Факторы, определяющие склонность банка к дефолту - Факторы финансовой устойчивости коммерческих банков и подходы к прогнозированию банкротств
В дополнение к показателям, включенным Э. Альтманом в модель прогнозирования дефолта: ликвидность (WC/TA), устойчивость (RE/TA), финансовый рычаг (E/L), прибыльность (EBT/TA), предлагается также рассмотреть показатели качества активов и пассивов. К числу индикаторов качества активов можно отнести:
- 1) Отношение просроченных платежей по выданным кредитам к общей сумме кредитов (OD/Loans) 2) Отношение резервов по сомнительным долгам к сумме кредитов выданных (LP/Loans)
Качество пассивов выражают следующие показатели:
- 1) Отношение привлеченных депозитов к совокупным обязательствам (Dep/L), которое характеризует способность банка самостоятельно привлекать средства; 2) Отношение суммы депозитов, полученных от Центрального банка к общей сумме депозитов (CBR/Dep). Данный индикатор, с одной стороны, может характеризовать намеренность ЦБ РФ поддержать банк и доверие к его деятельности, а с другой стороны - ненадежность банка и неспособность самостоятельного привлечения средств.
Кроме того, предлагается дополнить характеристики ликвидности, финансового рычага и прибыльности дополнительными показателями:
- - Cash/TA - отношение наличных средств к совокупным активам - D/E - отношение привлеченных средств к собственному капиталу - E/TA - отношение собственного капитала к совокупным активам - ROA - рентабельность активов, отношение чистой прибыли к совокупным активам.
Таким образом, финальный набор факторов, которые могут быть использованы в модели, выглядит следующим образом:
- 1) Ликвидность (WC/TA, Cash/TA) 2) Системная устойчивость (RE/TA) 3) Финансовый рычаг (D/E, E/TA, E/L) 4) Качество активов (LP/Loans, OD/Loans) 5) Качество пассивов (Dep/L, CBR/Dep) 6) Прибыльность (ROA, EBT/TA)
Сформируем основные гипотезы относительно взаимосвязи обозначенных факторов со склонностью банков к дефолту (табл. 10):
- 1) Чем выше показатели ликвидности банка, тем ниже его склонность к дефолту. Ликвидность банка характеризует его краткосрочную устойчивость. Высокий показатель говорит о том, что в случае оттока краткосрочных депозитов и прочих краткосрочных заемных средств банка, он сможет ответить по взятым на себя обязательствам. 2) Чем выше показатель отношения нераспределенной прибыли к активам, тем ниже вероятность дефолта банка. В соответствии с логикой, заложенной в показатель Э. Альтманом, показатель характеризует долгосрочную (историческую) устойчивость банка, и говорит о существующей "подушке безопасности" при наступлении кризиса. 3) Чем выше финансовый рычаг банка, тем выше его склонность к дефолту. Во время роста экономики финансовый рычаг позволяет значительно увеличить прибыльность деятельности банка в ввиду использования заемного капитала для обеспечения операционной деятельности, однако, в случае наступления стрессовых ситуаций, высокая доля заемных средств может привести к полной потере платежеспособности банком. 4) Чем выше качество активов (в данном случае - ниже доля просроченных платежей по выданным кредитам и меньше отношение резервов по сомнительным долгам к кредитам выданным), тем ниже вероятность банкротства банков. Высокая доля просроченных платежей является индикатором рискованной политики банка и следовательно отрицательно влияет на финансовую устойчивость. 5) Чем выше качество пассивов (в данном случае - чем выше доля депозитов в обязательствах и больше доля депозитов ЦБ РФ), тем ниже вероятность дефолта банка. 6) Зависимость вероятности дефолта банка от его прибыльности является дискуссионным вопросом. С одной стороны, высокая прибыльность банка говорит об эффективном управлении активами банка, с другой стороны - высокая прибыльность чаще всего является следствием рискованной политики банка, а следовательно, в предкризисные периоды, высокий показатель прибыльности может говорить о финансовых проблемах банка в будущем.
Таблица 10. Ожидаемые взаимосвязи
Показатель |
Влияние на вероятность банкротства (+/-) |
Ликвидность |
- |
Системная устойчивость |
- |
Финансовый рычаг |
+ |
Качество активов |
- |
Качество пассивов |
- |
Прибыльность |
? |
Проведем статистический анализ различий в средних и медианных значениях сформированных выборок: 1) обанкротившиеся банки, 2) сопоставимые не обанкротившиеся банки и 3) все банки выборки (табл. 11).
Таблица 11. Описательная статистика
Failed |
Matched |
ALL | ||||
Mean |
Median |
Mean |
Median |
Mean |
Median | |
WC/TA |
13,85% |
11,99% |
12,96% |
10,70% |
9,56% |
7,60% |
Cash/TA |
19,05% |
13,96% |
18,64% |
14,70% |
18,65% |
14,15% |
RE/TA |
3,97% |
2,54% |
5,24% |
3,33% |
4,79% |
3,10% |
E/TA |
26,78% |
21,62% |
29,04% |
23,62% |
24,58% |
19,89% |
E/L |
52,36% |
27,58% |
59,50% |
30,92% |
45,59% |
24,83% |
LP/Loan |
7,02% |
4,16% |
5,69% |
4,04% |
5,43% |
3,28% |
OD/Loan |
3,39% |
1,69% |
3,34% |
1,88% |
3,14% |
1,59% |
Dep/L |
90,91% |
94,08% |
90,13% |
94,13% |
89,98% |
93,63% |
CBR/Dep |
1,29% |
0,00% |
1,50% |
0,00% |
1,62% |
0,00% |
EBT/TA |
0,67% |
0,50% |
0,98% |
0,68% |
0,78% |
0,54% |
Полученные результаты позволяют сделать следующие выводы:
1) Показатели ликвидности у обанкротившихся банков выше, чем показатели ликвидности у не обанкротившихся банков, вопреки высказанной ранее гипотезе. Вероятнее всего, это говорит о том, что банки, близкие к дефолту, не в состоянии адекватно управлять своими активами, и средства банка или остаются на расчетном счете, или направляются на выдачу краткосрочных ссуд.
Кроме того, следует заметить, что показатели ликвидности по всей выборке в целом значительно ниже, чем у моделируемых выборок (failed и matched);
- 2) Показатель систематической устойчивости выше у matched-выборки, что подтверждает приведенную ранее гипотезу; 3) Показатель отношения собственного капитала к совокупным активам также выше у matched-выборки, что говорит об отрицательном влиянии финансового рычага на устойчивость банка, а, следовательно, подтверждает приведенную ранее гипотезу; 4) Показатель отношения резервов по сомнительным долгам к кредитам выданным выше у обанкротившихся банков, что соответствует исходной гипотезе. В то же время показатель просроченных платежей по кредитам у контрольных выборок отличается незначительно, сделать вывод о наличии дискриминирующей силы не представляется возможным; 5) Показатель доли депозитов в обязательствах существенно не отличается в выборках, однако можно заметить, что доля депозитов ЦБ РФ в общей сумме депозитов выше у банков matched-выборки, что подтверждает предположение о том, что ЦБ поддерживает более стабильные банки; 6) Показатель прибыльности существенно ниже у обанкротившихся банков, что говорит о его отрицательной взаимосвязи с финансовой устойчивостью.
Во избежание мультиколлинеарности факторов, включаемых в диксриминантный анализ, рассмотрим корреляционную матрицу (табл. 12).
Таблица 12. Корреляционная матрица
WC/TA |
RE/TA |
EBT/TA |
E/L |
Cash/TA |
LP/Loan |
OD/ |
Dep/L |
E/TA |
CBR/Dep | |
WC/TA |
1,00 | |||||||||
RE/TA |
0,12 |
1,00 | ||||||||
EBT/TA |
-0,04 |
0,02 |
1,00 | |||||||
E/L |
0,34 |
0,33 |
0,05 |
1,00 | ||||||
Cash/TA |
0,10 |
0,04 |
0,02 |
0,05 |
1,00 | |||||
LP/Loan |
0,16 |
0,10 |
0,00 |
0,11 |
0,00 |
1,00 | ||||
OD/ |
-0,05 |
-0,04 |
-0,08 |
0,16 |
-0,12 |
0,01 |
1,00 | |||
Dep/L |
-0,01 |
-0,14 |
0,01 |
-0,33 |
0,14 |
-0,10 |
-0,31 |
1,00 | ||
E/TA |
0,33 |
0,36 |
0,06 |
0,84 |
0,11 |
0,24 |
0,19 |
-0,28 |
1,00 | |
CBR/Dep |
0,07 |
-0,05 |
-0,01 |
-0,08 |
-0,17 |
0,03 |
0,09 |
-0,04 |
-0,10 |
1,00 |
Приведенная корреляционная матрица позволяет выявить ожидаемую сильную положительную взаимосвязь между показателями E/TA и E/L, которые характеризуют финансовый рычаг банков.
Похожие статьи
-
Проведем сравнительный анализ результатов моделирования (табл. 13): 1) Показатель ликвидности не является дискриминирующим фактором на выборке из всех...
-
Одной из всемирно известных и широко распространенных методик прогнозирования дефолтов на основе метода множественного дискриминантного анализа является...
-
Как было отмечено выше, для проведения исследования был произведен сбор информации по 1052 банкам на ежеквартальной основе за период с 01.01.2006 по...
-
Как уже говорилось в ч.1 данной работы, отзывы лицензий банков не всегда связаны с реальным негативным финансовым положением банка, а могут быть вызваны...
-
В результате статистического анализа и анализа значимости факторов, предложенных для использования в модели, предлагается использовать 2 дискриминирующие...
-
Под дефолтом обычно принято понимать невыполнение заемщиком своих обязательств, которое влечет за собой его фактическое банкротство. Несмотря на то, что...
-
Финансовая устойчивость - целеполагающее свойство финансового анализа. Анализ и оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа...
-
Основные подходы к прогнозированию банкротств кредитных организаций Проблема исследования финансовой устойчивости кредитных организаций и поиска...
-
Применение множественного дискриминантного анализа для моделирования банкротств Дискриминантный анализ - один из методов многомерного статистического...
-
Результаты дискриминантного анализа общей совокупности банков Рассмотрим результаты моделирования (Приложение 3): 1. За 0,5 года до дефолта По...
-
Исследование финансовой устойчивости кредитных организаций и поиск факторов, определяющих вероятность их банкротства, становятся наиболее актуальными...
-
Устойчивость банковской системы является необходимым условием для обеспечения экономического роста страны. Во время финансового кризиса 2008-2009гг....
-
ЗАКЛЮЧЕНИЕ - Анализ финансовой устойчивости коммерческих банков и пути ее совершенствования
В результате исследования финансовых показателей деятельности банка ОАО "МТС-Банк" сделаны выводы о том, что финансовую устойчивость банка можно признать...
-
Сущность и специфика финансовой устойчивости коммерческого банка Исследование проблемы устойчивости приобрело особо важное значение в условиях...
-
Традиционно факторы (причины), влияющие на финансовую устойчивость, делятся на две категории: внешние и внутренние. Среди внешних причин выделяются: -...
-
Управление ликвидностью коммерческих банков - Элементы банковского менеджмента
Успешную деятельность коммерческого банка обеспечивают три взаимосвязанных фактора: - высокая доходность (прибыльность) банковского дела, создающая...
-
Оценка и анализ финансового положения банка - Оценка финансового положения коммерческого банка
Анализ финансового положения банка предназначен для общей характеристики финансовых показателей банка, определения их динамики и отклонений за отчетный...
-
Заключение - Оценка финансового положения коммерческого банка
Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового положения и выявление возможности повышения эффективности...
-
На первом этапе анализа необходимо составить таблицу, характеризующую фактический уровень экономических нормативов в сопоставлении с его предельным...
-
Динамику и структуру активов и пассивов банка оценим с помощью таблицы 1, используя данные приложений Б, В, Г. Динамику активов банка за 2011-2013 годы...
-
Среди основных направлений анализа активов банка выделяются следующие: - общий анализ динамики и структуры активов банка; - анализ кредитных операций; -...
-
Пути повышения финансовой устойчивости банка ОАО "МТС-Банк" В результате анализа было выявлено, что банк проводит "агрессивную" кредитную политику....
-
Проанализируем показатели риска банковской деятельности за 2011-2013 годы, используя данные приложений Б, В, Г, Д, Е, Ж. По формуле 42 рассчитаем...
-
Для анализа ликвидности банка оценим нормативы, приведенные в отчете "Сведения об обязательных нормативах" за 2011-2013 годы (см. приложения И, К, Л)....
-
При формировании кредитной политики банки должен учитывать ряд объективных и субъективных факторов, показанных в таблице 2, имеющих непосредственное...
-
Состояние финансово-хозяйственной деятельности предприятия может быть оценено на основе изучения финансовых результатов его работы, которые зависят от...
-
Методика оценки финансового состояния кредитной организации, предложенная ЦБ РФ, регулируется Указанием Банка России от 31.03.2000 №766-У (ред. от...
-
Состав и структура актива баланса коммерческого банка - Анализ деятельности коммерческого банка
Активные операции банка составляют существенную и определяющую часть его операций. Актив баланса характеризует состав, размещение и целевое использование...
-
ЗАКЛЮЧЕНИЕ - Аспекты управления прибылью коммерческого банка
Подводя итоги проделанной работы можно сделать следующие выводы: В первой главе диплома была раскрыта сущность прибыли банка, рассмотрены источники...
-
Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового положения и выявление возможности повышения эффективности...
-
Анализ финансового результата - Анализ деятельности коммерческого банка
Прибыль коммерческого банка - это финансовый результат деятельности коммерческого банка в виде превышения доходов над расходами. Анализ прибыли следует...
-
В отечественной и в особенности в мировой практике накоплен достаточный опыт оценки финансового положения предприятий-заемщиков. Обращение к этому опыту...
-
Роль и значение пассивов коммерческого банка Пассивы - это обязательства предприятий, состоящие из заемных и привлеченных средств, включая...
-
Анализ активных и пассивных операций - Оценка финансового положения коммерческого банка
Размещение мобилизованных ресурсов банка с целью получения дохода и обеспечения ликвидности определяет содержание его активных операций. Управление...
-
Источники формирования финансовых ресурсов ОАО "Альфа-Банк" Пассивные операции - операции по привлечению средств в банк, формированию ресурсов...
-
В промышленно-развитых странах банковский надзор и методология анализа развивались в зависимости от финансовых кризисов, изменений в экономике и...
-
В процессе анализа ликвидности анализа коммерческого банка ставится задача определения фактической ликвидности, соответствие ее нормативам, выявление...
-
Основные направления повышения финансовых результатов деятельности коммерческого банка Для повышения прибыльности проводимых банком операций необходимо...
-
Помимо анализа привлеченных средств, проведенного в главе 2.3 с помощью таблицы 1, рассчитаем показатели эффективности использования привлеченных средств...
-
Анализ собственного капитала банка В главе 2.3 была проанализирована динамика и структура активов и пассивов банка ОАО "МТС-Банк" за 2011-2013 годы, в...
Факторы, определяющие склонность банка к дефолту - Факторы финансовой устойчивости коммерческих банков и подходы к прогнозированию банкротств