Анализ рынка ценных бумаг в Казахстане - Характеристика рынка ценных бумаг

За первые 10 месяцев 2009 года суммарный объем операции на Казахстанской фондовой бирже (KASE) во всех секторах рынка, включая специальную торговую площадку регионального финансового центра города Алматы (СТП РФЦА), достиг эквивалента 265 543,8 млн долларов,- или 32 623,2 млрд тенге. По сравнению с соответствующим периодом 2006 года объем операций вырос в 2,1 раза в долларовом и в 2,06 раза в тенговом эквиваленте (табл. 1).

Относительно предшествующего десятимесячного периода (март - декабрь 2008 года) биржевой оборот вырос в 1,75 раза в долларовом и в 1,72 раза в тенговом эквиваленте.

В октябре 2009 года объем всех операций на Казахстанской фондовой бирже (KASE) в долларовом выражении снизился относительно предыдущего месяца на 4,6% и составил эквивалент 26 999,0 млн долларов. Втенговом эквиваленте падение оценивается в 5,8%, а объем биржевых операций - в 3 262,4 млрд (табл. 2).

Относительно октября 2008 года объем биржевых операций в описываемом месяце вырос в 1,25 раза в долларовом ив 1,18 раза в тенговом эквиваленте.

В октябре 2009 года на Казахстанской фондовой бирже в секторе купли-продажи ГЦБ, включая размещения, зарегистрировано 99 сделок на общую сумму 35 221,5 млн тенге, или эквивалент 291,6 млн долларов, что составило 1,1 % от всего биржевого оборота месяца (в сентябре - 2,3%).

Таблица 1. Динамика показателей биржевого оборота за последние 4 месяца, млн. долл.

Сектор рынка

Июль 2009

Август 2009

Сентябрь 2009

Окшбрь 2007

Октябрь2009

Объем

%

Объем

%

Объем

%

__

Объем

4967,4 18,4

%

Иностранные валюты

7956,4

29,5

11158,1

35,6

7759,7

27,4

4967,4

18,4

Срочные контракты

0

0

0

0

0

0

0

0

Казахстанские ГЦБ

822,8

3,1

1 498,6

4,8

666,9

2,4

291,5

1,1

Иностранные ГЦБ

0

0

0

0

0

0

0

0

Акции

521,3

1,9

303,6

1,0

206,7

0,7

431,5

1,6

Корпоративные облигации

267,4

1,0

131,2

0,4

671,8

2,4

329,1

1,2

Репо (НЦБ и ГЦБ), всего

17383,6

64,5

18263,9

58,2

18996,41

67,1

979,5

77,7

Облигации МФО

0

0

0

0

0

0

0

0

Векселя

0

0

0

0

0

0

0

0

Всего млн долл.

26951,4

31355,3

28301,5

26 999,0

Млрд тенге

3290,1

3921,6

3462,2

3 262,4

Относительно октября 2009 года оборот сектора снизился в тенговом выражении на 56,6%, в долларовом - на 56,3%, относительно октября 2008 года снизился на 43,2% в тенговом или на 40,0% в долларовом выражении.

В секторе первичного рынка Министерство финансов провело 2 аукциона по размещению МЕКАМ.

23 октября методом специализированных торгов был проведен аукцион по размещению дисконтных государственных краткосрочных казначейских обязательств Министерства финансов МЕК-КАМ-12 85-го выпуска (-KZK1K-М120851, МКМ0120085; 100 тенге, 10,0 млрд тенге; 23.10.07 -23.10.08, actual/actual). Общий объем активных заявок достиг 24 266,9 млн тенге, что составило 269,2% от предложенного объема, а цена по спросу варьировала от 86,2069% (16,00% годовых) до 93,4579% (7,00% годовых).

Таблица 2. Сравнительные данные по обороту к KASEи его структуре за октябрь и сентябрь 2009 года, млн долл.

Сектор рынка

Октябрь 2009

Сентябрь 2009

Тренд

Объем

%

Объем

%

Объем

%

Иностранные валюты

4967,4

18,4

7 759,7

27,4

-2792,3

-36,0

Срочные контракты

0

0

0

0

0

0

Казахстанские ГЦБ

291,5

1,1

666,9

2,4

-375,3

-56,3

Иностранные ГЦБ

0

0

0

0

0

0

Акции

431,5

1,66

206,7

0,7

224,8

108,7

В т. ч. на СТП РФЦА

17,8

0,1

37,0

0,1

-19,1

-51,7

Корпоративные облигации*

329,1

1,2

671,8

2,4

-324,7

-51,0

В т. ч. на СТП РФЦА

5,8

0,02

49,3

0,1

-43,5

-88,2

Репо (НЦБ и ГЦБ), всего

979,5

77,7

18996,4

67,1

1 983,0

10,4

Облигации МФО

0

0

0

0

0

0

Векселя

0

0

0

0

0

0

Всего млн долл.

26999,0

28301,5

-1 302,5

-4,6

Млрд тенге

3 262,4

3 462,2

-199,8

-5,8

По итогам торга эмитент провел отсечение по цене спроса 90,6618% (7,00%-годовых) и удовлетворил заявки на покупку 184 227 000 облигаций на сумму 1 6 856 470 960,00 тенге, разместив тем самым 184,2% от объявленного объема. Таким образом, цены удовлетворенных заявок варьировали от 90,6618% (7,00% годовых) до 93,4579 (10,30% годовых), что в средневзвешенном выражении составило 91,4984% (9,29% годовых). 12,5% облигаций было выкуплено за счет активов одного из пенсионных фондов, 43,4% выкуплено БВУ, 43,4% - клиентами БВУ и 0,7% - брокерско-дилерскими организациями. Все сделки были исполнены.

30 октября в торговой системе биржи состоялись специализированные торги по размещению государственных долгосрочных сберегательных казначейских обязательств Министерства финансов МЕУЖКАМ-120 (KZKAKY1000-30, МШ120_0003; 1 000 тенге, 30.10.07-30.10.17, 30/360). Предметом торга выступал фиксированный купон. Изначально планировалось привлечь 14 000,0 млн тенге. В торгах приняли..участие 9 первичных дилеров, подавших 31 лимитированную заявку. Общий объем этих заявок (объем спроса) составил 21 910,0 млн тенге (156,5% от предложенного объема облигаций). Ставка фиксированного купона варьировала от 0,50% годовых до 5,00% годовых, составив в средневзвешенном выражении 3,26% годовых. По итогам торга ставка фиксированного купона была установлена на уровне 1,00% годовых, удовлетворено заявок на 2 010,0 млн тенге (14,4% от планируемого объема размещения). Прогнозная доходность к погашению размещенных облигаций оценивалась на уровне 1 2,34% годовых при сроке обращения облигаций 1 0 лет. фондовый облигация валютный финансовый

За первые десять месяцев 2009 года объем операций купли-продажи государственных ценных бумаг (ГЦБ) на Казахстанской фондовой бирже, включая облигации местных исполнительных органов, составил 905,8 млрд тенге, или 7 350,8 млн долларов, и вырос относительно соответствующего периода прошлого года в 1,74 раза в тенговом и в 1,77 раза в долларовом выражении.

За весь 2008 год объем соответствующих операций с ГЦБ на KASE не превысил 837,1 млрд тенге, или б 621,5 млн долларов.

В секторе вторичного рынка происходило значительное снижение активности на фоне увеличения доходности большинства инструментов. Так, средневзвешенная доходность нот НБРК выросла в октябре до 9,22% с 4,51 % на начало этого года.

Увеличение доходности и снижение оборотов на вторичном рынке было в первую очередь связано с происходящим на первичном рынке. Дело в том, что в течение октября Министерство Финансов вело себя намного "уступчивей", значительно увеличив доходность при размещении своих облигаций. Так, средневзвешенная доходность размещений в октябре составила 11,78%, тогда в течение 9 месяцев с начала текущего года цифра не превышала 8,15%. Аналогично вел себя и Национальный Банк, увеличив доходность своих 28-дневных нот в октябре до 5,50% годовых.

Данная тенденция, по всей видимости, связана с переоценкой рисков, происходящей сейчас в Казахстане, а так же сильно выросшим уровнем инфляции. Напомним, что согласно официальным данным, потребительские цены в Казахстане выросли в октябре на 4,4%.

Похожие статьи




Анализ рынка ценных бумаг в Казахстане - Характеристика рынка ценных бумаг

Предыдущая | Следующая