Исследование эффекта макроэкономических шоков США на российский фондовый рынок, Данные - Влияние новостных шоков на фондовый рынок

В данной главе рассматривается методология исследования. В начале главы приведены и описаны макроэкономические индикаторы, публикации которых будут изучены на предмет их влияния на российский фондовый рынок. Далее приводятся этапы стандартного исследования выхода макроэкономической информации, и только затем описывается процедура событийного анализа для данного исследования.

Данные

В рамках данной работы, событиями являются макроэкономические статистические объявления в США. При осуществлении анализа влияния новостей о макроэкономической статистике США на рынок, важно отобрать "правильные" индикаторы.

Как следует из предыдущих научных исследований, одними из наиболее влиятельных индикаторов, которые принимаются во внимание инвесторами, являются следующие:

Показатели инфляции

Индекс потребительских цен (consumerpriceindex) - ежемесячно

Измеряет средний уровень цен, актуальный для потребителей из категории городских жителей (80% населения в странах с важнейшими для мира валютами) для покупки фиксированной корзины товаров и сервисов. Публикациявключаетвсебяизмененияценболее чем в 200 категорий.

Показатели состояния экономики

Уровень безработицы (Unemploymentrate) - ежемесячно

Оценка распространенности безработицы, рассчитывается как процентное соотношение количества безработных и всю рабочую силу. Информацию о текущей занятости публикует Бюро статистики труда США ежемесячно по пятницам.

Показатели экономической активности

Промышленное производство (Industrial production) - ежемесячно

Сцепленная мера изменения в производстве заводов, энергоносителей и других. Также оценивает производственную мощность страны и насколько в полной мере эта мощность используется (использование производственных мощностей - "capacity utilization"). Производственный сектор занимает четверть экономик важнейших мировых валют. Поэтому крайне важно увидеть уровень "здоровья" заводов и насколько их мощность максимизируют.

Данные по датам макроэкономических объявлений были взяты на сайте Бюро трудовой статистики США (Bureau of Labor Statistics) [66], сайте Совета управляющих Федеральной резервной системы США [68], и затем проверены на Bloomberg Economic Calendar [67].

Прогнозы Bloomberg [67] были использованы для определения средних рыночных ожиданий показателей макроэкономики.

Поскольку важно правильно составить выборку, минимизировав вероятность смещения оцениваемых переменных из-за наличия в исследуемом периоде других важных экономических событий, выборка была "вычищена" от "шума", и в итоге составила 175 элементов за четырехлетний период времени (с 1 января 2009 года по 1 февраля 2014).

Похожие статьи




Исследование эффекта макроэкономических шоков США на российский фондовый рынок, Данные - Влияние новостных шоков на фондовый рынок

Предыдущая | Следующая