Специфика прогнозирования банкротств кредитных организаций Российской Федерации, Основные подходы к прогнозированию банкротств кредитных организаций - Факторы финансовой устойчивости коммерческих банков и подходы к прогнозированию банкротств
Основные подходы к прогнозированию банкротств кредитных организаций
Проблема исследования финансовой устойчивости кредитных организаций и поиска предпосылок их банкротства становится наиболее актуальной в связи с возникшей нестабильностью в банковском секторе Российской Федерации. Адекватная оценка риска банкротства финансовой организации позволяет осуществить превентивные действия и не допустить катастрофических последствий не только для банка и вкладчиков, но и для всей финансовой системы в целом.
Задача прогнозирования банковских дефолтов относится к более широкому классу задач прогнозирования банкротств любых экономических агентов. Наиболее часто используемыми методами для предсказания банкротств являются методы дискриминантного анализа, logit-модели и нейронные сети. В работах M. A. Aziz, H. A. Dar [16] сделан обзор используемых методик в зарубежных экономических исследованиях за период с 1968 по 2003 год (табл. 1).
Таблица 1. Методы прогнозирования дефолтов
Методология |
Количество |
Дискриминантный анализ |
27 |
Logit-модели |
19 |
Нейронные сети |
8 |
Дерево решений |
5 |
Теории энтропии |
4 |
Генетические алгоритмы |
4 |
Теория неточных множеств |
3 |
Одномерный анализ |
3 |
Теории управления ликвидностью |
3 |
Модели временных рядов |
3 |
Линейная модель вероятности |
3 |
Теории кредитного риска |
2 |
Прецедентный анализ |
2 |
Probit-модель |
2 |
Задача о разорении игрока |
1 |
Total |
89 |
Первым наиболее значимым трудом в области прогнозирования банкротств является труд W. H. Beaver (1966) [17], в котором автор, используя одномерный анализ, сравнил финансовые характеристики 79 "здоровых" и 79 обанкротившихся фирм. В результате расчета предикативных характеристик 30 финансовых показателей, W. H. Beaver пришел к выводу, что наилучшим показателем, отражающим высокий риск банкротства организации, является показатель отношения чистого денежного потока компании к сумме ее внешнего долга. Несмотря на высокую предикативную способность полученных результатов (78%), ограничением полученной модели является ее одномерность и пренебрежение другими факторами, которые хоть и в меньшей степени, но определяют финансовую устойчивость.
В 1968г. Э. Альтман (E. Altman)[15] развил идею W. H. Beaver(а) путем добавления 4 дополнительных переменных и использования метода дискриминантного анализа (Multiple Discriminant Analysis, MDA). В качестве основных переменных, определяющих финансовую устойчивость организаций, в работе выделяются: 1) отношение оборотного капитала к совокупным активам; 2) отношение нераспределенной прибыли к совокупным активам; 3) отношение EBIT к совокупным активам; 4) отношение рыночной стоимости капитала к балансовой стоимости обязательств; 5) отношение выручки к совокупным активам.
В дальнейшем, на основе первоначальной модели Э. Альтмана, был построен ряд моделей, наиболее точно отражающих специфику рынка, экономическую развитость страны и т. д. Например, для прогнозирования банкротств в долгосрочной перспективе в 1977г. в трудах E. Altman, R. Haldelman, P. Narayanan [13] на основе дискриминантного анализа построена Zeta-функция, к переменным, формирующим которую, относятся: 1) доходность активов, 2) стабильность дохода 3) коэффициент обслуживания долга (отношение EBIT к краткосрочной задолженности по кредитам и займам) 4) накопленная прибыль, 5) ликвидность (отношение оборотного каптала к активам), 6) капитализация; 7) размер активов. В 1983г. Э. Альтманом [11] была сформирована Z'-модель, адаптированная под специфику частных компаний. Эта модель в 1995г. была развита в совместном труде Altman, Hartzell, Peck [14], новая модель Z''score - модель была адаптирована под развивающиеся страны, растущие рынки и могла быть использована для предсказания банкротства организаций сферы услуг, в том числе кредитных организаций. Переменные, которые были включены в модель в качестве основных характеристик финансовой устойчивости, включают: 1) отношение оборотного капитала к совокупным активам; 2) отношение нераспределенной прибыли к совокупным активам; 3) отношение EBIT к совокупным активам; 4) Отношение балансовой стоимости капитала к балансовой стоимости обязательств.
На основе моделей Э. Альтмана были опубликованы научные труды, в которых модель z-score была адаптирована под страновую специфику. Например, в работах V. Agarwal и R. Taffler [8] приведены результаты построения z-score модели для Великобритании, в работе H. H. A. Altaee, I. M. A. Talo, M. H. M. Adam [9] - для стран Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива (ССАГПЗ), в работе R. Pradhan [26] - для индийского банковского сектора. Кроме того, существует ряд публикаций, нацеленных на оценку применимости модели Э. Альтмана для прогнозирования дефолтов в банковском секторе: Европейского Союза - J. R. Chieng [18], Греции - G. Kyriazopoulos, K. Kanta, K. Mitou [23], Кении - A. Q. Mamo[24]. Также существуют исследования, основной целью которых является повышение предикативных характеристик моделей предсказания дефолтов банков США, основанных на дискриминантном анализе, к ним относятся: D. Jordan, D. Rice, J. Sanchez, C. Walker, D. Wort [21], S. Cleary, G. Hebb [19].
Помимо исследований, основанных на методе дискриминантного анализа, существуют публикации, использующие другие методики для прогнозирования финансовой несостоятельности: в работе Schaeck [27] используется квантильная регрессия, в работах Ozkan-Gunay, Ozkan [25] и Yim [29] - нейронные сети, в работе Ercan and Evirgen [20] - компонентный анализ, в работе J. Kolari, D. Glennon, H. Shin, and M. Caputo [22] - logit-модель и т. д.
Научные труды, посвященные прогнозированию дефолтов российских банков принадлежат А. М. Карминскому, А. А. Пересецкому, С. В. Голованю, А. В. Копылову, С. М. Дробышевскому, А. В. Зубареву [1,2,3,5]. Приведенные исследования в качестве метода математического моделирования используют модели бинарного выбора. В работе [1] в качестве независимых переменных, оказывающих влияние на вероятность дефолтов банков, выступают следующие показатели: 1) сумма пассивов, 2) резервы под возможные потери от финансовых операций, 3) кредиты нефинансовым организациям, 4) вложения в государственные долговые обязательства, 5) размер собственного капитала, 6) ликвидные активы, 7) депозиты физических лиц, 8) неликвидные активы, 9) негосударственные долговые обязательства.
Таким образом, большинство моделей прогнозирования дефолтов экономических агентов основаны на методе множественного дискриминантного анализа. При этом наиболее значимые исследования вероятности банкротства элементов российского банковского сектора в качестве основного метода прогнозирования используют логистические регрессии.
Похожие статьи
-
Устойчивость банковской системы является необходимым условием для обеспечения экономического роста страны. Во время финансового кризиса 2008-2009гг....
-
Исследование финансовой устойчивости кредитных организаций и поиск факторов, определяющих вероятность их банкротства, становятся наиболее актуальными...
-
В результате статистического анализа и анализа значимости факторов, предложенных для использования в модели, предлагается использовать 2 дискриминирующие...
-
Применение множественного дискриминантного анализа для моделирования банкротств Дискриминантный анализ - один из методов многомерного статистического...
-
Одной из всемирно известных и широко распространенных методик прогнозирования дефолтов на основе метода множественного дискриминантного анализа является...
-
Под дефолтом обычно принято понимать невыполнение заемщиком своих обязательств, которое влечет за собой его фактическое банкротство. Несмотря на то, что...
-
Разработке и анализу моделей прогнозирования банкротства посвящено множество трудов, как российских, так и зарубежных ученых. Наиболее полное обобщение...
-
Сущность, цель и задачи оценки финансового состояния кредитной организации, основные типы методик Согласно законодательству Российской Федерации,...
-
Проведем сравнительный анализ результатов моделирования (табл. 13): 1) Показатель ликвидности не является дискриминирующим фактором на выборке из всех...
-
В дополнение к показателям, включенным Э. Альтманом в модель прогнозирования дефолта: ликвидность (WC/TA), устойчивость (RE/TA), финансовый рычаг (E/L),...
-
Методика оценки финансового состояния кредитной организации, предложенная ЦБ РФ, регулируется Указанием Банка России от 31.03.2000 №766-У (ред. от...
-
В современных условиях нестабильности экономической системы в целом и неопределенности в банковском секторе, российские кредитные организации вынуждены...
-
Рассмотрение непосредственно моделей и методов прогнозирования банкротства банков целесообразно начинать с анализа общих подходов. Такие подходы были...
-
Как уже говорилось в ч.1 данной работы, отзывы лицензий банков не всегда связаны с реальным негативным финансовым положением банка, а могут быть вызваны...
-
Результаты дискриминантного анализа общей совокупности банков Рассмотрим результаты моделирования (Приложение 3): 1. За 0,5 года до дефолта По...
-
Как было отмечено выше, для проведения исследования был произведен сбор информации по 1052 банкам на ежеквартальной основе за период с 01.01.2006 по...
-
Сущность и специфика финансовой устойчивости коммерческого банка Исследование проблемы устойчивости приобрело особо важное значение в условиях...
-
Меры по финансовому оздоровлению кредитных организаций - Современные проблемы банкротства банков
Особенностью мер по финансовому оздоровлению банков является то, что они должны осуществляться прежде всего органами управления кредитной организации и...
-
Помимо методики, разработанной ЦБ РФ в целях осуществления надзора над деятельностью кредитных организаций, существует большое количество других подходов...
-
Выводы - Оценка кредитного дефолтного свопа для российских коммерческих банков
Основные современные методы оценки контрагентного риска на рынке межбанковского кредитования заключаются в построении различных кредитных, а также...
-
Для построения теоретических значений CDS необходимо использовать исторические данные по CDS, которые на регулярной основе котируются на бирже. Так как в...
-
Введение - Оценка кредитного дефолтного свопа для российских коммерческих банков
В предыдущей статье "О применимости CDS для оценки кредитоспособности финансовых институтов РФ" были рассмотрены основные теоретические аспекты...
-
ВВЕДЕНИЕ - Анализ финансовой устойчивости коммерческих банков и пути ее совершенствования
В настоящее время проблема обеспечения финансовой устойчивости коммерческих банков имеет важное значение. Коммерческий банк -- кредитное учреждение,...
-
Основные задачи и функции финансового анализа Казахстанские банки вынуждены работать в условиях повышенных рисков, поэтому они чаще, чем их зарубежные...
-
В отечественной и в особенности в мировой практике накоплен достаточный опыт оценки финансового положения предприятий-заемщиков. Обращение к этому опыту...
-
Исследование сущности и роли оценки финансового состояния кредитной организации, что выступало целью настоящей работы, показало, что эффективная система...
-
Внутренняя методика оценки финансового состояния ОАО "Банк "Санкт-Петербург" характеризуется рядом преимуществ, которые позволяют осуществить...
-
Анализ внутренней методики оценки финансового состояния ОАО "Банк "Санкт-Петербург" показал, что рассматриваемый подход не включает в себя исследование...
-
В соответствии с Федеральным законом "О банках и банковской деятельности" от 02.12.1990 г. № 395-1 (в ред. Федерального закона от 03.02.1996 г. № 17-ФЗ,...
-
Инновационная стратегия несет в себе определение направления вектора инвестиций банка в инновации. Выбор инновационной стратегии является залогом успеха...
-
Сегодня внутренние показатели финансового рынка отдельной страны, такие как процентные ставки, ситуация на фондовом рынке, все сильнее зависят от...
-
Заключение - Основные виды доходов и расходов коммерческих банков
В данной курсовой работе рассмотрены теоретические и практические вопросы современного анализа доходов и расходов и финансового результата деятельности...
-
Введение - Анализ кредитной политики коммерческого банка
Банк - это организация, работающая в особой сфере финансовых услуг. В процессе своей деятельности банк вступает в контакт с различными типами аудиторий:...
-
Введение - Анализ кредитного портфеля коммерческого банка на примере ОАО "Альфа-банк"
Банк - это организация, работающая в особой сфере финансовых услуг. В процессе своей деятельности банк вступает в контакт с различными типами аудиторий:...
-
Оценка кредитоспособности заемщика - Кредитная политика коммерческого банка
Объективная оценка кредитоспособности потенциального заемщика, несмотря на все многообразие применяемых в банковской практике методик, по-прежнему...
-
Методология (от греч. methodos - путь исследования или познания logos - понятие, учение) - система принципов и способов организации и построения...
-
Сущность кредитной политики коммерческого банка В условиях рыночной экономики основной формой кредита является банковский кредит. Позитивный опыт...
-
Модели анализа кредитоспособности заемщиков - Кредитная политика коммeрческого банка
Современные практические методы анализа кредитоспособности заемщиков коммерческого банка основываются на комплексном применении как финансовых так и...
-
Введение - Кредитная политика коммeрческого банка
В условиях посткризисного периода важнейшей проблемой для коммерческих банков является оценка и анализ рисков своих кредитных портфелей, поскольку...
-
Понятие и сущность банковской конкуренции. Основные факторы конкурентного преимущества коммерческого банка Банковская конкуренция является одной из...
Специфика прогнозирования банкротств кредитных организаций Российской Федерации, Основные подходы к прогнозированию банкротств кредитных организаций - Факторы финансовой устойчивости коммерческих банков и подходы к прогнозированию банкротств