыли. Проведенное исследование тесноты связи кредитного рейтинга международного рейтингового агентства Standard&;Poor's доказывает значимость показателя чистой прибыли в оценке предприятия на международной финансовой арене.

Похожие статьи




Анализ формирования чистой прибыли - Сравнительный анализ моделей дисконтируемого потока денежных средств и формирования чистой прибыли

Предыдущая | Следующая