Модель Н1 - Характеристика системообразующих банков России

Последней регрессией, которая будет построена в рамках данной работы, содержит в качестве зависимой переменной норматив достаточности капитала банков "Н1".

Таблица 3.13 Данные по регрессии относительно переменной "H1"

Random-effects GLS regression

Number of obs

=

203

Group variable: bank

Number of groups

=

12

R-sq: within = 0.3376

Obs per group: min

=

16

Between = 0.0370

Avg

=

16,90

Overall = 0.2225

Max

=

17

Random effects u_i ~ Gaussian

Wald chi2(10)

=

94.43

Corr(u_i, X) = 0 (assumed)

Prob > chi2

=

0.0000

Таблица 3.14 Значимые объясняющие переменные в модели "H1"

Н1

Coef.

Std. Err.

Z

P>z

Indexes

0,0060349

0,000907

6,65

0

Oil

-0,1062993

0,0117089

-9,08

0

Inflation

-1,410182

0,4494264

-3,14

0,002

_cons

16,67055

0,9333075

17,86

0

По причине недоступности данных по некоторым банкам в различные периоды времени данная регрессия строилась относительно временного отрезка с 2008 по 2012 год по двенадцати банкам вместо прежних пятнадцати. Из таблицы 3.14 видно, что все переменные, включенные в нее, значимы на 1% уровне значимости, включая константу.

График зависимой переменной представлен ниже.

динамика переменной

Рис. 3.10. Динамика переменной "H1" по исследуемым банкам

Из рисунка видно, что в периоды экономической неустойчивости банки в основном стараются наращивать значение данного норматива для обеспечения большей устойчивости. Таким образом, "Н1" в среднем рос с середины 2008 до середины 2010 года, далее он постепенно начал сокращаться вплоть до конца 2011.

Итак, мы получили положительную зависимость между "Н1" и "indexes". Если мы вернемся к рисунку 3.4, то заметим, что индекс ММВБ активно "падал" лишь до конца 2008 года, а далее начался восходящий тренд вплоть до конца 2010 года. Практически аналогичную ситуацию мы можем заметить и на рисунке "Н1".

Отрицательные коэффициенты "oil" и "inflation" довольно просто объяснить с экономической точки зрения: если падают цены на нефть, замедляются темпы экономического роста и инфляции внутри страны - все это говорит об ухудшении общей ситуации в финансовом секторе страны. А, как мы выяснили, в подобное время банки стараются обезопасить себя и наращивают "Н1", отсюда и отрицательная зависимость между достаточностью капитала и ценами на нефть с темпами инфляции.

Итого, было построено шесть различных регрессий с различными показателями банковской деятельности в качестве зависимых переменных. К сожалению, одна из регрессий, а именно, относительно показателя рентабельности "ROE", оказалась несостоятельной, поэтому он не будет рассчитан для стрессовых условий, которые будут заданы на 2013 год.

Похожие статьи




Модель Н1 - Характеристика системообразующих банков России

Предыдущая | Следующая