Исследование эффекта макроэкономических шоков США на российский фондовый рынок, Данные - Влияние новостных шоков на фондовый рынок
В данной главе рассматривается методология исследования. В начале главы приведены и описаны макроэкономические индикаторы, публикации которых будут изучены на предмет их влияния на российский фондовый рынок. Далее приводятся этапы стандартного исследования выхода макроэкономической информации, и только затем описывается процедура событийного анализа для данного исследования.
Данные
В рамках данной работы, событиями являются макроэкономические статистические объявления в США. При осуществлении анализа влияния новостей о макроэкономической статистике США на рынок, важно отобрать "правильные" индикаторы.
Как следует из предыдущих научных исследований, одними из наиболее влиятельных индикаторов, которые принимаются во внимание инвесторами, являются следующие:
Показатели инфляции
Индекс потребительских цен (consumerpriceindex) - ежемесячно
Измеряет средний уровень цен, актуальный для потребителей из категории городских жителей (80% населения в странах с важнейшими для мира валютами) для покупки фиксированной корзины товаров и сервисов. Публикациявключаетвсебяизмененияценболее чем в 200 категорий.
Показатели состояния экономики
Уровень безработицы (Unemploymentrate) - ежемесячно
Оценка распространенности безработицы, рассчитывается как процентное соотношение количества безработных и всю рабочую силу. Информацию о текущей занятости публикует Бюро статистики труда США ежемесячно по пятницам.
Показатели экономической активности
Промышленное производство (Industrial production) - ежемесячно
Сцепленная мера изменения в производстве заводов, энергоносителей и других. Также оценивает производственную мощность страны и насколько в полной мере эта мощность используется (использование производственных мощностей - "capacity utilization"). Производственный сектор занимает четверть экономик важнейших мировых валют. Поэтому крайне важно увидеть уровень "здоровья" заводов и насколько их мощность максимизируют.
Данные по датам макроэкономических объявлений были взяты на сайте Бюро трудовой статистики США (Bureau of Labor Statistics) [66], сайте Совета управляющих Федеральной резервной системы США [68], и затем проверены на Bloomberg Economic Calendar [67].
Прогнозы Bloomberg [67] были использованы для определения средних рыночных ожиданий показателей макроэкономики.
Поскольку важно правильно составить выборку, минимизировав вероятность смещения оцениваемых переменных из-за наличия в исследуемом периоде других важных экономических событий, выборка была "вычищена" от "шума", и в итоге составила 175 элементов за четырехлетний период времени (с 1 января 2009 года по 1 февраля 2014).
Похожие статьи
-
Введение - Влияние новостных шоков на фондовый рынок
Регулярные извещения о показателях макроэкономических индикаторов пользуются большим интересом, как в финансовой прессе, так и в академической...
-
Интервал данных - Влияние новостных шоков на фондовый рынок
Анализ реакции рынка на новостные шоки может проводиться на различных временных интервалах - с использованием высокочастотных (от минут до дней) или...
-
Экономические индикаторы - Влияние новостных шоков на фондовый рынок
Экономические новости представляют собой финансовые и экономические данные, которые публикуются регулярно правительственными органами либо частным...
-
Известно, что США играет ключевую роль в развитии и росте глобальной экономики. Это подтверждается статистическими данными о том, что начиная с 2000 г....
-
Изучение влияния макроэкономических шоков в одной стране на фондовые рынки других стран является важнейшим аспектом оценки интегрированности мировых...
-
В данной главе будут рассмотрены методологии для анализа влияния выхода макроэкономической статистической информации на движение фондового рынка. Сначала...
-
Заключение - Влияние новостных шоков на фондовый рынок
В данной работе было исследовано влияние новостных шоков на фондовый рынок. В последнее время в зарубежной литературе появляется все больше научных работ...
-
Первые результаты - Влияние новостных шоков на фондовый рынок
Сначала был осуществлен стандартный анализ и построена регрессия в виде =--b+-- Где зависимая переменная - это разница логарифмов цен индекса...
-
В Главе 1 мы подробно рассмотрим основные теоретические аспекты, связанные с исследованием влияния макроэкономических шоков в одной стране на поведение...
-
Предыдущие исследования эффектов объявлений концентрируются на следующей регрессии: =--b+-- Где - это изменение доходности актива за...
-
Прямой и косвенный эффект выхода публичной информации - Влияние новостных шоков на фондовый рынок
В стандартной форме и согласно гипотезе эффективности рынка новостной шок, как и выход любой публичной информации, должен напрямую отразиться на цене...
-
Результаты событийного анализа - Влияние новостных шоков на фондовый рынок
Дальнейший эмпирический анализ требовал определить характер поступившей новости (является ли информация "хорошей" или "плохой") и выявления зависимости...
-
Считается, что впервые современный алгоритм событийного анализа был представлен в работе Fama, Fisher, Jensen, Roll (1969) [31] на примере дробления...
-
В настоящее время объемы поступлений в российские страховые фонды определяется рядом факторов, характеризующимися различными социально-экономическими...
-
Объяснение реакции цен на новостные шоки - Влияние новостных шоков на фондовый рынок
Курс акций определяется как сегодняшняя оценка рационально предсказанных будущих дивидендов. Экономические новости могут влиять на будущие дивиденды, на...
-
Заключение - Проблемы и перспективы российского фондового рынка
Данная курсовая работа посвящена проблемам российского фондового рынка и перспективам его развития. Были рассмотрены основные понятия рынка ценных бумаг....
-
Источник и формат входных данных В качестве объектов нейросетевого анализа были выбраны следующие акции, входящие в индекс РТС: - Сбербанк - ВТБ -...
-
Введение - Изучение динамики рынка ценных бумаг Российской Федерации
Возрастающий интерес к динамике вызван современным этапом развития экономики в стране. Это требует глубоких экономических знаний в области сбора,...
-
Анализ проблем развития Российского рынка акций Существующий в настоящее время в России рынок акций является типичным крупным развивающимся рынком. Он...
-
Введение - Проблемы и перспективы российского фондового рынка
Возрастающий интерес к статистике вызван современным этапом развития экономики в стране, формирования рыночных отношений. Это требует глубоких...
-
В данном разделе будут приведены основные результаты работы системы, реализованной на основе смоделированной нейронной сети, и проведен анализ качества...
-
Биржевые индексы, Индексы Dow Jones - Проблемы и перспективы российского фондового рынка
Индексы Dow Jones 26 мая 1898 года один из основателей американской Dow Jones Company и первый редактор Wall Street Journal Чарльз Доу (Charles H. Dow)...
-
2009 год стал переломным в том, что касается оздоровления мировой экономики и финансовых рынков. И хотя начало года было "пасмурным", с отголосками...
-
Введение - Исследование рынка акций в Российской Федерации
Вопрос о взаимосвязи финансового и экономического развития страны широко обсуждается в экономической литературе в течение последних десятилетий. Интерес...
-
Для построения теоретических значений CDS необходимо использовать исторические данные по CDS, которые на регулярной основе котируются на бирже. Так как в...
-
Анализ эффективности модели на реальных данных Перед выявлением наилучшего набора параметров можно выдвинуть гипотезу о том, что существует несколько...
-
Заключение - Исследование рынка акций в Российской Федерации
Подводя итоги, следует отметить то, что рынок акций - это совокупность экономических отношений между продавцами и покупателями акций. Торговля акциями...
-
Понятие ценных бумаг Ценные бумаги являются товаром, который обращается на фондовом рынке. Поэтому, прежде чем перейти к рассмотрению особенностей...
-
В 90-х годах Россия стала на путь возрождения рынка ценных бумаг, учитывающего как исторические и российские традиции, так и опыт стран с развитой...
-
Понятие фондового рынка, его назначение, структура Фондовый рынок - это институт или механизм, сводящий вместе покупателей (предъявителей спроса) и...
-
Прогноз фондового рынка на 2010 г. - Проблемы и перспективы российского фондового рынка
Фавориты - компании, ориентированные на внутренний рынок. Реконструкция и обновление - вот лейтмотив 2010г. в российской экономике. За этим стоит как...
-
Прогноз развития Российского рынка акций - Исследование рынка акций в Российской Федерации
Анализ существующих проблем на Российском рынке акций показал, что при сохранении существующих тенденций Россия не только будет значительно отставать от...
-
В истории развития современного российского рынка акций условно можно выделить три этапа. Первый этап (1990-1992). В этот период были созданы предпосылки...
-
Торговые стратегии на фондовом рынке Торговая стратегия или торговая система - это перечень предписаний на открытие и закрытие торговых позиций, на...
-
Скрытый марковский процесс Скрытый марковский процесс является удобным средством для моделирования динамичных процессов, из-за чего его можно эффективно...
-
Введение - Применение скрытого марковского процесса для прогноза на фондовом рынке
С целью прогнозирования ценовых процессов на фондовом рынке на данный момент выведено большое количество теорий. Значительная часть из них представляет...
-
Практическое исследование - Оценка кредитного дефолтного свопа для российских коммерческих банков
Линейная регрессионная модель является сквозной регрессией по всем временным периодам и по всем банкам, не учитывает панельную структуру данных. Оценка...
-
Введение - Рынок ценных бумаг в Российской Федерации
Актуальность настоящего исследования определяется ролью в современной экономике рынка ценных бумаг как универсального механизма перемещения капитала,...
-
Стратегии скользящей средней и разрыва линии рынка - Стратегии торговли на фондовой бирже
Рассмотрим следующую инвестиционную стратегию: Рассчитываем среднюю цену закрытия данной акции за последние 200 торговых дней. Делим цену закрытия на...
-
Предпосылки В данной работе, в соответствии с заявленным предметом исследования, рассматриваются искусственные нейронные сети, математические модели,...
Исследование эффекта макроэкономических шоков США на российский фондовый рынок, Данные - Влияние новостных шоков на фондовый рынок