Анализ рынка ценных бумаг в Казахстане - Характеристика рынка ценных бумаг
За первые 10 месяцев 2009 года суммарный объем операции на Казахстанской фондовой бирже (KASE) во всех секторах рынка, включая специальную торговую площадку регионального финансового центра города Алматы (СТП РФЦА), достиг эквивалента 265 543,8 млн долларов,- или 32 623,2 млрд тенге. По сравнению с соответствующим периодом 2006 года объем операций вырос в 2,1 раза в долларовом и в 2,06 раза в тенговом эквиваленте (табл. 1).
Относительно предшествующего десятимесячного периода (март - декабрь 2008 года) биржевой оборот вырос в 1,75 раза в долларовом и в 1,72 раза в тенговом эквиваленте.
В октябре 2009 года объем всех операций на Казахстанской фондовой бирже (KASE) в долларовом выражении снизился относительно предыдущего месяца на 4,6% и составил эквивалент 26 999,0 млн долларов. Втенговом эквиваленте падение оценивается в 5,8%, а объем биржевых операций - в 3 262,4 млрд (табл. 2).
Относительно октября 2008 года объем биржевых операций в описываемом месяце вырос в 1,25 раза в долларовом ив 1,18 раза в тенговом эквиваленте.
В октябре 2009 года на Казахстанской фондовой бирже в секторе купли-продажи ГЦБ, включая размещения, зарегистрировано 99 сделок на общую сумму 35 221,5 млн тенге, или эквивалент 291,6 млн долларов, что составило 1,1 % от всего биржевого оборота месяца (в сентябре - 2,3%).
Таблица 1. Динамика показателей биржевого оборота за последние 4 месяца, млн. долл.
Сектор рынка |
Июль 2009 |
Август 2009 |
Сентябрь 2009 Окшбрь 2007 |
Октябрь2009 | ||||
Объем |
% |
Объем |
% |
Объем |
% __ |
Объем 4967,4 18,4 |
% | |
Иностранные валюты |
7956,4 |
29,5 |
11158,1 |
35,6 |
7759,7 |
27,4 |
4967,4 |
18,4 |
Срочные контракты |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Казахстанские ГЦБ |
822,8 |
3,1 |
1 498,6 |
4,8 |
666,9 |
2,4 |
291,5 |
1,1 |
Иностранные ГЦБ |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Акции |
521,3 |
1,9 |
303,6 |
1,0 |
206,7 |
0,7 |
431,5 |
1,6 |
Корпоративные облигации |
267,4 |
1,0 |
131,2 |
0,4 |
671,8 |
2,4 |
329,1 |
1,2 |
Репо (НЦБ и ГЦБ), всего |
17383,6 |
64,5 |
18263,9 |
58,2 |
18996,41 |
67,1 |
979,5 |
77,7 |
Облигации МФО |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Векселя |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Всего млн долл. |
26951,4 |
31355,3 |
28301,5 |
26 999,0 | ||||
Млрд тенге |
3290,1 |
3921,6 |
3462,2 |
3 262,4 |
Относительно октября 2009 года оборот сектора снизился в тенговом выражении на 56,6%, в долларовом - на 56,3%, относительно октября 2008 года снизился на 43,2% в тенговом или на 40,0% в долларовом выражении.
В секторе первичного рынка Министерство финансов провело 2 аукциона по размещению МЕКАМ.
23 октября методом специализированных торгов был проведен аукцион по размещению дисконтных государственных краткосрочных казначейских обязательств Министерства финансов МЕК-КАМ-12 85-го выпуска (-KZK1K-М120851, МКМ0120085; 100 тенге, 10,0 млрд тенге; 23.10.07 -23.10.08, actual/actual). Общий объем активных заявок достиг 24 266,9 млн тенге, что составило 269,2% от предложенного объема, а цена по спросу варьировала от 86,2069% (16,00% годовых) до 93,4579% (7,00% годовых).
Таблица 2. Сравнительные данные по обороту к KASEи его структуре за октябрь и сентябрь 2009 года, млн долл.
Сектор рынка |
Октябрь 2009 |
Сентябрь 2009 |
Тренд | |||
Объем |
% |
Объем |
% |
Объем |
% | |
Иностранные валюты |
4967,4 |
18,4 |
7 759,7 |
27,4 |
-2792,3 |
-36,0 |
Срочные контракты |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Казахстанские ГЦБ |
291,5 |
1,1 |
666,9 |
2,4 |
-375,3 |
-56,3 |
Иностранные ГЦБ |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Акции |
431,5 |
1,66 |
206,7 |
0,7 |
224,8 |
108,7 |
В т. ч. на СТП РФЦА |
17,8 |
0,1 |
37,0 |
0,1 |
-19,1 |
-51,7 |
Корпоративные облигации* |
329,1 |
1,2 |
671,8 |
2,4 |
-324,7 |
-51,0 |
В т. ч. на СТП РФЦА |
5,8 |
0,02 |
49,3 |
0,1 |
-43,5 |
-88,2 |
Репо (НЦБ и ГЦБ), всего |
979,5 |
77,7 |
18996,4 |
67,1 |
1 983,0 |
10,4 |
Облигации МФО |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Векселя |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Всего млн долл. |
26999,0 |
28301,5 |
-1 302,5 |
-4,6 | ||
Млрд тенге |
3 262,4 |
3 462,2 |
-199,8 |
-5,8 |
По итогам торга эмитент провел отсечение по цене спроса 90,6618% (7,00%-годовых) и удовлетворил заявки на покупку 184 227 000 облигаций на сумму 1 6 856 470 960,00 тенге, разместив тем самым 184,2% от объявленного объема. Таким образом, цены удовлетворенных заявок варьировали от 90,6618% (7,00% годовых) до 93,4579 (10,30% годовых), что в средневзвешенном выражении составило 91,4984% (9,29% годовых). 12,5% облигаций было выкуплено за счет активов одного из пенсионных фондов, 43,4% выкуплено БВУ, 43,4% - клиентами БВУ и 0,7% - брокерско-дилерскими организациями. Все сделки были исполнены.
30 октября в торговой системе биржи состоялись специализированные торги по размещению государственных долгосрочных сберегательных казначейских обязательств Министерства финансов МЕУЖКАМ-120 (KZKAKY1000-30, МШ120_0003; 1 000 тенге, 30.10.07-30.10.17, 30/360). Предметом торга выступал фиксированный купон. Изначально планировалось привлечь 14 000,0 млн тенге. В торгах приняли..участие 9 первичных дилеров, подавших 31 лимитированную заявку. Общий объем этих заявок (объем спроса) составил 21 910,0 млн тенге (156,5% от предложенного объема облигаций). Ставка фиксированного купона варьировала от 0,50% годовых до 5,00% годовых, составив в средневзвешенном выражении 3,26% годовых. По итогам торга ставка фиксированного купона была установлена на уровне 1,00% годовых, удовлетворено заявок на 2 010,0 млн тенге (14,4% от планируемого объема размещения). Прогнозная доходность к погашению размещенных облигаций оценивалась на уровне 1 2,34% годовых при сроке обращения облигаций 1 0 лет. фондовый облигация валютный финансовый
За первые десять месяцев 2009 года объем операций купли-продажи государственных ценных бумаг (ГЦБ) на Казахстанской фондовой бирже, включая облигации местных исполнительных органов, составил 905,8 млрд тенге, или 7 350,8 млн долларов, и вырос относительно соответствующего периода прошлого года в 1,74 раза в тенговом и в 1,77 раза в долларовом выражении.
За весь 2008 год объем соответствующих операций с ГЦБ на KASE не превысил 837,1 млрд тенге, или б 621,5 млн долларов.
В секторе вторичного рынка происходило значительное снижение активности на фоне увеличения доходности большинства инструментов. Так, средневзвешенная доходность нот НБРК выросла в октябре до 9,22% с 4,51 % на начало этого года.
Увеличение доходности и снижение оборотов на вторичном рынке было в первую очередь связано с происходящим на первичном рынке. Дело в том, что в течение октября Министерство Финансов вело себя намного "уступчивей", значительно увеличив доходность при размещении своих облигаций. Так, средневзвешенная доходность размещений в октябре составила 11,78%, тогда в течение 9 месяцев с начала текущего года цифра не превышала 8,15%. Аналогично вел себя и Национальный Банк, увеличив доходность своих 28-дневных нот в октябре до 5,50% годовых.
Данная тенденция, по всей видимости, связана с переоценкой рисков, происходящей сейчас в Казахстане, а так же сильно выросшим уровнем инфляции. Напомним, что согласно официальным данным, потребительские цены в Казахстане выросли в октябре на 4,4%.
Похожие статьи
-
Анализ депозитного рынка банков Республики Казахстан Рассматривая деятельность АО "Нурбанк" на депозитном рынке Казахстана, прежде всего, необходимо...
-
Роль коммерческих банков на рынке ценных бумаг - Операции коммерческих банков на рынке ценных бумаг
Операции с ценными бумагами - составная часть современной рыночной экономики. Без этих операций невозможно представить ни организацию инвестиций в...
-
Наиболее развитым и технически хорошо оснащенным сегментом рынка ценных бумаг является рынок государственных ценных бумаг. Участниками рынка...
-
Коммерческие банки - участники рынка ценных бумаг - Рынок ценных бумаг в Российской Федерации
Легальное понятие "банк" дано в федеральном законе "О банках и банковской деятельности", которое может быть раскрыто через следующие признаки: 1) банк...
-
Состояние и предпосылки развития рынка корпоративных облигаций в Казахстане Своим появлением на рынке корпоративные облигации казахстанских эмитентов во...
-
Перспективы развития рынка ценных бумаг в Республике Беларусь Рынок ценный акция облигация Рынок ценных бумаг Беларуси относится к так называемым...
-
Виды ценных бумаг, обращаемых на Р. Ц. Б - Операции коммерческих банков на рынке ценных бумаг
Объектом купли-продажи на фондовом рынке являются разнообразные ценные бумаги. В зависимости от формы предоставления капитала и способа выплаты дохода...
-
Филиал, как участник рынка ценных бумаг В условиях экономической неопределенности, продолжающегося раздела собственности, непредсказуемости развития...
-
Введение - Операции коммерческих банков на рынке ценных бумаг
Рынок ценных бумаг представляет сложную организационно-экономическую систему, и без него невозможно представить современную рыночную экономику. На данном...
-
Финансовые риски, связанные с ценными бумагами - Фундаментальные понятия рынка ценных бумаг
Вся экономическая деятельность связана с риском. Почему? Для ответа на этот вопрос необходимо разобраться в том, а что же такое риск? Риск - это...
-
По данным АУВЕР (Ассоциация участников вексельного рынка) оборот одной вексельной части денежного рынка составляет 50-100% ВВП, в несколько раз превышая...
-
Развитие и сущность рынка ценных бумаг Возрождение рынка ценных бумаг воскресило и ввело в жизнь множество новых понятий и терминов. Определение же самих...
-
Анализ валютного рынка Казахстана - Характеристика рынка ценных бумаг
Несмотря на относительно благополучное положение Казахстана с точки зрения величины и сроков погашения внешней задолженности в настоящее время ясно, что...
-
Рынок корпоративных облигаций - Характеристика рынка ценных бумаг
Как показывает зарубежный опыт, важное место в структуре внешних источников финансирования корпораций занимают эмиссии ценных бумаг, и прежде всего акций...
-
Роль коммерческих банков на рынке ценных бумаг - Роль коммерческих банков на рынке ценных бумаг
Коммерческие банки как универсальные кредитно-финансовые институты являются участниками рынка ценных бумаг. В разных странах место, отводимое...
-
Структуру рынка ценных бумаг составляют: Субъекты (участники) рынка; Информационно-правовая инфраструктура; Ценные бумаги различного вида как рыночный...
-
Страховой рынок Казахстана на современном этапе развития Страховой рынок Казахстана является одним из самых развивающихся в СНГ. "Казахстанские страховые...
-
Виды рынка ценных бумаг - Анализ рынка ценных бумаг
Рынок ценных бумаг является сложной и многогранной системой. Существует первичный и вторичный рынок ценных бумаг. Разделение фондового рынка на первичный...
-
Характеристика финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Сбербанка РФ" Сбербанк России является крупнейшим банком Российской Федерации и СНГ. Его активы...
-
Заключение - Рынок ценных бумаг в Российской Федерации
В результате проделанной работы был проведен анализ деятельности банков на рынке ценных бумаг и разработаны рекомендаций по развитию рынка ценных бумаг в...
-
Анализ портфеля ценных бумаг ОАО "Сбербанк РФ" - Рынок ценных бумаг в Российской Федерации
Начиная с 1991 г. Сбербанком России выпускаются обыкновенные и привилегированные акции. В 2010 году общее количество размещенных акций составляет: -...
-
ЗАКЛЮЧЕНИЕ - Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг
Коммерческие банки могут выступать на рынке ценных бумаг в качестве финансовых посредников и профессиональных участников. Наиболее разработаны в...
-
Дистанционное банковское обслуживание в Казахстане Система "Интернет-банкинг для юридических лиц" АО "Народный Банк Казахстана" (далее Система) -...
-
В начале 90-х годов в Республике Беларусь была выбрана смешанная модель рынка ценных бумаг, на котором одновременно с равными правами присутствовали и...
-
Эмиссионная деятельность банка - Рынок ценных бумаг в Российской Федерации
Эмиссия ценных бумаг - установленная законодательством последовательность действий эмитента по размещению ценных бумаг. Эмиссионная ценная бумага - любая...
-
Инвестиции, являясь целенаправленной деятельностью, представляют процесс создания, накопления и вложения капитала с целью получения доходов в будущем по...
-
Экономико-правовая характеристика банка Банк ЦентрКредит образован 19 сентября 1988 года. Первое название одного из первых кооперативных банков СССР -...
-
Анализ современного состояния рынка ценных бумаг России Фондовый рынок является чутким барометром состояния экономики. Ныне основными целями на...
-
Под доходностью ценных бумаг понимается возможность, способность ценной бумаги приносить доходы. Она рассчитывается в виде процентной ставки исходя из...
-
Степень развитости первичного рынка ценных бумаг различна и зависит от развития экономики в целом, кредитно-финансовой системы, сложившейся традиции...
-
Введение - Внебиржевой (первичный) рынок ценных бумаг
В настоящее время в ведущих западных странах с развитой экономикой существуют, действуют и развиваются три рынка ценных бумаг: внебиржевой (первичный),...
-
Характеристика сложившейся конъюнктуры рынка автомобилей Toyota в Костанайской области Итак, анализ финансового состояния предприятия, эффективности его...
-
Ценные бумаги как объект инвестирования - Рынок ценных бумаг в Российской Федерации
Инвестирование в ценные бумаги является относительно новым явлением в отечественной экономике. Поскольку в советское время не функционировал финансовый...
-
Заключение - Роль коммерческих банков на рынке ценных бумаг
В последнее время российский рынок ценных бумаг переживает бурное развитие. Коммерческие банки играют на нем одну из важнейших ролей. Они могут выступать...
-
Вторичный рынок ценных бумаг включает как организованный, так и неорганизованный (внебиржевой) рынок. Основными участниками вторичного рынка являются:...
-
Проблемы и перспективы развития финансового рынка Национальный Банк Республики Казахстан на февраль 2010 года подвел итоги финансового рынка, включая...
-
Развитие депозитного рынка в современных условиях В 2009 году в структуре депозитов наблюдался опережающий рост депозитов в национальной валюте по...
-
Экономическое развитие всех стран подчинено объективным законам, и любое развитие как национальной экономики в целом, так и ее секторов, проходит через...
-
Банк как профессиональный участник рынка ценных бумаг - Банковская деятельность
Брокерские операции банк проводит по заявкам клиентов, выполняя агентские функции либо поверенного, либо комиссионера, либо консультанта. Схема...
-
Проблемы развития операций банков с ценными бумагами Участие коммерческих банков на рынке корпоративных ценных бумаг, прежде всего акций - ключевая...
Анализ рынка ценных бумаг в Казахстане - Характеристика рынка ценных бумаг