Проблемы и перспективы развития валютных операций коммерческих банков Кыргызской республики, Проблемы развития валютных операций коммерческих банков - Перспективы развития валютных операций коммерческих банков

Проблемы развития валютных операций коммерческих банков

Валютными операциями считаются:

    - операции, связанные с переходом права собственности и иных прав на валютные ценности, в том числе операции, когда в качестве средства платежа используется иностранная валюта и платежные документы в иностранной валюте; - осуществление международных денежных переводов. Лизелотт Сурен Валютные операции. Основы теории и практика.

Изучение валютных операций, приобретает огромное практическое значение в условиях проводимой в республике перестройке внешнеэкономических связей со странами ближнего, так и дальнего зарубежья. Знание техники проведения валютных операций необходимо для эффективного осуществления внешнеторговых операций, других форм международных экономических отношений, повышение эффективности экспорта и импорта товаров. Это приобретает еще большую значимость в условиях, когда предприятия получили право выхода на внешний рынок, осуществляются мероприятия государством по созданию и развитию внешних связей.

Знание техники валютных операций на рынке позволяет участникам внешнеторговых сделок страховаться от валютных рисков, избегать потерь иностранной валюты, получать прибыль на разнице курсов и так далее.

Главной проблемой валютного рынка на сегодняшний день является стабильность и конвертируемость сома. Переход конвертируемости сома - это условие для интеграции нашей экономики в мировое хозяйство. Но это является одним из сложных проблем, зависящая от многих факторов, на которые понадобятся многие годы. И сегодня нужно хотя бы стабилизировать национальную валют, во избежание валютных рисков, возникающих при обменных операциях. Для стабилизации сома необходимо стимулировать экспорт, чтобы в республику поступало экспортная выручка.

Подавляющая масса сделок совершается с использованием электронной техники, телекса, телефона. Низкий уровень средств связи и технической оснащенности являются еще одной проблемой проведения валютных операций наших банков. Развитие телекоммуникационных систем позволяет быстрее и с меньшими затратами осуществлять сделки и переводы по ним. Благодаря стандартизации и встроенным контрольным элементам передача сообщения до места назначения, ложные интерпретации или искажения практически исключены. Это говорит о надежности системы СВИФТ.

По мере расширения валютных операций при общей неустойчивости валютно-кредитного обращения актуальной становится потребность в страховании рисков, связанных с курсовыми колебаниями. Переход к рыночным отношениям и ликвидация внешнеэкономической монополии, полученные многими коммерческими банками лицензии на валютное обслуживание клиентов, выдвигает проблему страхования валютных рисков на передний план.

Валютный риск зачастую непредвиден и трудно контролируем, т. к. на валютный курс могут влиять тенденции экономического развития страны и политические моменты, начиная с изменений в политике валютного регулирования и кончая степенью социальной напряженности.

Выделяют три основные составляющие валютного риска:

    - риск изменения обменного курса - риск обесценения вложений в иностранную валюту; - риск конвертирования - связан с ограничениями в проведении обменных операций; - риск открытой валютной позиции - несоответствие по объемам инвалютных активов банка и его обязательств в иностранной валюте.

Валютный риск может привести к кризису ликвидности и стать фактором кредитного риска со стороны заемщика.

Когда сумма покупаемой банком валюты за свой счет превышает сумму ее продажи, он занимает длинную позицию. Когда сумма продажи валюты превышает сумму покупки, у банка возникает короткая позиция. И в том и в другом случае говорят об открытой валютной позиции (ОВП). Для снижения валютного риска вводятся лимиты на открытую валютную позицию. При установлении лимитов на открытую валютную позицию в течение дня учитываются среднедневные колебания курса валют за последние несколько месяцев. Исходя из этого, определяются сумма дневного лимита открытой позиции, ограничения возможных убытков и прибыли. Валютный отдел банка осуществляет постоянный контроль за позициями в различных валютах путем введения всех совершаемых валютных операций в ЭВМ. Если банк имеет длинные или короткие позиции в нескольких иностранных валютах, то необходимо найти какой-либо общий знаменатель, с помощью которого можно оценить результаты проведенных сделок. В банковской практике им является, как правило, доллар США.

Неблагоприятное движение обменного курса по одной из валют может компенсироваться противоположной тенденцией по другим валютам. Помимо контроля открытой валютной позиции банк может ограничить валютный риск применением техники хеджирования и диверсификации.

Хеджирование (дословно с англ. hedging - огораживание) является мероприятием по снижению валютного риска и означает метод снижения риска за счет занятия инвестором противоположных, по отношению к определенному фактору риска, позиций. "1000 терминов рыночной экономики": Справ. уч. пос./ Амбарцумов А. А., Стерликов Ф. Ф. - Москва, 1993 г. Если фактор риска проявит себя, то доходность одного из вложений снизится, а другого возрастет. Успешное хеджирование требует высокого уровня квалификации, так как необходимо правильно выбрать направление движения средств - оценить степень влияния хеджируемого фактора и на данное вложение, и на противоположное.

Диверсификация, напротив, означает распыление вложений и снижение риска за счет предотвращения излишней концентрации на одном заемщике или на группе взаимосвязанных заемщиков. В отличие от хеджирования правильная диверсификация как мера снижения риска зависит от включения в портфель тех проектов, успех или неудача в одном из которых в минимальной степени связаны с успехом или неудачей в другом.

Движение валютных курсов во многом обусловлено несовпадением динамики процентных ставок в разных странах. Когда процентные ставки в одной из стран растут по сравнению со ставками на другом национальном финансовом рынке, увеличивается спрос на ее валюту, а следовательно, обменный курс первой валюты идет вверх. Таким образом, возникает риск относительного изменения процентных ставок, обуславливающих валютный риск.

Стратегия управления риском процентных ставок включает два этапа:

    Ш Прогноз тенденции изменения процентных ставок; Ш Изменение структуры активов и пассивов с целью извлечения прибыли от прогнозируемого изменения процентных ставок.

Взаимосвязь изменения общего уровня процентных ставок и рентабельности банка представлена в нижеследующей таблице:

Таблица 4

Разрыв

Рыночные процентные ставки

Прибыль

Положительный

Возрастают

Возрастает

Положительный

Падают

Падает

Отрицательный

Возрастают

Падает

Отрицательный

Падают

Возрастает

Таблица 5 Основные способы управления валютным риском

Подходы, методы, техника управления валютным риском

Финансовые, организационные инструменты управления валютным риском

Управление открытой позицией

Валютные фьючерсы

Инструменты денежного рынка

Хеджирование

Валютные опционы

Диверсификация

Валютные свопы

Инструменты денежного рынка

Инструменты денежного рынка

Похожие статьи




Проблемы и перспективы развития валютных операций коммерческих банков Кыргызской республики, Проблемы развития валютных операций коммерческих банков - Перспективы развития валютных операций коммерческих банков

Предыдущая | Следующая